大同證券公司實(shí)習(xí)報(bào)告

1、山 西 大 學(xué)本 科 實(shí) 習(xí) 報(bào) 告學(xué)院 管理學(xué)院學(xué)生姓名 嚴(yán) 貝 專業(yè) 會(huì)計(jì)學(xué) 學(xué)號(hào) 2009084043 年級(jí) 2009級(jí) 指導(dǎo)教師 宋鵬 教務(wù)處制表二一三 年 一 月 十 日實(shí)習(xí)名稱：證券投資分析課程實(shí)習(xí) 學(xué)分： 1實(shí)習(xí)周數(shù)： 實(shí)習(xí)時(shí)間： 2012.12.26 實(shí)習(xí)單位： 大同證券有限責(zé)任公司 實(shí)習(xí)地點(diǎn)： 太原 1、 實(shí)習(xí)目的、要求：證券投資分析課程實(shí)習(xí)與證券投資分析理論課程相互支撐，是在學(xué)生掌握了證券投資分析基本理論、方法基礎(chǔ)之上，開展的面向特定證券公司的現(xiàn)場(chǎng)實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)。通過課程實(shí)習(xí)，旨在學(xué)生全面了解證券公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程，對(duì)證券公司行業(yè)現(xiàn)狀與未來發(fā)展路徑有較為全面的認(rèn)識(shí)。 2、

2、實(shí)習(xí)主要內(nèi)容：本次課程實(shí)習(xí)單位大同證券有限責(zé)任公司是1988年5月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)成立的股份制非銀行金融機(jī)構(gòu)，是中國證券史上最早成立的34家證券公司之一。要求學(xué)生事先收集該單位的相關(guān)資料，做初步了解。同時(shí)課程實(shí)習(xí)過程中就以下問題重點(diǎn)了解。1、通過現(xiàn)場(chǎng)課程實(shí)習(xí)，了解證券公司的機(jī)構(gòu)特點(diǎn)、主要業(yè)務(wù)流程等內(nèi)容；2、了解個(gè)人股票賬戶開設(shè)的條件程序，熟悉證券交易基本流程，掌握股票買賣技巧；3、了解基本分析主要涉及的內(nèi)容，包含宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析以及財(cái)務(wù)分析；4、就證券公司行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與前景與從業(yè)專家進(jìn)行交流。三、實(shí)習(xí)總結(jié)（可另附報(bào)告）：1.企業(yè)背景介紹大同證券的前身“晉冀內(nèi)蒙古地盟市大

3、同證券公司”是1988年5月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)成立的股份制非銀行金融機(jī)構(gòu)，是中國證券史上最早成立的證券公司之一，是山西省改革開放后資本市場(chǎng)起步的標(biāo)志。2000年增資擴(kuò)股后公司名稱變更為“大同證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司”。公司注冊(cè)資本人民幣一億元，主要從事證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、開放式基金代銷等業(yè)務(wù)，現(xiàn)為上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國國債協(xié)會(huì)會(huì)員。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，大同證券總體規(guī)模實(shí)現(xiàn)了歷史性的突破，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、客戶資產(chǎn)存量等各項(xiàng)指標(biāo)都實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍乃至50多倍的增長，發(fā)生了翻天覆地的變化。十幾年間，公司總資產(chǎn)增長了15倍多、凈資產(chǎn)增長了32倍多、客戶資產(chǎn)存量

4、增長了近60倍、交易總額增長了15倍多、利潤總額增長了10倍多、上繳稅金增長了18倍多、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量增長了近9倍、員工隊(duì)伍增長了12倍。同時(shí)，公司的盈利能力和成本管理能力也逐年提高。就年度財(cái)務(wù)指標(biāo)在全國100多家證券公司排名的情況而言，2006年至2010年，公司凈資產(chǎn)收益率曾連續(xù)兩年位居前10位、三年位居前20位；2008年至2010年，凈資本收益率曾連續(xù)兩年位居第2位、一年位居第6位；2008年至2010年，成本管理能力曾連續(xù)兩年位居第25位、一年位居第21位；2009年和2010年，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入增長率分別位居第20位和第22位。目前，大同證券旗下共有33家分支機(jī)構(gòu)，主要分布

5、于北京、上海、廣東、江蘇、浙江、山東、福建、河北、河南、內(nèi)蒙古、云南、湖南和山西省內(nèi)各地市，為全國各地的投資者提供網(wǎng)上、電話、手機(jī)等多種交易平臺(tái)和滬、深證券行情揭示系統(tǒng)。 堅(jiān)持“走特色化發(fā)展之路”是大同證券的企業(yè)戰(zhàn)略定位，做客戶“投資的領(lǐng)航者”，為客戶提供專業(yè)化、高品質(zhì)的服務(wù)是公司的基本訴求。為此，在當(dāng)前證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大幕即將拉開的背景下，大同證券將繼續(xù)增強(qiáng)并提升企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感及使命感，切實(shí)踐行“溝通于心 服務(wù)于行”的服務(wù)理念，致力于企業(yè)與客戶的共同成長，并與全國廣大客戶一道共同開創(chuàng)公司走特色化發(fā)展之路的新局面！2. 實(shí)習(xí)內(nèi)容通過本次在大同證券的參觀學(xué)習(xí)，主要了解了以下幾項(xiàng)內(nèi)容：第一，了解

6、證券公司的機(jī)構(gòu)特點(diǎn)、主要業(yè)務(wù)等內(nèi)容。大同證券的工作人員首先向我們介紹了證券市場(chǎng)和證券公司。證券市場(chǎng)按其層次結(jié)構(gòu)可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，也即發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)；按證券的品種可分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)。證券市場(chǎng)的構(gòu)成要素主要包括證券市場(chǎng)參與者、證券市場(chǎng)交易工具和證券交易場(chǎng)所等三個(gè)方面。其中證券市場(chǎng)的參與者包括證券發(fā)行人、證券投資者(機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者）、證券中介機(jī)構(gòu)（證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)）、自律性組織（證券交易所和證券行業(yè)協(xié)會(huì)）。證券公司是專門從事有價(jià)證券買賣的法人企業(yè)。它具有證券交易所的會(huì)員資格，可以承銷發(fā)行、自營買賣或自營兼代理買賣證券。普通投資人的證券投資都要通過

7、證券商來進(jìn)行。在不同的國家，證券公司有著不同的稱謂。在美國，證券公司被稱作投資銀行或者證券經(jīng)紀(jì)商；在英國，證券公司被稱作商人銀行；在歐洲大陸（以德國為代表），由于一直沿用混業(yè)經(jīng)營制度，投資銀行僅是全能銀行的一個(gè)部門；在東亞（以日本為代表），則被稱為證券公司。證券公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括（1）證券經(jīng)紀(jì)；（2）證券投資咨詢；（3）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；（4）證券承銷與保薦；（5）證券自營；（6）證券資產(chǎn)管理；（7）其他證券業(yè)務(wù)。大同證券的管理人員向我們?cè)敿?xì)介紹了證券公司的業(yè)務(wù)范圍的各項(xiàng)內(nèi)容，并指出證券公司最主要的業(yè)務(wù)是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)則一般較少涉及。第二，了解個(gè)人股票賬戶

8、開設(shè)的條件程序，熟悉證券交易基本流程，掌握股票買賣技巧。（1)個(gè)人股票賬戶開設(shè)的條件程序在大同證券的營業(yè)廳我們向有關(guān)工作人員了解了個(gè)人股票賬戶開設(shè)的條件以及程序。個(gè)人股票賬戶開設(shè)需由本人攜帶身份證親自到證券公司柜臺(tái)辦理，并填寫證券交易開戶文件簽署表和證券客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)問卷以及自然人證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表等。由于程序較為繁瑣，工作人員告訴我們，親自開一個(gè)個(gè)人股票賬戶就完全清楚開戶的流程了。(2) 證券交易基本流程證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個(gè)步驟。開戶。開戶有兩個(gè)方面,即開立證券賬戶和開立資金賬戶。證券賬戶用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況,資金賬戶則用來

9、記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。委托。在證券交易所市場(chǎng),除了證券交易所會(huì)員的自營業(yè)務(wù)外,投資者買賣證券是不能直接進(jìn)入證券交易所辦理的,而必須通過證券交易所的會(huì)員。換而言之,投資者需要通過證券經(jīng)紀(jì)商的代理才能在證券交易所買賣證券。在這種情況下,投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令,稱為委托。委托指令有多種形式,可以按照不同的依據(jù)來分類。從各國(地區(qū))情況看,一般根據(jù)委托訂單的數(shù)量,有整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向,有買進(jìn)委托和賣出委托;根據(jù)委托價(jià)格限制,有市價(jià)委托和現(xiàn)價(jià)委托;根據(jù)委托時(shí)效限制,有當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無限期委托、開市委托和收市委托等。成交。證券交易所交易系統(tǒng)

10、接受申報(bào)后,要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對(duì)。符合成交條件的予以成交,不符合成交條件的繼續(xù)等待成交,超過了委托時(shí)效的訂單失敗。在成交價(jià)格確定方面,一種情況是通過買賣雙方直接競(jìng)價(jià)形式交易價(jià)格;另一種情況是交易價(jià)格由交易商報(bào)出,投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。在訂單匹配原則方面,根據(jù)各國(地區(qū))證券市場(chǎng)的實(shí)踐,優(yōu)先原則主要有價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。其中,各證券交易所普遍以價(jià)格優(yōu)先原則為第一優(yōu)先原則。我國采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。結(jié)算。證券交易成交后,首先需要對(duì)買方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)

11、收種類和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算,同時(shí)也要對(duì)買賣方在資金方面的應(yīng)收額和在證券方面的應(yīng)付種類和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算。這一過程屬于清算,包括資金清算和證券清算。清算結(jié)束后,需要完成證券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對(duì)應(yīng)的資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移。這一過程屬于交收。清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。由于時(shí)間有限，此次實(shí)習(xí)并沒有了解到股票買賣的技巧。第三、了解基本分析主要涉及的內(nèi)容，包含宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、以及財(cái)務(wù)分析?；痉治龇ㄖ饕峭ㄟ^對(duì)決定股票投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素的分析,評(píng)價(jià)股票的投資價(jià)值,判斷股票的合理價(jià)位及其變動(dòng)趨勢(shì),提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。主要包括四方面的內(nèi)容: 宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、以

12、及財(cái)務(wù)分析。（1） 宏觀經(jīng)濟(jì)分析。主要探討宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)股票投資活動(dòng)和股票市場(chǎng)的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況主要通過一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來反映。根據(jù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與股票價(jià)格變化的一致性,經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可分為三類:一是超前性指標(biāo)。主要包括貨幣供應(yīng)量,利率水平,消費(fèi)者預(yù)期,企業(yè)投資規(guī)模,主要生產(chǎn)資料價(jià)格和股票價(jià)格指數(shù)等指標(biāo)。二是同步性指標(biāo)。主要包括國民生產(chǎn)總值,失業(yè)率和社會(huì)商品銷售額等指標(biāo)。這些指標(biāo)的變化與股票價(jià)格的變化基本趨于同步,它們所反映的是國民經(jīng)濟(jì)正在發(fā)生的變化,并不預(yù)示將來的變動(dòng)。三是滯后性指標(biāo)。主要包括銀行短期商業(yè)貸款利率,銀行未收回貸款規(guī)模和優(yōu)惠利率水平等指標(biāo)。這些指標(biāo)的變化一般滯后于股票

13、價(jià)格的變化,它們所提供的經(jīng)濟(jì)信息相對(duì)滯后。對(duì)股票價(jià)格有重要影響的宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要包括:貨幣政策,財(cái)政政策,產(chǎn)業(yè)政策,股市政策,收入分配政策和利率與匯率政策等等。 （2） 行業(yè)分析。行業(yè)分析主要探討行業(yè)所屬的市場(chǎng)類型,所處的生命周期,影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素以及產(chǎn)業(yè)業(yè)績對(duì)股票價(jià)格的影響。行業(yè)分析對(duì)股票投資分析有著十分重要的意義。行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r對(duì)于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響十分巨大。從某種意義上說,投資于某上市公司,實(shí)際上就是以某產(chǎn)業(yè)為投資對(duì)象。在國民經(jīng)濟(jì)中,一些產(chǎn)業(yè)與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)保持同步增長,另一些產(chǎn)業(yè)的增長率高于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的增長率,還有一些產(chǎn)業(yè)則滯后于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的增長。鑒于此,若選擇某企業(yè)作為投資對(duì)象

14、,必須研究其所屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。（3） 公司分析。主要是對(duì)上市公司的成長周期,內(nèi)部組織管理,發(fā)展?jié)摿?競(jìng)爭(zhēng)能力,盈利能力等進(jìn)行全面分析。（4） 財(cái)務(wù)分析。對(duì)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，比如資產(chǎn)報(bào)酬率，股東權(quán)益報(bào)酬率等。 公司分析和財(cái)務(wù)分析是基本分析法的重點(diǎn)，如果沒有對(duì)發(fā)行股票的上市公司的基本狀況進(jìn)行全面分析,就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)特定股票的價(jià)格及其變動(dòng)趨勢(shì),也就不可能準(zhǔn)確地選擇股票投資對(duì)象。大同證券的財(cái)富經(jīng)理蘇妮還向我們介紹了一些股票分析的常識(shí)，包括K線圖的來歷，如何看K線圖，以及當(dāng)前股市的一個(gè)基本走向分析。K線圖又稱蠟燭圖、日本線、陰陽線、棒線等，常用說法是“K線”，起源于日本十八世紀(jì)德川幕府時(shí)

15、代的米市交易，用來計(jì)算米價(jià)每天的漲跌。因其標(biāo)畫方法具有獨(dú)到之處，人們把它引入股票市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的分析中，經(jīng)過300多年的發(fā)展，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于股票、期貨、外匯，期權(quán)等證券市場(chǎng)。K線圖是技術(shù)分析的一種，包括開市價(jià)、收市價(jià)、最高價(jià)及最低價(jià)，陽燭代表當(dāng)日升市，陰燭代表跌市。通過K線圖，人們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來，股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義?？梢詮倪@些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。2012年中國股市整體呈下跌狀態(tài)，十二月份更是跌破2000點(diǎn)，創(chuàng)歷史新低。蘇經(jīng)理向我們解釋

16、道股市下跌同當(dāng)前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國家的宏觀政策密切相關(guān)。我國GDP在今年第二季度首次破八，一方面同全球經(jīng)濟(jì)放緩有很大的關(guān)系，另一方面是我國政府主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果。我國政府為了限制房地產(chǎn)泡沫在今年對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行了宏觀調(diào)控，對(duì)房地產(chǎn)貸款進(jìn)行了限制，一定程度上放緩了房地產(chǎn)的增長。同時(shí)由于房地產(chǎn)的放緩，導(dǎo)致上下游產(chǎn)業(yè)比如鋼材行業(yè)，家具裝修行業(yè)也相應(yīng)放緩，導(dǎo)致了國民經(jīng)濟(jì)整體速度下降，反映在股市上就是今年的熊市。同時(shí)，十二月低股市又出現(xiàn)了回升的跡象，這同十八大的新政策有很大關(guān)系。十八大提出了城鄉(xiāng)一體化的新經(jīng)濟(jì)政策，推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)回升，同時(shí)也是市場(chǎng)對(duì)新一任政府較高期許的表現(xiàn)。至于2013年股市的表

17、現(xiàn)還不好說，股市總是能夠讓人大跌眼鏡。第4、 就證券公司行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與前景與從業(yè)專家進(jìn)行交流。宋老師邀請(qǐng)到了大同證券研究所所長、首席策略分析師石勁涌先生為我們做講座。石所長在證券行業(yè)工作數(shù)十年積累了頗為豐富的經(jīng)驗(yàn)，他以自己畢業(yè)后在上海、深圳等地的親身經(jīng)歷向我們講述了如何抓住機(jī)會(huì)創(chuàng)造財(cái)富。石所長告訴我們證券市場(chǎng)是一個(gè)新興的市場(chǎng)，證券行業(yè)是一個(gè)充滿希望的行業(yè)。有錢人在這個(gè)行業(yè)里會(huì)把資金變成資本，并用別人的錢來為自己賺錢；精英人才在這個(gè)行業(yè)里會(huì)通過為別人賺錢從而為自己創(chuàng)造財(cái)富，比如股神巴菲特；而一般人則需要積極地參與到這個(gè)行業(yè)里，利用機(jī)會(huì)創(chuàng)造財(cái)富。而想要很好地參與這個(gè)市場(chǎng)，最基本的是要先學(xué)好基礎(chǔ)知識(shí)，并在此基礎(chǔ)上培養(yǎng)投資等能力。他還向我們講述了喬布斯和比爾蓋茨的例子，闡釋了證券市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的巨大推動(dòng)作用。記憶最深刻的是石所長告訴我們的一個(gè)觀點(diǎn)和一個(gè)問題。一個(gè)觀點(diǎn)是興趣是最好的老師，石所長向我們講述了他開始從事證