第十三章決策性管理會(huì)計(jì)

1、2007整理ppt1第十三章第十三章 決策性管理會(huì)計(jì)決策性管理會(huì)計(jì)n第一節(jié)第一節(jié) 本本- -量量- -利分析利分析n第二節(jié)第二節(jié) 短期經(jīng)營決策方案的分析評(píng)價(jià)短期經(jīng)營決策方案的分析評(píng)價(jià)n第三節(jié)第三節(jié) 長期投資決策方案的分析評(píng)價(jià)長期投資決策方案的分析評(píng)價(jià)2007整理ppt2 第一節(jié)第一節(jié) 本本- -量量- -利分析利分析 本量利分析本量利分析（Cost-Volume-Profit Analysis)是在成本按性態(tài)是在成本按性態(tài)分為變動(dòng)成本和固定成本的基礎(chǔ)上，對(duì)分為變動(dòng)成本和固定成本的基礎(chǔ)上，對(duì)成本、業(yè)務(wù)量和利潤成本、業(yè)務(wù)量和利潤之之間的內(nèi)在關(guān)系所進(jìn)行的分析。間的內(nèi)在關(guān)系所進(jìn)行的分析。 本量利分析的

2、主要作用是通過對(duì)成本、業(yè)務(wù)量、售價(jià)和利本量利分析的主要作用是通過對(duì)成本、業(yè)務(wù)量、售價(jià)和利潤的分析，尋求降低成本、提高收入、確保目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的途潤的分析，尋求降低成本、提高收入、確保目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的途徑徑。n一、本量利分析的基本模型一、本量利分析的基本模型n二、盈虧臨界點(diǎn)分析二、盈虧臨界點(diǎn)分析n三、各因素變動(dòng)分析三、各因素變動(dòng)分析 2007整理ppt3n一、本量利分析的基本模型一、本量利分析的基本模型n 根據(jù)成本性態(tài)和變動(dòng)成本法的原理，本量利分析所考慮的根據(jù)成本性態(tài)和變動(dòng)成本法的原理，本量利分析所考慮的相關(guān)變量主要包括相關(guān)變量主要包括固定成本、單位變動(dòng)成本、銷售量、銷售單固定成本、單位變動(dòng)成本、銷

3、售量、銷售單價(jià)、銷售收入和利潤價(jià)、銷售收入和利潤等。這些變量之間的關(guān)系可用公式反映：等。這些變量之間的關(guān)系可用公式反映： 利潤利潤 = = 銷售收入（變動(dòng)成本固定成本）銷售收入（變動(dòng)成本固定成本） = =銷售單價(jià)銷售單價(jià)銷售量單位變動(dòng)成本銷售量單位變動(dòng)成本銷售量固定成本銷售量固定成本 即即 ， P = p Q v Q a 這個(gè)公式稱為本量利分析的基本模型，本量利分析的各這個(gè)公式稱為本量利分析的基本模型，本量利分析的各種數(shù)學(xué)模型就是在這個(gè)公式基礎(chǔ)上建立起來的。種數(shù)學(xué)模型就是在這個(gè)公式基礎(chǔ)上建立起來的。 該基本模型涉及到一個(gè)重要概念該基本模型涉及到一個(gè)重要概念貢獻(xiàn)毛益。貢獻(xiàn)毛益。 下一頁2007整

4、理ppt4n 貢獻(xiàn)毛益貢獻(xiàn)毛益是指銷售收入與相應(yīng)的變動(dòng)成本總額（包括變動(dòng)是指銷售收入與相應(yīng)的變動(dòng)成本總額（包括變動(dòng)制造成本和變動(dòng)銷售與管理成本）之間的差額。制造成本和變動(dòng)銷售與管理成本）之間的差額。又稱又稱邊際貢邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)、創(chuàng)利額。、創(chuàng)利額。 n（1 1）貢獻(xiàn)毛益（邊際貢獻(xiàn)）貢獻(xiàn)毛益（邊際貢獻(xiàn)）= =銷售收入變動(dòng)成本總額銷售收入變動(dòng)成本總額 （2 2）單位貢獻(xiàn)毛益：每單位產(chǎn)品所創(chuàng)造的貢獻(xiàn)毛益，是絕）單位貢獻(xiàn)毛益：每單位產(chǎn)品所創(chuàng)造的貢獻(xiàn)毛益，是絕對(duì)值指標(biāo)。對(duì)值指標(biāo)。 = =銷售單價(jià)單位變動(dòng)成本銷售單價(jià)單位變動(dòng)成本 或或 = = 貢獻(xiàn)毛益銷售量貢獻(xiàn)毛益銷售量下一頁2007整理ppt5（3 3）貢獻(xiàn)

5、毛益率貢獻(xiàn)毛益率：貢獻(xiàn)毛益占銷售收入的比率，反映：貢獻(xiàn)毛益占銷售收入的比率，反映盈虧程度，是相對(duì)值指標(biāo)。盈虧程度，是相對(duì)值指標(biāo)。n = =單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益 / / 銷售單價(jià)；銷售單價(jià)；n 或或 = = 貢獻(xiàn)毛益總額貢獻(xiàn)毛益總額 / / 銷售收入銷售收入 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本/ /銷售單價(jià)；或銷售單價(jià)；或變動(dòng)成本總額變動(dòng)成本總額/ /銷售收入銷售收入 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率 + + 貢獻(xiàn)毛益率貢獻(xiàn)毛益率 = 1= 12007整理ppt6二、盈虧臨界點(diǎn)分析n 盈虧臨界點(diǎn)分析是把握本量利關(guān)系的基盈虧臨界點(diǎn)分析是把握本量利關(guān)系的基本方法，盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算是本量利分析的

6、本方法，盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算是本量利分析的基礎(chǔ)?；A(chǔ)。n （一）盈虧臨界點(diǎn)（一）盈虧臨界點(diǎn)n （二）安全邊際與安全邊際率（二）安全邊際與安全邊際率 （三）盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率（三）盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率 （四）銷售利潤與銷售利潤率（四）銷售利潤與銷售利潤率 （五）盈虧臨界圖（五）盈虧臨界圖2007整理ppt7n（一）盈虧臨界點(diǎn)（保本點(diǎn)）：（一）盈虧臨界點(diǎn)（保本點(diǎn)）：n 指盈虧平衡時(shí)的業(yè)務(wù)量（銷售量或銷售額）。指盈虧平衡時(shí)的業(yè)務(wù)量（銷售量或銷售額）。n公式推導(dǎo)：公式推導(dǎo)： P P = p Q v Q - a = p Q v Q - an = ( p v ) Q - a = ( p v ) Q - an當(dāng)當(dāng)P=

7、0 P=0 時(shí)：時(shí)： ( p v ) Q = a( p v ) Q = an n Q = a / (p - v)Q = a / (p - v)= =固定成本固定成本/ /單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益n等式兩邊同乘單價(jià)：等式兩邊同乘單價(jià)：n 盈虧臨界點(diǎn)銷售額盈虧臨界點(diǎn)銷售額 = = 固定成本固定成本/ /貢獻(xiàn)毛益率貢獻(xiàn)毛益率n所以，盈虧臨界點(diǎn)就是貢獻(xiàn)毛益所以，盈虧臨界點(diǎn)就是貢獻(xiàn)毛益等于等于固定成本時(shí)的業(yè)務(wù)量。固定成本時(shí)的業(yè)務(wù)量。n n（二）安全邊際和安全邊際率（二）安全邊際和安全邊際率2007整理ppt8n1 1、安全邊際：、安全邊際：指現(xiàn)有（或正常）業(yè)務(wù)量超過盈虧臨界點(diǎn)指現(xiàn)有（或正常）業(yè)務(wù)量超過盈

8、虧臨界點(diǎn)業(yè)務(wù)量的業(yè)務(wù)量的差額差額。n該指標(biāo)表示距離虧損邊緣的該指標(biāo)表示距離虧損邊緣的安全程度安全程度，即現(xiàn)有的業(yè)務(wù)量再，即現(xiàn)有的業(yè)務(wù)量再降低多少就從盈利狀態(tài)轉(zhuǎn)入虧損。（越大越安全）降低多少就從盈利狀態(tài)轉(zhuǎn)入虧損。（越大越安全）n 例例11：某企業(yè)產(chǎn)品銷售量為某企業(yè)產(chǎn)品銷售量為40004000件，單位售價(jià)件，單位售價(jià)300300元，單元，單位變動(dòng)成本位變動(dòng)成本200200元，固定成本為元，固定成本為250000250000元，則盈虧臨界點(diǎn)、元，則盈虧臨界點(diǎn)、安全邊際分別為多少？（安全邊際分別為多少？（25002500件、件、15001500件）件）n2 2、安全邊際率、安全邊際率：安全邊際：安全邊

9、際 / / 現(xiàn)有業(yè)務(wù)量；現(xiàn)有業(yè)務(wù)量；n 它是衡量安全程度的它是衡量安全程度的相對(duì)指標(biāo)相對(duì)指標(biāo)。（越大越安全）。（越大越安全）n（三）盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率（三）盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率n （或盈虧臨界點(diǎn)開工率、保本作業(yè)率）（或盈虧臨界點(diǎn)開工率、保本作業(yè)率）2007整理ppt9n = = 盈虧臨界點(diǎn)的業(yè)務(wù)量盈虧臨界點(diǎn)的業(yè)務(wù)量 / / 正常開工的業(yè)務(wù)量正常開工的業(yè)務(wù)量n （反映保本業(yè)務(wù)量占正常業(yè)務(wù)量的比重）（反映保本業(yè)務(wù)量占正常業(yè)務(wù)量的比重）n 該指標(biāo)說明要實(shí)現(xiàn)盈利所需要的該指標(biāo)說明要實(shí)現(xiàn)盈利所需要的最低作業(yè)水平最低作業(yè)水平，實(shí)際作業(yè)率，實(shí)際作業(yè)率必須大于這個(gè)指標(biāo)才能盈利。（該指標(biāo)越小越好）必須大于這個(gè)指標(biāo)才能

10、盈利。（該指標(biāo)越小越好）n n 注：注： 保本作業(yè)率保本作業(yè)率 = 1 - = 1 - 安全邊際率安全邊際率 n（四）銷售利潤和銷售利潤率（四）銷售利潤和銷售利潤率n 分析：分析：從盈虧臨界點(diǎn)分析可知，臨界點(diǎn)業(yè)務(wù)提供的貢獻(xiàn)毛益，從盈虧臨界點(diǎn)分析可知，臨界點(diǎn)業(yè)務(wù)提供的貢獻(xiàn)毛益，全部被固定成本抵銷，不能帶來利潤，全部被固定成本抵銷，不能帶來利潤，只有安全邊際才能產(chǎn)生利只有安全邊際才能產(chǎn)生利潤。潤。 n 1 1、 銷售利潤銷售利潤 = = 安全邊際中的貢獻(xiàn)毛益安全邊際中的貢獻(xiàn)毛益n = =安全邊際額安全邊際額 貢獻(xiàn)毛益率貢獻(xiàn)毛益率n 或或 = =安全邊際量安全邊際量 單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益2007

11、整理ppt10n 2 2、銷售利潤率、銷售利潤率 = = 銷售利潤銷售利潤 / / 銷售收入銷售收入n = =（安全邊際額（安全邊際額 貢獻(xiàn)毛益率）貢獻(xiàn)毛益率）/ / 銷售收入銷售收入n = = 安全邊際率安全邊際率 貢獻(xiàn)毛益率貢獻(xiàn)毛益率n n（該指標(biāo)說明，只有安全邊際部分的貢獻(xiàn)毛益才構(gòu)成企業(yè)的（該指標(biāo)說明，只有安全邊際部分的貢獻(xiàn)毛益才構(gòu)成企業(yè)的利潤，利潤，安全邊際率和貢獻(xiàn)毛益率越大，銷售利潤率越高安全邊際率和貢獻(xiàn)毛益率越大，銷售利潤率越高。）。）n（五）盈虧臨界圖（五）盈虧臨界圖n （用坐標(biāo)圖表示本、量、利關(guān)系和盈虧臨界點(diǎn)）（用坐標(biāo)圖表示本、量、利關(guān)系和盈虧臨界點(diǎn)）n 有有 基本式；基本式；

12、n 貢獻(xiàn)毛益式；貢獻(xiàn)毛益式；n 量量- -利式；利式； 2007整理ppt11（基本式盈虧臨界圖）（基本式盈虧臨界圖）n 成本成本/收入收入 n 銷售收入線銷售收入線 p Qn 盈利區(qū)盈利區(qū) 總成本線總成本線a + v Qn 虧損區(qū)虧損區(qū)n 變動(dòng)成本變動(dòng)成本 v Qn 固定成本固定成本 an 0 Q0 Q1 業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量n 盈虧臨界點(diǎn)盈虧臨界點(diǎn)n 2007整理ppt12n 盈虧臨界圖反映的本量利的基本規(guī)律盈虧臨界圖反映的本量利的基本規(guī)律：n1 1、 盈虧臨界點(diǎn)不變，業(yè)務(wù)量越大，實(shí)現(xiàn)的利潤越多或盈虧臨界點(diǎn)不變，業(yè)務(wù)量越大，實(shí)現(xiàn)的利潤越多或虧損越少；虧損越少；n2 2、業(yè)務(wù)量不變，盈虧臨界點(diǎn)越高，

13、能實(shí)現(xiàn)的利潤越少；、業(yè)務(wù)量不變，盈虧臨界點(diǎn)越高，能實(shí)現(xiàn)的利潤越少；反之，實(shí)現(xiàn)的利潤越多；反之，實(shí)現(xiàn)的利潤越多；n3 3、在銷售收入確定的情況下，盈虧臨界點(diǎn)的高低取決、在銷售收入確定的情況下，盈虧臨界點(diǎn)的高低取決于固定成本于固定成本a a的高低和單位變動(dòng)成本的高低和單位變動(dòng)成本v v的大小。固定成本的大小。固定成本越高或單位產(chǎn)品變動(dòng)成本越高，盈虧臨界點(diǎn)就越高；反越高或單位產(chǎn)品變動(dòng)成本越高，盈虧臨界點(diǎn)就越高；反之，盈虧臨界點(diǎn)就越低；之，盈虧臨界點(diǎn)就越低；n4 4、在總成本確定的情況下，盈虧臨界點(diǎn)的高低受單位、在總成本確定的情況下，盈虧臨界點(diǎn)的高低受單位售價(jià)的影響。售價(jià)越高，盈虧臨界點(diǎn)越低，利潤越多

14、；售價(jià)的影響。售價(jià)越高，盈虧臨界點(diǎn)越低，利潤越多；反之，盈虧臨界點(diǎn)就越高，利潤就越少。反之，盈虧臨界點(diǎn)就越高，利潤就越少。n 盡管此圖的運(yùn)用最為廣泛，但其缺點(diǎn)還是難以克服盡管此圖的運(yùn)用最為廣泛，但其缺點(diǎn)還是難以克服的，即無法反映貢獻(xiàn)毛益與其它因素的關(guān)系。的，即無法反映貢獻(xiàn)毛益與其它因素的關(guān)系。2007整理ppt13三、各因素變動(dòng)分析n 決定盈虧臨界點(diǎn)的各因素之間存在相互影響的關(guān)系，一個(gè)因素決定盈虧臨界點(diǎn)的各因素之間存在相互影響的關(guān)系，一個(gè)因素發(fā)生變化都會(huì)引起盈虧臨界點(diǎn)的變化。發(fā)生變化都會(huì)引起盈虧臨界點(diǎn)的變化。n 基本分析公式：基本分析公式：Q = a / ( p v )Q = a / ( p

15、v ) n（一）（一）銷售價(jià)格銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)臨界點(diǎn)的影響（假設(shè)其它因素不變）變動(dòng)對(duì)臨界點(diǎn)的影響（假設(shè)其它因素不變）n1 1、單價(jià)、單價(jià) p p 單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益(p - v) (p - v) 臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)Q Qn2 2、單價(jià)、單價(jià) p p 單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益(p - v) (p - v) 臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)Q Qn（二）（二）單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本變動(dòng)對(duì)臨界點(diǎn)的影響（假設(shè)其它因素不變）變動(dòng)對(duì)臨界點(diǎn)的影響（假設(shè)其它因素不變）2007整理ppt14n1 1、單位變動(dòng)成本、單位變動(dòng)成本v v 單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益(p-v) (p-v) 臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)Q Qn2 2、單位變動(dòng)成本、單位變動(dòng)

16、成本v v 單位貢獻(xiàn)毛益單位貢獻(xiàn)毛益(p-v) (p-v) 臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)Q Qn（三）（三）固定成本固定成本變動(dòng)對(duì)臨界點(diǎn)的影響（假設(shè)其它因素不變）變動(dòng)對(duì)臨界點(diǎn)的影響（假設(shè)其它因素不變）n1 1、固定成本、固定成本a a 臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)Q Qn2 2、固定成本、固定成本a a 臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)Q Q2007整理ppt15思 考： A 當(dāng)幾個(gè)因素同時(shí)發(fā)生變動(dòng)，則臨界點(diǎn)如何變動(dòng)？nB 一個(gè)或幾個(gè)因素在多大范圍內(nèi)變動(dòng)，企業(yè)仍可保持盈利？或者，nC 當(dāng)一個(gè)或幾個(gè)因素的變動(dòng)超出了許可的范圍，如何通過調(diào)節(jié)其它變量以保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？n 例例2 2 某企業(yè)經(jīng)營甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)銷量某企業(yè)經(jīng)營甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)

17、銷量5000050000件，件，產(chǎn)品單位售價(jià)產(chǎn)品單位售價(jià)5 5元，單位變動(dòng)成本元，單位變動(dòng)成本3 3元，全年固定成本元，全年固定成本7000070000元，要求：元，要求：1 1、計(jì)算甲產(chǎn)品盈虧平衡銷售量；、計(jì)算甲產(chǎn)品盈虧平衡銷售量；2 2、計(jì)算甲產(chǎn)品安全邊際；計(jì)算甲產(chǎn)品安全邊際；3 3、計(jì)算甲產(chǎn)品的預(yù)期利潤；、計(jì)算甲產(chǎn)品的預(yù)期利潤；4 4、繪制甲產(chǎn)品的基本盈虧平衡圖。繪制甲產(chǎn)品的基本盈虧平衡圖。2007整理ppt16n 例例33某公司只銷售一種產(chǎn)品，某公司只銷售一種產(chǎn)品，20092009年單位年單位變動(dòng)成本為變動(dòng)成本為1515元元/ /件，變動(dòng)成本總額為件，變動(dòng)成本總額為63 63 0000

18、00元，共獲得營業(yè)利潤元，共獲得營業(yè)利潤18 00018 000元，若該公元，若該公司計(jì)劃于司計(jì)劃于20102010年維持銷售單價(jià)不變，變動(dòng)年維持銷售單價(jià)不變，變動(dòng)成本率仍維持成本率仍維持20092009年的年的30%30%。 n要求：（要求：（1 1）預(yù)測(cè)）預(yù)測(cè)20102010年的保本銷售量；年的保本銷售量； （2 2）如果）如果20102010年預(yù)計(jì)銷售年預(yù)計(jì)銷售5 1865 186件，計(jì)算件，計(jì)算貢獻(xiàn)毛益率和安全邊際率。貢獻(xiàn)毛益率和安全邊際率。2007整理ppt17第二節(jié)第二節(jié) 短期經(jīng)營決策方案的分析評(píng)價(jià)短期經(jīng)營決策方案的分析評(píng)價(jià)n 決策會(huì)計(jì)是管理會(huì)計(jì)的核心問題；決策是指決策者為了實(shí)現(xiàn)決

19、策會(huì)計(jì)是管理會(huì)計(jì)的核心問題；決策是指決策者為了實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)，從若干備選方案中選出最優(yōu)方案（行動(dòng)方案）的某一特定目標(biāo)，從若干備選方案中選出最優(yōu)方案（行動(dòng)方案）的過程。西方管理專家認(rèn)為：過程。西方管理專家認(rèn)為：“管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的關(guān)鍵是管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的關(guān)鍵是決策。決策?！眓 決策分為決策分為短期經(jīng)營決策短期經(jīng)營決策和和長期投資決策長期投資決策：前者前者通常只對(duì)一年通常只對(duì)一年內(nèi)的收支盈虧產(chǎn)生影響，主要考慮現(xiàn)有的資源如何得到最好地利內(nèi)的收支盈虧產(chǎn)生影響，主要考慮現(xiàn)有的資源如何得到最好地利用，以獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益；用，以獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益；后者后者是指投入大量資金以增加生產(chǎn)是指投入大

20、量資金以增加生產(chǎn)能力，并期望在未來的長時(shí)間里獲得收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。能力，并期望在未來的長時(shí)間里獲得收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。n本節(jié)闡述：短期經(jīng)營決策的分析評(píng)價(jià)本節(jié)闡述：短期經(jīng)營決策的分析評(píng)價(jià) （見教材（見教材p295p295）2007整理ppt18短期經(jīng)營決策方案的分析評(píng)價(jià)短期經(jīng)營決策方案的分析評(píng)價(jià)n n 短期經(jīng)營決策短期經(jīng)營決策是指那些決策結(jié)果只涉及一年以內(nèi)的經(jīng)營是指那些決策結(jié)果只涉及一年以內(nèi)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，并只對(duì)該期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響的決策問業(yè)務(wù)，并只對(duì)該期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響的決策問題。如生產(chǎn)問題決策、產(chǎn)品定價(jià)決策、銷售決策等。題。如生產(chǎn)問題決策、產(chǎn)品定價(jià)決策、銷售決策等。n 短期經(jīng)營決策

21、的特點(diǎn)主要是：投資額小、時(shí)間短；一短期經(jīng)營決策的特點(diǎn)主要是：投資額小、時(shí)間短；一般不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)；側(cè)重點(diǎn)在于現(xiàn)有資般不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)；側(cè)重點(diǎn)在于現(xiàn)有資源的合理運(yùn)用。源的合理運(yùn)用。n一、決策中常用的成本概念一、決策中常用的成本概念n二、庫存決策分析二、庫存決策分析n三、生產(chǎn)決策分析三、生產(chǎn)決策分析2007整理ppt19一、決策中常用的成本概念一、決策中常用的成本概念n 決策離不開有關(guān)收入、成本的信息。在成本信息方?jīng)Q策離不開有關(guān)收入、成本的信息。在成本信息方面，由于決策是面向未來的，所以歷史成本信息已不能完面，由于決策是面向未來的，所以歷史成本信息已不能完全滿足決策的

22、要求，而要根據(jù)不同決策問題的需要，使用全滿足決策的要求，而要根據(jù)不同決策問題的需要，使用不同的成本概念，即不同的成本概念，即“不同目的，不同成本不同目的，不同成本”。n 在管理決策中，人們強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。根據(jù)這一標(biāo)在管理決策中，人們強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。根據(jù)這一標(biāo)志，可將各種成本概念分為：志，可將各種成本概念分為： （一）（一） 相關(guān)成本相關(guān)成本 （二）非相關(guān)成本（二）非相關(guān)成本 2007整理ppt20（一）相關(guān)成本（一）相關(guān)成本 P296P296 相關(guān)成本是指與特定決策方案相聯(lián)系、能對(duì)決策產(chǎn)生重相關(guān)成本是指與特定決策方案相聯(lián)系、能對(duì)決策產(chǎn)生重大影響、在決策中必須予以充分考慮的成本。大影響、在決

23、策中必須予以充分考慮的成本。包括： 1 1、邊際成本、邊際成本 2 2、機(jī)會(huì)成本、機(jī)會(huì)成本 3 3、重置成本、重置成本 4 4、付現(xiàn)成本、付現(xiàn)成本 5 5、可避免成本、可避免成本 6 6、可延緩成本、可延緩成本 7 7、專屬成本、專屬成本 8 8、差量成本、差量成本 2007整理ppt21n1、邊際成本n 是指當(dāng)業(yè)務(wù)量以一個(gè)最小經(jīng)濟(jì)單位變動(dòng)時(shí)所引起的成本差量。n當(dāng)邊際收入當(dāng)邊際收入= =邊際成本，即邊際利潤為邊際成本，即邊際利潤為0 0時(shí)，利潤最大，此時(shí)的產(chǎn)量為最時(shí)，利潤最大，此時(shí)的產(chǎn)量為最佳產(chǎn)銷量。（利潤最大化原則）佳產(chǎn)銷量。（利潤最大化原則）n2、機(jī)會(huì)成本n 指在若干個(gè)備選方案中，因選擇了

24、某一方案（最優(yōu)）而放棄另一方案（次優(yōu)）所喪失的潛在收益。n 機(jī)會(huì)成本并非企業(yè)的實(shí)際支出，所以在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，對(duì)機(jī)會(huì)成本并不在任何帳戶中予以登記，但在決策分析中，卻是一個(gè)必須認(rèn)真考慮的因素。通過機(jī)會(huì)成本可以全面評(píng)價(jià)決策方案所得與所失的關(guān)系。 n （利息是特殊的機(jī)會(huì)成本） 3、重置成本 指當(dāng)前從市場(chǎng)重新購買同樣一項(xiàng)原有資產(chǎn)所需支付的成本，也稱現(xiàn)時(shí)成本、現(xiàn)行成本。與之對(duì)應(yīng)的是賬面成本（歷史成本）。4、付現(xiàn)成本 指因?qū)嵤┠稠?xiàng)決策而需立即或近期支付現(xiàn)款的成本。（它是在未來需動(dòng)用現(xiàn)金進(jìn)行支付的成本，有別于已入賬的成本。資金短缺的企業(yè)往往會(huì)采用付現(xiàn)成本低，但總成本高的方案。只有符合企業(yè)目前支付能力的方案才

25、是最優(yōu)方案。）2007整理ppt22 5 5、可避免成本、可避免成本 指當(dāng)方案或決策改變時(shí)，可以避免或其數(shù)額會(huì)發(fā)生改變指當(dāng)方案或決策改變時(shí)，可以避免或其數(shù)額會(huì)發(fā)生改變的成本。如酌量性固定成本。的成本。如酌量性固定成本。 6 6、可延緩成本、可延緩成本 指同已選定，但可以延期實(shí)施而不影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大指同已選定，但可以延期實(shí)施而不影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大局的某方案相關(guān)聯(lián)的成本。局的某方案相關(guān)聯(lián)的成本。 （可延緩成本與可避免成本不同，可延緩成本可以推遲但可延緩成本與可避免成本不同，可延緩成本可以推遲但總就要發(fā)生，而可避免成本發(fā)生與否則需取決于經(jīng)營者的決總就要發(fā)生，而可避免成本發(fā)生與否則需取決于經(jīng)營者的決

26、策。）策。） 7 7、專屬成本、專屬成本 指明確歸屬于某個(gè)對(duì)象的固定成本。指明確歸屬于某個(gè)對(duì)象的固定成本。 8 8、差量成本、差量成本 兩個(gè)備選方案的預(yù)期成本之間的差異，又叫差別成本。兩個(gè)備選方案的預(yù)期成本之間的差異，又叫差別成本。2007整理ppt23n（二）非相關(guān)成本（二）非相關(guān)成本 P297n 指與決策無聯(lián)系，或不隨決策改變而改變的成本。指與決策無聯(lián)系，或不隨決策改變而改變的成本。n在短期經(jīng)營決策中，不考慮非相關(guān)成本，否則，可能會(huì)導(dǎo)在短期經(jīng)營決策中，不考慮非相關(guān)成本，否則，可能會(huì)導(dǎo)致決策失誤。致決策失誤。n 非相關(guān)成本包括：非相關(guān)成本包括：n 1、沉沒成本、沉沒成本 指由于過去決策所引起

27、的，并已支付的成本。即目前指由于過去決策所引起的，并已支付的成本。即目前決策不能改變的，決策不能改變的，“一經(jīng)耗費(fèi)，便一去不復(fù)返一經(jīng)耗費(fèi)，便一去不復(fù)返” 的成本。的成本。如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)等。如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)等。 2、不可避免成本、不可避免成本 指通過管理行動(dòng)不能改變其數(shù)額的成本。指通過管理行動(dòng)不能改變其數(shù)額的成本。 3、不可延緩成本、不可延緩成本 指必須在企業(yè)計(jì)劃期間發(fā)生，否則就會(huì)影響企業(yè)大局指必須在企業(yè)計(jì)劃期間發(fā)生，否則就會(huì)影響企業(yè)大局的已選定方案的成本。的已選定方案的成本。如設(shè)備的保險(xiǎn)費(fèi)、管理人員的工資如設(shè)備的保險(xiǎn)費(fèi)、管理人員的工資等。等。2007整

28、理ppt24二、庫存決策分析二、庫存決策分析n 存貨是企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，其水平的高低對(duì)企業(yè)的存貨是企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，其水平的高低對(duì)企業(yè)的獲利或利潤率有很大的影響。企業(yè)管理人員希望能將存貨獲利或利潤率有很大的影響。企業(yè)管理人員希望能將存貨經(jīng)常保持在一個(gè)經(jīng)常保持在一個(gè)“最恰當(dāng)最恰當(dāng)”的水平上。然而，存貨水平過的水平上。然而，存貨水平過高的成本與存貨不足的成本，在會(huì)計(jì)報(bào)告中并不能反映出高的成本與存貨不足的成本，在會(huì)計(jì)報(bào)告中并不能反映出來，這就使決定存貨水平的來，這就使決定存貨水平的“最恰當(dāng)最恰當(dāng)”成為管理上的一個(gè)成為管理上的一個(gè)難題。難題。n 存貨控制就是要研究如何使存貨既不因太多而積壓資金

29、，存貨控制就是要研究如何使存貨既不因太多而積壓資金，也不因過少而導(dǎo)致缺貨脫銷或停機(jī)待料，即選擇能以最少也不因過少而導(dǎo)致缺貨脫銷或停機(jī)待料，即選擇能以最少的資金占用發(fā)揮最大效益的方案。的資金占用發(fā)揮最大效益的方案。n（一）存貨成本的幾種形式（一）存貨成本的幾種形式n（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定n（三）再訂貨點(diǎn)的確定（三）再訂貨點(diǎn)的確定2007整理ppt25 （一）存貨成本的幾種形式（一）存貨成本的幾種形式 1、訂貨成本、訂貨成本 指訂貨過程中發(fā)生的成本。包括采購部門的管理費(fèi)、人員工資、辦公指訂貨過程中發(fā)生的成本。包括采購部門的管理費(fèi)、人員工資、辦公費(fèi)、水電費(fèi)等，以及訂貨所發(fā)生的業(yè)

30、務(wù)費(fèi)，如差旅費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)、郵電費(fèi)等；費(fèi)、水電費(fèi)等，以及訂貨所發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)，如差旅費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)、郵電費(fèi)等；（與訂貨次數(shù)有關(guān)）（與訂貨次數(shù)有關(guān)） 年訂貨成本年訂貨成本=P A/Q 其中：其中： P ：每次訂貨成本；每次訂貨成本； A： 年耗用量；年耗用量； Q： 每次訂貨量（訂貨批量）每次訂貨量（訂貨批量） 2、儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本 是指存貨在儲(chǔ)存過程中發(fā)生的全部成本是指存貨在儲(chǔ)存過程中發(fā)生的全部成本?？煞譃榭煞譃樽儎?dòng)成本變動(dòng)成本和和固定成本固定成本兩兩部分。部分。變動(dòng)成本變動(dòng)成本與存貨數(shù)量的多少和儲(chǔ)存的時(shí)間長短成正比例變動(dòng)，如倉儲(chǔ)與存貨數(shù)量的多少和儲(chǔ)存的時(shí)間長短成正比例變動(dòng)，如倉儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及占

31、用資金的利息等；費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及占用資金的利息等； 固定成本固定成本總額較穩(wěn)定，不隨存貨數(shù)量的多少及存儲(chǔ)時(shí)間長短變動(dòng)而變動(dòng)，總額較穩(wěn)定，不隨存貨數(shù)量的多少及存儲(chǔ)時(shí)間長短變動(dòng)而變動(dòng)，如倉庫、機(jī)械設(shè)備的折舊費(fèi)、通風(fēng)照明費(fèi)、人員工資、辦公費(fèi)等。（與單位如倉庫、機(jī)械設(shè)備的折舊費(fèi)、通風(fēng)照明費(fèi)、人員工資、辦公費(fèi)等。（與單位儲(chǔ)存成本和儲(chǔ)存量有關(guān)）儲(chǔ)存成本和儲(chǔ)存量有關(guān)） 年儲(chǔ)存成本年儲(chǔ)存成本=C Q/2 其中：其中： C：?jiǎn)挝淮尕浀哪陜?chǔ)存成本：?jiǎn)挝淮尕浀哪陜?chǔ)存成本 Q/2：平均儲(chǔ)存量：平均儲(chǔ)存量2007整理ppt263、缺貨成本、缺貨成本 指由于未能保持足夠的存貨，而給生產(chǎn)和銷售帶來的損失。如停指由于未能

32、保持足夠的存貨，而給生產(chǎn)和銷售帶來的損失。如停工待料的損失；延期交貨的違約金；零時(shí)追加購買造成的超額費(fèi)用工待料的損失；延期交貨的違約金；零時(shí)追加購買造成的超額費(fèi)用等。等。 （與存貨水平的高低、訂貨次數(shù)沒有直接關(guān)系）（與存貨水平的高低、訂貨次數(shù)沒有直接關(guān)系）4、采購成本、采購成本 采購過程中發(fā)生的實(shí)際成本，由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)組成。采購過程中發(fā)生的實(shí)際成本，由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)組成。 （與數(shù)量、遠(yuǎn)近有關(guān)，與訂貨次數(shù)無關(guān)）（與數(shù)量、遠(yuǎn)近有關(guān)，與訂貨次數(shù)無關(guān)）（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定 訂貨量與訂貨量與訂貨成本訂貨成本呈反比，與呈反比，與儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本呈正比。呈正比。 經(jīng)濟(jì)訂貨量（經(jīng)濟(jì)訂貨量

33、（EOQ），），是指存貨的訂貨成本和儲(chǔ)存成本之和最低是指存貨的訂貨成本和儲(chǔ)存成本之和最低時(shí)的訂貨量。時(shí)的訂貨量。 兩種成本之間的關(guān)系見教材兩種成本之間的關(guān)系見教材P382圖所示圖所示2007整理ppt27 經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定：公式法經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定：公式法 通過求最小值的數(shù)學(xué)方法可推導(dǎo)出經(jīng)濟(jì)訂貨量的計(jì)算公式：通過求最小值的數(shù)學(xué)方法可推導(dǎo)出經(jīng)濟(jì)訂貨量的計(jì)算公式： 公式推倒公式推倒: 見見P383 經(jīng)濟(jì)訂貨量：（經(jīng)濟(jì)訂貨量：（Q*）= 最低相關(guān)總成本最低相關(guān)總成本: T= 最佳訂貨批次：最佳訂貨批次： A / Q* 例：見教材例：見教材P3832007整理ppt28三、生產(chǎn)決策分析三、生產(chǎn)決策分析（

34、P297）n1 1、生產(chǎn)決策涉及的范圍、生產(chǎn)決策涉及的范圍n（1 1）生產(chǎn)什么？）生產(chǎn)什么？n（2 2）生產(chǎn)多少？）生產(chǎn)多少？n（3 3）如何生產(chǎn)？）如何生產(chǎn)？n2 2、差量分析法及應(yīng)用、差量分析法及應(yīng)用n（1 1）概念：是指根據(jù)兩個(gè)備選方案的）概念：是指根據(jù)兩個(gè)備選方案的差量收入差量收入與與差量成差量成本本的比較來確定方案優(yōu)劣的方法。的比較來確定方案優(yōu)劣的方法。n（2 2）方案的選取標(biāo)準(zhǔn)）方案的選取標(biāo)準(zhǔn)n（3 3）方法的應(yīng)用舉例）方法的應(yīng)用舉例2007整理ppt29第三節(jié)第三節(jié) 長期投資決策方案的分析評(píng)價(jià)長期投資決策方案的分析評(píng)價(jià) P303P303n一、基本概念：一、基本概念：n 特點(diǎn)；貨幣

35、時(shí)間價(jià)值；單利、復(fù)利；年金；特點(diǎn)；貨幣時(shí)間價(jià)值；單利、復(fù)利；年金；現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量n二、長期決策分析的一般方法（了解基本二、長期決策分析的一般方法（了解基本含義）含義）n 靜態(tài)分析方法：靜態(tài)投資回收期法、投資靜態(tài)分析方法：靜態(tài)投資回收期法、投資利潤率法；利潤率法；n 動(dòng)態(tài)分析方法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、動(dòng)態(tài)分析方法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)部收益率法內(nèi)部收益率法; ;2007整理ppt30一、貨幣時(shí)間價(jià)值一、貨幣時(shí)間價(jià)值+（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的涵義（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的涵義 一筆貨幣如果作為儲(chǔ)藏手段保存起來，在不存一筆貨幣如果作為儲(chǔ)藏手段保存起來，在不存在通貨膨脹的情況下，經(jīng)過一段時(shí)間后，其價(jià)值不

36、在通貨膨脹的情況下，經(jīng)過一段時(shí)間后，其價(jià)值不會(huì)有什么改變，貨幣本身并不能增值。會(huì)有什么改變，貨幣本身并不能增值。 但同樣一筆貨幣若作為社會(huì)生產(chǎn)的資本或資金但同樣一筆貨幣若作為社會(huì)生產(chǎn)的資本或資金來運(yùn)動(dòng)，經(jīng)過一段時(shí)間后就會(huì)帶來利潤，使自身價(jià)來運(yùn)動(dòng)，經(jīng)過一段時(shí)間后就會(huì)帶來利潤，使自身價(jià)值增值；值增值； 換句話說，只有當(dāng)投資者將貨幣投入生產(chǎn)領(lǐng)域換句話說，只有當(dāng)投資者將貨幣投入生產(chǎn)領(lǐng)域才是才是資本資本，才能帶來，才能帶來價(jià)值的增值價(jià)值的增值。這樣看來，同等。這樣看來，同等數(shù)量的貨幣在不同時(shí)間上不能等量齊觀，這就是所數(shù)量的貨幣在不同時(shí)間上不能等量齊觀，這就是所謂貨幣具有時(shí)間價(jià)值的現(xiàn)象。謂貨幣具有時(shí)間價(jià)值

37、的現(xiàn)象。 2007整理ppt31（二）貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式 k 貨幣時(shí)間價(jià)值有兩種表現(xiàn)形式貨幣時(shí)間價(jià)值有兩種表現(xiàn)形式: :k一是絕對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式的利息；一是絕對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式的利息；k二是相對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式的利率。二是相對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式的利率。k 在管理會(huì)計(jì)中在管理會(huì)計(jì)中, ,一般把當(dāng)時(shí)存入銀行的本金稱一般把當(dāng)時(shí)存入銀行的本金稱為為現(xiàn)值現(xiàn)值, ,把一定時(shí)期后的本利和稱為把一定時(shí)期后的本利和稱為終值終值。k 現(xiàn)值現(xiàn)值就是指某一特定金額按規(guī)定利率折算的現(xiàn)就是指某一特定金額按規(guī)定利率折算的現(xiàn)在價(jià)值在價(jià)值, ,用用 P P 表示；表示；終值終值就是指現(xiàn)在某一特定金就是指現(xiàn)在某一特定金額按規(guī)定利率計(jì)算的未來某一時(shí)期

38、終了的價(jià)值額按規(guī)定利率計(jì)算的未來某一時(shí)期終了的價(jià)值, ,用用 F F 表示。表示。 2007整理ppt32（三）貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 現(xiàn)值（現(xiàn)值（P P）和終值（）和終值（F F）的計(jì)算有兩種方法）的計(jì)算有兩種方法: :單利單利和和復(fù)利復(fù)利。單利單利就是只就本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)算就是只就本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)算利息；利息；復(fù)利復(fù)利就是不僅就本金計(jì)算利息，利息也要計(jì)就是不僅就本金計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息。另外，在計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值還涉及到算利息。另外，在計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值還涉及到年金年金問題。設(shè)問題。設(shè)i i為利率，為利率，n n為期數(shù)，則為期數(shù)，則 （1 1）單利現(xiàn)值（）單利現(xiàn)值（P P）和

39、終值（）和終值（F F）的計(jì)算：）的計(jì)算： （2 2）復(fù)利現(xiàn)值（）復(fù)利現(xiàn)值（P P）和終值（）和終值（F F）的計(jì)算：）的計(jì)算：)1 (niPF)1 (1niFPniPF)1 ( niFP)1( 2007整理ppt33 （3 3）年金）年金 年金是指一定時(shí)期內(nèi)，每期相等金額的收、付款項(xiàng)。年金是指一定時(shí)期內(nèi)，每期相等金額的收、付款項(xiàng)。如，折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)以及零存整取、整存零如，折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)以及零存整取、整存零取的儲(chǔ)蓄等。取的儲(chǔ)蓄等。 根據(jù)每年收、付的具體情況不同根據(jù)每年收、付的具體情況不同, ,可以分為普通年可以分為普通年金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金。金、即付年金、遞延年

40、金、永續(xù)年金。1) 1) 普通年金普通年金每期期末每期期末有等額收付款項(xiàng)的年金。有等額收付款項(xiàng)的年金。2)2)即付年金即付年金收付款項(xiàng)發(fā)生在收付款項(xiàng)發(fā)生在每期期初每期期初的年金。的年金。3)3)遞延年金遞延年金凡不是從第一年開始的年金。凡不是從第一年開始的年金。4)4)永續(xù)年金永續(xù)年金無限期無限期等額收付的特種年金。等額收付的特種年金。2007整理ppt34二、現(xiàn)金流量二、現(xiàn)金流量& ( (一一) )現(xiàn)金流量的涵義現(xiàn)金流量的涵義 是指一項(xiàng)投資方案而引起的在未來一定期間內(nèi)所發(fā)生的是指一項(xiàng)投資方案而引起的在未來一定期間內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量與與現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱。它以收付實(shí)現(xiàn)制為基

41、礎(chǔ)，的統(tǒng)稱。它以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，以反映廣義現(xiàn)金以反映廣義現(xiàn)金( (貨幣資金貨幣資金) )流動(dòng)為內(nèi)容，是計(jì)算投資決策流動(dòng)為內(nèi)容，是計(jì)算投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的主要根據(jù)和關(guān)鍵信息之一。評(píng)價(jià)指標(biāo)的主要根據(jù)和關(guān)鍵信息之一。 在一定期間內(nèi)收到的現(xiàn)金稱為該期間的現(xiàn)金流入量，支在一定期間內(nèi)收到的現(xiàn)金稱為該期間的現(xiàn)金流入量，支出的現(xiàn)金稱為該期間的現(xiàn)金流出量。一定期間的現(xiàn)金流入出的現(xiàn)金稱為該期間的現(xiàn)金流出量。一定期間的現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，稱為量減去現(xiàn)金流出量的差額，稱為現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量(NCF)(NCF)。 & ( (二二) )現(xiàn)金流量的內(nèi)容現(xiàn)金流量的內(nèi)容 項(xiàng)目的整個(gè)投資和回收，是一個(gè)現(xiàn)金流動(dòng)的過程

42、。投資項(xiàng)項(xiàng)目的整個(gè)投資和回收，是一個(gè)現(xiàn)金流動(dòng)的過程。投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量內(nèi)容，一般由以下三個(gè)部分構(gòu)成：目的現(xiàn)金流量內(nèi)容，一般由以下三個(gè)部分構(gòu)成： ,1 1初始投資現(xiàn)金流量初始投資現(xiàn)金流量,2 2營業(yè)現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量 ,3 3、終結(jié)現(xiàn)金流量、終結(jié)現(xiàn)金流量 2007整理ppt351 1初始投資現(xiàn)金流量初始投資現(xiàn)金流量 初始投資現(xiàn)金流量是開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包初始投資現(xiàn)金流量是開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括以下四項(xiàng)：括以下四項(xiàng)：(1)(1)固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資。包括固定資產(chǎn)的購入或建造成本、運(yùn)輸成本、。包括固定資產(chǎn)的購入或建造成本、運(yùn)輸成本、安裝成本等。安裝成本等。(2)(2)流

43、動(dòng)資產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資。指為保持有關(guān)投資項(xiàng)目的有效使用而投入的。指為保持有關(guān)投資項(xiàng)目的有效使用而投入的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)的投資。的投資。(3)(3)其他投資費(fèi)用其他投資費(fèi)用。指與長期投資有關(guān)的各種資源開發(fā)費(fèi)、職工。指與長期投資有關(guān)的各種資源開發(fā)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、談判費(fèi)等。培訓(xùn)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、談判費(fèi)等。(4)(4)原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固。主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固定資產(chǎn)的變賣所得的現(xiàn)金收入。定資產(chǎn)的變賣所得的現(xiàn)金收入。 上述上述(1)(1)至至(3

44、)(3)項(xiàng)均需付出現(xiàn)金，構(gòu)成項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量；第項(xiàng)均需付出現(xiàn)金，構(gòu)成項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量；第(4)(4)項(xiàng)為現(xiàn)金收入，構(gòu)成項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量。項(xiàng)為現(xiàn)金收入，構(gòu)成項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量。 2007整理ppt362 2營業(yè)現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量 是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，在其整個(gè)壽命周期內(nèi)由于是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，在其整個(gè)壽命周期內(nèi)由于正常正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所帶來的現(xiàn)金流量。具體包括：所帶來的現(xiàn)金流量。具體包括：(1)(1)項(xiàng)目建成投入使用后，每年產(chǎn)生的營業(yè)凈收益。項(xiàng)目建成投入使用后，每年產(chǎn)生的營業(yè)凈收益。(2)(2)固定資產(chǎn)投入使用后，每年計(jì)提的折舊。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)投入使用后，每年計(jì)提的折舊。因?yàn)樵擁?xiàng)折舊計(jì)入產(chǎn)品

45、成本后，即隨產(chǎn)品出售而轉(zhuǎn)化為該項(xiàng)折舊計(jì)入產(chǎn)品成本后，即隨產(chǎn)品出售而轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流入。(3)(3)各項(xiàng)稅款。指項(xiàng)目投產(chǎn)后依法繳納的、單獨(dú)列各項(xiàng)稅款。指項(xiàng)目投產(chǎn)后依法繳納的、單獨(dú)列示的各項(xiàng)稅款，包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅等，示的各項(xiàng)稅款，包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅等，為現(xiàn)金流出量。為現(xiàn)金流出量。 2007整理ppt373 3、終結(jié)現(xiàn)金流量、終結(jié)現(xiàn)金流量 終結(jié)現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目壽命期終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金終結(jié)現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目壽命期終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：流量，主要包括：c(1)(1)固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值收入或中途變賣的變固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值收入或中途變賣的變價(jià)收入，為現(xiàn)金流入量。價(jià)收入，為現(xiàn)

46、金流入量。c(2)(2)原墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的收回，為原墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的收回，為現(xiàn)金流入量?，F(xiàn)金流入量。c(3)(3)在固定資產(chǎn)報(bào)廢清理時(shí)支付的清理費(fèi)用，為在固定資產(chǎn)報(bào)廢清理時(shí)支付的清理費(fèi)用，為現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流出量。 2007整理ppt38三、長期投資決策分析的一般方法三、長期投資決策分析的一般方法 大體上分為以下兩大類：大體上分為以下兩大類： & 一類是考慮貨幣時(shí)間價(jià)值來決定方案取舍的一類是考慮貨幣時(shí)間價(jià)值來決定方案取舍的，叫，叫“貼現(xiàn)方法貼現(xiàn)方法，亦稱亦稱“動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法”。它將各期現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量通過。它將各期現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量通過換算，統(tǒng)一在相

47、同的時(shí)間基礎(chǔ)上進(jìn)行比較，以決定備選方案取舍換算，統(tǒng)一在相同的時(shí)間基礎(chǔ)上進(jìn)行比較，以決定備選方案取舍或優(yōu)劣的方法。主要包括：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率或優(yōu)劣的方法。主要包括：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法法& 另一類是決定方案取舍不貨幣時(shí)間價(jià)值的另一類是決定方案取舍不貨幣時(shí)間價(jià)值的，叫，叫非貼現(xiàn)方法非貼現(xiàn)方法”，亦稱亦稱“靜態(tài)評(píng)價(jià)方法靜態(tài)評(píng)價(jià)方法”。這類方法的基本點(diǎn)是把不同時(shí)期的現(xiàn)金。這類方法的基本點(diǎn)是把不同時(shí)期的現(xiàn)金流量看作等效的。主要包括：靜態(tài)投資回收期法、年均報(bào)酬率法流量看作等效的。主要包括：靜態(tài)投資回收期法、年均報(bào)酬率法等。這類方法由于未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，其決策不夠科學(xué)，結(jié)果等

48、。這類方法由于未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，其決策不夠科學(xué)，結(jié)果也較粗略，一般只能起輔助作用。也較粗略，一般只能起輔助作用。 v 一、凈現(xiàn)值法一、凈現(xiàn)值法 二、現(xiàn)值指數(shù)法二、現(xiàn)值指數(shù)法 v 三、內(nèi)含報(bào)酬率法三、內(nèi)含報(bào)酬率法 四、回收期法四、回收期法 v 五、平均投資報(bào)酬率法五、平均投資報(bào)酬率法2007整理ppt39（一）凈現(xiàn)值法 凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV)(NPV)是指項(xiàng)目投產(chǎn)后是指項(xiàng)目投產(chǎn)后各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和之和與與投資額現(xiàn)值投資額現(xiàn)值之間的差額。之間的差額。 凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法就是用凈現(xiàn)值指標(biāo)作為評(píng)價(jià)長期投資方案優(yōu)劣就是用凈現(xiàn)值指標(biāo)作為評(píng)價(jià)長期投資方案優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的方法。若凈現(xiàn)值是正數(shù)，即說明該方案的現(xiàn)金流入量標(biāo)準(zhǔn)的方法。若凈現(xiàn)值是正數(shù)，即說明該方案的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值大于原投資額，該方案可行；反之，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則現(xiàn)值大于原投資額，該方案可行；反之，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則不可行。凈現(xiàn)值越大，說明項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益越好。不可行。凈現(xiàn)值越大，說明項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益