證券交易所及交易品種

1、證券交易所及交易品種 我國境內(nèi)現(xiàn)在有上海和深圳兩個證券交易所。這兩個交易所中掛牌交易的各種證券屬于合法交易證券。廣大投資者通過證券公司的中介，進行這些公開掛牌證券的交易。交易時間為周一到周五（法定節(jié)日除外）上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。交易價格是根據(jù)買賣雙方的報價，由交易所依照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則隨時撮合成交而形成的，因此交易價格處于不斷的變動之中。交易所對正常股票交易價格實行10%的漲跌停板制度，即每日的漲跌最大幅度為10%，超出此范圍的價格申報不予受理。另外，對ST或*ST和S股，則實行5%的漲跌幅限制（ST或*ST是對存在風險的上市公司，在其股票名稱前加的符號，目

2、的是風險提示；S是對未完成股權分置改革的上市公司股票名稱前加的符號）。在一些特別情況下，如新股上市等，上市首日不設漲跌幅度限制。股票會因為上市公司信息公告等原因被實施停牌，停牌時間的長短視公告內(nèi)容由交易所規(guī)定。股價指數(shù)是根據(jù)一籃子股票價格進行加權平均計算出來的，目的是對整個市場價格變動做出一個總體概括。投資者常用的參考指數(shù)包括上證綜指、深證成指、滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、深圳100指數(shù)，等。交易所里有很多交易品種，包括股票（A股和B股）、債券（國債和企業(yè)債券）、封閉式基金、ETF和權證等。股票交易采用T+1交割制度，即當日買入的股票，下一個交易日才能賣出。權證采取T+0交易

3、制度，即當日買入，可以在當日賣出。A股股票是以人民幣進行交易的股票，是投資者股票交易的主要品種。B股股票是以外幣進行交易的股票。上海證券交易所的B股以美元進行交易，深圳證券交易所的B股以港幣進行交易。債券包括國債、企業(yè)債券兩類。其中企業(yè)債券中又包括普通債券、可轉(zhuǎn)債和可分離可轉(zhuǎn)債?？赊D(zhuǎn)債是可以將債券在約定好的價格和日期，轉(zhuǎn)為股票的債券?？煞蛛x債券是一張普通債券加上附贈的一張權證的組合，這個權證也是有價證券，賦予持有人行使或不行使將債券轉(zhuǎn)為股票的權利，債券和其對應的權證可以單獨買賣。封閉式基金是與開放式基金對應的一種證券投資基金。封閉式基金的份額規(guī)模在存續(xù)期內(nèi)固定，投資者不能像開放式基金那樣進行贖

4、回，但可以在交易所買賣。開放式基金是以基金凈值進行申購和贖回的，但封閉式基金的買賣價格是像股票價格一樣，由買賣雙方的交易形成的，因此封閉式基金的凈值經(jīng)常與其交易所交易的價格不一致，形成折價或者溢價。目前的封閉式基金都處于折價狀態(tài)。ETF（交易型開放式指數(shù)基金）是一種特殊的開放式基金。首先，ETF像股票和封閉式基金一樣可以在交易所里交易，交易制度完全一樣；其次，目前滬深兩個交易所的ETF都是指數(shù)型的，即跟蹤指數(shù)。如上證50ETF，是緊密跟蹤上證50指數(shù)的，即上證50ETF的交易價格漲跌幅度與上證50指數(shù)的漲跌幅度是基本一致的，跟蹤誤差很小。因此，投資者可以利用這個特點，來“買賣大盤”。這個特點對

5、于初入股市的投資者來說非常有用，可以“在不知道買什么股票時，就買ETF”，以獲取市場平均上漲幅度；最后，對于資金量較大（比如數(shù)百萬元以上）的投資者，可以利用ETF特有的套利機制（根據(jù)實時凈值與二級市場價格之間的差額，進行申購/贖回后賣出/買入的操作），進行套利交易。此外，深圳證券交易所還有LOF，即“上市型開放式基金”，可供交易。權證是一種衍生金融產(chǎn)品，也是一種有價證券，分為認購權證和認沽權證。認購權證賦予持有人在約定的日期以約定的價格認購某種股票的權利，認沽權證賦予持有人在約定的日期以約定的價格賣出某種股票的權利。目前滬深兩市中的權證都是上市公司由于進行股權分置改革而發(fā)行的。權證交易實行T+

6、0交易制度，且其漲跌幅度限制與股票不同，比股票大得多，因此其價格波動幅度很大，初入股市的一般投資者最好暫時不要參與。ETF和LOF是什么 ETF，英文全稱為Exchange Traded Fund，直譯為交易所交易基金。上證所在推出上證50ETF時，把ETF的中文名稱確定為交易型開放式指數(shù)基金。ETF綜合了封閉式基金與開放式基金的優(yōu)點，投資者既可以在二級市場(交易所市場)買賣ETF份額，又可以向基金公司申購或贖回。 與封閉式基金相比，ETF由于存在申購贖回的套利機制，不會出現(xiàn)大幅持續(xù)折價的現(xiàn)象；與開放式基金相比，ETF在交易所市場買賣和申購贖回，遠比開放式基金在銀行或證券公司申購贖回方便快捷。

7、ETF透明度更高，像股票一樣在交易時間內(nèi)持續(xù)交易，價格和凈值即時揭示，而開放式基金只能每日收盤后計算揭示一次基金凈值，投資者在提交申購贖回申請時并不知道最終成交價。LOFs是指通過深交所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開放式基金。上市開放式基金募集期內(nèi),投資者除了可以通過基金管理人及其代銷機構(gòu)(如銀行營業(yè)網(wǎng)點)申購之外,還可以在具有基金代銷資格的各證券公司營業(yè)部通過深交所交易系統(tǒng)認購。LOF發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額,想要在交易所上網(wǎng)拋出,須辦理一定的轉(zhuǎn)登記手續(xù)；同樣,如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額,想要在

8、指定網(wǎng)點贖回,也要辦理一定的轉(zhuǎn)登記手續(xù)。 因此,LOFs本身就是開放式基金,只是和此前的開放式基金相比,增加了可上市交易這一特性,是一種交易方式創(chuàng)新。股權登記日 股權（息）登記日是在上市公司分派股利或進行配股時規(guī)定一個日期，在此日期收盤前的股票為含權股票或含息股票。在該日收盤后持有該股股票的投資者享受分紅配股的權利，通常該日稱為登記日或R日。之所以稱為登記日，是因為交易所在該日收盤之后將認真核對有關資料，對享受分紅配股權利的投資者進行核對后登記，全部過程均由交易所主機自動完成，而不需要投資者去辦理登記手續(xù)，這也是證券無紙化交易的一個優(yōu)點。除權（息）基準日，是相對于股權（息）登記日的下一個交易日

9、，即R+1日，在該日及以后交易日交易的股票稱為除權股票或除息股票，買入該股票的投資者也就不再享受此次分紅配股的權利，而在股權（息）登記日收盤后持有該股票的投資者，在除權（息）基準日及以后賣出該股票后，其所享受的分紅配股的權利不受影響。什么是國債凈價交易 經(jīng)財政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會決定，深、滬證券交易所將于2004年3月25日起試行國債凈價交易。 所謂國債凈價交易，就是一種在現(xiàn)券買賣時，以不含有自然增長應計利息的價格報價并成交的交易方式。也就是將國債成交價格與國債的應計利息分解，讓交易價格隨行就市，而應計利息則根據(jù)票面利率按天計算，從而使國債的持有人享有持有期間應得的利息收入。因此，在凈

10、價交易條件下，由于國債交易價格不含有應計利息，其價格形成及變動能夠更加準確地體現(xiàn)國債的內(nèi)在價值、供求關系及市場利率的變動趨勢。為了方便投資者在凈價和全價間的換算，海通證券網(wǎng)上行情交易系統(tǒng)在國債行情上全面揭示了國債的即時全價價格和利息。什么是三板市場 三板市場的全稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，于2001年7月16日正式開辦作為我國多層次證券市場體系的一部分，三板市場一方面為退市后的上市公司股份提供繼續(xù)流通的場所，另一方面也解決了原STAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股流通問題。投資者如要參與股份轉(zhuǎn)讓交易，必須在獲得代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的券商處開立專門的“非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶”。開戶時需要攜帶本人

11、身份證及復印件，到券商營業(yè)網(wǎng)點開立賬戶，并與海通證券簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書。持有已退市公司股票的投資者要進入三板市場轉(zhuǎn)讓股份，也要開立此賬戶。根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司的質(zhì)量，在三板市場上實行股份分類轉(zhuǎn)讓制度。凈資產(chǎn)為負和為正的公司分別實行每周3次(周一、三、五)和5次(周一至五)的轉(zhuǎn)讓方式，轉(zhuǎn)讓委托申報時間為上午9：30至11：30，下午1：00至3：00；之后以集合競價方式進行集中配對成交，漲、跌停板限制為5什么是配股 配股與送股、轉(zhuǎn)增股本不同。配股是指上市公司為了進一步吸收資金而向公司股東有償按比例配售一定數(shù)量的股票，它本身不是分紅，而是一種籌資方式，是上市公司的一次股票發(fā)行行為，公司股東可以自由

12、選擇是否購買所配的股票。什么是可分離式可轉(zhuǎn)換債券 分離交易可轉(zhuǎn)債的全稱是“認股權和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”,它是債券和股票的混合融資品種。分離交易可轉(zhuǎn)債由兩大部分組成,一是可轉(zhuǎn)換債券,二是股票權證?？赊D(zhuǎn)換債券是上市公司發(fā)行的一種特殊的債券,債券在發(fā)行的時候規(guī)定了到期轉(zhuǎn)換的價格,債權人可以根據(jù)市場行情把債券轉(zhuǎn)換成股票,也可以把債券持有到期歸還本金并獲得利息。股票權證是指在未來規(guī)定的期限內(nèi),按照規(guī)定的協(xié)議價買賣股票的選擇權證明,根據(jù)買或賣的不同權利,可分為認購權證和認沽權證。因此,對于分離交易可轉(zhuǎn)債業(yè)已簡單地理解成“買債券送權證”的創(chuàng)新品種。 分離交易可轉(zhuǎn)債與普通可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)區(qū)別在于債券與期

13、權可分離交易。也就是說,分離交易可轉(zhuǎn)債的投資者在行使了認股權利后,其債權依然存在,仍可持有到期歸還本金并獲得利息；而普通可轉(zhuǎn)債的投資者一旦行使了認股權利,則其債權就不復存在了。此外,分離可轉(zhuǎn)債不設重設和贖回條款,有利于發(fā)揮發(fā)行公司通過業(yè)績增長來促成轉(zhuǎn)股的正面作用,避免了普通可轉(zhuǎn)債發(fā)行人往往不是通過提高公司經(jīng)營業(yè)績、而是以不斷向下修正轉(zhuǎn)股價或強制贖回方式促成轉(zhuǎn)股而帶給投資人的損害。同時,分離交易可轉(zhuǎn)債持有人與普通可轉(zhuǎn)債持有人同樣被賦予一次回售的權利,從而極大地保護了投資人的利益。再者,普通可轉(zhuǎn)債中的認股權一般是與債券同步到期的,分離交易可轉(zhuǎn)債則并非如此。上市公司證券發(fā)行管理辦法中規(guī)定,分離交易可

14、轉(zhuǎn)債“認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限,自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個月”,為認股權證分離交易導致市場風險加大,縮短權證存續(xù)期有助于減少投機。什么是可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債兼有債權和股權的雙重性質(zhì)。什么是中小企業(yè)板 中小企業(yè)板是深圳證券交易所為了鼓勵自主創(chuàng)新，而專門設置的中小型公司聚集板塊。板塊內(nèi)公司普遍具有收入增長快、盈利能力強、科技含量高的特點，而且股票流動性好，交易活躍，被視為中國未來的“納斯達克”。中小企業(yè)板是深圳證券交易所為了鼓勵自主創(chuàng)新，而專門設置的中小型公司聚集板塊。板塊內(nèi)公司普遍具有收

15、入增長快、盈利能力強、科技含量高的特點，而且股票流動性好，交易活躍，被視為中國未來的“納斯達克”。中小企業(yè)股票與高收益相對應的是高風險，個股波動大是小盤股的普遍特點。風險承受能力強并有一定投資經(jīng)驗的投資者可選擇投資中小板的股票。投資者可根據(jù)自己的風險承受能力選擇參與中小企業(yè)板上市的股票或者普通股票的投資，如何參與新股的申購 目前新股發(fā)行是現(xiàn)金申購，取消了以前的市值配售。網(wǎng)下配售是對機構(gòu)投資者配售，普通股民只能參與網(wǎng)上新股申購，申購程序總體上和以前并無太大區(qū)別。但需注意一些細節(jié)：新的資金申購辦法中，滬市對于新股申購單位的規(guī)定維持原樣，仍然是1000股的整數(shù)倍，深市的申購單位改為500股，超過50

16、0股必須是500股的整數(shù)倍。每一證券賬戶只能申購一次，新股申購一經(jīng)確認，不得撤銷。同一證券賬戶的多次申購委托(包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點各進行一次申購的情況)，除第一次申購外，均視為無效申購。申購數(shù)量最高不得超過當次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或上證所的9999.9萬股和深交所的99999.95萬股。申購資金在T+4日，即第四個工作日的晚上到賬，客戶可在此時查詢自己的賬戶，如果資金全額退還，則沒有中簽，如果賬上資金減少，申購的新股相應增加，則有可能中簽，客戶可核對交易所公布的配號與中簽號是否一致，如一致，則中簽。什么是一級市場、二級市場 二級市場指證券交易市場。是證券經(jīng)過發(fā)行市場后，投資者不斷對證券進行買

17、賣交易，所產(chǎn)生的證券流通市場。一級市場指證券發(fā)行市場。是證券發(fā)行者為擴充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。通俗的說就是新股發(fā)行。股票前的S符號表示什么意思 滬深交易所發(fā)布通知，從2006年10月9日起，完成股改的公司，前面不再加G，恢復原來的股票簡稱。而沒有完成的股改的公司，股票簡稱前面加S。滬深證券交易所發(fā)布通知稱，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，根據(jù)交易規(guī)則，兩所決定于2007年1月8日起對未完成股權分置改革的上市公司股票（即S股）的漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為5，同時對該類股票采取與ST、*ST股票相同的交易信息披露制度。什么是ST和*ST股票 滬深交易所從1998年4月22

18、日宣布，將對財務狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由于“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。 其中異常主要指兩種情況：一是上市公司經(jīng)審計兩個會計年度的凈利潤均為負值,二是上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,其股票交易應遵循下列規(guī)則：（1）股票報價日漲跌幅限制為5%；（2）股票名稱改為原股票名前加“ST”；（3）上市公司的中期報告必須經(jīng)過審計。2003年5月8日開始，警示退市風險啟用了新標記：*ST。以充分揭示其股票可能被終止上市的風險并區(qū)別于其他公司股票。

19、在退市風險警示期間，股票報價的日漲跌幅限制為5%。有下列情形之一的為存在股票終止上市風險的公司：(1)最近兩年連續(xù)虧損的(以最近兩年年度報告披露的當年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))；(2)財務會計報告因存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責令改正，對以前年度財務會計報告進行追溯調(diào)整，導致最近兩年連續(xù)虧損的；(3)財務會計報告因存在重大會計差錯或虛假記載，中國證監(jiān)會責令其改正，在規(guī)定期限內(nèi)未對虛假財務會計報告進行改正的；(4)在法定期限內(nèi)未依法披露年度報告或者半年度報告的；(5)處于股票恢復上市交易日至其恢復上市后第一個年度報告披露日期間的公司；(6)交易所認定的其他情形。根據(jù)此規(guī)定，存

20、在退市風險的公司股票簡稱前均冠以*ST標記，目的是使股民能夠非常容易地區(qū)分哪些股票存在退市風險，哪些不存在退市風險，便于作出投資決策。股票前的XR、XD、DR、N是什么意思 凡股票名稱前加注XD的股票為當天除息的個股（即進行現(xiàn)金分紅的個股）。凡股票名稱前加注XR的股票為當日除權的個股（即有送股或轉(zhuǎn)增股本或配股的個股）。凡股票名稱前加注DR的股票為當日既除權又除息的個股。需要提醒投資者的是，只有在股權登記日在冊的投資者才享有分紅送股等權利，如果股票名稱前已經(jīng)打上了XD、XR、DR等字樣，當天買入的投資者將無法享有該次分紅送股的權利。 上海證券交易所每逢新股上市首日，在該新股的中文名稱前加注N以提

21、醒投資者。凡股票名稱前加注N的股票均為上海證券交易所當日上市的新股。什么是A股、B股、H股 我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點和所面對的投資者而定。A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，

22、新加坡的第一個英文字母是S，紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。證券交易時間每個交易日：9：15 9：25 集合競價（9：159：20可以申報和撤銷；9：209：25可以申報，不可以撤銷）9：30 11：30 前市，連續(xù)競價13：00 15：00 后市，連續(xù)競價其它時間交易系統(tǒng)不接受申報單。（如：9：25-9：30不接受申報單和撤單）對于停牌一小時的股票，在停牌期間（9：30-10：30）交易系統(tǒng)不接受該股票的申報單和撤單。大宗交易的交易時間為本所交易日的15:00-15:30，本所在上述時間內(nèi)受理大宗交易申報。大宗交易用戶可在交易日的14：30開始登陸本所大宗交易電子系統(tǒng)，進行開始前

23、的準備工作；大宗交易用戶可在交易日的15：30-16：00通過本所大宗交易電子系統(tǒng)查詢當天大宗交易情況或接收當天成交數(shù)據(jù)（交易規(guī)則的大宗交易從9：30開始，但尚未實施）。 什么是集合競價在每個交易日上午9：159：25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，電腦交易主機系統(tǒng)對全部有效委托進行一次集中撮合處理過程，稱為集合競價。在集合競價時間內(nèi)的有效委托報單未成交，則自動有效進入9：30開始的連續(xù)競價。 集合競價期間是否可以撤單？開市集合競價的訂單收集階段分為兩個階段，其中9：159：20階段允許撤銷已經(jīng)提交的訂單；9：209：25階段不允許撤銷已經(jīng)提交的訂單。同時，9：209：

24、25期間，交易系統(tǒng)不接受任何申報，在這段時間內(nèi)提交至交易所的訂單，將被當作廢單處理。什么是市價訂單？市價訂單有兩種類型：1）五檔成交，剩余撤銷；2）五檔成交，剩余轉(zhuǎn)限價。市價訂單有適用范圍： 1）有價格漲跌幅限制的證券； 2）連續(xù)競價階段。如果投資者提交買方向的市價訂單，券商前臺將按照漲停板的報價去檢查投資者是否擁有足額的資金，并且預扣之。 市價訂單能否撤銷？市價訂單不能撤銷，因為交易規(guī)則提供的兩種市價訂單都不能在交易系統(tǒng)內(nèi)停留。第一種市價訂單如果交易后尚存余額，立即自動撤銷，所以本身無須投資者自 行撤銷；第二種市價訂單如果交易后尚存余額，立即自動轉(zhuǎn)為限價訂單，完全遵守限價訂單的規(guī)定，轉(zhuǎn)換后的

25、限價訂單可以撤銷，但已經(jīng)不能稱之為市價訂單。 每日休市期間電話委托是否為有效委托？上午收市后,下午開市前的電話委托,大多證券營業(yè)部將其作為有效委托。這些證券營業(yè)部的電腦委托系統(tǒng)在這個時段接受了客戶的委托后，即將委托信息儲存在營業(yè)部電腦委托系統(tǒng)內(nèi),下午開市后，營業(yè)部的電腦委托系統(tǒng)即自動將儲存信息發(fā)送到交易所交易主機.很多證券營業(yè)部同樣受理每日收市后的投資者電話委托，這類委托同樣儲存于營業(yè)部電腦委托系統(tǒng)內(nèi)，在次交易日開盤后，證券營業(yè)部將其作為集合競價報入證券交易所交易主機。在做這類委托前建議投資者最好向所在證券營業(yè)部詳細咨詢。 單筆委托上限是多少？B股、基金、A股申報上限統(tǒng)一為100萬股（份），債

26、券申報上限統(tǒng)一為10000手，債券買斷式回購交易的不超過5萬手。上限詳見 -行情與交易-交易信息披露-交易所申報上限。開盤價和收盤價如何形成？ 開盤價是當日第一筆交易的成交價格。收盤價是當日最后一筆交易（含最后一筆交易）前一分鐘所有交易的成交量加權平均價。 當日賣出的股票，何時可提現(xiàn)？ 投資者當日賣出股票所得資金，可于次交易日提現(xiàn)持有一個股份有限公司已發(fā)行的股份百分之五的股東該怎么辦？持有一個股份有限公司已發(fā)行的股份百分之五的股東，應當在其持股數(shù)額達到該比例之日起三日內(nèi)向該公司報告，公司必須在接到報告之日起三日內(nèi)向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告；屬于上市公司的，應當同時向證券交易所報告。（中華人民

27、共和國證券法第四十一條） 通過證券交易所的證券交易，投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的百分之五時，應當在該事實發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予以公告；在上述規(guī)定的期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。 投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的百分之五后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應當依照前款規(guī) 定進行報告和公告。在報告期限內(nèi)和作出報告、公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。（中華人民共和國證券法第七十九條） 什么是異常波動？股票出現(xiàn)以下情況之一時,證券交易所將根據(jù)市場情形，認定其

28、是否屬股票交易異常波動：（一）某只股票的價格連續(xù)三個交易日達到漲幅限制或跌幅限制；（二）某只股票連續(xù)五個交易日列入股票、基金公開信息；（三）某只股票價格的振幅連續(xù)三個交易日達到15；（四）某只股票的日均成交金額連續(xù)五個交易日逐日增加50；（五）證券交易所或中國證監(jiān)會認為屬于異常波動的其他情況。出現(xiàn)前款（一）至（四）項情形之一被認定為異常波動的股票，其異常波動的計算從公告之日起重新開始。上市公司因召開股東大會、公布定期報告等例行停牌時，其異常波動的計算從股票復牌之日起重新開始。 如果出現(xiàn)異常波動，需要披露什么信息？需要披露異常波動期間累積買入金額最大的五家會員營業(yè)部名稱和金額最大賣出的五家會員營

29、業(yè)部名稱，以及它們的買入和賣出金額。 如何了解上市公司的基本情況？投資者可以通過中國證監(jiān)會指定報刊和網(wǎng)站獲取上市公司的基本情況。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，上市公司信息應當刊登在中國證監(jiān)會指定的報刊和網(wǎng)站上。證監(jiān)會 指定信息披露的報紙有中國證券報、證券時報、上海證券報、金融時報、中國改革報、證券日報，指定的期刊有證券市場周刊，指定 的網(wǎng)站有 和 。 投資者可通過電話方式咨詢上市公司董事會秘書。根據(jù)規(guī)定，上市公司應當設立董事會秘書，負責協(xié)調(diào)和組織上市公司信息披露事宜，包括健全信息披露的制度、 接待來訪、負責與新聞媒體及投資者的聯(lián)系、回答社會公眾的咨詢、聯(lián)系股東，向符合資格的投資者及時提供公司公開披露過

30、的資料，并保證上市公司信息披露的及 時性、合法性、真實性和完整性。 投資者還可以撥打本所上市公司部熱線電話進行咨詢。什么是“ ST ”、“ *ST ”公司？（ 1 ）有下列情形之一的，公司股票簡稱前將冠以“ ST ”： 1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權益低于注冊資本，即每股凈資產(chǎn)低于股票面值的；2)注冊會計師對最近一個會計年度的財務報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告的； 3)最近一個會計年度經(jīng)審計的股東權益扣除注冊會計師、有關部門不予確認的部分，低于注冊資本的； 4)由于自然災害、重大事故等導致上市公司主要經(jīng)營設施遭受損失，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止，在三個月以內(nèi)不能恢復的；5)

31、公司涉及負有賠償責任的訴訟或仲裁案件，按照法院或仲裁機構(gòu)的法律文書，賠償金額累計超過上市公司最近經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值的 50 的； 6)公司主要銀行帳號被凍結(jié)，影響上市公司正常經(jīng)營活動的； 7)公司出現(xiàn)其他異常情況，董事會認為有必要對股票交易實行特別處理的；8)人民法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告上市公司破產(chǎn)的； 9)公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議的；10)公司的主要債務人被法院宣告進入破產(chǎn)程序，而公司相應債權未能計提足額壞帳準備，公司面臨重大財務風險的； 11)本所認定的其他情形。 （ 2 ）有下列情形之一的，公司股票簡稱前將冠以“ *ST ”： 1)最近兩年連續(xù)虧損的（以最近兩年

32、年度報告披露的當年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）； 2)財務會計報告因存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責令改正，對以前年度財務會計報告進行追溯調(diào)整，導致最近兩年連續(xù)虧損的； 3)財務會計報告因存在重大會計差錯或虛假記載，中國證監(jiān)會責令其改正，在規(guī)定期限內(nèi)未對虛假財務會計報告進行改正的； 4)在法定期限內(nèi)未依法披露年度報告或者半年度報告的； 5)處于股票恢復上市交易日至其恢復上市后第一個年度報告披露日期間的公司； 6)本所認定的其他情形。什么樣的公司會被暫停上市和退市？根據(jù)上海證券交易所股票上市規(guī)則之規(guī)定： 13.2.1 上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對其股票交易實行退市風險警示：

33、（一）最近兩年連續(xù)虧損（以最近兩年年度報告披露的當年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）；（二）因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，公司主動改正或者被中國證監(jiān)會責令改正后，對以前年度財務會計報告進行追溯調(diào)整，導致最近兩年連續(xù)虧損；（三）因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個月；（四）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者中期報告,且公司股票已停牌兩個月；（五）公司可能被解散；（六）法院受理關于公司破產(chǎn)的案件，公司可能被依法宣告破產(chǎn)；（七）本所認定的其他情形。 ；（二）實行退市風險警示的原因；（三）公司董事會關于爭取撤銷退市風險警示的意見及具體

34、措施；（四）股票可能被暫停或者終止上市的風險提示；（五）實行退市風險警示期間公司接受投資者咨詢的主要方式；（六）中國證監(jiān)會和本所要求的其他內(nèi)容。 ，本所暫停其股票上市：（一）因第，最近一個會計年度審計結(jié)果表明公司繼續(xù)虧損；（二）因第，在兩個月內(nèi)仍未按要求改正財務會計報告；（三）因第，在兩個月內(nèi)仍未披露年度報告或者中期報告；（四）公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件的；（五）公司有重大違法行為；（六）本所認定的其他情形。 ，本所終止其股票上市：（一）因第，未能在法定期限內(nèi)披露最近一期年度報告；（二）因第，在法定期限內(nèi)披露的最近一期年度報告顯示公司虧損；（三）因第，在法定期限內(nèi)披露了最近一期年度報告，但未在其后五個交易日內(nèi)提出恢復上市申請；（四）因第，在兩個月內(nèi)仍未按要求改正財務會計報告，或者在兩個月內(nèi)披露了按要求改正的財務會計報告但未在其后的五個交易日內(nèi)提出恢復上市申請；（五）因第，在兩個月內(nèi)仍未披露相關年度報告或者中期報告，或者在兩個月內(nèi)披露相關年度報告或者中期報告但未在其后