2022年保薦代表人勝任能力考試真題試卷（含答案）

1、2022年保薦代表人勝任能力考試真題試卷及解析一、單選題1.根據(jù)證券法和國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知的要求，公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合的條件有（ ）。 .股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元 .累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益 ）的40 .最近3年沒有重大違法違規(guī)行為 .籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 .最近2年平均可分配利潤（凈利潤 ）足以支付債券1年的利息(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：C解析： 根據(jù)證券法第16條和國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)

2、展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知的規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合的條件除、四項(xiàng)外，還包括：最近3年平均可分配利潤（凈利潤 ）足以支付債券1年的利息；債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平；已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；國務(wù)院規(guī)定的其他條件。2.待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具包括（ ）。 .短期融資券 .超短期融資券 .中期票據(jù) .集合票據(jù) .非公開定向債務(wù)融資工具(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：B解析： 銀行問債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中，企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)和集合票據(jù)，其待償還

3、余額均不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40。、兩項(xiàng)，超短期融資券、非公開定向債務(wù)融資工具（為非公開發(fā)行 ），均不需滿足“待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40”的要求。3.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行時必須披露的信息包括（ ）。 .資金用途 .盈利預(yù)測 .集合票據(jù)債項(xiàng)評級 .償債保障措施 V.信用增進(jìn)措施(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：C解析： 銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引第6條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途，任一企業(yè)在集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途均須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議通過，并應(yīng)提

4、前披露。第8條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施，并在發(fā)行文件中進(jìn)行披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障措施。第9條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項(xiàng)評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)（若有 ）主體信用評級。4.以下關(guān)于項(xiàng)目收益?zhèn)?，說法正確的是（ ）。(1分)A、具有評估資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)可作為獨(dú)立第三方對項(xiàng)目收益和現(xiàn)金流覆蓋債券還本付息出具專項(xiàng)意見B、募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)為已開工項(xiàng)目，未開工項(xiàng)目不能作為募股項(xiàng)目C、可不設(shè)置差額補(bǔ)償機(jī)制D、項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率必須大于8答案：A解析： A項(xiàng)，項(xiàng)目收益?zhèn)芾頃盒修k法（發(fā)改辦財金20152010號 ）第

5、15條規(guī)定，項(xiàng)目收益和現(xiàn)金流應(yīng)由獨(dú)立第三方（包括但不限于具有咨詢、評估資質(zhì)的會計師事務(wù)所、咨詢公司、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等 ）進(jìn)行評估，并對項(xiàng)目收益和現(xiàn)金流覆蓋債券還本付息資金出具專項(xiàng)意見。B項(xiàng)，第20條規(guī)定，項(xiàng)目收益?zhèn)技Y金投資項(xiàng)目原則上應(yīng)為已開工項(xiàng)目，未開工項(xiàng)目應(yīng)符合開工條件，并于債券發(fā)行后3個月內(nèi)開工建設(shè)。 C項(xiàng)，第29條規(guī)定，項(xiàng)目收益?zhèn)瘧?yīng)設(shè)置差額補(bǔ)償機(jī)制。 D項(xiàng)，第17條規(guī)定，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率原則上應(yīng)大于8。對于政府購買服務(wù)項(xiàng)目，或債券存續(xù)期內(nèi)財政補(bǔ)貼占全部收入比例超過30的項(xiàng)目，或運(yùn)營期超過20年的項(xiàng)目，內(nèi)部收益率的要求可適當(dāng)放寬，但原則上不低于6。5.非公開發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)脑u級

6、應(yīng)達(dá)到（ ）及以上。(1分)A、A+B、AAC、AA-D、AA+E、E：AAA答案：B解析： 項(xiàng)目收益?zhèn)芾頃盒修k法第5條規(guī)定，非公開發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)膫?xiàng)評級應(yīng)達(dá)到AA及以上。6.根據(jù)綠色債券發(fā)行指引，在資產(chǎn)負(fù)債率低于（ ）的前提下，核定發(fā)債規(guī)模時不考察企業(yè)其它公司信用類產(chǎn)品的規(guī)模。(1分)A、70B、75C、80D、85答案：B解析： 綠色債券發(fā)行指引（發(fā)改辦財金20153504號 ）規(guī)定，企業(yè)申請發(fā)行綠色債券，可適當(dāng)調(diào)整企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見中規(guī)定的部分準(zhǔn)人條件：債券募集資金占項(xiàng)目總投資比例放寬至80（相關(guān)規(guī)定對資本金最低限制

7、另有要求的除外 ）。發(fā)行綠色債券的企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。在資產(chǎn)負(fù)債率低于75的前提下，核定發(fā)債規(guī)模時不考察企業(yè)其它公司信用類產(chǎn)品的規(guī)模。鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行綠色債券。7.下列關(guān)于中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的表述中，錯誤的是（ ）。(1分)A、任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40B、任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過1億元C、中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，應(yīng)在銀行間市場交易商協(xié)會注冊，一次注冊、一次發(fā)行D、單支集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣答案：B解析： ABD三項(xiàng)，銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引第5條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，任一

8、企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣。C項(xiàng)，第4條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)依據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則在交易商協(xié)會注冊，一次注冊、一次發(fā)行。8.根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知（發(fā)改辦財金20111765號 ），企業(yè)債券募集說明書規(guī)定了（ ）的權(quán)利義務(wù)，是一個具有法律約束力的合同性文本，必須嚴(yán)格遵守。 .發(fā)行人 .發(fā)行人股東 .地方政府相關(guān)部門 .投資者 .中介機(jī)構(gòu)(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：E解析： 國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步

9、加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知（發(fā)改辦財金20111765號 ）第1條規(guī)定，債券募集說明書規(guī)定了發(fā)行人及其股東或地方政府相關(guān)部門、投資者、中介機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)，是一個具有法律約束力的合同性文本，必須嚴(yán)格遵守。相關(guān)企業(yè)和地方政府有關(guān)部門必須按照國家有關(guān)債券市場法律法規(guī)，切實(shí)樹立責(zé)任意識、合規(guī)意識、履約意識。9.下列關(guān)于城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券的說法，正確的有（ ）。 .發(fā)行城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制 .債券募集資金可用于房地產(chǎn)開發(fā)中配套建設(shè)的城市停車場項(xiàng)目 .資產(chǎn)負(fù)債率為65的城投類企業(yè)，需要提供擔(dān)保 .單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預(yù)算收入

10、(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：A解析： 項(xiàng)，城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引（發(fā)改辦財金（2015818號 ）第2條第4項(xiàng)規(guī)定，將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70和75；主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75和80。IV項(xiàng)，第2條第6項(xiàng)規(guī)定，城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預(yù)算收入”的限制。10.根據(jù)國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知，需要進(jìn)行從嚴(yán)審核的發(fā)債申請有（ ）。 .項(xiàng)目屬于當(dāng)前國家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請 .資產(chǎn)負(fù)債率為80且債項(xiàng)級別在AA+以下的債券的

11、發(fā)債申請 .專項(xiàng)用于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的發(fā)債申請 .連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率為75的城投類企業(yè)的發(fā)債申請(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：B解析： 根據(jù)國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知和關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見的規(guī)定，對于以下兩類發(fā)債申請，要從嚴(yán)審核，有效防范市場風(fēng)險：募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請。企業(yè)信用等級較低，負(fù)債率高，債券余額較大或運(yùn)作不規(guī)范、資產(chǎn)不實(shí)、償債措施較弱的發(fā)債申請：a資產(chǎn)負(fù)債率較高（城投類企業(yè)60以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)70以上 ）且債項(xiàng)級別在AA+以下的債券。b企業(yè)及所在地地方

12、政府或?yàn)槠涮峁┏袖N服務(wù)的券商有不盡職或不誠信記錄。c連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率高于60的城投類企業(yè)。d企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，運(yùn)營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。項(xiàng)屬于加快和簡化審核類企業(yè)債券。項(xiàng)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引第2條規(guī)定，對于專項(xiàng)用于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的發(fā)債申請，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。11.項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率原則上應(yīng)大于8，下列（ ）情形的內(nèi)部收益率要求可適當(dāng)放寬，但原則上不低于6。 .政府購買服務(wù)項(xiàng)目 .債項(xiàng)評級AAA的項(xiàng)目 .債券存續(xù)期內(nèi)財政補(bǔ)貼占全部收入比例超過30的項(xiàng)目 .運(yùn)營期超過20年的項(xiàng)目 .資產(chǎn)負(fù)債率

13、不高于75的項(xiàng)目(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：B解析： 項(xiàng)目收益?zhèn)芾頃盒修k法第17條規(guī)定，在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)的每個計息年度，項(xiàng)目收入應(yīng)該能夠完全覆蓋債券當(dāng)年還本付息的規(guī)模。項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率原則上應(yīng)大于8。對于政府購買服務(wù)項(xiàng)目，或債券存續(xù)期內(nèi)財政補(bǔ)貼占全部收入比例超過30的項(xiàng)目，或運(yùn)營期超過20年的項(xiàng)目，內(nèi)部收益率的要求可適當(dāng)放寬，但原則上不低于6。12.企業(yè)短期融資券發(fā)行前，應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期發(fā)行文件。發(fā)行文件至少應(yīng)包括（ ）。 .發(fā)行公告 .法律意見書 .募集說明書 .主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書 .信用評級報告和跟蹤評級安排(1分)A、B、

14、C、D、E、E：、答案：C解析： 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則第5條第1款規(guī)定，企業(yè)應(yīng)通過中國銀行間市場交易商協(xié)會（簡稱交易商協(xié)會 ）認(rèn)可的網(wǎng)站公布當(dāng)期發(fā)行文件。發(fā)行文件至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：發(fā)行公告；募集說明書；信用評級報告和跟蹤評級安排；法律意見書；企業(yè)最近3年經(jīng)審計的財務(wù)報告和最近1期會計報表。13.企業(yè)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定的投資者保護(hù)機(jī)制具體包括（ ）。 .應(yīng)對企業(yè)信用評級下降的有效措施 .應(yīng)對風(fēng)險決策的有效措施 .中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排 .應(yīng)對財務(wù)狀況惡化的有效措施 .中期票據(jù)的后期償還安排(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：A解析：

15、0;銀行問債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引第7條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對企業(yè)信用評級下降、財務(wù)狀況惡化或其他可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。14.根據(jù)國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強(qiáng)風(fēng)險防范和改革監(jiān)管方式的意見，以下信用優(yōu)良企業(yè)發(fā)債可豁免委內(nèi)復(fù)審環(huán)節(jié)的有（ ）。 .主體信用等級或債券信用等級為AA+級的地方融資平臺債券 .由主體評級在AA+級及以上擔(dān)保公司提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券 .由主體評級為AAA級的省級國有資產(chǎn)投資公司提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券 .使用土地資產(chǎn)進(jìn)行抵押擔(dān)保，且債項(xiàng)級別為

16、AA級以上的債券 .使用上市公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級別為AA+級以上的債券(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：C解析： 根據(jù)國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強(qiáng)風(fēng)險防范和改革監(jiān)管方式的意見（發(fā)改辦財金（20153127號 ），信用優(yōu)良企業(yè)發(fā)債豁免委內(nèi)復(fù)審環(huán)節(jié)。符合以下條件之一，并僅在機(jī)構(gòu)投資者范圍內(nèi)發(fā)行和交易的債券，可豁免委內(nèi)復(fù)審環(huán)節(jié)，在第三方技術(shù)評估機(jī)構(gòu)主要對信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性進(jìn)行技術(shù)評估后由我委直接核準(zhǔn)。  1、主體或債券信用等級為AAA級的債券。 2、由資信狀況良好的擔(dān)保公司（指擔(dān)保公司主體評級在AA+及以上 ）

17、提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券。 3、使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵、質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級別在AA+及以上的債券。15.根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知（發(fā)改辦財金20111765號 ），在債券存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)重組，應(yīng)履行的必要程序有（ ）。 .重組方案必須經(jīng)企業(yè)債券持有人會議同意 .應(yīng)就重組對企業(yè)償債能力的影響進(jìn)行專項(xiàng)評級，評級結(jié)果應(yīng)不低于原來評級 .應(yīng)及時進(jìn)行信息披露 .重組方案應(yīng)報送國家發(fā)展改革委審批 .省級發(fā)展改革部門要對企業(yè)債券發(fā)行人的重組過程進(jìn)行監(jiān)管(1分)A、B、C、D、I1、E、E：、答案：C解析： 根據(jù)國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工

18、作有關(guān)問題的通知（發(fā)改辦財金20111765號 ），在債券存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)重組，事關(guān)企業(yè)盈利前景和償債能力，屬于對債券持有人權(quán)益具有影響的重大事項(xiàng)，政府部門或主要股東在做出重組決策前應(yīng)充分考慮債券募集說明書規(guī)定的相關(guān)義務(wù)，并履行必要的程序。一是重組方案必須經(jīng)企業(yè)債券持有人會議同意。二是應(yīng)就重組對企業(yè)償債能力的影響進(jìn)行專項(xiàng)評級，評級結(jié)果應(yīng)不低于原來評級。三是應(yīng)及時進(jìn)行信息披露。四是重組方案應(yīng)報送國家發(fā)展改革委備案。省級發(fā)展改革部門要對企業(yè)債券發(fā)行人的重組過程進(jìn)行監(jiān)管，督促發(fā)行人按照合規(guī)的程序進(jìn)行資產(chǎn)重組并履行相關(guān)義務(wù)。項(xiàng)，重組方案應(yīng)報送國家發(fā)展改革委備案，而非審批。16.資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃存續(xù)期內(nèi)

19、發(fā)生下列（ ）重大變更的，管理人應(yīng)在完成變更后5個工作日內(nèi)，將變更情況說明和變更后的相關(guān)文件向基金業(yè)協(xié)會報告。 .增加或變更轉(zhuǎn)讓場所 .增加或變更信用增級方式 .增加或變更主要交易合同相關(guān)約定 .增加或變更計劃說明書其他相關(guān)約定 .托管人、資信評級機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：E解析： 資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃備案管理辦法（中基協(xié)函2014459號 ）第14條規(guī)定，專項(xiàng)計劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)生重大變更的，管理人應(yīng)在完成變更后5個工作日內(nèi)，將變更情況說明和變更后的相關(guān)文件向基金業(yè)協(xié)會報告。進(jìn)行變更時，管理人應(yīng)按有關(guān)規(guī)定做出合理安排，不得損害投資者合法權(quán)益。前述變更情況包

20、括：增加或變更轉(zhuǎn)讓場所；增加或變更信用增級方式；增加或變更計劃說明書其他相關(guān)約定；增加或變更主要交易合同相關(guān)約定；托管人、資信評級機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；其他重大變更情況。17.下列屬于資產(chǎn)支持證券管理人職責(zé)的有（ ）。 .對相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查 .按照規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn) .辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜 .保管專項(xiàng)計劃相關(guān)資產(chǎn)(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：A解析： 證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第13條規(guī)定，管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：按照本規(guī)定及所附證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引（以下簡稱盡職調(diào)查指引 ）對

21、相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，可聘請具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見；在專項(xiàng)計劃存續(xù)期間，督促原始權(quán)益人以及為專項(xiàng)計劃提供服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)，履行法律規(guī)定及合同約定的義務(wù)；辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；按照約定及時將募集資金支付給原始權(quán)益人；為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項(xiàng)計劃資產(chǎn)；建立相對封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計劃資產(chǎn)與其他資產(chǎn)混同以及被侵占、挪用等風(fēng)險；監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護(hù)專項(xiàng)計劃資產(chǎn)安全；按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收

22、益；履行信息披露義務(wù)；負(fù)責(zé)專項(xiàng)計劃的終止清算；法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定以及計劃說明書約定的其他職責(zé)。18.根據(jù)證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引，在盡職調(diào)查過程中，對于單一應(yīng)收款債務(wù)人的入池應(yīng)收款的本金余額占資產(chǎn)池比例超過_，或者債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方的人池應(yīng)收款本金余額合計占資產(chǎn)池的比例超過_的，應(yīng)該視為重要債務(wù)人。（ ）(1分)A、10；20B、20；15C、15；20D、10；25E、E：15：25答案：C解析： 證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引第11條規(guī)定，盡職調(diào)查過程中，對于單一應(yīng)收款債務(wù)人的入池應(yīng)收款的本金余額占資產(chǎn)池比例

23、超過15，或者債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方的人池應(yīng)收款本金余額合計占資產(chǎn)池的比例超過20的，應(yīng)當(dāng)視為重要債務(wù)人。對于重要債務(wù)人，應(yīng)當(dāng)全面調(diào)查其經(jīng)營情況及財務(wù)狀況，反映其償付能力和資信水平。19.根據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引，企業(yè)發(fā)行銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)當(dāng)披露的信息包括（ ）。 .資產(chǎn)支持票據(jù)的交易結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)資產(chǎn)情況 .相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的現(xiàn)金流評估預(yù)測報告 .具有證券期貨資格的會計師事務(wù)所審計的審計報告 .在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，定期披露基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營報告 .兩家資信評級機(jī)構(gòu)出具的信用評級報告(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：B解析： 銀行間債券市場非金融企業(yè)資

24、產(chǎn)支持票據(jù)指引第9條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)披露以下信息：資產(chǎn)支持票據(jù)的交易結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)資產(chǎn)情況；相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的現(xiàn)金流評估預(yù)測報告；現(xiàn)金流評估預(yù)測偏差可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險；在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，定期披露基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營報告。20.證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)支持證券投資者享有的權(quán)利包括（ ）。 .復(fù)制公司財產(chǎn)清單 .對資產(chǎn)支持證券設(shè)置質(zhì)押 .參與公司分配清算后的剩余資產(chǎn) .分享專項(xiàng)計劃收益 .通過回購進(jìn)行融資 、(1分)A、B、C、D、E：、E、答案：B解析： 根據(jù)證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第二十八條資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項(xiàng)計劃權(quán)益的證明，可以依法繼承

25、、交易、轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項(xiàng)計劃資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)計劃回購資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：（一 ）分享專項(xiàng)計劃收益；（項(xiàng)是否正確 ） （二 ）按照認(rèn)購協(xié)議及計劃說明書的約定參與分配清算后的專項(xiàng)計劃剩余資產(chǎn)；（項(xiàng)說法錯誤 ） （三 ）按規(guī)定或約定的時間和方式獲得資產(chǎn)管理報告等專項(xiàng)計劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計劃相關(guān)信息資料；（項(xiàng)說法錯誤 ） （四 ）依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券；（項(xiàng)是否正確 ） （五 ）根據(jù)證券交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進(jìn)行融資；（項(xiàng)是否正確 ） （六 ）認(rèn)購協(xié)議或者計劃說明書約定的其他權(quán)利。 故、項(xiàng)說法正確，選21

26、.關(guān)于資產(chǎn)支持證券管理人，下列說法錯誤的是（ ）。(1分)A、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃不得變更管理人B、管理人不得超過計劃說明書約定的規(guī)模募集資金C、管理人不得以專項(xiàng)計劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保或者形成其他或有負(fù)債D、管理人可以以自有資金或其管理的資產(chǎn)管理計劃認(rèn)購資產(chǎn)支持證券E、E：最近1年因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰的管理人不得設(shè)立專項(xiàng)計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券答案：A解析： A項(xiàng)，證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第20條規(guī)定，專項(xiàng)計劃變更管理人，應(yīng)當(dāng)充分說明理由，并向中國基金業(yè)協(xié)會報告，同時抄送變更前后對管理人有轄區(qū)監(jiān)管權(quán)的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)。22.某公司由以批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為

27、主的經(jīng)營方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（ ）。(1分)A、表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變B、不能表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變C、表明公司銷售收入增加D、表明公司保守速動比率提高答案：B解析： 影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的因素有：季節(jié)性經(jīng)營；大量使用分期付款結(jié)算方式；大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；年末銷售的大幅增加或下降。本題中，該公司由批發(fā)改做零售，表明公司大量使用現(xiàn)金結(jié)算銷售，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高了，但并不表明其應(yīng)收賬款管理水平有所改變。23.某公司的財務(wù)指標(biāo)如下：短期借款和1年內(nèi)到期長期借款共5000萬元，長期負(fù)債10000萬元，少數(shù)股東權(quán)益500萬元，股東權(quán)益6000

28、0萬元。累計稅后營業(yè)外支出總計500萬元，累計稅后營業(yè)外收入1000萬元，累計稅后補(bǔ)貼收入2500萬元。在建工程1000萬元，現(xiàn)金和銀行存款（為公司的盈余資金 ）共4000萬元，則該公司的EVA資本是（ ）萬元。(1分)A、67500B、71500C、72000D、74500答案：A解析： EVA資本=債務(wù)+股本-在建工程-非營業(yè)現(xiàn)金。其中，債務(wù)=短期借款+1年內(nèi)到期長期借款+長期負(fù)債合計=5000+10000=15000（萬元 ）；股本=股東權(quán)益合計+少數(shù)股東權(quán)益+壞賬準(zhǔn)備十存貨跌價準(zhǔn)備+累計稅后營業(yè)外支出-累計稅后營業(yè)外收入-累計稅后補(bǔ)貼收入=60000+500+500-1000

29、-2500=57500（萬元 ）；則EVA資本=15000+57500-1000-4000=67500（萬元 ）。24.下列有關(guān)系數(shù)的描述，正確的有（ ）。 .系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù) .系數(shù)的絕對值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大 .系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大 .系數(shù)反映了證券或投資組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性 .股票值的大小取決于該股票與整個股票市場的相關(guān)性、自身的標(biāo)準(zhǔn)差、整個市場的標(biāo)準(zhǔn)差(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：D解析： 系數(shù)的絕對值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小。一種股票的值的大小取決于：該股票與整個股票市場的相關(guān)

30、性；自身的標(biāo)準(zhǔn)差；整個市場的標(biāo)準(zhǔn)差。25.下列關(guān)于股票增長率模型的說法，正確的有（ ）。 .零增長模型是不變增長模型的一個特例 .假定增長率g=0，股利將永遠(yuǎn)按固定數(shù)量支付 .不變增長的假設(shè)比零增長的假設(shè)有較小的應(yīng)用限制，但在許多情況下被認(rèn)為是不現(xiàn)實(shí)的 .不變增長模型是多元增長模型的基礎(chǔ) .零增長模型是可變增長模型的一個特例(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：C解析： 項(xiàng)，零增長模型是不變增長模型的一個特例。26.根據(jù)上市公司行業(yè)分類指引，下列說法正確的是（ ）。(1分)A、確定行業(yè)歸屬后，在沒有發(fā)生重大資產(chǎn)重組的情況下，不再變更B、教育業(yè)務(wù)收入占總收入40，利潤占28，且教育業(yè)

31、務(wù)在所有業(yè)務(wù)中占比最高，該公司歸屬于教育行業(yè)C、教育業(yè)務(wù)收入占總收入35，利潤占32，且教育業(yè)務(wù)在所有業(yè)務(wù)中占比最高，該公司歸屬于教育行業(yè)D、教育業(yè)務(wù)收入占總收入40，利潤占55，體育業(yè)務(wù)收入占總收入60，利潤占45，該公司歸屬于綜合行業(yè)答案：C解析： 根據(jù)上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂 ）的規(guī)定，A項(xiàng)，在沒有發(fā)生重大資產(chǎn)重組的情況下，原則上每年依據(jù)上市公司年報調(diào)整一次；BC兩項(xiàng)，當(dāng)上市公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收人比重大于或等于50，但某類業(yè)務(wù)的收入和利潤均在所有業(yè)務(wù)中最高，而且均占到公司總收入和總利潤的30以上（包含本數(shù) ），則該公司歸屬該業(yè)務(wù)對應(yīng)的行業(yè)類別；D項(xiàng)，當(dāng)上市公司某

32、類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50，則將其劃人該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)，上市公司體育業(yè)務(wù)收入占總收入60，大于50，則該公司歸屬于體育行業(yè)。27.某企業(yè)當(dāng)期凈利潤為600萬元，投資收益為100萬元，財務(wù)費(fèi)用為100萬元，其中與籌資活動有關(guān)的財務(wù)費(fèi)用50萬元，銷售產(chǎn)品應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)的利息支出50萬元，經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目增加75萬元，經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目減少25萬元，固定資產(chǎn)折舊60萬元，其中計入在建工程20萬元，計人管理費(fèi)用40萬元，無形資產(chǎn)攤銷10萬元，全部影響當(dāng)期凈利潤。沒有其他影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，則該企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為（ ）萬元。(1分)A、400B、850C、450D、500答案

33、：D解析： 凈現(xiàn)金流量=凈利潤+不需要支付現(xiàn)金的費(fèi)用-應(yīng)收項(xiàng)目增加的現(xiàn)金-應(yīng)付項(xiàng)目-減少現(xiàn)金=600+40+10-75-25=550（萬元 ）。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額=凈現(xiàn)金流量-投資活動的現(xiàn)金流量凈額-籌資活動的現(xiàn)金流量凈額=550-100-（-50 ）=500（萬元 ）。28.下列關(guān)于相對價值估價模型適用性的說法中，錯誤的是（ ）。(1分)A、市凈率估價模型不適用于資不抵債的企業(yè)B、市凈率估價模型不適用于固定資產(chǎn)較少的企業(yè)C、市銷率估價模型不適用于銷售成本率較低的企業(yè)D、市盈率估價模型不適用于虧損的企業(yè)答案：C解析： C項(xiàng)，市銷率估價模型主要適用于銷售成本率較低的服務(wù)類

34、企業(yè)，或者銷售成本率趨同的傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)。29.某股票為固定增長股票，當(dāng)前市價為22元，今年每股股利為08元，股利增長率為10，則期望報酬率為（ ）。(1分)A、11B、1 2C、13D、14答案：D解析： 30.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM ）的敘述，錯誤的是（ ）。(1分)A、CAPM模型表明在風(fēng)險和收益之間存在一種簡單的線性替換關(guān)系B、CAPM模型對風(fēng)險，收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的C、CAPM模型提供了對投資組合績效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上D、CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，由于非系統(tǒng)風(fēng)險

35、不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險上答案：D解析： D項(xiàng)，CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，由于系統(tǒng)風(fēng)險不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系統(tǒng)風(fēng)險上。31.關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是（ ）。(1分)A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B、在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C、在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價下降D、公司增資一定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌答案：D解析： D項(xiàng)，公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)

36、行新股的行為，對不同公司股票價格的影響不盡相同。在沒有產(chǎn)生相應(yīng)效益前，增資可能會使每股凈資產(chǎn)下降，因而可能會促使股價下跌。但對那些業(yè)績優(yōu)良、財務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径?，增資意味著將增加公司經(jīng)營實(shí)力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌，可能還會上漲。32.衡量企業(yè)業(yè)績的EVA方法認(rèn)為（ ）。(1分)A、從投資者的角度看，利息費(fèi)用反映了公司的全部融資成本B、從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益C、計算EVA要對利潤表中的若干項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，但不包括營業(yè)外收支的調(diào)整D、傳統(tǒng)會計方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后

37、者只考慮股權(quán)資本成本答案：B解析： 傳統(tǒng)的會計方法沒有全面考慮資本的成本，只是以利息費(fèi)用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本。EVA方法認(rèn)為，從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后，才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益。33.證券市場線、資本資產(chǎn)定價模型表明，任何證券或證券組合的期望收益率為（ ）的函數(shù)。 .市價總值 .無風(fēng)險收益率 .市場組合期望收益率 .系統(tǒng)風(fēng)險 .市盈率(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：C解析： 由資本資產(chǎn)定價模型的公式E（Rp ）=R+E（RM ）-Rp，可知，證券組合的期望收益率為無風(fēng)險收益率、市場組合期望收益率和系

38、統(tǒng)風(fēng)險的函數(shù)。34.下列關(guān)于證券市場線的描述，正確的有（ ）。 .證券市場線用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險衡量指標(biāo) .如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方 .如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的下方 .如果某證券的價格被高估，則該證券會在證券市場線的上方 .證券市場線說明只有系統(tǒng)風(fēng)險才是決定期望收益率的因素(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：C解析： 證券市場線用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險才是決定期望收益率的因素。如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方；如果某證券的價格被高估，意味著該證券的期望收益率

39、低于理論水平，則該證券會在證券市場線的下方。35.某公司前年每股收益為1元，此后公司每股收益以每年5的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10，那么（ ）。 .該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于39元 .該公司股票的內(nèi)部收益率為815 .該公司股票今年年初市場價格被高估 .該公司股票今年年初市場價格被低估 .持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：A解析： 項(xiàng)，已知該公司股票每年的增長率保持5不變，則可用固定增長模型計算其內(nèi)  兩項(xiàng)，設(shè)該公司股票的

40、內(nèi)部收益率為r，則35=1×（1+5 ）2（r-5 ），解得r=815，因此該公司股票價格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。36.在計算速動比率時，把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因包括（ ）。 .存貨估價可能存在成本與市價相差懸殊的情況 .部分存貨可能抵押給債權(quán)人 .存貨損失報廢可能沒有作會計處理 .存貨不能用作抵債 V.在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：B解析： 計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因包括：在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差；由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，還沒作處理；部分存貨已抵押給某債權(quán)人

41、；存貨估價還存在著成本與當(dāng)前市價相差懸殊的問題。37.某期間市場無風(fēng)險報酬率為10，市場平均風(fēng)險股票必要報酬率為16，股票的值為11，則股票的成本為（ ）。(1分)A、10B、16C、166D、26答案：C解析： 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：E（Ri ）=R+E（RM ）-Ri，該股票的成本為：10+11×（16-10 ）=166。38.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券價值的說法正確的是()。 轉(zhuǎn)股期限越長，轉(zhuǎn)股的期權(quán)價值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價值越高 股票波動率越大，期權(quán)價值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價值越高 轉(zhuǎn)股價格越高，期權(quán)價值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價值越高 回售期限越長，回售的期權(quán)價值

42、越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價值越高 A.、(1分)A、B、C、D、答案：B解析： 項(xiàng)，轉(zhuǎn)股價格越高，期權(quán)價值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價值越低；反之，轉(zhuǎn)股價格越低，期權(quán)的價值越高。39.通常情況下，()，回售的期權(quán)價值就越大。 回售期限越長 回售期限越短 轉(zhuǎn)換比率越高 轉(zhuǎn)換比率越低 回售價格越低 A.、(1分)A、B、C、D、答案：C解析： 通常情況下，回售期限越長、轉(zhuǎn)換比率越高、回售價格越高，回售的期權(quán)價值就越大；相反，回售期限越短、轉(zhuǎn)換比率越低、回售價格越低，回售的期權(quán)價值就越小。40.某公司可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的市場價格為1200元，轉(zhuǎn)換價格為25元，則該

43、可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換平價為()元。(1分)A、10B、20C、30D、40答案：C解析： 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例=債券面值轉(zhuǎn)換價格=100025=40，轉(zhuǎn)換平價=可轉(zhuǎn)債市場價格轉(zhuǎn)換比例=120040=30(元)。41.下列說法正確的有()。(1分)A、某看漲期權(quán)價格為5元，行權(quán)價為10元，市場價為12元，則該期權(quán)的時問價值為7元B、期權(quán)的剩余有效時問越長，時間價值越高，隨著剩余有效時問的縮短而減小，呈線性關(guān)系C、通常情況下，期權(quán)價值與股票價格的波動率呈正相關(guān)D、看漲期權(quán)，行權(quán)價格越高，期權(quán)價值越大答案：C解析： A項(xiàng)，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-行權(quán)價格=12-10=2

44、(元)，時間價值=期權(quán)價格-內(nèi)在價值=5-2=3(元)；B項(xiàng)，期權(quán)的時間價值與剩余有效時間呈同向非線性關(guān)系；D項(xiàng)，看漲期權(quán)，行權(quán)價格越高，期權(quán)價值越小。42.某可轉(zhuǎn)換債券的面值為100元，轉(zhuǎn)換價格為25元。標(biāo)的股票的市場價格為28元。當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的市場價格為116元，則目前購買該可轉(zhuǎn)換債券屬于()。(1分)A、轉(zhuǎn)換貼水B、轉(zhuǎn)換平價C、轉(zhuǎn)換升水D、轉(zhuǎn)換溢價答案：C解析： 轉(zhuǎn)換比例=10025=4，轉(zhuǎn)換價值=28×4=112(元)，而該債券的市場價格為116元，所以該債券轉(zhuǎn)換升水。43.某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為20元。標(biāo)的股票的市場價格為25元，可轉(zhuǎn)債的市場價格

45、為1100元，則目前該可轉(zhuǎn)換債券屬于()。(1分)A、轉(zhuǎn)換貼水B、轉(zhuǎn)換平價C、轉(zhuǎn)換升水D、轉(zhuǎn)換溢價答案：A解析： 轉(zhuǎn)換比例=100020=50。轉(zhuǎn)換價值=50×25=1250(元)，而該債券的市場價格為1100元，所以該債券轉(zhuǎn)換貼水。44.股票期權(quán)可能風(fēng)險有限但收益無限的情形有()。(1分)A、買入看漲期權(quán)B、買入看跌期權(quán)C、賣出看漲期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)答案：A解析： A項(xiàng)，買入看漲期權(quán)，最壞的情況是損失期權(quán)費(fèi)，損失有限，但是，如果股票價格越是大于執(zhí)行價格，則股票價格越大，買入看漲期權(quán)的收益越大，上不封頂。所以，買入看漲期權(quán)風(fēng)險有限收益無限。B項(xiàng)，買入看跌期權(quán)，最

46、好的情況是股價為零，以執(zhí)行價格賣出股票。最壞的情況是損失期權(quán)費(fèi)。所以，買入看跌期權(quán)損失有限、收益也有限。CD兩項(xiàng)，賣出期權(quán)的收益有限，最大收益為期權(quán)費(fèi)。45.某可轉(zhuǎn)換公司債券，年利率為1025，發(fā)行期為2年，債券價格1200元，其轉(zhuǎn)換價格為20元，假設(shè)股票在到期前1個月為轉(zhuǎn)換期，并且股價維持在30元，則轉(zhuǎn)換成股票的收益與領(lǐng)取債券利息的金額分別是()元。(1分)A、300；21172B、400；22819C、600；23168D、600；25861答案：D解析： 該可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票的收益為：1200÷20×(30-20)=600(元)，領(lǐng)取的債券利息為：12

47、00×(1+1025)2-120025861(元)。46.下列關(guān)于期權(quán)價格的表述正確的有()。 一般來說，權(quán)利期限越長，期權(quán)價格越高 期權(quán)價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的波動性呈正相關(guān) 基礎(chǔ)資產(chǎn)分紅的時候，若協(xié)定價格不調(diào)整，則分紅會使看漲期權(quán)的價格下跌，看跌期權(quán)的價格上漲 市場利率越高，期權(quán)價格越高 A.、(1分)A、B、C、D、答案：C解析： 項(xiàng)，利率影響比較復(fù)雜，要具體分析。47.關(guān)于債券的到期收益率的計算，下列說法正確的是()。(1分)A、附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益B、貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價格C、貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率D、相

48、對于附息債券，無息債券的到期收益率的計算更復(fù)雜答案：B解析： A項(xiàng)，到期收益率既考慮了利息收入，也考慮了資本損益和再投資收益。C項(xiàng)，貼現(xiàn)債券的到期收益率高于貼現(xiàn)率，是因?yàn)橘N現(xiàn)額預(yù)先扣除，使投資者實(shí)際成本小于債券面額。D項(xiàng)，相對于附息債券，無息債券的到期收益率計算簡單得多。48.關(guān)于網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者的要求，下列說法正確的是（ ）。(1分)A、首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時進(jìn)行，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者在申購時需繳付申購資金B(yǎng)、投資者應(yīng)當(dāng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時參與C、網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者獲得配售后，無需繳付認(rèn)購資金D、網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情

49、形時，3個月內(nèi)不得參與新股申購答案：B解析： AB兩項(xiàng)，證券發(fā)行與承銷管理辦法（2015年修訂 ）第12條第1款規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時進(jìn)行，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者在申購時無需繳付申購資金。投資者應(yīng)當(dāng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時參與。CD兩項(xiàng)，第13條第1款規(guī)定，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者獲得配售后，應(yīng)當(dāng)按時足額繳付認(rèn)購資金。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時，6個月內(nèi)不得參與新股申購。49.關(guān)于上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行的具體操作及監(jiān)管要求，下列說法不正確的是（ ）。(1分)A、T-1日，中國結(jié)算上海分公司將納入投資者市值計算的證券賬

50、戶T-2日前20個交易日（含T-2日 ）的日均持有市值及T-2日賬戶組對應(yīng)關(guān)系數(shù)據(jù)發(fā)給上交所B、上交所將于T日盤后向證券公司發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)，各證券公司營業(yè)部應(yīng)于T+1日向投資者發(fā)布配號結(jié)果C、T+3日日終，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金，不足部分視為放棄認(rèn)購D、T+1日，主承銷商公布中簽率答案：C解析： C項(xiàng)，上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則第26條規(guī)定，T+2日日終，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金，不足部分視為放棄認(rèn)購。結(jié)算參與人應(yīng)于T+3日15：00前，將其放棄認(rèn)購部分向中國結(jié)算上海分公司申報。中國結(jié)算上海分公司于T+3日15：001

51、6：00，根據(jù)結(jié)算參與人申報的放棄認(rèn)購數(shù)據(jù)，計算各結(jié)算參與人實(shí)際應(yīng)繳納的新股認(rèn)購資金。50.根據(jù)首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范，下列關(guān)于配售的說法正確的是（ ）。(1分)A、公募社保類、年金保險類有效申購不足安排數(shù)量的，發(fā)行人應(yīng)中止發(fā)行B、公募社保類投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者的配售比例C、同類配售對象獲得配售的比例可以不相同D、主承銷商對承諾12個月及以上限售期投資者單獨(dú)設(shè)定配售比例的，公募社保類投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不高于其他承諾相同限售期的投資者答案：B解析： A項(xiàng)，首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（2016年修訂 ）第24條第3款規(guī)定，公募社保類、年金保險類有效申購不足安排數(shù)

52、量的，主承銷商和發(fā)行人可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售。BCD三項(xiàng)，第25條規(guī)定，同類配售對象獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募社保類、年金保險類投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者的配售比例。主承銷商和發(fā)行人對承諾12個月及以上限售期投資者單獨(dú)設(shè)定配售比例的，公募社保類、年金保險類投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他承諾相同限售期的投資者。51.某有限責(zé)任公司2014年股改，股改前經(jīng)審計凈資產(chǎn)60000萬元，擬以經(jīng)審計凈資產(chǎn)折股。計劃2015年申報，預(yù)計2015年凈利潤15000萬元，市盈率20倍。擬募集資金60000萬元，請問以下折股比例和發(fā)行股份數(shù)量合理的有（ ）。 .2：1和7500萬股 .12

53、5：1和12000萬股 .25：1和6000萬股 .15：1和10000萬股(1分)A、B、C、D、答案：C解析： 根據(jù)證券法第50條規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是：公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10以上。項(xiàng)，2：1折股，則折合的股本總額為3億元，公開發(fā)行后，公開發(fā)行股份公司股份總數(shù)應(yīng)25，而7500（30000+7500 ）=20，不符合規(guī)定。.項(xiàng)，125：1折股，則折合的股本總額為48億元，公開發(fā)行后，公開發(fā)行股份公司股份總數(shù)應(yīng)10，則12000（48000+12000 ）=20，符合規(guī)定。 項(xiàng)

54、，25：1折股，則折合的股本總額為24億元，公開發(fā)行后，公開發(fā)行股份公司股份總數(shù)應(yīng)25，而6000（24000+6000 ）=20，不符合規(guī)定。 項(xiàng)，15：1折股，則折合的股本總額為4億元，公開發(fā)行后股本總額大于4億股，公開發(fā)行股份公司股份總數(shù)應(yīng)10，則10000（40000+10000 ）=20，符合規(guī)定。52.下列關(guān)于上市公司公開發(fā)行股票的說法正確的有（ ）。 .發(fā)行價格可以為公告招股意向書前20個交易日公司股票均價 .可以全部或部分向原股東優(yōu)先配售 .可以對網(wǎng)下配售機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類，同一類別的投資者可以設(shè)定不同的配售比例 .利潤分配方案已經(jīng)股東大會審議通過，可待發(fā)行完成后實(shí)施(1分)A、B、C、D、E、E：、答案：A解析： 項(xiàng)，證券發(fā)行與承銷管理辦法（2015年修訂 ）第4條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法第13條第3項(xiàng)，向不特定對象公開募集股份（簡稱“增發(fā)” ）的，其發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。項(xiàng)，證券發(fā)行與承銷管理辦法（2015年修訂 ）第19條第