朱云 期貨交易個(gè)人所得稅調(diào)研報(bào)告

1、羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇

2、袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻

3、肀膇蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆

4、袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃

5、膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇

6、羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁

7、袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅

8、肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕

9、袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄

10、膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈

11、羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊

12、螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿

13、肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄

14、袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈

15、膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞

16、羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆

17、膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃

18、肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈

19、襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂

20、肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆

21、罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕

22、膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅

23、肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂

24、裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆

25、肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀

26、罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄

27、膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆

28、羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿袆肈蒂蟻蠆羄蒁蒁襖羀肈薃螇袆?wù)赝L羃膅肆蒞螅肁肅蕆羈羇肄薀螄袃膃螞薆膁膃莂螂肇膂薄薅肅膁蚆袀罿膀莆蚃裊腿蒈衿膄膈薀蟻?lái)蹦i蚃袇羆芇莂蝕袂芆蒅裊螈芅蚇蚈膇芄莇羃肅芃葿螆罿節(jié)薁羂裊芁蚄螄膃莁莃薇聿莀蒆螃羅荿薈薆袁莈莈螁袇莇蒀蚄膆莆薂衿肂莆蚄螞羈蒞莄袈襖蒄蒆蝕膂蒃蕿蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈

29、蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃

30、襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀

31、螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄

32、罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈

33、螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂莇蚅袇膁蒀蕆螃芀腿蚃蠆艿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖芇薆蒄袀芇芆螀螆袃莈薂

34、螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袀芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒁蚆螅羅膁蒈蟻羄芃蚄罿羄莆蕆裊肅蒈螞螁肂膈蒅蚇肁莀蝕蚃肀蒂薃羂聿膂蝿袈聿芄薂螄肈莇螇蝕膇葿薀羈膆腿莃襖膅芁薈螀膄蒃莁螆膃膃蚆螞膃芅葿羈膂 河南地方稅務(wù)局關(guān)于期貨交易有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的調(diào)研報(bào)告根據(jù)總局要求，我局對(duì)期貨交易有關(guān)的個(gè)人所得稅問(wèn)題進(jìn)行了專題調(diào)研。先后在鄭州商品交易所和萬(wàn)達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)公司召開了座談會(huì)，了解情況，研究問(wèn)題?，F(xiàn)將有關(guān)調(diào)研情況匯報(bào)如下：一、鄭州商品交易所基本情況（一）概況鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱鄭商所）成立于1990年10月12日，機(jī)構(gòu)所在地為河南省鄭州市，是經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的首家期貨市場(chǎng)試點(diǎn)單位，在現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易成功運(yùn)

35、行兩年以后，于1993年5月28日正式推出期貨交易。1998年8月，鄭商所被中國(guó)國(guó)務(wù)院確定為全國(guó)三家期貨交易所之一，隸屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。目前，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，鄭商所上市交易的期貨合約有小麥、棉花、白糖、精對(duì)苯二甲酸（PTA）等，其中小麥包括強(qiáng)筋小麥和硬麥。 （二）會(huì)員狀況鄭商所實(shí)行會(huì)員制，是為期貨合約集中競(jìng)價(jià)交易提供場(chǎng)所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的自律性管理法人。會(huì)員大會(huì)是鄭商所的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體會(huì)員組成。鄭商所現(xiàn)有分布在中國(guó)26個(gè)省、市、自治區(qū)的會(huì)員226家。其中，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)28家，有限責(zé)任公司191家，股份有限責(zé)任公司7家。鄭商所無(wú)個(gè)人會(huì)員

36、。會(huì)員條件：1、中國(guó)境內(nèi)企業(yè)法人及國(guó)家規(guī)定的其他經(jīng)濟(jì)組織；2、申請(qǐng)經(jīng)紀(jì)會(huì)員的，須持有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核發(fā)的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證，擁有3000萬(wàn)元（含3000萬(wàn)元）以上的注冊(cè)資本；3、具有良好的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)歷史，近三年內(nèi)無(wú)嚴(yán)重違法行為記錄或被期貨交易所除名的記錄；4、具有健全的組織機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理制度及完善的期貨業(yè)務(wù)管理制度；5、具有取得期貨從業(yè)資格的人員以及固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要設(shè)施。（三）交易規(guī)模2004年至2005鄭商所期貨品種交易情況見下表：2004年、2005年與2006年品種成交量、成交金額對(duì)比表 品種 年份 硬麥 WT強(qiáng)麥WS一號(hào)棉花CF白糖SRPTA TA總計(jì)Total2004成交

37、量 1931.22317.45598.81-4847.46成交金額 3483.84371.413785.18-11640.392005成交量 196.333324.022174.17-5694.52成交金額 305.155654.2415685.2-216445.592006成交量5.612935.24416.915868.4133.449259.61成交金額 8.45067.23079.4723504.76149.7931809.62注（1）：成交量：萬(wàn)手; 成交金額：億元 ; 成交量、交易金額含期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 注（2）：白糖期貨于2006年1月6日，PTA期貨于2006年12月18日，在鄭交所掛

38、牌交易。注（3）：有關(guān)會(huì)員交易情況見附表。二、期貨交易特點(diǎn)（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別現(xiàn)貨交易，指買賣雙方在成交后立即履行交貨付款義務(wù)的交易方式，現(xiàn)貨交易的品種、質(zhì)量、數(shù)量等都不是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨交易，是指在期貨交易所達(dá)成的、受法律約束、并規(guī)定在將來(lái)某一特定地點(diǎn)和時(shí)間交收的某一特定商品的合約的交易行為。期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，商品的等級(jí)、數(shù)量、交貨日期、交貨地點(diǎn)等都有統(tǒng)一的規(guī)定。具體區(qū)別見下表： 現(xiàn)貨交易期貨交易即期交易遠(yuǎn)期合同交易目的取得實(shí)物取得實(shí)物，或轉(zhuǎn)讓合同以獲利轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資交易對(duì)象商品實(shí)物非標(biāo)準(zhǔn)合同標(biāo)準(zhǔn)化合同交易方式雙方討價(jià)還價(jià)拍賣或雙方協(xié)商在期貨交易所內(nèi)公開競(jìng)

39、價(jià)履約問(wèn)題不擔(dān)心擔(dān)心不擔(dān)心轉(zhuǎn)讓不可以背書方式，不方便對(duì)沖方式，十分方便付款交易額的100%押金，占交易額的20-30%保證金，占交易額的5-15%交易場(chǎng)所無(wú)限制無(wú)限制期貨交易所實(shí)物交割一手交錢，一手交貨現(xiàn)在確定價(jià)格和交割方式，將來(lái)交割實(shí)物交割僅占1-2%，有固定交割場(chǎng)所期貨交易有以下主要特點(diǎn)：1、保證金制度是期貨交易的最顯著特征。它充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的便利性。投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，無(wú)須支付期貨合約全額價(jià)值，只需支付合約價(jià)值一定比例的保證金，一般為合約價(jià)值的5%至8%；2、期貨市場(chǎng)具有雙向交易機(jī)制。既可以在未來(lái)行情看漲時(shí)買進(jìn)，又可以在對(duì)未來(lái)行情看跌時(shí)賣空，即所謂的做空機(jī)制； 3、期貨

40、交易的對(duì)象是交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。商品期貨的合約對(duì)應(yīng)的是合約所代表的標(biāo)準(zhǔn)化的商品。期貨市場(chǎng)的每個(gè)期貨合約都具有其固定的期限，根據(jù)合約所剩時(shí)間期限的長(zhǎng)短可以分為遠(yuǎn)期合約、近期合約、臨近交割月合約和交割月合約等；4、場(chǎng)所固定化。期貨交易具有組織化和規(guī)范化的特征。期貨交易是在依法建立的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的，一般不允許進(jìn)行場(chǎng)外交易。（二）個(gè)人期貨交易流程期貨交易規(guī)則要求交易參與者在決定參與交易的時(shí)候，必須首先履行開立交易賬戶的手續(xù)。要買進(jìn)或賣出一張（或更多的）期貨合約，必須經(jīng)過(guò)下單、審單、報(bào)單、交易、回報(bào)這樣幾個(gè)環(huán)節(jié)，而完成一個(gè)基本的流程。期貨資金的結(jié)算方式。期貨交易所的結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無(wú)

41、負(fù)債制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等。與期貨市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級(jí)、分層的。交易所只對(duì)會(huì)員結(jié)算，非會(huì)員單位和個(gè)人通過(guò)期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員結(jié)算。 1、 交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算(1) 每一交易日結(jié)束后交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。其核算結(jié)果是會(huì)員核對(duì)當(dāng)日有關(guān)交易并對(duì)客戶結(jié)算的依據(jù)，會(huì)員可通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)于每交易日規(guī)定的時(shí)間內(nèi)獲得會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表、會(huì)員當(dāng)日成交合約表、會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表和會(huì)員資金結(jié)算表。(2) 交易所在交易結(jié)算完成后，將會(huì)員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。2、 期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算（1） 期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算與交易所的方法一樣，即每一交易日

42、交易結(jié)束后對(duì)每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。交易保證金一般高于交易所收取的交易保證金比例至少3個(gè)百分點(diǎn)。（2） 期貨經(jīng)紀(jì)公司在閉市后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。（3） 當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時(shí)追加保證金的，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)將該客戶部分或全部持倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。 三、關(guān)于期貨交易相關(guān)的個(gè)人所得稅政策建議（一）近期不宜對(duì)期貨交易所得征收個(gè)人所得稅。經(jīng)過(guò)專題調(diào)研，我們認(rèn)為近期不宜期貨交易所得征收個(gè)人所得稅，主要有以下原因：一是市場(chǎng)處于培育期。期貨市場(chǎng)建

43、立了十四年，由于前幾年社會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)的種種偏見，使得該行業(yè)客戶增長(zhǎng)緩慢，期貨經(jīng)紀(jì)公司以上連年虧損，經(jīng)營(yíng)極為困難，期貨市場(chǎng)是我國(guó)資本市場(chǎng)中規(guī)模最小、最脆弱的市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)明顯不同，該市場(chǎng)并不創(chuàng)造價(jià)值，總體盈虧屬零和范疇，盈利者總額始終與虧損者相等。二是個(gè)人客戶所占比例縮小，營(yíng)利難度增大。從發(fā)展趨勢(shì)看，機(jī)構(gòu)和基金成為期貨市場(chǎng)中的交易主體，個(gè)人客戶所占比例越來(lái)越小，日益邊緣化。由于資金實(shí)力、信息渠道、缺乏套期保值等方面的先天不足，造成個(gè)人客戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺乏持續(xù)營(yíng)利能力。由于個(gè)人在保證金制度下從事期貨交易，風(fēng)險(xiǎn)放大，盈虧波動(dòng)很大，對(duì)個(gè)人所得稅的征管帶來(lái)困難，現(xiàn)有的分類稅制尤其不易合理解決

44、交易虧損形成的個(gè)人所得稅退稅問(wèn)題。三是期貨交易情況復(fù)雜、不易控管。個(gè)人客戶從事期貨交易，從投資地域上看，有在上海、鄭州、大連三家交易所同時(shí)交易的情況；從操作方式看，有分倉(cāng)交易、套利交易、鎖倉(cāng)交易等；從交易品種看，存在同品種、不同期限合約交易的情況。交易的復(fù)雜性給期貨交易所得的確認(rèn)帶來(lái)困難，期貨交易的T+0交易特點(diǎn)，又加大了這種復(fù)雜性。鑒于目前期貨市場(chǎng)的實(shí)際情況，我們建議近期不宜期貨交易所得征收個(gè)人所得稅。在個(gè)人所得稅制改革時(shí)，再通盤考慮這個(gè)問(wèn)題。（二）在未來(lái)新稅制架構(gòu)下，對(duì)期貨交易所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的建議。1、關(guān)于期貨交易盈虧的確認(rèn)問(wèn)題期貨交易的標(biāo)的物是期貨合約，個(gè)人了結(jié)期貨交易合約方

45、式有兩種，平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓睢Ｆ絺}(cāng)方式盈虧=平倉(cāng)價(jià)買入成交價(jià)手續(xù)費(fèi)；實(shí)物交割盈虧=實(shí)物交割買入成交價(jià)手續(xù)費(fèi)。2、關(guān)于期貨交易所得征收個(gè)人所得稅的政策細(xì)節(jié)問(wèn)題期貨交易所得來(lái)源于期貨合約的買賣，應(yīng)將期貨交易所得歸屬于“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”項(xiàng)目，適用相應(yīng)項(xiàng)目的稅率。以“按年征收、半年預(yù)繳、年終清算”的原則來(lái)確定納稅期限，計(jì)算應(yīng)納稅所得額。對(duì)個(gè)人期貨交易所得采取“按年征收、半年預(yù)繳、年終清算”的方法，有利于提高征管效率，也有利于解決月度之間因交易盈虧交錯(cuò)而形成的退稅問(wèn)題。如個(gè)人全年交易虧損的，可考慮退還一定限額的“股、利、紅”所得項(xiàng)目已征的稅款。3、關(guān)于期貨交易所得征收個(gè)人所得稅的管理問(wèn)題為加強(qiáng)源泉控管，對(duì)期貨交易

46、所得征收個(gè)人所得稅，可采取期貨經(jīng)紀(jì)公司代扣代繳的方式。期貨資金結(jié)算采取兩級(jí)結(jié)算的方法，交易所對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算，期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)個(gè)人客戶結(jié)算。只有期貨經(jīng)紀(jì)公司可以代扣代繳。建議總局與中國(guó)證監(jiān)會(huì)下文明確以下事項(xiàng)：1、期貨經(jīng)紀(jì)公司為扣繳義務(wù)人；2、對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司無(wú)法扣繳個(gè)人所得稅的交易賬戶，停止該賬戶交易。防止個(gè)人客戶為逃避稅收，在期貨經(jīng)紀(jì)公司扣繳稅款前將資金轉(zhuǎn)走這種情況的發(fā)生。 河南地方稅務(wù)局年7月9日附表二2005年交易量前20名會(huì)員交易情況統(tǒng)計(jì)表排名會(huì)員號(hào)會(huì)員名稱交易量（手）交易金額（萬(wàn)元）1 0039 北京中期期貨經(jīng)紀(jì) 6,094,191 17,797

47、,776.072 0069 河南萬(wàn)達(dá)期貨 5,494,487 21,828,794.733 0141 中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司 3,650,962 15,716,742.284 0026 東銀期貨經(jīng)紀(jì) 3,181,426 5,534,999.105 0241 首創(chuàng)期貨經(jīng)紀(jì) 2,979,743 20,363,517.536 0067 中期嘉合期貨公司 2,880,141 18,576,072.197&#

48、160;0007 長(zhǎng)城偉業(yè)期貨經(jīng)紀(jì) 2,662,744 18,189,151.978 0016 格林期貨經(jīng)紀(jì) 1,528,291 3,122,840.239 0179 上海中期期貨經(jīng)紀(jì) 1,447,466 3,092,201.5410 0212 南華期貨經(jīng)紀(jì) 1,297,006 7,462,374.8711 0188 浙江省永安期貨經(jīng)紀(jì) 1,124,539 5,556,379.7012 0159&

49、#160;銀建期貨經(jīng)紀(jì) 1,033,199 2,025,905.5513 0062 金瑞期貨經(jīng)紀(jì) 979,522 3,600,055.7214 0004 中鋼期貨經(jīng)紀(jì) 943,516 6,521,659.1015 0210 建證期貨經(jīng)紀(jì) 900,942 2,522,481.8216 0198 魯能金穗期貨經(jīng)紀(jì) 859,000 3,778,317.5817 0192 齊魯期貨經(jīng)紀(jì) 851,

50、745 2,767,606.4918 0138 金鵬期貨經(jīng)紀(jì) 698,150 3,781,111.1819 0175 浙江中大期貨經(jīng)紀(jì) 632,801 1,864,734.5620 0005 新紀(jì)元期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司 597,428 1,616,829.91 莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄

51、蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄

52、蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂

53、肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅

54、膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃

55、膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈

56、芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂

57、羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀

58、芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀

59、莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀肇荿蒀衿肆聿蚅螅肅膁蒈螁肄莃螄蚇肄蒆薇羅肅膅荿袁肂羋薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿腿膂莆袈膈莄薁襖膈蕆蒄螀膇膆蝕蚆膆羋蒃羄膅莁蚈袀芄蒃蒁螆芃膃蚆螞袀芅葿薈衿蕆蚅羇袈膇薇袃袇艿螃蝿袆莂薆蚅袆蒄荿羄裊膄薄袀羄芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞蚇羈芀蟻羆羀莂蒃袂羀蒅蠆螈罿膄蒂蚄羈芇蚇薀