資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、 屬于靜態(tài)報(bào)表屬于靜態(tài)報(bào)表建立的基礎(chǔ)：資產(chǎn)建立的基礎(chǔ)：資產(chǎn)= =負(fù)債十所有者權(quán)益負(fù)債十所有者權(quán)益項(xiàng)目的排列順序：項(xiàng)目的排列順序： 按流動(dòng)性從強(qiáng)到弱順序排列，強(qiáng)調(diào)償債能力按流動(dòng)性從強(qiáng)到弱順序排列，強(qiáng)調(diào)償債能力v（美國、加拿大、新加坡、澳大利亞）（美國、加拿大、新加坡、澳大利亞）v資產(chǎn)：按流動(dòng)性高低排列資產(chǎn)：按流動(dòng)性高低排列 v權(quán)益：按償還期先后排列權(quán)益：按償還期先后排列 英國、德國（強(qiáng)調(diào)經(jīng)營能力）英國、德國（強(qiáng)調(diào)經(jīng)營能力）結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)格式格式：國際范圍：國際范圍賬戶式和報(bào)告式賬戶式和報(bào)告式 我國我國賬戶式賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式）資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式）資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合

2、計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（報(bào)告式）資產(chǎn)負(fù)債表（報(bào)告式）資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)三、資產(chǎn)負(fù)債表閱讀的內(nèi)容：三、資產(chǎn)負(fù)債表閱讀的內(nèi)容：（1）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模及其結(jié)構(gòu)）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模及其結(jié)構(gòu) （盈利能力、經(jīng)營風(fēng)（盈利能力、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)）險(xiǎn)）（2）企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量與營運(yùn)能力（管理效率）企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量與營運(yùn)能力（管理效率）（3）負(fù)債、所有者權(quán)益總額及其結(jié)構(gòu)）負(fù)債、所有者權(quán)益總額及其結(jié)構(gòu) （財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、（財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿獲取效益的能力）運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿獲取效益的能力）（4）企業(yè)的資本保全（財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）企業(yè)的資本保全（財(cái)務(wù)

3、風(fēng)險(xiǎn)）（5）企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的平衡結(jié)構(gòu)（償債能力、破）企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的平衡結(jié)構(gòu)（償債能力、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)） 一、一、貨幣資金貨幣資金 1 1、包含內(nèi)容：包含內(nèi)容： 庫存庫存現(xiàn)金現(xiàn)金 銀行存款銀行存款 其他貨幣資金：不在銀行存款賬戶上的存款其他貨幣資金：不在銀行存款賬戶上的存款v銀行本票（本地）銀行本票（本地）v銀行匯票存款（異地）銀行匯票存款（異地）v存出投資款存出投資款v外埠存款（異地）外埠存款（異地） v信用卡存款信用卡存款( (補(bǔ)償款）補(bǔ)償款）2 2、特點(diǎn)：償債能力最強(qiáng)；盈利能力最弱、特點(diǎn)：償債能力最強(qiáng)；盈利能力最弱3 3、貨幣資金數(shù)量分析：、貨幣資金數(shù)量分析： 比例比例（不能過高，

4、也不能過低）（不能過高，也不能過低） 過高則造成資金閑置，影響資金的盈利能過高則造成資金閑置，影響資金的盈利能力，過低則造成資金短缺，不能滿足企業(yè)的正力，過低則造成資金短缺，不能滿足企業(yè)的正常資金支出需求?？膳c歷史同期或同行業(yè)其他常資金支出需求?？膳c歷史同期或同行業(yè)其他企業(yè)的數(shù)值進(jìn)行比較分析。企業(yè)的數(shù)值進(jìn)行比較分析。 涉及到投資和籌資決策。涉及到投資和籌資決策。持有目的：支付、投機(jī)、應(yīng)急需求持有目的：支付、投機(jī)、應(yīng)急需求 影響因素：資產(chǎn)規(guī)模、籌資能力、公司經(jīng)營特影響因素：資產(chǎn)規(guī)模、籌資能力、公司經(jīng)營特點(diǎn)（與個(gè)體交易量大的公司、與企業(yè)交易量點(diǎn)（與個(gè)體交易量大的公司、與企業(yè)交易量大的公司）、資金運(yùn)

5、用能力大的公司）、資金運(yùn)用能力二二 交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)1 1、核算內(nèi)容：、核算內(nèi)容： 交易性金融資產(chǎn)：是指企業(yè)購入的準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)交易性金融資產(chǎn)：是指企業(yè)購入的準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的金融資產(chǎn)。包括：已上市流通的股票、基金、短的金融資產(chǎn)。包括：已上市流通的股票、基金、短期債券等。取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期債券等。取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售，獲得差量收益。期內(nèi)出售，獲得差量收益。 2 2、計(jì)量基礎(chǔ)：以、計(jì)量基礎(chǔ)：以公允價(jià)值公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益益 公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)：該項(xiàng)資產(chǎn)取得時(shí)以公允價(jià)公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)：該項(xiàng)資產(chǎn)取得時(shí)以公允價(jià)值入賬；在資產(chǎn)

6、負(fù)債表日公允價(jià)值大于或小于賬面值入賬；在資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值大于或小于賬面余額，按其差額調(diào)整資產(chǎn)賬面余額，同時(shí)計(jì)入余額，按其差額調(diào)整資產(chǎn)賬面余額，同時(shí)計(jì)入“公公允價(jià)值損益允價(jià)值損益”賬戶。賬戶。 2 2、特點(diǎn)：易于變現(xiàn)；具有一定的獲利性特點(diǎn)：易于變現(xiàn)；具有一定的獲利性; ;較貨較貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)性大幣資金風(fēng)險(xiǎn)性大 3 3、分析：、分析： 可與貨幣資金并到一塊分析。都作為企業(yè)可與貨幣資金并到一塊分析。都作為企業(yè)可隨時(shí)使用的資金。如果數(shù)量較大，說明企可隨時(shí)使用的資金。如果數(shù)量較大，說明企業(yè)資金管理較差，沒有很好的投資項(xiàng)目，不業(yè)資金管理較差，沒有很好的投資項(xiàng)目，不能給企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的收入。但也有可能能

7、給企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的收入。但也有可能是企業(yè)為滿足特殊目的籌集來的資金，進(jìn)行是企業(yè)為滿足特殊目的籌集來的資金，進(jìn)行臨時(shí)性的投資。臨時(shí)性的投資。比較分析法比較分析法三三 應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)1 1、核算內(nèi)容：、核算內(nèi)容：企業(yè)采用商業(yè)匯票方式結(jié)算的貨款。企業(yè)采用商業(yè)匯票方式結(jié)算的貨款。v商業(yè)匯票：是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指商業(yè)匯票：是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。票人的票據(jù)。v商業(yè)匯票按承兌人不同，分為商業(yè)承兌匯票和商業(yè)匯票按承兌人不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。銀行承兌匯票。v2 2、特點(diǎn)：、特點(diǎn)：相對(duì)

8、于應(yīng)收賬款來說，應(yīng)收票據(jù)信用相對(duì)于應(yīng)收賬款來說，應(yīng)收票據(jù)信用較高、風(fēng)險(xiǎn)較低。具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。較高、風(fēng)險(xiǎn)較低。具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。v（除商業(yè)匯票外，支票、銀行本票、銀行匯票都是票據(jù)，（除商業(yè)匯票外，支票、銀行本票、銀行匯票都是票據(jù)，但由于其見票即付，不通過應(yīng)收票據(jù)核算。）但由于其見票即付，不通過應(yīng)收票據(jù)核算。） 3、質(zhì)量分析、質(zhì)量分析 票據(jù)的有效性票據(jù)的有效性 合同法：在合同法：在購銷合同中購銷合同中的結(jié)算條款中明確寫明的結(jié)算條款中明確寫明“采采用商業(yè)匯票結(jié)算用商業(yè)匯票結(jié)算” 票據(jù)法：辦理承兌手續(xù)（票據(jù)法：辦理承兌手續(xù)（由付款方寫明類似保證何由付款方寫明類似保證何時(shí)付款的語句、有單位簽章）時(shí)付款

9、的語句、有單位簽章）4 4、數(shù)量分析、數(shù)量分析：可與應(yīng)收賬款和在一起分析。比例不宜過大。可與應(yīng)收賬款和在一起分析。比例不宜過大。 四四 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款（管理重點(diǎn)和難點(diǎn)）（管理重點(diǎn)和難點(diǎn)）1 1、核算內(nèi)容核算內(nèi)容：是企業(yè)因?qū)ν怃N售商品、提供勞務(wù)等主要：是企業(yè)因?qū)ν怃N售商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)而形成的債權(quán)經(jīng)營業(yè)務(wù)而形成的債權(quán)。v形成：賒銷、記賬方法形成：賒銷、記賬方法v 2 2、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)政策 可以預(yù)提壞賬準(zhǔn)備可以預(yù)提壞賬準(zhǔn)備 報(bào)表上反映的數(shù)額為減去預(yù)估壞賬后的數(shù)額。報(bào)表上反映的數(shù)額為減去預(yù)估壞賬后的數(shù)額。 預(yù)計(jì)壞賬的意義：預(yù)計(jì)壞賬的意義：可以提前得到補(bǔ)償?？梢蕴崆暗玫窖a(bǔ)償。應(yīng)當(dāng)指出，對(duì)

10、已確認(rèn)為壞賬的應(yīng)收賬款，并應(yīng)當(dāng)指出，對(duì)已確認(rèn)為壞賬的應(yīng)收賬款，并不意味著企業(yè)放棄了追索權(quán)，一旦重新收回，不意味著企業(yè)放棄了追索權(quán)，一旦重新收回，應(yīng)及時(shí)入賬。應(yīng)及時(shí)入賬。 v應(yīng)收賬款成本：應(yīng)收賬款成本：v壞賬損失壞賬損失 v管理成本（專門人員的開支、收賬費(fèi)用）管理成本（專門人員的開支、收賬費(fèi)用） v應(yīng)收賬款資金占用成本（機(jī)會(huì)成本）應(yīng)收賬款資金占用成本（機(jī)會(huì)成本）3、數(shù)量分析、數(shù)量分析 應(yīng)收賬款過多會(huì)造成較大的費(fèi)用、損失，但應(yīng)收賬款過多會(huì)造成較大的費(fèi)用、損失，但應(yīng)收賬款過少又會(huì)影響收入。應(yīng)收賬款過少又會(huì)影響收入。v影響因素：企業(yè)的銷售情況和信用政策影響因素：企業(yè)的銷售情況和信用政策 v應(yīng)收賬款會(huì)隨

11、著銷售收入的增加而增加，隨應(yīng)收賬款會(huì)隨著銷售收入的增加而增加，隨著銷售收入的減少而減少。成正比例變動(dòng)。著銷售收入的減少而減少。成正比例變動(dòng)。v如果企業(yè)銷售收入的增長速度高于應(yīng)收賬款如果企業(yè)銷售收入的增長速度高于應(yīng)收賬款增長的速度，說明企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)在增長的速度，說明企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)在加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理； v如果企業(yè)銷售收入的增長速度低于應(yīng)收賬款如果企業(yè)銷售收入的增長速度低于應(yīng)收賬款的增長速度，說明企業(yè)在通過放寬信用政策的增長速度，說明企業(yè)在通過放寬信用政策促進(jìn)銷售，會(huì)造成更多的壞賬損失及其他應(yīng)促進(jìn)銷售，會(huì)造成更多的壞賬損失及其他應(yīng)收賬款成本。收賬款成本。 4、質(zhì)量

12、分析質(zhì)量分析（1）報(bào)表真實(shí)情況下 不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)（無效資產(chǎn)，不能參與盈利）（無效資產(chǎn)，不能參與盈利） 應(yīng)收期限應(yīng)收期限3 3年以上（收不回來的壞賬）年以上（收不回來的壞賬） 沉淀資產(chǎn)沉淀資產(chǎn)（有效資產(chǎn)，但沒能如期或按要求完成他（有效資產(chǎn)，但沒能如期或按要求完成他的周轉(zhuǎn)，沒有給企業(yè)當(dāng)年帶來利潤）的周轉(zhuǎn)，沒有給企業(yè)當(dāng)年帶來利潤） 應(yīng)收期限應(yīng)收期限1-31-3年（被付款方無償占用，沉淀在付款方）年（被付款方無償占用，沉淀在付款方） 良性資產(chǎn)：良性資產(chǎn)：有效資產(chǎn)有效資產(chǎn) 應(yīng)收期限應(yīng)收期限1 1年以內(nèi)年以內(nèi) 參考附注中的應(yīng)收賬款明細(xì)表：賬齡、金額、比例參考附注中的應(yīng)收賬款明細(xì)表：賬齡、金額、比例 v

13、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 寶鋼集團(tuán)寶鋼集團(tuán) v 2005年年12月月31日日 2004年年12月月31日日v 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 5,114,397,672.57 2,596,997,317.19 v 減減:壞壞 賬準(zhǔn)賬準(zhǔn) 備備 343,970,128.83 216,911,503.46 v 4,770,427,543.74 2,380,085,813.73 v v 單位單位:萬元萬元v 賬面余額賬面余額 比例比例 v 2005年年12月月31日日 2004.12.31v1年以內(nèi)年以內(nèi) 4,875,67 95.33% 2,505,24v 1-2年年 71,36 1.40% 2v2-3年年 7,07 0.

14、14% 4,628元元 v3年以上年以上 160,28 3.13% 91,72 v合計(jì)合計(jì) 5,114,39 100% 2,596,99 （2 2）報(bào)表虛假情況下）報(bào)表虛假情況下 A-A-虛增虛增虛增收入虛增收入虛增利潤虛增利潤應(yīng)收賬款數(shù)額比實(shí)際數(shù)額大應(yīng)收賬款數(shù)額比實(shí)際數(shù)額大 墊款納稅損失（永久性損失）墊款納稅損失（永久性損失） 利潤的虛假分配利潤的虛假分配 直接后果：利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表虛假直接后果：利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表虛假 虛盈實(shí)虧、藍(lán)字破產(chǎn)虛盈實(shí)虧、藍(lán)字破產(chǎn) B-B-虛減虛減隱瞞收入隱瞞收入偷稅偷稅記其他應(yīng)收款（改買為領(lǐng)）記其他應(yīng)收款（改買為領(lǐng)）掛存貨掛存貨 會(huì)造成資產(chǎn)流失會(huì)造成資產(chǎn)流失 應(yīng)

15、收賬款比實(shí)際數(shù)額小應(yīng)收賬款比實(shí)際數(shù)額小 有效訴訟時(shí)效有效訴訟時(shí)效2 2年年五五 其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款1 1、核算內(nèi)容、核算內(nèi)容：與銷售無關(guān)的各種應(yīng)收款。如與銷售無關(guān)的各種應(yīng)收款。如應(yīng)收押金（存出保證金）、應(yīng)收賠款、應(yīng)收應(yīng)收押金（存出保證金）、應(yīng)收賠款、應(yīng)收罰款、備用金等罰款、備用金等2 2、質(zhì)量分析：、質(zhì)量分析：其他應(yīng)收款的質(zhì)量其他應(yīng)收款的質(zhì)量 不良、沉淀、良性（與應(yīng)收賬款劃分相同）不良、沉淀、良性（與應(yīng)收賬款劃分相同）六六 存貨存貨 1 1、核算內(nèi)容：、核算內(nèi)容：原原材料、在產(chǎn)品、庫存商品、材料、在產(chǎn)品、庫存商品、包裝物、低值易耗品等包裝物、低值易耗品等 特點(diǎn)特點(diǎn): :在流動(dòng)資產(chǎn)中，流動(dòng)性較

16、差在流動(dòng)資產(chǎn)中，流動(dòng)性較差, ,是滿足企業(yè)是滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營必備的物資生產(chǎn)經(jīng)營必備的物資2 2、質(zhì)量分析：質(zhì)量分析： 不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)（超過有效期限的；（超過有效期限的；由于市場由于市場需求發(fā)生了變化，已經(jīng)沒有市場需求發(fā)生了變化，已經(jīng)沒有市場；已經(jīng)毀；已經(jīng)毀損，使用價(jià)值已遭到破壞，但還沒報(bào)損。損，使用價(jià)值已遭到破壞，但還沒報(bào)損。 v 沉淀資產(chǎn)沉淀資產(chǎn)（儲(chǔ)存超過一年，扣除不良部（儲(chǔ)存超過一年，扣除不良部分。沉淀在倉庫，當(dāng)年未參與經(jīng)營和盈利）分。沉淀在倉庫，當(dāng)年未參與經(jīng)營和盈利）v 良性資產(chǎn)：為當(dāng)年帶來收益良性資產(chǎn)：為當(dāng)年帶來收益v針對(duì)型管理，該報(bào)損的報(bào)損，該計(jì)提跌價(jià)針對(duì)型管理，該報(bào)損的報(bào)損，該計(jì)

17、提跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備準(zhǔn)備的計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備 3 3、數(shù)量分析、數(shù)量分析 存貨比例過大會(huì)造成存貨成本，存貨比例過大會(huì)造成存貨成本，但如果比例過小會(huì)造但如果比例過小會(huì)造成短缺成本。成短缺成本。存貨成本存貨成本：資金占用成本、倉儲(chǔ)成本：資金占用成本、倉儲(chǔ)成本存貨最佳持有量：應(yīng)使持有成本與采購成本之和最小。存貨最佳持有量：應(yīng)使持有成本與采購成本之和最小。標(biāo)準(zhǔn)值：占全部資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)值：占全部資產(chǎn)30%30%影響因素：企業(yè)的銷售情況和存貨管理水平影響因素：企業(yè)的銷售情況和存貨管理水平管理人員應(yīng)及時(shí)報(bào)損、幫助制定采購、生產(chǎn)計(jì)劃管理人員應(yīng)及時(shí)報(bào)損、幫助制定采購、生產(chǎn)計(jì)劃 v存貨會(huì)隨著銷售收入的增加而增加，隨著存貨

18、會(huì)隨著銷售收入的增加而增加，隨著銷售收入的減少而減少。成正比例變動(dòng)。銷售收入的減少而減少。成正比例變動(dòng)。v如果企業(yè)的銷售收入的增長速度高于存貨如果企業(yè)的銷售收入的增長速度高于存貨增長的速度，說明企業(yè)的生產(chǎn)量跟不上銷增長的速度，說明企業(yè)的生產(chǎn)量跟不上銷售需求。售需求。v如果企業(yè)銷售收入的增長速度低于存貨的如果企業(yè)銷售收入的增長速度低于存貨的增長速度，說明企業(yè)的生產(chǎn)過剩，存在滯增長速度，說明企業(yè)的生產(chǎn)過剩，存在滯銷的風(fēng)險(xiǎn)。銷的風(fēng)險(xiǎn)。4、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)政策計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備v 增加當(dāng)期資產(chǎn)減值損失，可以提前得到增加當(dāng)期資產(chǎn)減值損失，可以提前得到補(bǔ)償。補(bǔ)償。 v計(jì)提減值準(zhǔn)備的意義：計(jì)提減

19、值準(zhǔn)備的意義：v（1）國家對(duì)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展給予了較大的支）國家對(duì)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展給予了較大的支持持v（2）降低了泡沫經(jīng)濟(jì)的程度：企業(yè)排除了不）降低了泡沫經(jīng)濟(jì)的程度：企業(yè)排除了不良資產(chǎn)和資產(chǎn)中的虛高部分，使企業(yè)損失及良資產(chǎn)和資產(chǎn)中的虛高部分，使企業(yè)損失及時(shí)得到補(bǔ)償。有利于企業(yè)資金回流。時(shí)得到補(bǔ)償。有利于企業(yè)資金回流。v（3）維護(hù)了投資人的利益，使利潤反映合理）維護(hù)了投資人的利益，使利潤反映合理化，避免了虛增利潤?；?，避免了虛增利潤。七七 長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資1 1、核算內(nèi)容：期限在、核算內(nèi)容：期限在1 1年以上的對(duì)外權(quán)益性投資年以上的對(duì)外權(quán)益性投資(1)(1)投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)實(shí)施控制的

20、權(quán)益性投資投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)實(shí)施控制的權(quán)益性投資. .(2)(2)投資企業(yè)與其他合營方一同對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施共同投資企業(yè)與其他合營方一同對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施共同控制的權(quán)益性投資，即對(duì)合營企業(yè)的投資?？刂频臋?quán)益性投資，即對(duì)合營企業(yè)的投資。(3)(3)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)具有重大影響的權(quán)益性投資，投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)具有重大影響的權(quán)益性投資，即對(duì)聯(lián)營企業(yè)的投資。即對(duì)聯(lián)營企業(yè)的投資。(4)(4)投資企業(yè)持有的對(duì)被投資企業(yè)不具有重大影響，且投資企業(yè)持有的對(duì)被投資企業(yè)不具有重大影響，且在活躍市場沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)在活躍市場沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。益性投資。 v 2 2

21、、目的：是企業(yè)在財(cái)務(wù)上合理調(diào)度和籌劃、目的：是企業(yè)在財(cái)務(wù)上合理調(diào)度和籌劃資金資金，參與并控制其他公司的經(jīng)營決策，資金資金，參與并控制其他公司的經(jīng)營決策，實(shí)現(xiàn)某些經(jīng)營目的的重要手段。具體表現(xiàn)為：實(shí)現(xiàn)某些經(jīng)營目的的重要手段。具體表現(xiàn)為：（1 1）影響和控制其他公司的重大經(jīng)營決策。）影響和控制其他公司的重大經(jīng)營決策。（2 2）加強(qiáng)和其他公司的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，以保證本加強(qiáng)和其他公司的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，以保證本公司的原料基地和銷售市場。公司的原料基地和銷售市場。（3 3）積累資金，以供特定）積累資金，以供特定之需之需（4 4）為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模作準(zhǔn)備。）為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模作準(zhǔn)備。 v3、數(shù)量分析數(shù)量分析v長期股權(quán)投資的特點(diǎn)：

22、收益性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)性大。長期股權(quán)投資的特點(diǎn)：收益性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)性大。v比例不宜過高，應(yīng)結(jié)合利潤表的投資收益情比例不宜過高，應(yīng)結(jié)合利潤表的投資收益情況來分析；投資收益好，則可保持或適度增況來分析；投資收益好，則可保持或適度增加，如果投資收益為負(fù)，則應(yīng)收回投資。加，如果投資收益為負(fù)，則應(yīng)收回投資。v會(huì)計(jì)政策：計(jì)提減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)政策：計(jì)提減值準(zhǔn)備八八 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)1 1、核算內(nèi)容：具有下列特征的有形資產(chǎn)、核算內(nèi)容：具有下列特征的有形資產(chǎn)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、經(jīng)營管理而持有的為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、經(jīng)營管理而持有的使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度的使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度的房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、車輛、土地等勞動(dòng)資料房

23、屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、車輛、土地等勞動(dòng)資料。 三個(gè)價(jià)值的含義三個(gè)價(jià)值的含義 原價(jià)：現(xiàn)有固定資產(chǎn)的原始投資額（歷史成本、反映企業(yè)原價(jià)：現(xiàn)有固定資產(chǎn)的原始投資額（歷史成本、反映企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模的經(jīng)營規(guī)模 ） 折舊：現(xiàn)有固定資產(chǎn)的已磨損價(jià)值（更新改造資金來源）折舊：現(xiàn)有固定資產(chǎn)的已磨損價(jià)值（更新改造資金來源） 凈值：現(xiàn)有固定資產(chǎn)的剩余價(jià)值，反映新舊程度凈值：現(xiàn)有固定資產(chǎn)的剩余價(jià)值，反映新舊程度質(zhì)量：質(zhì)量： 生產(chǎn)經(jīng)營用生產(chǎn)經(jīng)營用良性資產(chǎn)良性資產(chǎn) 非生產(chǎn)經(jīng)營用非生產(chǎn)經(jīng)營用沉淀資產(chǎn)沉淀資產(chǎn) 閑置的：未使用閑置的：未使用沉淀資產(chǎn)沉淀資產(chǎn) 不能繼續(xù)使用不能繼續(xù)使用不良資產(chǎn)不良資產(chǎn) 分析時(shí)可結(jié)合企業(yè)的固定資產(chǎn)盈利能

24、力的分析時(shí)可結(jié)合企業(yè)的固定資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo)。指標(biāo)。 ( (固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值1 1元元收入收入4 4元）元） 固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重：固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重： 固定資產(chǎn)越大越好固定資產(chǎn)越大越好？比例大，長久發(fā)展能力強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。但同時(shí)存在比例大，長久發(fā)展能力強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。但同時(shí)存在負(fù)面影響：負(fù)面影響： 費(fèi)用負(fù)擔(dān)重：費(fèi)用負(fù)擔(dān)重：折舊費(fèi)、修理費(fèi)折舊費(fèi)、修理費(fèi) 無形損耗：無形損耗：技術(shù)進(jìn)步設(shè)備需更新，折舊補(bǔ)償不足技術(shù)進(jìn)步設(shè)備需更新，折舊補(bǔ)償不足 （影響企業(yè)的長遠(yuǎn)盈利能力和設(shè)備更新）（影響企業(yè)的長遠(yuǎn)盈利能力和設(shè)備更新）理想比率：理想比率：40% 40% 投資性房地產(chǎn)v定義：是指為賺取租金或

25、資本增值，或兩者定義：是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。包括已出租的土地使兼有而持有的房地產(chǎn)。包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物。已出租的建筑物。十十 在建工程在建工程1 1、核算內(nèi)容：核算內(nèi)容：企業(yè)基建、安裝、技術(shù)改造和大修企業(yè)基建、安裝、技術(shù)改造和大修理等工程發(fā)生的實(shí)際支出理等工程發(fā)生的實(shí)際支出 2 2、質(zhì)量分析、質(zhì)量分析： 注意分析在建工程的工期（報(bào)表上看不到，需注意分析在建工程的工期（報(bào)表上看不到，需要實(shí)地調(diào)差）要實(shí)地調(diào)差）資金性質(zhì)：流動(dòng)資金資金性質(zhì)：流動(dòng)資金 長期資金（活錢長期資金（活錢

26、死死錢）錢）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)v不良資產(chǎn)不良資產(chǎn) 因?yàn)槟撤N原因不能再成為固定資產(chǎn)的（半拉子工程）因?yàn)槟撤N原因不能再成為固定資產(chǎn)的（半拉子工程）v 其余均是沉淀資產(chǎn)其余均是沉淀資產(chǎn)十一十一 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)1 1、核算的內(nèi)容：、核算的內(nèi)容：企業(yè)持有的專利權(quán)、非專利企業(yè)持有的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等權(quán)等特點(diǎn)：沒有實(shí)物形態(tài)特點(diǎn)：沒有實(shí)物形態(tài) 風(fēng)險(xiǎn)性大風(fēng)險(xiǎn)性大 v商譽(yù)：一種特殊的資產(chǎn)商譽(yù)：一種特殊的資產(chǎn)v在以下商業(yè)行為中將通過評(píng)估其價(jià)值作為資在以下商業(yè)行為中將通過評(píng)估其價(jià)值作為資產(chǎn)入賬產(chǎn)入賬合資、聯(lián)營、兼并、股份制改造合資、聯(lián)營、兼并

27、、股份制改造2 2、數(shù)量分析（風(fēng)險(xiǎn)較大，影響資產(chǎn)、數(shù)量分析（風(fēng)險(xiǎn)較大，影響資產(chǎn)安全性）安全性）v公司法公司法：不得超過注冊(cè)資本的：不得超過注冊(cè)資本的20v有特殊規(guī)定的可超過有特殊規(guī)定的可超過20（中外合資；高新（中外合資；高新技術(shù)）技術(shù)）vv 3、數(shù)量分析：、數(shù)量分析：籌資的主要渠道之一籌資的主要渠道之一v報(bào)表上只反映借款本金，不包括借款利息報(bào)表上只反映借款本金，不包括借款利息v可能是名義上的短期借款：舊債轉(zhuǎn)新債可能是名義上的短期借款：舊債轉(zhuǎn)新債 分析短期借款的規(guī)模應(yīng)注意：分析短期借款的規(guī)模應(yīng)注意：第一，與流動(dòng)負(fù)債其他項(xiàng)目結(jié)合在一起分析，第一，與流動(dòng)負(fù)債其他項(xiàng)目結(jié)合在一起分析，應(yīng)與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模

28、相適應(yīng)。應(yīng)與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。第二、企業(yè)為滿足短期資金需求，應(yīng)首先考慮第二、企業(yè)為滿足短期資金需求，應(yīng)首先考慮商業(yè)籌資，再考慮短期借款。商業(yè)籌資，再考慮短期借款。 十四十四 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款1 1、核算內(nèi)容、核算內(nèi)容應(yīng)付供應(yīng)單位的購貨款項(xiàng)應(yīng)付供應(yīng)單位的購貨款項(xiàng)2 2、數(shù)量分析、數(shù)量分析籌資的主要渠道之一籌資的主要渠道之一 v應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款（抵補(bǔ)了資金缺口，避免了利息損失）抵補(bǔ)了資金缺口，避免了利息損失）v信用：賬齡必須控制在能夠維持企業(yè)信用度范圍內(nèi)信用：賬齡必須控制在能夠維持企業(yè)信用度范圍內(nèi) v 通過報(bào)表附注了解應(yīng)付賬款賬齡通過報(bào)表附注了解應(yīng)付賬款賬齡誤區(qū)：認(rèn)為應(yīng)收賬款更重

29、要誤區(qū)：認(rèn)為應(yīng)收賬款更重要注意：與應(yīng)付票據(jù)共同組成企業(yè)商業(yè)信用籌資，在不注意：與應(yīng)付票據(jù)共同組成企業(yè)商業(yè)信用籌資，在不影響企業(yè)信譽(yù)的情況下，應(yīng)以此為企業(yè)短期資金的影響企業(yè)信譽(yù)的情況下，應(yīng)以此為企業(yè)短期資金的主要方式。主要方式。十五十五 預(yù)收賬款預(yù)收賬款1 1、核算內(nèi)容：向購貨單位預(yù)收的貨款。、核算內(nèi)容：向購貨單位預(yù)收的貨款。2 2、數(shù)量分析：、數(shù)量分析： 數(shù)量較大說明企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況較好，但應(yīng)注意：數(shù)量較大說明企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況較好，但應(yīng)注意：v瓶頸瓶頸現(xiàn)象現(xiàn)象再生產(chǎn)過程不均衡（生產(chǎn)能力不足、供再生產(chǎn)過程不均衡（生產(chǎn)能力不足、供應(yīng)過程有問題），失去市場份額。應(yīng)收和預(yù)收都很大時(shí)更應(yīng)過程有問題），失

30、去市場份額。應(yīng)收和預(yù)收都很大時(shí)更說明企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求。說明企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求。v是商業(yè)信用籌資的一個(gè)方式。是商業(yè)信用籌資的一個(gè)方式。v3、虛假：虛假：v隱瞞收入；拖延納稅隱瞞收入；拖延納稅十六十六 應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬1 1、核算內(nèi)容、核算內(nèi)容: : (1)應(yīng)付未付的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼應(yīng)付未付的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼(2)應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付福利費(fèi)(3)醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（4）住房公積金）住房公積金（5）工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)）工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)（6）非貨幣性福利）非貨幣性福利（7）因

31、解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償）因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償（8）其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出）其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出 2、注意注意正確識(shí)別是否負(fù)債正確識(shí)別是否負(fù)債v效益好：工效掛鉤（不是真正的債務(wù)）效益好：工效掛鉤（不是真正的債務(wù)）v效益差：欠發(fā)工資（是真正的債務(wù)）效益差：欠發(fā)工資（是真正的債務(wù)）v配合利潤表和現(xiàn)金流量表分析配合利潤表和現(xiàn)金流量表分析十七十七 應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)核算的內(nèi)容：核算的內(nèi)容：v流轉(zhuǎn)稅：流轉(zhuǎn)稅：增值稅、增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加教育費(fèi)附加等等 v財(cái)產(chǎn)行為稅：房產(chǎn)稅、土地使用稅、

32、車船使用財(cái)產(chǎn)行為稅：房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅（記入管理費(fèi)用）稅（記入管理費(fèi)用） v所得稅所得稅 一般納稅人一般納稅人：稅率：稅率17%17% 納稅額納稅額= =銷項(xiàng)稅款銷項(xiàng)稅款 - - 進(jìn)項(xiàng)稅款進(jìn)項(xiàng)稅款 價(jià)外稅，不形成企業(yè)費(fèi)用價(jià)外稅，不形成企業(yè)費(fèi)用 v消費(fèi)稅征收范圍：消費(fèi)稅征收范圍：v1.過度消費(fèi)會(huì)對(duì)人類健康、社會(huì)秩序和生態(tài)環(huán)境造過度消費(fèi)會(huì)對(duì)人類健康、社會(huì)秩序和生態(tài)環(huán)境造成危害的特殊消費(fèi)品成危害的特殊消費(fèi)品;v2.奢侈品、非生活必需品奢侈品、非生活必需品;v3.高能耗及高檔消費(fèi)品高能耗及高檔消費(fèi)品;v4.使用和消耗不可再生和替代的稀缺資源的消費(fèi)品使用和消耗不可再生和替代的稀缺資源的消費(fèi)品

33、;v5.具有特定財(cái)政意義的消費(fèi)品。具有特定財(cái)政意義的消費(fèi)品。v例如：煙（例如：煙（45%）酒（）酒（20%）貴重首飾及珠寶玉石）貴重首飾及珠寶玉石（5-10%）化妝品（）化妝品（30%）鞭炮、焰火（）鞭炮、焰火（15%）汽）汽車（車（3%20%）摩托車（）摩托車（3%10%）汽油）汽油（0.2元元/升）柴油（升）柴油（0.1元元/升）升） 營業(yè)稅營業(yè)稅= =營業(yè)收入營業(yè)收入3%3%城建稅城建稅= =（應(yīng)交增值稅（應(yīng)交增值稅+ +營業(yè)稅營業(yè)稅+ +消費(fèi)稅）消費(fèi)稅）* *7%7%教育費(fèi)附加教育費(fèi)附加=( (應(yīng)交增值稅應(yīng)交增值稅+ +營業(yè)稅營業(yè)稅+ +消費(fèi)稅消費(fèi)稅) )* *3%3%3.3%3.3%

34、營業(yè)稅金及附營業(yè)稅金及附加加所得稅所得稅 利潤（應(yīng)納稅所得額）利潤（應(yīng)納稅所得額）25%25%應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅所得額= =利潤利潤+ +納稅調(diào)整項(xiàng)目納稅調(diào)整項(xiàng)目二十一二十一 長期借款長期借款 核算內(nèi)容：核算內(nèi)容： 向銀行借入，期限向銀行借入，期限1 1年以上借款。年以上借款。 二十二二十二 實(shí)收資本實(shí)收資本（股本）股本）核算內(nèi)容：投資人投入企業(yè)的資本。一般情況下在數(shù)量上等于企業(yè)的注冊(cè)資本金。 注意：注意：注冊(cè)資本的變更條件注冊(cè)資本的變更條件 （實(shí)收資本或股本的實(shí)（實(shí)收資本或股本的實(shí)際數(shù)額與注冊(cè)資本金之間的差額不得超出際數(shù)額與注冊(cè)資本金之間的差額不得超出+/- 20%+/- 20%）二十三二十

35、三 資本公積資本公積 1 1、核算內(nèi)容：、核算內(nèi)容：A、股本溢價(jià)、股本溢價(jià)：投資者交付的出資額大于實(shí)投資者交付的出資額大于實(shí)收資本產(chǎn)生的差額收資本產(chǎn)生的差額B、接受捐贈(zèng)：現(xiàn)金；非現(xiàn)金資產(chǎn)、接受捐贈(zèng)：現(xiàn)金；非現(xiàn)金資產(chǎn) C、直接計(jì)入所有者權(quán)益的收益和損失、直接計(jì)入所有者權(quán)益的收益和損失2 2、用途、用途v轉(zhuǎn)增資本金（不得補(bǔ)虧）轉(zhuǎn)增資本金（不得補(bǔ)虧） 二十四二十四 盈余公積盈余公積留存收益，反映企業(yè)的自我積累留存收益，反映企業(yè)的自我積累 法定盈余公積：法定盈余公積：稅后凈利潤的稅后凈利潤的1010； 任意盈余公積任意盈余公積（公司通過召開股東大會(huì)決議通過公司通過召開股東大會(huì)決議通過） 注意：不得超過

36、注冊(cè)資本的注意：不得超過注冊(cè)資本的50%50% 用途：用途： 法定盈余公積和任意盈余公積法定盈余公積和任意盈余公積 彌補(bǔ)虧損彌補(bǔ)虧損 轉(zhuǎn)增資本：留存不得低于注冊(cè)資本的轉(zhuǎn)增資本：留存不得低于注冊(cè)資本的2525 v二十五、未分配利潤二十五、未分配利潤v（1）核算內(nèi)容：企業(yè)尚未分配的利潤）核算內(nèi)容：企業(yè)尚未分配的利潤v（2）計(jì)算：凈利潤）計(jì)算：凈利潤-盈余公積盈余公積-分配的利分配的利潤潤v（3）性質(zhì)：是誰的）性質(zhì)：是誰的 v 理想的資產(chǎn)負(fù)債表理想的資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：編制單位： 年年 月月 日日 單位：元單位：元 資產(chǎn)資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：（60%） 負(fù)債：（負(fù)

37、債：（40%） 貨幣資金貨幣資金 交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債（30%） 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 長期負(fù)債（長期負(fù)債（10%） 其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 所有者權(quán)益：所有者權(quán)益：（60%） 存貨存貨 實(shí)收資本實(shí)收資本固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)： （40%） 資本公積資本公積 減：累計(jì)折舊減：累計(jì)折舊 盈余公積盈余公積 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 未分配利潤未分配利潤 合計(jì)合計(jì) 100% 合計(jì)合計(jì) 100%20%40%30（30） 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析v資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析v資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益結(jié)構(gòu)）分析資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益結(jié)構(gòu)）分析v資產(chǎn)與權(quán)益平衡結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)與權(quán)益平衡結(jié)構(gòu)分析 v一、

38、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：意義：通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及其變化情意義：通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及其變化情況進(jìn)行的分析，了解企業(yè)資金運(yùn)用是否合理，況進(jìn)行的分析，了解企業(yè)資金運(yùn)用是否合理，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 形式：編制資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報(bào)表。形式：編制資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報(bào)表。 v2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其影響因素、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其影響因素v企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)及經(jīng)營性質(zhì)，對(duì)其資產(chǎn)企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)及經(jīng)營性質(zhì)，對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著極其重要的影響。結(jié)構(gòu)有著極其重要的影響。v輕工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為流動(dòng)資產(chǎn)占輕工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為流動(dòng)資產(chǎn)占60%，固定資產(chǎn)占固定資產(chǎn)占40%。v重工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為流動(dòng)資產(chǎn)

39、占重工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為流動(dòng)資產(chǎn)占40%，長期資產(chǎn)占長期資產(chǎn)占60%。v企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其經(jīng)營狀況、管理水平緊密聯(lián)系企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其經(jīng)營狀況、管理水平緊密聯(lián)系v宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有重要影響。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有重要影響。 3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重及其趨勢(shì)分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重及其趨勢(shì)分析 （1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類別比重分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類別比重分析 流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100v流動(dòng)資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，具有較強(qiáng)的應(yīng)變能力，但經(jīng)營的穩(wěn)定性較差，具有較強(qiáng)的應(yīng)變能力，但經(jīng)營的穩(wěn)定性較差，盈利能力較弱。盈利能力較弱。

40、v 理想比率：理想比率：60% 固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100%v固定資產(chǎn)比率高，資產(chǎn)的流動(dòng)性差，應(yīng)變能固定資產(chǎn)比率高，資產(chǎn)的流動(dòng)性差，應(yīng)變能力差，但經(jīng)營的穩(wěn)定性好，盈利能力強(qiáng)，但力差，但經(jīng)營的穩(wěn)定性好，盈利能力強(qiáng)，但應(yīng)注意產(chǎn)生較大的固定費(fèi)用將給企業(yè)帶來較應(yīng)注意產(chǎn)生較大的固定費(fèi)用將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；v理想比率：理想比率：40%v例題見表：例題見表：固流結(jié)構(gòu)策略：固流結(jié)構(gòu)策略：適中的固流結(jié)構(gòu)策略適中的固流結(jié)構(gòu)策略v固定資產(chǎn)存量與流動(dòng)資產(chǎn)存量的比例保持平均水固定資產(chǎn)存量與流動(dòng)資產(chǎn)存量的比例保持平均水平。在該種情況下，企業(yè)的盈利水平一般，風(fēng)險(xiǎn)

41、平。在該種情況下，企業(yè)的盈利水平一般，風(fēng)險(xiǎn)程度一般。程度一般。保守的固流結(jié)構(gòu)策略保守的固流結(jié)構(gòu)策略v流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，由于流動(dòng)資產(chǎn)增加，提高了流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，由于流動(dòng)資產(chǎn)增加，提高了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，因此降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，因此降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也降低了企業(yè)的盈利水平。時(shí)也降低了企業(yè)的盈利水平。冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略v流動(dòng)資產(chǎn)比例較低，資產(chǎn)的流動(dòng)性較低。雖然因流動(dòng)資產(chǎn)比例較低，資產(chǎn)的流動(dòng)性較低。雖然因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)占用量增加而相應(yīng)提高了企業(yè)的盈利為固定資產(chǎn)占用量增加而相應(yīng)提高了企業(yè)的盈利水平，但同時(shí)也給企業(yè)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。水平，但同時(shí)也給企業(yè)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。 （2）資

42、產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目比重及其趨勢(shì)分析：）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目比重及其趨勢(shì)分析： 結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的屬性，分析其比率是否合理，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的屬性，分析其比率是否合理，并對(duì)其變動(dòng)情況進(jìn)行分析并對(duì)其變動(dòng)情況進(jìn)行分析 流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目比重分析流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目比重分析v可以了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、更進(jìn)一可以了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、更進(jìn)一步了解資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力。步了解資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力。v流動(dòng)資產(chǎn)某項(xiàng)目比重流動(dòng)資產(chǎn)某項(xiàng)目比重該項(xiàng)目數(shù)額該項(xiàng)目數(shù)額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)總額100例題：例題： v長期資產(chǎn)各項(xiàng)目比重分析：長期資產(chǎn)各項(xiàng)目比重分析：v長期資產(chǎn)各項(xiàng)目比重長期資產(chǎn)各項(xiàng)目比重該項(xiàng)目數(shù)額該項(xiàng)目數(shù)額長期資產(chǎn)總額長期資產(chǎn)總額

43、100二、資本結(jié)構(gòu)的分析二、資本結(jié)構(gòu)的分析1、資本結(jié)構(gòu)的定義、資本結(jié)構(gòu)的定義 各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系v廣義的資本結(jié)構(gòu)：廣義的資本結(jié)構(gòu)： 負(fù)債和所有者權(quán)益各占比重負(fù)債和所有者權(quán)益各占比重v狹義資本結(jié)構(gòu)狹義資本結(jié)構(gòu) 長期負(fù)債與所有者權(quán)益各占比重長期負(fù)債與所有者權(quán)益各占比重 v v2、資本結(jié)構(gòu)分析的意義：通過資本結(jié)構(gòu)分析，、資本結(jié)構(gòu)分析的意義：通過資本結(jié)構(gòu)分析，了解企業(yè)的了解企業(yè)的資金成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，從而優(yōu)化資金成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，從而優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。 3 3、融資結(jié)構(gòu)類別比重趨勢(shì)分析、融資結(jié)構(gòu)類別比重趨勢(shì)分析（1 1）、負(fù)債比率（資產(chǎn)負(fù)債率）、負(fù)債比率（資產(chǎn)負(fù)

44、債率）即負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率關(guān)系。即負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率關(guān)系。v反映對(duì)債權(quán)人資金償還的保障程度，因此，反映對(duì)債權(quán)人資金償還的保障程度，因此，負(fù)債比率也稱為債權(quán)安全系數(shù)。負(fù)債比率也稱為債權(quán)安全系數(shù)。負(fù)債比率負(fù)債總額負(fù)債比率負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100100 v資產(chǎn)負(fù)債率分析：資產(chǎn)負(fù)債率分析：v該比率低，表明企業(yè)對(duì)債權(quán)人的保障程度該比率低，表明企業(yè)對(duì)債權(quán)人的保障程度高，償債能力越強(qiáng)，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，資金高，償債能力越強(qiáng)，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，資金成本高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。成本高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。v但是從企業(yè)和股東的角度來看，該指標(biāo)并但是從企業(yè)和股東的角度來看，該指標(biāo)并不是越低越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率過低往往

45、不是越低越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率過低往往表明企業(yè)沒能充分獲取負(fù)債經(jīng)營帶來的好表明企業(yè)沒能充分獲取負(fù)債經(jīng)營帶來的好處。處。v理想的結(jié)構(gòu)比率為理想的結(jié)構(gòu)比率為40%40%。 小于小于1010，無警，無警10103030，輕警，輕警30305050，中警，中警50507070，重警重警7070 ，巨警巨警資金成本低資金成本低 可以用別人的錢賺錢，可以用別人的錢賺錢，獲取超額利潤獲取超額利潤實(shí)際應(yīng)適度實(shí)際應(yīng)適度當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率負(fù)債利息率時(shí)可采負(fù)債利息率時(shí)可采用負(fù)債經(jīng)營用負(fù)債經(jīng)營當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率負(fù)債利息率時(shí)宜采負(fù)債利息率時(shí)宜采用權(quán)益籌資用權(quán)益籌資負(fù)債經(jīng)營的好處負(fù)債經(jīng)營的好處 v（2）

46、、流動(dòng)負(fù)債比率）、流動(dòng)負(fù)債比率v是指流動(dòng)負(fù)債與權(quán)益總額之比。是指流動(dòng)負(fù)債與權(quán)益總額之比。v反映了生產(chǎn)經(jīng)營過程提供的資金來源占企業(yè)反映了生產(chǎn)經(jīng)營過程提供的資金來源占企業(yè)總資金來源的比重，表明了企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)總資金來源的比重，表明了企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)水平。參考值水平。參考值30%負(fù)債與所有者權(quán)益總額負(fù)債與所有者權(quán)益總額流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債率100分析：該比率越高，企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)越大，財(cái)務(wù)結(jié)分析：該比率越高，企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)越大，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性越低?？山Y(jié)合短期償債能力指標(biāo)進(jìn)一步構(gòu)的穩(wěn)定性越低?？山Y(jié)合短期償債能力指標(biāo)進(jìn)一步分析。分析。 v（3 3）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)）股東權(quán)益比率

47、與權(quán)益乘數(shù)v股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率（資產(chǎn)權(quán)益率）：是指股東權(quán)益與（資產(chǎn)權(quán)益率）：是指股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所資產(chǎn)總額的比率。反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。參考值有者投入的。參考值60%從上述公式可知，股東權(quán)益比率與負(fù)債比率之和等于從上述公式可知，股東權(quán)益比率與負(fù)債比率之和等于1 1。因此，這兩個(gè)比率是從不同的側(cè)面來反映企業(yè)長期財(cái)務(wù)因此，這兩個(gè)比率是從不同的側(cè)面來反映企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況的，股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的狀況的，股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，資金成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長期債務(wù)的能力就越

48、強(qiáng)，資金成本高，不能充分獲得負(fù)債經(jīng)營的好處。本高，不能充分獲得負(fù)債經(jīng)營的好處。資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額股股東東權(quán)權(quán)益益總總額額股股東東權(quán)權(quán)益益比比率率1100 v5、資產(chǎn)與權(quán)益結(jié)構(gòu)平衡分析、資產(chǎn)與權(quán)益結(jié)構(gòu)平衡分析v通過對(duì)企業(yè)資金來源于資金運(yùn)用的適應(yīng)情況通過對(duì)企業(yè)資金來源于資金運(yùn)用的適應(yīng)情況的分析，全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。的分析，全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。(1)(1)保守結(jié)構(gòu)保守結(jié)構(gòu) 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn) 長期負(fù)債長期負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)永久性占用流動(dòng)資產(chǎn) 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)保守結(jié)構(gòu)保守結(jié)構(gòu)v主要標(biāo)志：主要標(biāo)志：是企業(yè)全部資產(chǎn)的資金

49、來源依靠是企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來源依靠長期資金來源滿足。長期資金來源滿足。v其結(jié)果是：其結(jié)果是：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極低。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極低。導(dǎo)致較高資金成本。導(dǎo)致較高資金成本?；I資結(jié)構(gòu)彈性弱?；I資結(jié)構(gòu)彈性弱。一般企業(yè)不會(huì)采用這樣的結(jié)構(gòu)。一般企業(yè)不會(huì)采用這樣的結(jié)構(gòu)。(2)(2)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)（理想結(jié)構(gòu)）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)（理想結(jié)構(gòu)） 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 長期資產(chǎn)長期資產(chǎn) 長期負(fù)債長期負(fù)債 永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)永久性占用流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)v主要標(biāo)志是主要標(biāo)志是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資金需要使用流動(dòng)負(fù)債企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資金需要使用流動(dòng)負(fù)債來滿足，另一部

50、分資金需要?jiǎng)t由長期負(fù)債來滿足。來滿足，另一部分資金需要?jiǎng)t由長期負(fù)債來滿足。v其結(jié)果是：其結(jié)果是：足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過流動(dòng)資產(chǎn)的變足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)足以滿足償還短期債務(wù)的需要，企業(yè)現(xiàn)足以滿足償還短期債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小風(fēng)險(xiǎn)較小。企業(yè)可以通過調(diào)整流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)債的比例，使負(fù)債成企業(yè)可以通過調(diào)整流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)債的比例，使負(fù)債成本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)于保守結(jié)構(gòu)形式而言，這一形本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)于保守結(jié)構(gòu)形式而言，這一形式的式的負(fù)債成本相對(duì)要低負(fù)債成本相對(duì)要低，并具有可調(diào)性。，并具有可調(diào)性。無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還

51、是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性具有一定的彈性，特別，特別是當(dāng)臨時(shí)性資產(chǎn)需要降低或消失時(shí)，可通過償還短期債務(wù)是當(dāng)臨時(shí)性資產(chǎn)需要降低或消失時(shí)，可通過償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時(shí)性資產(chǎn)需要再產(chǎn)生或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時(shí)性資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時(shí)，又可以重新舉借短期債務(wù)來滿足其所需。時(shí)，又可以重新舉借短期債務(wù)來滿足其所需。v是一種能為所有企業(yè)普遍采用的資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)。是一種能為所有企業(yè)普遍采用的資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)。 (3)(3)平衡結(jié)構(gòu)平衡結(jié)構(gòu) 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 長期資產(chǎn)長期資產(chǎn) 長期負(fù)債長期負(fù)債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益平衡結(jié)構(gòu)平衡結(jié)構(gòu)v主要標(biāo)志是主要標(biāo)志是流動(dòng)資

52、產(chǎn)的資金需要全部依靠流流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要全部依靠流動(dòng)負(fù)債來滿足。動(dòng)負(fù)債來滿足。v其結(jié)果是其結(jié)果是： 存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。v只適用于經(jīng)營狀況良好，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)只適用于經(jīng)營狀況良好，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的企業(yè)，但要特別注意這債內(nèi)部結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的企業(yè)，但要特別注意這一結(jié)構(gòu)形式的非穩(wěn)定性特點(diǎn)。一結(jié)構(gòu)形式的非穩(wěn)定性特點(diǎn)。 (4)(4)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn) 長期負(fù)債長期負(fù)債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)v主要標(biāo)志是主要標(biāo)志是以短期資金來滿足部分長期以短期資金來滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。資產(chǎn)的資金需要。v其結(jié)果

53、是其結(jié)果是：風(fēng)險(xiǎn)較大。風(fēng)險(xiǎn)較大。相對(duì)于其他結(jié)構(gòu)形式，其負(fù)債成本最低。相對(duì)于其他結(jié)構(gòu)形式，其負(fù)債成本最低。企業(yè)存在企業(yè)存在“藍(lán)字破產(chǎn)藍(lán)字破產(chǎn)”的潛在危險(xiǎn)。的潛在危險(xiǎn)。v只適用于企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，有充足的只適用于企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，有充足的經(jīng)營現(xiàn)金流量，而且只能在短期內(nèi)采用。經(jīng)營現(xiàn)金流量，而且只能在短期內(nèi)采用。 v 一、一、償債能力財(cái)務(wù)比率償債能力財(cái)務(wù)比率 負(fù)債總額負(fù)債總額（1）資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)負(fù)債率= *100% 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額意義：企業(yè)的總資產(chǎn)有多少來自于負(fù)債，意義：企業(yè)的總資產(chǎn)有多少來自于負(fù)債，債權(quán)人的權(quán)益受保障的程度。債權(quán)人的權(quán)益受保障的程度。參考指標(biāo)：理論上參考指標(biāo)：理論上 40% -5

54、0% 資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析 v分析：資產(chǎn)負(fù)債率高說明企業(yè)償債能力低，分析：資產(chǎn)負(fù)債率高說明企業(yè)償債能力低，債權(quán)人權(quán)益得不到保障，并且企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)人權(quán)益得不到保障，并且企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，當(dāng)資產(chǎn)收益率低于利息率時(shí)不但不能獲大，當(dāng)資產(chǎn)收益率低于利息率時(shí)不但不能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益還有可能帶來經(jīng)營虧損的風(fēng)得財(cái)務(wù)杠桿利益還有可能帶來經(jīng)營虧損的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率低企業(yè)償債能力高，債權(quán)人險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率低企業(yè)償債能力高，債權(quán)人權(quán)益能得到保障，而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，但無法權(quán)益能得到保障，而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，但無法獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。v參考值為參考值為40%v適度：總資產(chǎn)報(bào)酬率大于借款利

55、率適度：總資產(chǎn)報(bào)酬率大于借款利率 v v息稅前利潤息稅前利潤v 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)= X 100= X 100v 利息支出利息支出 意義：當(dāng)期經(jīng)營收益是需要支付的利息的多少倍，意義：當(dāng)期經(jīng)營收益是需要支付的利息的多少倍，反映償還利息的能力。越高越好。反映償還利息的能力。越高越好。v 參考指標(biāo)：參考指標(biāo)：國際公認(rèn)：國際公認(rèn)：3 3；v （2 2）、利息保障倍數(shù)）、利息保障倍數(shù) v分析：該指標(biāo)大于等于分析：該指標(biāo)大于等于1，說明企業(yè)有能力支，說明企業(yè)有能力支付利息費(fèi)用，具有一定償債能力；反之，如付利息費(fèi)用，具有一定償債能力；反之，如果該指標(biāo)小于果該指標(biāo)小于1，則說明企業(yè)虧損，無力付息，則說明

56、企業(yè)虧損，無力付息，更不要說還本，此時(shí)企業(yè)無償債能力。更不要說還本，此時(shí)企業(yè)無償債能力。 （3 3）、流動(dòng)比率）、流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)比率 = X 100= X 100流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 意義：年內(nèi)到期的債務(wù)有多少流動(dòng)資產(chǎn)作償意義：年內(nèi)到期的債務(wù)有多少流動(dòng)資產(chǎn)作償還的保障（破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)）還的保障（破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)） 參考指標(biāo)：國際公認(rèn)：參考指標(biāo)：國際公認(rèn)：2 2（原因在于存貨在流（原因在于存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中占動(dòng)資產(chǎn)中占50%50%，而存貨的流動(dòng)性較差），而存貨的流動(dòng)性較差） v分析：分析：v流動(dòng)比率高流動(dòng)比率高反映企業(yè)短期償債能力強(qiáng)，沒有反映企業(yè)短期償債能力強(qiáng)，沒有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

57、但是如果該指標(biāo)過高，有可能是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)但是如果該指標(biāo)過高，有可能是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)過多造成的，此時(shí)企業(yè)資產(chǎn)獲利較差；也有可過多造成的，此時(shí)企業(yè)資產(chǎn)獲利較差；也有可能是流動(dòng)負(fù)債過少造成的，則說明企業(yè)資金主能是流動(dòng)負(fù)債過少造成的，則說明企業(yè)資金主要來源靠長期負(fù)債或吸收投資，此時(shí)企業(yè)償債要來源靠長期負(fù)債或吸收投資，此時(shí)企業(yè)償債壓力小，但資金成本高，應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)和資金來壓力小，但資金成本高，應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)和資金來源結(jié)構(gòu)。源結(jié)構(gòu)。v流動(dòng)比率低流動(dòng)比率低反映企業(yè)短期償債能力差，存在反映企業(yè)短期償債能力差，存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 （4 4）、速動(dòng)比率分析）、速動(dòng)比率分析 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn) 速動(dòng)比率速動(dòng)比率 = X

58、 100= X 100 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 意義：年內(nèi)到期的債務(wù)有多少速動(dòng)資產(chǎn)作償還的保障意義：年內(nèi)到期的債務(wù)有多少速動(dòng)資產(chǎn)作償還的保障 速動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算：速動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算： 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)= =流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款 參考指標(biāo)：國際公認(rèn)：參考指標(biāo)：國際公認(rèn)：1 1 我國：我國：0.90.9 （財(cái)政部統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)司財(cái)政部統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)司資料）資料）注意：不是越高越好注意：不是越高越好 v速動(dòng)比率的分析：速動(dòng)比率的分析：v一般速動(dòng)比率保持在一般速動(dòng)比率保持在1：1的比例較為適宜。的比例較為適宜。速動(dòng)比率高則企業(yè)短期償債壓力小，但如果速動(dòng)比率高則企業(yè)短期償債壓力小，但如果過高則存在與流動(dòng)比率分析相

59、當(dāng)?shù)膯栴}。反過高則存在與流動(dòng)比率分析相當(dāng)?shù)膯栴}。反之，速動(dòng)比率低，則說明企業(yè)償債壓力大，之，速動(dòng)比率低，則說明企業(yè)償債壓力大，存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。v速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更為保守，當(dāng)流動(dòng)比率速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更為保守，當(dāng)流動(dòng)比率較低時(shí)，如果速動(dòng)比率較高，則企業(yè)償債壓較低時(shí)，如果速動(dòng)比率較高，則企業(yè)償債壓力可以得以緩解，反之如果流動(dòng)比率較高，力可以得以緩解，反之如果流動(dòng)比率較高，而速動(dòng)比率較低時(shí)，企業(yè)短期償債壓力較大。而速動(dòng)比率較低時(shí)，企業(yè)短期償債壓力較大。 v(3)現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率:v現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、可直現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、可直接用于償債的資產(chǎn)成為現(xiàn)金資

60、產(chǎn)。接用于償債的資產(chǎn)成為現(xiàn)金資產(chǎn)。 v現(xiàn)金：可動(dòng)用的資金，包括庫存現(xiàn)金和活期存現(xiàn)金：可動(dòng)用的資金，包括庫存現(xiàn)金和活期存款及能取出的定期存款等。款及能取出的定期存款等。v現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、風(fēng)險(xiǎn)小、金額確定的交現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、風(fēng)險(xiǎn)小、金額確定的交易性金融資產(chǎn)。易性金融資產(chǎn)。v分析：該指標(biāo)越高，短期償債能力越強(qiáng)，但與分析：該指標(biāo)越高，短期償債能力越強(qiáng)，但與流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)類似，不能太高。它流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)類似，不能太高。它比速動(dòng)比率更能體現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性比速動(dòng)比率更能體現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性 。 比速動(dòng)比速動(dòng)比率更保守。比率更保守。債債現(xiàn)現(xiàn)金金等等價(jià)價(jià)物物）/ /流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)（現(xiàn)現(xiàn)金金現(xiàn)現(xiàn)金