第七章-營運(yùn)資金管理(共16頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第 26講一、名 稱：營運(yùn)資金概述二、教學(xué)時(shí)數(shù)：2三、教學(xué)目的：1掌握營運(yùn)資金的概念2理解營運(yùn)資金的特點(diǎn)3了解營運(yùn)資金管理的基本要求四、重點(diǎn)和難點(diǎn)：1. 重點(diǎn)：營運(yùn)資金的概念、特點(diǎn)；2. 難點(diǎn)：營運(yùn)資金管理的基本要求。五、教學(xué)方法和手段：（一）教學(xué)方法1.采用理論講授的方法，分析營運(yùn)資金管理的基本要求、種類和特點(diǎn)，相互聯(lián)系，差異性與相似性等，以幫助學(xué)生理解和掌握。2.采用啟發(fā)式的教學(xué)方法，引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立思考。3.師生互動(dòng)、學(xué)生主動(dòng)，交流和討論的方法，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)靈感，通過充分交流實(shí)現(xiàn)共同智慧成果。4.通過練習(xí)的方法，學(xué)生做作業(yè)和練習(xí)，檢查學(xué)習(xí)理解的情況，鞏固學(xué)習(xí)效果。

2、（二）教學(xué)手段1.編寫好教學(xué)大綱、教案、PPT,用于課堂教學(xué)2.借助電子手段和網(wǎng)絡(luò)，搜集和整理參考資料，提供給學(xué)生學(xué)習(xí)研究3.組織學(xué)生進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，寫調(diào)查報(bào)告，讓學(xué)生學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)、分析社會(huì)現(xiàn)象，培養(yǎng)解決證券投資問題的方法和途徑。（教學(xué)過程）（備注）（一）導(dǎo)入新課提問：營運(yùn)資金的含義是什么？ （二）講授新課第一節(jié) 營運(yùn)資金概述一、營運(yùn)資金的含義 營運(yùn)資金指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，狹義的營運(yùn)資金是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額；廣義的營運(yùn)資金又稱毛營運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。我們?nèi)粘Ｕf的營運(yùn)資金指的就是狹義的營運(yùn)資金，用公式表示如下：營運(yùn)資金總

3、額=流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)指的是在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)負(fù)債：在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù)，主要包括短期借款、短期融資券、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等商業(yè)信用。二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)1、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)投資，又稱經(jīng)營性佟志，與固定資產(chǎn)投資相比，有如下特點(diǎn)：（1）、投資回收期短。投資于流動(dòng)資產(chǎn)的資金一般在一年或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)收回，對企業(yè)影響的時(shí)間比較短。（2）、流動(dòng)性強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)相對固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)來說比較容易變現(xiàn)，這對于財(cái)務(wù)上滿足臨時(shí)性資金需求具有重要意義。（3）、具有并存性。流動(dòng)

4、資產(chǎn)在循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，各種不同形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)在空間上同時(shí)并存，在時(shí)間上依次繼起。因此，合理地配置流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例，是保證流動(dòng)資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件。（4）、具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)易受到企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的影響，其資金占有量的波動(dòng)往往很大，財(cái)務(wù)人員應(yīng)有效地預(yù)測和控制這種波動(dòng)，以防止其影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。2、流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)與長期負(fù)債籌資相比，流動(dòng)負(fù)債籌資具有如下特點(diǎn)：（1）速度快。申請短期借款往往比申請長期借款更容易、更便捷，通常在較短時(shí)間內(nèi)便可獲得。（2）彈性大。與長期債務(wù)相比，短期借款給債務(wù)人更大的靈活性。（3）成本低。在正常情況下，短期負(fù)責(zé)籌資所發(fā)生的利息支出低于長期負(fù)責(zé)籌資的利息支

5、出。（4）風(fēng)險(xiǎn)大。盡管短期債務(wù)的成本低于長期債務(wù)，但其風(fēng)險(xiǎn)卻高于長期債務(wù)。三、營運(yùn)資金周轉(zhuǎn) 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，是指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。1、存貨周轉(zhuǎn)期，是只將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。四、營運(yùn)資金的管理原則與要求1、認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量：企業(yè)營運(yùn)資金的需要數(shù)量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有直接關(guān)系，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)不斷增加，流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)增加；而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)和流

6、動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)減少。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，采用一定的方法預(yù)測營運(yùn)資金的需要數(shù)量，以便合理使用營運(yùn)資金。2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金：在營運(yùn)資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約合理使用資金二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，挖掘資金潛力，精打細(xì)算地使用資金。3、加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效果：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。在其他因素不變的情況下，加速營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，也就相應(yīng)提高了資金的利用效果。因此，企業(yè)要千方百計(jì)地加速存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，以便用有限的資金

7、，取得最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益。4、合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力：流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債及二者的關(guān)系能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)負(fù)債是在短期內(nèi)需要償還的債務(wù)，而流動(dòng)資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。因此，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比較多，流動(dòng)負(fù)債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)；反之，則說明短期償債能力較弱。但如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)太多，流動(dòng)負(fù)債太少，也并不是正?，F(xiàn)象，這可能是因流動(dòng)資產(chǎn)閑置流動(dòng)負(fù)債利用不足所致。根據(jù)慣例，流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的一倍是比較合理的。因此，在營運(yùn)資金管理中，要合理安排流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，以便既節(jié)約使用資金，又保證企業(yè)有足夠的償債

8、能力。（三）鞏固練習(xí)營運(yùn)資金的管理原則與要求是什么？ （四）歸納小結(jié)（五）作業(yè)安排第 27講一、名 稱：貨幣資金管理二、教學(xué)時(shí)數(shù)：2三、教學(xué)目的：1理解置存貨幣資金的原因與成本2會(huì)進(jìn)行最佳貨幣持有量的計(jì)算3掌握貨幣資金的日常管理四、重點(diǎn)和難點(diǎn)：1. 重點(diǎn)：貨幣資金的日常管理；2. 難點(diǎn)：最佳貨幣持有量的計(jì)算。五、教學(xué)方法和手段：（一）教學(xué)方法1.采用理論講授的方法，分析貨幣資金的日常管理的含義、種類和特點(diǎn)，相互聯(lián)系，差異性與相似性等，以幫助學(xué)生理解和掌握。2.采用啟發(fā)式的教學(xué)方法，引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立思考。3.師生互動(dòng)、學(xué)生主動(dòng)，交流和討論的方法，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)靈感，通過充分交流實(shí)現(xiàn)共同智慧成果。4.

9、通過練習(xí)的方法，學(xué)生做作業(yè)和練習(xí)，檢查學(xué)習(xí)理解的情況，鞏固學(xué)習(xí)效果。（二）教學(xué)手段1.編寫好教學(xué)大綱、教案、PPT,用于課堂教學(xué)2.借助電子手段和網(wǎng)絡(luò)，搜集和整理參考資料，提供給學(xué)生學(xué)習(xí)研究3.組織學(xué)生進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，寫調(diào)查報(bào)告，讓學(xué)生學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)、分析社會(huì)現(xiàn)象，培養(yǎng)解決證券投資問題的方法和途徑。（教學(xué)過程）（備注）（一）導(dǎo)入新課提問：企業(yè)置存現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是什么？ （二）講授新課第二節(jié) 貨幣資金管理一、貨幣資金管理的意義 1、貨幣資金管理的目的貨幣資金管理的目的，是在保證生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。企業(yè)的庫存現(xiàn)金沒有收益，銀行存款的

10、利息率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)的資金利潤率?，F(xiàn)金節(jié)余過多，會(huì)降低企業(yè)的收益；但現(xiàn)金太少，有可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。貨幣資金管理應(yīng)力求做到既保證企業(yè)交易所需資金，降低風(fēng)險(xiǎn)，又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金，以增加收益。2、企業(yè)置存現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（1）交易動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)，也稱支付動(dòng)機(jī)，是指出于滿足企業(yè)日常交易目的而持有現(xiàn)金，如用于支付職工工資、購買原材料、交納稅款、支付股利、償還到期債務(wù)等。企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中，每天發(fā)生的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量在數(shù)量上通常都存在一定的差額，因此，企業(yè)必須持有一定數(shù)量的現(xiàn)金才能滿足企業(yè)日常交易活動(dòng)的正常進(jìn)行。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)，指出于應(yīng)付意外事件的目的而持有現(xiàn)金，如為了

11、應(yīng)付自然災(zāi)害、生產(chǎn)事故、意外發(fā)生的財(cái)務(wù)困難等原因而持有的現(xiàn)金。持有一定數(shù)量的預(yù)防性現(xiàn)金，可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防性現(xiàn)金持有量的多少依以下三個(gè)因素來估計(jì)：現(xiàn)金收支預(yù)測的準(zhǔn)確程度；企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿程度；企業(yè)在發(fā)生不測事件時(shí)的臨時(shí)籌資能力。（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)，指出于投機(jī)獲利的目的而持有現(xiàn)金，如在證券市場價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，進(jìn)行證券投機(jī)所需要的現(xiàn)金、為了能隨時(shí)購買到偶然出現(xiàn)的廉價(jià)原材料或資產(chǎn)而準(zhǔn)備的現(xiàn)金等。投機(jī)是為了獲利，同時(shí)也會(huì)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)在正常的現(xiàn)金需要量基礎(chǔ)上追加一定數(shù)量的投機(jī)性現(xiàn)金余額，不能用企業(yè)正常的交易活動(dòng)所需的現(xiàn)金進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。投機(jī)性現(xiàn)金的持有量主要取決于企業(yè)對待投

12、機(jī)的態(tài)度以及企業(yè)在市場上的投機(jī)機(jī)會(huì)的大小。二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 1、成本分析模式從理論上講，一般認(rèn)為企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量就是使現(xiàn)金總成本最低的數(shù)量。成本現(xiàn)金持有量總成本持有成本短缺和交易成本管理成本C*最佳現(xiàn)金持有量二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 2、存貨模式存貨模式，是將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。存貨模型的思路：現(xiàn)金的庫存成本主要包括兩種：兌現(xiàn)時(shí)的交易成本和持有現(xiàn)金時(shí)的機(jī)會(huì)成本。按照貨幣資金管理目標(biāo)，在保證足夠流動(dòng)性下盡可能降低現(xiàn)金庫存成本，于是就可以尋找一個(gè)最佳的現(xiàn)金庫存量，使得該庫存下現(xiàn)金的庫存成本最低。存貨模型的假設(shè)：（1）企業(yè)的現(xiàn)

13、金流入量是穩(wěn)定并可預(yù)測的。（2）企業(yè)的現(xiàn)金流出量是穩(wěn)定并可預(yù)測的。（3）現(xiàn)金的凈流量或?qū)ΜF(xiàn)金的需要量是穩(wěn)定且可預(yù)測的。（4）在預(yù)測期內(nèi)，企業(yè)不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并可以通過出售有價(jià)證券來補(bǔ)充現(xiàn)金。在符合以上基本假設(shè)的前提下，企業(yè)的現(xiàn)金流量可以用下圖來表示：現(xiàn)金余額時(shí)間QQ/2 t1 t2 t3 t 在圖中，企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求總量是一定的，并且現(xiàn)金的耗用是均勻發(fā)生的。假設(shè)企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金持有量是N元，當(dāng)這筆現(xiàn)金在t時(shí)用掉后，出售數(shù)量為N元的有價(jià)證券來補(bǔ)充現(xiàn)金，以后各個(gè)周期不斷重復(fù)。 在此模式下平均現(xiàn)金余額為 ，假設(shè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為K（一般為有價(jià)證券的收益率），一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金需求總量為T，交

14、易成本為F。那么：機(jī)會(huì)成本 = （Q/2） K （1）交易成本 = （T/Q）F （2）總成本 = （3）通過對（3）式的N求導(dǎo)，并令其結(jié)果等于零，可求出最理想的N值： Q*= 3、隨機(jī)模式S現(xiàn)金余額上限線U目標(biāo)線T下限線L時(shí)間隨機(jī)模式的控制線AB設(shè)2現(xiàn)金余額方差 F證券交易固定成本 r現(xiàn)金投資收益率則上下限幅度目標(biāo)水平 T=L+S/3三、現(xiàn)金收支的日常管理 現(xiàn)金的日常管理是貨幣資金管理的一個(gè)重要而經(jīng)常的內(nèi)容，其主要目的是盡快收回現(xiàn)金，延遲支付現(xiàn)金，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。加強(qiáng)現(xiàn)金的日常管理，對于提高現(xiàn)金使用效率具有重要的意義?，F(xiàn)金日常管理主要包括現(xiàn)金收入管理和現(xiàn)金支出管理兩個(gè)方面。(一)現(xiàn)金收入

15、管理通常，企業(yè)加快收款速度可采用以下方法： 1集中銀行法。集中銀行法是指在收款比較集中的若干地區(qū)設(shè)立多個(gè)收中心來代替通常只在公司總部設(shè)立的單一收款中心，并指定一個(gè)主要銀行(通常是公司總部所在地的銀行)作為集中銀行，以加快賬款回收速度的一種方法。采用集中銀行法可以縮短收款時(shí)間，提高收款的效率。企業(yè)的客戶只需將款項(xiàng)交到距其最近的收款中心即可，不必交到企業(yè)總部，各個(gè)收款中心的銀行再將扣除補(bǔ)償性余額后的多余現(xiàn)金匯入企業(yè)總部的集中銀行賬戶。 采用集中銀行法的主要優(yōu)點(diǎn)是：(1)由各個(gè)收款中心向各地區(qū)客戶寄發(fā)付款賬單，客戶付款直接郵寄到最近的收款中心， (2)各個(gè)收款中心收到客戶交來的支票，可以直接存入當(dāng)?shù)?/p>

16、的銀行，這樣可以縮短支票兌現(xiàn)的時(shí)間。 其主要缺點(diǎn)有：(1)各個(gè)收款中心的地方銀行都要求有一定的補(bǔ)償性余額。 (2)設(shè)立收款中心需要一定的管理費(fèi)用。收款中心設(shè)立的越多，發(fā)生的管理費(fèi)用就越多，從而增加了企業(yè)的成本開支。 因此，企業(yè)在采用集中銀行法收取現(xiàn)金時(shí)，既要考慮到其加快收款速度的優(yōu)點(diǎn)，也要考慮到其缺點(diǎn)，權(quán)衡利弊，這樣才能取得更好的效果。 2鎖箱法。鎖箱法也稱郵政信箱法，是指企業(yè)在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用專門的郵政信箱，并通知客戶將款項(xiàng)直接郵寄到指定的郵政信箱，然后授權(quán)當(dāng)?shù)匾院竺刻扉_啟信箱，并及時(shí)票據(jù)結(jié)算的方法。(二)現(xiàn)金支出管理 企業(yè)在加強(qiáng)現(xiàn)金收入管理的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制現(xiàn)金支出。與現(xiàn)金收入管

17、理的加快收款速度相反，現(xiàn)金支出管理應(yīng)當(dāng)盡可能延遲現(xiàn)金支出的時(shí)間。在財(cái)務(wù)管理中，控制現(xiàn)金支出的方法主要有以下幾種：1運(yùn)用現(xiàn)金浮游量?，F(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的企業(yè)存款余額之間的差額?，F(xiàn)金浮游量是由于企業(yè)提高收款效率和延遲付款時(shí)間所產(chǎn)生的結(jié)果。2利用商業(yè)信用，控制付款時(shí)間。3改進(jìn)工資支付模式。企業(yè)可以為支付工資而專門設(shè)立一個(gè)工資賬戶，代替全部采用現(xiàn)金支付工資的方法。4力爭使現(xiàn)金流出于現(xiàn)金流入同步。（三）鞏固練習(xí)企業(yè)加快收款速度可采用哪些方法？ （四）歸納小結(jié)（五）作業(yè)安排第 28講一、名 稱：應(yīng)收賬款管理二、教學(xué)時(shí)數(shù)：2三、教學(xué)目的：1理解應(yīng)收賬款的作用及成本2了解信用政

18、策3掌握應(yīng)收賬款的日常管理四、重點(diǎn)和難點(diǎn)：1. 重點(diǎn)：應(yīng)收賬款的作用及成本；2. 難點(diǎn)：應(yīng)收賬款的日常管理。五、教學(xué)方法和手段：（一）教學(xué)方法1.采用理論講授的方法，分析應(yīng)收賬款的作用及成本，相互聯(lián)系，差異性與相似性等，以幫助學(xué)生理解和掌握。2.采用啟發(fā)式的教學(xué)方法，引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立思考。3.師生互動(dòng)、學(xué)生主動(dòng)，交流和討論的方法，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)靈感，通過充分交流實(shí)現(xiàn)共同智慧成果。4.通過練習(xí)的方法，學(xué)生做作業(yè)和練習(xí)，檢查學(xué)習(xí)理解的情況，鞏固學(xué)習(xí)效果。（二）教學(xué)手段1.編寫好教學(xué)大綱、教案、PPT,用于課堂教學(xué)2.借助電子手段和網(wǎng)絡(luò)，搜集和整理參考資料，提供給學(xué)生學(xué)習(xí)研究3.組織學(xué)生進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，寫

19、調(diào)查報(bào)告，讓學(xué)生學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)、分析社會(huì)現(xiàn)象，培養(yǎng)解決證券投資問題的方法和途徑。（教學(xué)過程）（備注）（一）導(dǎo)入新課提問：企業(yè)的應(yīng)收賬款有哪些成本？ （二）講授新課第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的含義與成本1、應(yīng)收賬款是指企業(yè)對外銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等所形成的應(yīng)收未收銷售款，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要組成部分。廣義上講，應(yīng)收賬款包括應(yīng)收銷貨款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款及其他應(yīng)收款等。狹義的應(yīng)收賬款僅僅指應(yīng)收銷貨款，本章的學(xué)習(xí)采用狹義觀點(diǎn)。2、應(yīng)收賬款的成本 （1）機(jī)會(huì)成本。因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，這種成本一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算。（2）管理成本。主要包括：調(diào)查顧客信用情況

20、的費(fèi)用；收集各種信息的費(fèi)用；帳簿的記錄費(fèi)用；收賬費(fèi)用；其他費(fèi)用。（3）壞賬成本。應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，就是壞賬成本。 二、信用政策的制定 （一）信用標(biāo)準(zhǔn)1、含義：信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，統(tǒng)稱以預(yù)期的壞賬損失率表示。2、制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮因素企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)考慮三個(gè)基本因素：其一，同行業(yè)競爭對手的情況；其二，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；其三，客戶的資信程度，可用“5C”法對其評估（品德（character）、能力（capacity）、資力（capital）、擔(dān)保（collateral）和外部狀況（condition）。對信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析的目的在

21、于解決兩個(gè)問題：一是確定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)，即壞賬損失率；二是具體確定客戶的信用等級(jí)。3、制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)的方法企業(yè)在確立信用期限，特別是在原有基礎(chǔ)上，變更信用期限時(shí)，應(yīng)權(quán)衡收益與成本，具體可采用邊際收益法或凈現(xiàn)金流量法等進(jìn)行決策。 （1）邊際收益法邊際收益法的決策程序是：確定基礎(chǔ)信用期限，它可選擇企業(yè)以前年度的信用期限或本行業(yè)的平均信用期限，也可以將基礎(chǔ)信用期限設(shè)定為零；確定變更信用期限的若干方案，并測算各方案的邊際成本；按邊際收益大于邊際成本的原則，選擇最佳方案。 （2）凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法決策程序是：確定基礎(chǔ)信用期限及變更方案；根據(jù)日產(chǎn)銷量、單價(jià)、單位成本、平均收帳天數(shù)、壞帳損失率以及利率

22、等因素計(jì)算日營業(yè)凈現(xiàn)值；根據(jù)日營業(yè)凈現(xiàn)值的多少進(jìn)行方案決策。（二）現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價(jià)格上所做的扣減。向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售額。 現(xiàn)金折扣的表示常采用如“5/10 3/20 n/30”的形式，5/10表示10天內(nèi)付款，可享受5%的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的95%。如原價(jià)為10000元，只需支付9500元。3/20表示10天一20天內(nèi)付款，可享受3%的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的97%。如原價(jià)為10000元，只需支付9700元。n/30表示

23、付款的最后期限為30天，此時(shí)付款無優(yōu)惠，即按全價(jià)付款。 企業(yè)采用什么程度的現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來考慮。不論是信用期間還是現(xiàn)金折扣，都能給企業(yè)帶來收益，但也會(huì)增加成本。當(dāng)企業(yè)給予顧客某種現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮折扣所能帶來的收益與成本孰高孰低，權(quán)衡利弊，擇優(yōu)決斷。（三）信用期間信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。例如，某企業(yè)允許顧客在購貨后的50天內(nèi)付款，則信用期間為50天。信用期過短，不足以吸引顧客，在競爭中會(huì)使銷售額下降；信用期放長，對銷售額增加固然有利，但只顧及銷售增長而盲目欲寬信用期間，所得的收益有時(shí)會(huì)被增長的費(fèi)用抵銷，甚至造成利潤減少。因此

24、，企業(yè)必須慎重研究，規(guī)定出恰當(dāng)?shù)男庞闷凇?信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收人和成本的影響。延長信用期，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬損失增加，產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反。 其中應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算公式如下： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金*資金成本率 應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期三、收賬政策 1、含義：收賬政策亦稱收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方

25、式等。收帳程序。指企業(yè)催討客戶過期賬款應(yīng)遵循的程序和方法，一般可根據(jù)不同的時(shí)期采用書信、電話、電報(bào)、人員上門和其他合法的催收方法。收賬方式的成本效益考慮。在采用一定收賬政策時(shí)要充分考慮總成本與效益之間的平衡，不要花費(fèi)太大，最終形成更大損失。2、如何制定收賬政策企業(yè)制定收賬政策時(shí)，要注意把握寬嚴(yán)程度，針對不同的客戶采取相應(yīng)的措施，以盡量確保在不喪失客戶的情況下收回賬款，減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。信用政策的決定因素。企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款日常管理時(shí)，主要應(yīng)作好以下幾方面的工作：（1）應(yīng)收賬款追蹤分析；（2）應(yīng)收賬款賬齡分析；（3）應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析；（4）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度。四、應(yīng)收賬款日常管理 企業(yè)

26、在制定了信用政策后，為客戶提供了商業(yè)信用，就會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，企業(yè)必須加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的日常管理。合理地控制應(yīng)收賬款的投資額，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的賬齡分析，盡可能減少壞賬損失。(一)應(yīng)收賬款投資額的控制 應(yīng)收賬款投資額可以用如下公式計(jì)算： 應(yīng)收賬款投資額二每日平均賒銷數(shù)額x應(yīng)收賬款平均收賬期(二)應(yīng)收賬款的賬齡分析 企業(yè)不僅要控制應(yīng)收賬款投資額，還要經(jīng)常掌握應(yīng)收賬款的回收情況。了解應(yīng)收賬款回收情況常用的方法就是應(yīng)收賬款的賬齡分析法。應(yīng)收賬款的賬齡分析法就是通過編制應(yīng)收賬款的賬齡分析表，來反映不同賬齡的應(yīng)收賬款所占的比例與金額，以便對應(yīng)收賬款的回收情況進(jìn)行有效

27、的控制。 通過賬齡分析表，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門可以掌握如下信息：(1)有多少客戶在折扣期限內(nèi)付款；(2)有多少客戶在信用期限內(nèi)付款；(3)有多少客戶在信用期限過后才付款；(4)有多少應(yīng)收賬款拖欠太久，可能會(huì)成為壞賬。(三)壞賬管理 在市場經(jīng)濟(jì)中，只要企業(yè)采用信用銷售方式，就難免會(huì)發(fā)生壞賬損失。因此，企業(yè)也要加強(qiáng)壞賬的管理。壞賬管理的主要內(nèi)容是如何確認(rèn)壞賬損失以及建立壞賬準(zhǔn)備制度。 1壞賬損失的確認(rèn)。壞賬損失的確認(rèn)是有一定標(biāo)準(zhǔn)的，按照我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，確認(rèn)壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)有以下兩條： (1)債務(wù)人破產(chǎn)或者死亡，依法清償后，確實(shí)無法收回的應(yīng)收賬款，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為壞賬損失； (2)債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)

28、，賬齡超過3年，有明顯的證據(jù)證明無法收回的應(yīng)收賬款，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)未壞賬損失。 企業(yè)的應(yīng)收賬款只要符合以上的任何一個(gè)條件，均應(yīng)當(dāng)作為壞賬損失處理，計(jì)入當(dāng)期損益。但是，企業(yè)的應(yīng)收賬款按照第二個(gè)條件已經(jīng)作為壞賬損失處理后，并不意味著企業(yè)就放棄了對該應(yīng)收賬款的追索權(quán)。如果債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)，償還了賬款或者通過法律訴訟追回了該項(xiàng)賬款，應(yīng)當(dāng)沖銷已經(jīng)確認(rèn)的壞賬損失。 2建立壞賬準(zhǔn)備制度。壞賬準(zhǔn)備制度是指企業(yè)按照事先確定的比例估計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，待發(fā)生壞賬時(shí)再?zèng)_減壞賬準(zhǔn)備金。建立壞賬準(zhǔn)備制度的關(guān)鍵是合理地確定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例。計(jì)提比例的確定是建立在歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上的。企業(yè)通常根據(jù)以往應(yīng)收賬款發(fā)

29、生壞賬的比例和目前信用政策的實(shí)際情況來估計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例。通常，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法主要有以下三種：(1)銷貨百分比法。即按賒銷貨款的一定比率計(jì)提壞賬裝備。(2)賬齡分析法。這種方法是按照賬齡長短分別確定不同的計(jì)提比例，賬齡短的比例小，賬齡越長，比例越大。(3)應(yīng)收賬款余額百分比法。即按應(yīng)收賬款期末余額的一定比率計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。如我國工業(yè)企業(yè)成本財(cái)務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按期末應(yīng)收賬款余額的3。一5o的比率計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。（三）鞏固練習(xí)什么是收賬政策？ （四）歸納小結(jié)（五）作業(yè)安排第 29講一、名 稱：存貨管理二、教學(xué)時(shí)數(shù)：2三、教學(xué)目的：1掌握存貨與存貨成本的概念2掌握存貨控制的方法四、重點(diǎn)和難點(diǎn)

30、：1. 重點(diǎn)：存貨與存貨成本的概念；2. 難點(diǎn)：存貨控制的方法。五、教學(xué)方法和手段：（一）教學(xué)方法1.采用理論講授的方法，分析存貨與存貨成本、存貨控制的方法，相互聯(lián)系，差異性與相似性等，以幫助學(xué)生理解和掌握。2.采用啟發(fā)式的教學(xué)方法，引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立思考。3.師生互動(dòng)、學(xué)生主動(dòng)，交流和討論的方法，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)靈感，通過充分交流實(shí)現(xiàn)共同智慧成果。4.通過練習(xí)的方法，學(xué)生做作業(yè)和練習(xí)，檢查學(xué)習(xí)理解的情況，鞏固學(xué)習(xí)效果。（二）教學(xué)手段1.編寫好教學(xué)大綱、教案、PPT,用于課堂教學(xué)2.借助電子手段和網(wǎng)絡(luò)，搜集和整理參考資料，提供給學(xué)生學(xué)習(xí)研究3.組織學(xué)生進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，寫調(diào)查報(bào)告，讓學(xué)生學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)、分析社會(huì)

31、現(xiàn)象，培養(yǎng)解決證券投資問題的方法和途徑。（教學(xué)過程）（備注）（一）導(dǎo)入新課提問：企業(yè)的存貨應(yīng)如何管理？ （二）講授新課第三節(jié) 存貨管理一、存貨管理的意義 存貨管理是將廠商的存貨政策和價(jià)值鏈的存貨政策進(jìn)行作業(yè)化的綜合過程。反應(yīng)方法或稱拉式存貨方法，是利用顧客需求，通過配送渠道來拉動(dòng)產(chǎn)品的配送。另一種管理理念是計(jì)劃方法，它是按照需求量和產(chǎn)品可得性，主動(dòng)排定產(chǎn)品在渠道內(nèi)的運(yùn)輸和分配。第三種方法，或稱混合方法，即用邏輯推理將前兩種方法進(jìn)行結(jié)合，形成對產(chǎn)品和市場環(huán)境作出反應(yīng)的存貨管理理念。一項(xiàng)綜合的存貨管理戰(zhàn)略將詳細(xì)說明各種政策，并用于確定何處安排存貨、何時(shí)啟動(dòng)補(bǔ)給裝運(yùn)和分配多少存貨等過程。1、可以幫助

32、企業(yè)倉庫管理人員對庫存商品進(jìn)行詳盡、全面的控制和管理； 2、幫助庫存會(huì)計(jì)進(jìn)行庫存商品的核算； 3、提供的各種庫存報(bào)表和庫存分析可以為企業(yè)的決策提供依據(jù)； 4、實(shí)現(xiàn)降低庫存、減少資金占用，避免物品積壓或短缺，保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行。 存貨作為一項(xiàng)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，它的存在勢必占用大量的流動(dòng)資金。一般情況下，存貨占工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)的30%左右，商業(yè)流通企業(yè)的則更高，其管理利用情況如何，直接關(guān)系到企業(yè)的資金占用水平以及資產(chǎn)運(yùn)作效率。因此，一個(gè)企業(yè)若要保持較高的盈利能力，應(yīng)當(dāng)十分重視存貨的管理。在不同的存貨管理水平下，企業(yè)的平均資金占用水平差別是很大的。通過實(shí)施正確的存貨管理方法，來降低企業(yè)的平均資金占

33、用水平，提高存貨的流轉(zhuǎn)速度和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，才能最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。二、存貨的成本 為了維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，企業(yè)必須要儲(chǔ)備一定數(shù)量的存貨，但是，存貨過多也會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，因?yàn)椴少彙?chǔ)存存貨要發(fā)生各種費(fèi)用支出，這些費(fèi)用支出就構(gòu)成了企業(yè)存貨的成本。一般來說，存貨成本主要包括以下幾方面： (一)采購成本采購成本是存貨成本的主要組成部分，它是指構(gòu)成存貨本身價(jià)值的進(jìn)價(jià)成本，主要包括買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等。采購成本一般與采購數(shù)量成正比變化，它等于采購數(shù)量與單位采購成本的乘積。(二)訂貨成本 訂貨成本是指企業(yè)為組織訂購存貨而發(fā)生各種費(fèi)用支出，如為訂貨而發(fā)生的差旅費(fèi)、郵資、通訊費(fèi)、專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的經(jīng)費(fèi)等

34、。訂貨成本分為變動(dòng)性訂貨成本和固定性訂貨成本。變動(dòng)性訂貨成本與訂貨次數(shù)成正比，而與每次訂貨數(shù)量關(guān)系不大，訂貨次數(shù)越多，變動(dòng)性訂貨成本越高，如采購人員的差旅費(fèi)、通訊費(fèi)等；固定性訂貨成本與訂貨次數(shù)無關(guān)，如專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的經(jīng)費(fèi)支出等。(三)儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本是指企業(yè)為儲(chǔ)存存貨而發(fā)生的各種費(fèi)用支出，如倉儲(chǔ)費(fèi)、保管費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、存貨占用資金支付的利息費(fèi)、存貨殘損和變質(zhì)損失等。存貨的儲(chǔ)存成本也分為變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和固定性儲(chǔ)存成本。(四)短缺成本 短缺成本是指由于存貨儲(chǔ)備不足而給企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失，如由于原材料儲(chǔ)備不足造成的停工損失、由于商品儲(chǔ)備不足造成銷售中斷的損失等。存貨的短缺成本與存貨的儲(chǔ)備數(shù)量呈反向變化，儲(chǔ)存存貨的數(shù)量越多，發(fā)生缺貨的可能性就越小，缺短成本當(dāng)然就越小。三、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 存貨的經(jīng)濟(jì)訂購批量可以用數(shù)學(xué)模型來表示。假設(shè)存在以下基本前提： (1)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨