《基金銷售管理辦法（修訂稿）》起草說明.doc - 《基金銷售管理辦法

1、基金銷售管理辦法（修訂稿）起草說明為規(guī)范基金銷售活動(dòng)，保護(hù)基金投資人合法權(quán)益，促進(jìn)基金市場健康發(fā)展，我們結(jié)合證券投資基金銷售管理辦法（以下簡稱辦法）實(shí)施6年來基金行業(yè)發(fā)展實(shí)踐，對辦法進(jìn)行了修訂?，F(xiàn)將辦法（修訂稿）起草情況說明如下：一、起草背景辦法自2004年7月1日實(shí)施以來，在規(guī)范基金銷售市場秩序，保護(hù)基金投資人合法權(quán)益等方面發(fā)揮了重要作用。隨著基金市場的迅速發(fā)展，基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售人員、基金投資人的隊(duì)伍逐步壯大，基金銷售業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，辦法中的部分內(nèi)容已不能適應(yīng)市場發(fā)展的現(xiàn)狀，亟需予以調(diào)整。突出表現(xiàn)在：（一）基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)部分權(quán)責(zé)不清，雙方權(quán)利義務(wù)不對等，造成對基金投資人服務(wù)

2、缺位，投資人合法權(quán)益不能得到很好保障；（二）基金銷售結(jié)算資金的安全管理規(guī)范有待進(jìn)一步明確；（三）專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻過高，參與機(jī)構(gòu)和人員較少，不利于基金銷售市場專業(yè)化服務(wù)水平的提高；（四）業(yè)務(wù)分工越來越細(xì)，存在基金銷售機(jī)構(gòu)將銷售業(yè)務(wù)部分環(huán)節(jié)外包的趨勢，市場出現(xiàn)了一些為基金銷售業(yè)務(wù)提供專門服務(wù)的機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范需要予以明確；（五）隨著基金行業(yè)的發(fā)展，銷售業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，需要予以規(guī)范；（六）近年來，我會(huì)相繼頒布了關(guān)于基金銷售信息管理平臺(tái)、內(nèi)部控制、銷售適用性、基金宣傳推介材料、費(fèi)用管理等一系列規(guī)范性文件，其中一些內(nèi)容需在部門規(guī)章中予以進(jìn)一步明確。二、起草過程2008年初，我會(huì)開始著手修訂

3、辦法，在北京、上海、深圳分別召集基金管理公司、商業(yè)銀行、證券公司等基金銷售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、上海、深圳證券交易所、中登公司、證監(jiān)局等單位召開座談會(huì)，廣泛征求行業(yè)意見。2009年10月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)基金銷售專業(yè)委員會(huì)對辦法（修訂稿）進(jìn)行了討論，來自基金管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢公司的專家委員提出了修改意見。我們根據(jù)討論情況進(jìn)行了修改，形成此稿。隨著今年以來第三方支付及監(jiān)督銀行的試點(diǎn)啟動(dòng)，以及基金注冊登記數(shù)據(jù)中央交換平臺(tái)開始搭建，該辦法公開征求意見時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。三、修改的主要內(nèi)容 （一）明確證券投資基金銷售結(jié)算資金的法律性質(zhì)，明確基金銷售機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任義務(wù)?；鸱鞔_了基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)

4、立性，但未對基金銷售環(huán)節(jié)中各賬戶停留資金的性質(zhì)予以明確。由于目前基金銷售結(jié)算資金主要以商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司和中登公司的名義存放于商業(yè)銀行，尚未發(fā)生過挪用基金銷售結(jié)算資金的情況，也未發(fā)生過上述資金或賬戶遭遇司法強(qiáng)制執(zhí)行的情況。但由于基金銷售資金及賬戶性質(zhì)不明確，基金銷售結(jié)算資金在理論上仍存在風(fēng)險(xiǎn)，因此多年來我會(huì)一直審慎審批專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)。為確保證券投資基金交易結(jié)算資金的安全，我們引用證券法第139條規(guī)定，從法律上保證基金銷售結(jié)算資金為客戶資產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用基金銷售結(jié)算資金。相關(guān)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金銷售結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。非因基金投資人本身

5、的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行基金銷售結(jié)算資金。基金法明確基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)的關(guān)系是委托代理關(guān)系，但在實(shí)踐中存在基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)部分權(quán)責(zé)不清，權(quán)利義務(wù)不對等等問題，造成對基金投資人服務(wù)缺位，投資人合法權(quán)益不能得到很好保障。為此，辦法（修訂稿）對雙方核心權(quán)利義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，進(jìn)一步明確了雙方的法定責(zé)任。（二）調(diào)整基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格條件，降低“非專業(yè)”條件，提高“專業(yè)”條件。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國基金銷售市場已形成以商業(yè)銀行銷售為主，基金管理公司和證券公司銷售為輔的多渠道銷售模式。但各渠道間發(fā)展不平衡，特別是證券投資咨詢公司和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等專業(yè)銷售機(jī)

6、構(gòu)發(fā)展緩慢。2004年辦法頒布實(shí)施以來，僅有一家投資咨詢機(jī)構(gòu)取得基金銷售資格。注冊資金等準(zhǔn)入條件過高和缺少盈利模式是專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢的主要原因。為此，我們此次調(diào)整了專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件：1、將組織形式放寬為有限責(zé)任公司或合伙企業(yè)；2、將出資人放寬至具有基金從業(yè)經(jīng)歷的專業(yè)個(gè)人出資人；3、將注冊資金的要求從2000萬元人民幣降低至500萬元人民幣；4、將具有基金從業(yè)資格人員最低數(shù)量從30人放寬至10人。準(zhǔn)入條件調(diào)整后，將有更多的機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)。此外，我們根據(jù)近兩年頒布的基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、信息管理平臺(tái)、銷售適用性等規(guī)范性文件的要求，實(shí)質(zhì)上提高了銷售專業(yè)水平的準(zhǔn)入門檻。（三）加強(qiáng)對基金

7、銷售機(jī)構(gòu)的日常管理。截至2010年9月底，共有130家機(jī)構(gòu)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，基金銷售網(wǎng)點(diǎn)逾12萬。隨著行業(yè)的發(fā)展，基金銷售監(jiān)管已由準(zhǔn)入監(jiān)管為主逐步轉(zhuǎn)向日常監(jiān)管為主。為此，我們增加了機(jī)構(gòu)日常管理的相關(guān)內(nèi)容。（四）規(guī)范基金銷售支付結(jié)算?；痄N售支付結(jié)算業(yè)務(wù)是基金銷售業(yè)務(wù)的重要環(huán)節(jié)，對基金銷售資金安全有序的管理是投資人財(cái)產(chǎn)安全的重要保障。近年來基金銷售業(yè)務(wù)特別是專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)發(fā)展受制于支付結(jié)算業(yè)務(wù)的問題較為突出。為此，我們在辦法（修訂稿）中對基金銷售資金安全、資金流轉(zhuǎn)、支付業(yè)務(wù)、賬戶管理等問題做出了規(guī)范。（五）增加基金銷售“增值服務(wù)費(fèi)”內(nèi)容。盡管我國基金銷售費(fèi)率平均水平與成熟市場相比基本一致，

8、但我國同類基金中各基金銷售費(fèi)率缺乏差異性。成熟市場基金銷售費(fèi)率較靈活，專業(yè)理財(cái)顧問服務(wù)收取的銷售費(fèi)用通常較高，有的可達(dá)5%，而自助服務(wù)收取的銷售費(fèi)用很低甚至免傭。國內(nèi)市場費(fèi)率無差異的機(jī)制導(dǎo)致銷售機(jī)構(gòu)收入與服務(wù)質(zhì)量相關(guān)度低，專業(yè)化營銷服務(wù)缺乏盈利模式，投資者無法獲得專業(yè)理財(cái)服務(wù)。為鼓勵(lì)銷售服務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)和促進(jìn)基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行差異化、專業(yè)化、高附加值的營銷服務(wù)，完善多元化、多層次基金銷售體系，辦法（修改稿）中新設(shè)了增值服務(wù)費(fèi)，鼓勵(lì)銷售機(jī)構(gòu)按照質(zhì)價(jià)相符的原則，提高對基金投資人的服務(wù)質(zhì)量；同時(shí)規(guī)定了增值服務(wù)應(yīng)遵循的原則和收取的方式，并明確了投資人自主選擇的權(quán)利。（六）完善基金宣傳推介。2008年1月，

9、我會(huì)取消了對基金宣傳推介材料的行政許可項(xiàng)目，改為事后備案方式監(jiān)管。辦法（修訂稿）根據(jù)監(jiān)管改革的情況和近年來基金宣傳推介業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問題，修改了相關(guān)條款。辦法（修訂稿）實(shí)施后，2008年頒布的關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監(jiān)管事項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定（中國證監(jiān)會(huì)公告20082號(hào)）將同時(shí)廢止。（七）明確基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范。結(jié)合近年來基金銷售業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)踐和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范的部分，我們進(jìn)一步明確了從業(yè)人員管理、銷售適用性原則、合格基金持有人、注冊登記機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范、盤后交易控制、網(wǎng)上銷售規(guī)范等。（八）落實(shí)監(jiān)督管理與法律責(zé)任。1、銷售機(jī)構(gòu)合并分立的資格管理問題。近年來，銷售機(jī)構(gòu)合并分立情況時(shí)有發(fā)生，對于合并分立后的資格管理問題辦法未予明確。辦法（修訂稿）對此問題進(jìn)行了規(guī)定。2、機(jī)構(gòu)日常管理。辦法（修訂稿）規(guī)定分四個(gè)層次：第一，機(jī)構(gòu)內(nèi)部負(fù)責(zé)監(jiān)察稽核的人員應(yīng)及時(shí)檢查銷售業(yè)務(wù)合法合規(guī)情況，并每年報(bào)送年度監(jiān)察稽核報(bào)告；第二，基金銷售機(jī)構(gòu)在取得基