信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展存在的問題及建議.doc

1、信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展存在的問題及建議洪芳【關(guān)鍵詞】：p ：信用評級 評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國信用評級機(jī)構(gòu)在規(guī)模和服務(wù)水平方面均有大幅提升，形成了中誠信國際、東方金誠、中證鵬遠(yuǎn)等大型評級機(jī)構(gòu)和80多家中小型評級機(jī)構(gòu)并存的機(jī)構(gòu)發(fā)展格局。但從地方評級機(jī)構(gòu)來看，大部分地方評級機(jī)構(gòu)不同程度的存在弱、小、多、散的問題。找出現(xiàn)行體制下評級機(jī)構(gòu)存在的問題，鞏固評級機(jī)構(gòu)與銀行之間的合作關(guān)系，對促進(jìn)地方評級機(jī)構(gòu)發(fā)展有很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。一、H省信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀截至2021年5月，H省共有已備案信用評級機(jī)構(gòu)9家，其中5家地方法人評級機(jī)構(gòu)，4家全國性評級機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)。由于政策性銀行、國有及股份制銀行自身都建立

2、了較為完善的內(nèi)部風(fēng)險管理控制體系，并不需要參考第三方評級機(jī)構(gòu)提供的評級結(jié)果，H省信用評級機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對象是尚未建立內(nèi)部評級系統(tǒng)的地方法人商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行。在以間接融資為主的融資方式下，信用評級機(jī)構(gòu)在促進(jìn)企業(yè)融資、防范金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險方面發(fā)揮了重要作用。在經(jīng)歷了十多年的快速發(fā)展后，近年來H省信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展逐漸趨緩。中小企業(yè)參與評級意愿不高，大部分金融機(jī)構(gòu)評級需求降低，信貸評級市場逐步萎縮。20年全省信貸市場評級有5780筆，而到了20年只有2461筆，較20年下降57.42。2021年，受新冠肺炎疫情影響，一季度共評級139筆，同比下降了76.91，預(yù)計2021年信貸市場評級數(shù)量將大幅下降

3、。二、信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展存在的問題（一）評級產(chǎn)品相對單一，對市場需求的覆蓋面不足經(jīng)調(diào)查，H省評級機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)為信貸市場主體評級。評級機(jī)構(gòu)基于借款企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)通過標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、格式化的作業(yè)模式出具評級報告，這對于保證評級結(jié)果的可比性、一致性發(fā)揮了重要作用，但對市場多樣性需求缺乏業(yè)務(wù)設(shè)計，缺少有特點(diǎn)、有重點(diǎn)的評級報告。譬如，股東和高管對公司內(nèi)部治理、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險控制等更為關(guān)注;銀行機(jī)構(gòu)對合作對象具體風(fēng)險控制措施的更為關(guān)注;而行業(yè)主管部門對機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營和行業(yè)發(fā)展政策的更為關(guān)注。在評級報告里面，上述需求的回應(yīng)要么沒有，要么雷同，缺乏針對性。（二）評級報告質(zhì)量不高，缺乏市場公信力評級報告主要是基

4、于對被評企業(yè)提供的財務(wù)報表之上的分析p 。許多企業(yè)為了獲得較高的評級結(jié)果，常常會美化和篡改報表數(shù)據(jù)或者向政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)和稅務(wù)等部門分別提供不同的財務(wù)報表，并且對自己不利的資料往往不予提供，評級公司有時很難獲取和核實材料的真實性。由于評級報告的針對性、有效性和真實性不強(qiáng)，不能真正地對被評企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行揭示。同時，對于評級結(jié)果的準(zhǔn)確性，評級機(jī)構(gòu)也不需要承擔(dān)任何實際性的責(zé)任，其違規(guī)成本小，使得評級機(jī)構(gòu)“以級定價”、“以價定級”等違規(guī)現(xiàn)象頻現(xiàn)，影響了評級結(jié)果的公信力。（三）評級機(jī)構(gòu)市場化程度較低，難以滿足市場發(fā)展需求。在二十多年的發(fā)展中，H省信用評級業(yè)務(wù)延續(xù)了以市場運(yùn)作為主導(dǎo)、監(jiān)管部門推動的發(fā)展模式

5、，多年來評級機(jī)構(gòu)都是依靠監(jiān)管部門的行政力量來拓展評級業(yè)務(wù)，評級業(yè)務(wù)也主要是以信貸市場企業(yè)評級和兩類機(jī)構(gòu)評級為主。H省5家法人評級機(jī)構(gòu)中業(yè)務(wù)量最大的三家民營企業(yè)，整體實力不強(qiáng)，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中只注重業(yè)務(wù)規(guī)模，不重業(yè)務(wù)質(zhì)量，也缺乏拓展業(yè)務(wù)和創(chuàng)新的能力，面對新的市場發(fā)展形勢，缺乏轉(zhuǎn)型的能力和動力，難以滿足新的市場發(fā)展需要。（四）行業(yè)人員流動性大，評級分析p 人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高H省信用評級機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍較小，公司員工最多的有14人，員工最少的只有5人。由于公司實力不強(qiáng)，發(fā)展空間小，行業(yè)人員流動性大，從業(yè)不滿3年的占比接近20，從學(xué)歷水平看，大部分都為大專和本科學(xué)歷，研究生及以上的不到15。隨著信用評級市場

6、的深入發(fā)展，對評級人員的評級從業(yè)資格年限、專業(yè)化水平、相關(guān)知識結(jié)構(gòu)都有了更高的要求，人員素質(zhì)還有待進(jìn)一步的提高。三、影響H省省信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展的原因（一）外部原因（1）評級市場需求不足。由于我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的95以上，受經(jīng)濟(jì)下行影響，信貸市場供求關(guān)系發(fā)生了變化，一方面能夠滿足金融機(jī)構(gòu)貸款條件的中小企業(yè)數(shù)量并不多，因此企業(yè)自身評級需求不足;另一方面優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)本身也是眾多金融機(jī)構(gòu)爭搶的優(yōu)質(zhì)客戶，其融資渠道也較多。在金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)經(jīng)營效益普遍下滑，同時國家要求減輕企業(yè)融資成本的前提下，評級費(fèi)用直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)融資成本的增加。金融機(jī)構(gòu)既不愿意支付評級費(fèi)用來增加自己的運(yùn)營成本，也不愿意

7、因為要求企業(yè)承擔(dān)評級費(fèi)用造成貸款客戶的流失，因此金融機(jī)構(gòu)的信用評級需求也在不斷的降低。（2）政府部門對信用評級重視不夠。地方政府部門在鼓勵、引導(dǎo)和支持評級機(jī)構(gòu)為廣大企業(yè)和其他組織提供評級服務(wù)方面的力度并不夠，對信用評級市場也缺乏切實可行的支持和保障制度，對于評級機(jī)構(gòu)出具的評級結(jié)果也沒有實質(zhì)性的應(yīng)用。（3）金融機(jī)構(gòu)的部分政策措施不利于評級機(jī)構(gòu)發(fā)展。一是造成了評級市場的不正當(dāng)競爭。某地方法人金融機(jī)構(gòu)出臺規(guī)范與第三方信貸中介結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)合作的文件要求：“各縣市農(nóng)商行要嚴(yán)格準(zhǔn)入信貸中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量，信用評級公司準(zhǔn)入數(shù)量原則上不低于2家”。這種規(guī)定雖然一定程度上防止了評級機(jī)構(gòu)的地區(qū)壟斷，但實質(zhì)上造成了評級機(jī)構(gòu)

8、的價格競爭和評級報告質(zhì)量低下（比誰價格更低，出報告速度更快和評級結(jié)果更高）;二是貸款準(zhǔn)入門檻高，級別導(dǎo)向明顯。從統(tǒng)計結(jié)果看，20年，全省5家地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸市場評級共2041筆，評級結(jié)果均在A級以上，無A級以下企業(yè)。其中AA級企業(yè)有1058筆，占總數(shù)的51.84。這種評級結(jié)果分布顯然與全省企業(yè)實際情況并不相符。造成這一結(jié)果的原因主要是金融機(jī)構(gòu)對貸款企業(yè)的高準(zhǔn)入門檻。根據(jù)某地方法人金融機(jī)構(gòu)對法人客戶評級授信的要求：“對企業(yè)評級結(jié)果在A級，但具有較強(qiáng)的市場競爭力或?qū)I(yè)務(wù)發(fā)展很有價值的客戶和評級為AA級（含）以上的客戶才能入圍貸款審核”。在目前經(jīng)濟(jì)下行的情況下，能夠滿足金融機(jī)構(gòu)貸款條件的企業(yè)并不

9、多。因此對企業(yè)評級結(jié)果的硬性要求，必然導(dǎo)致了企業(yè)信貸評級結(jié)果只能是在A級以上，一定程度上造成了評級結(jié)果的虛高。（二）內(nèi)部原因（1）評級機(jī)構(gòu)缺乏提高評級質(zhì)量的動力。目前，H省信用評級機(jī)構(gòu)信貸市場評級單筆收費(fèi)在1500-20元之間。評級機(jī)構(gòu)認(rèn)為評級收入不足以覆蓋評級成本，并不愿意在提升評級質(zhì)量方面做過多的投入，現(xiàn)場盡職調(diào)查、核實企業(yè)財務(wù)狀況時往往只是走過場。（2）評級機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性。H省信貸市場評級收費(fèi)方式大多是以被評企業(yè)自付為主。為了獲得貸款，企業(yè)往往希望通過支付評級費(fèi)用后能夠獲得較高的級別，如果評級結(jié)果達(dá)不到預(yù)期，甚至不向評級機(jī)構(gòu)繳納評級費(fèi)用。同時，評級機(jī)構(gòu)因為面臨較大的競爭壓力，為了廣泛占有

10、市場和拓展業(yè)務(wù)，有時會按照被評企業(yè)的要求，給出企業(yè)虛高的評級結(jié)果?；蛘咴谠u級結(jié)果相同的情況下，互相壓價，通過低價競爭爭取客戶。四、相關(guān)建議（一）完善信用評級監(jiān)管法律法規(guī)，制定統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入退出標(biāo)準(zhǔn)建議在相關(guān)法律規(guī)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)化包括評級機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理體系、信息安全保護(hù)、評級人員素質(zhì)、評級獨(dú)立性等方面的監(jiān)管措施。完善信用評級機(jī)構(gòu)退出機(jī)制，對違反監(jiān)管規(guī)定的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行暫停評級業(yè)務(wù)或退出備案處理，保持從業(yè)評級機(jī)構(gòu)的流動性，從而使一批有實力、有資、有作為的評級機(jī)構(gòu)能夠在監(jiān)管框架內(nèi)沉淀下來。（二）拓展信用評級應(yīng)用領(lǐng)域，提升市場有效供給建議政府相關(guān)部門廣泛應(yīng)用評級結(jié)果，如在財政貼息、項目補(bǔ)貼和企業(yè)稅收

11、減免等事項上，對信用評級等級較高的企業(yè)，提供更優(yōu)惠的政策和措施。政府部門也要引導(dǎo)企業(yè)提高對信用評級的了解和認(rèn)識，鼓勵和支持企業(yè)積極進(jìn)行信用評級。（三）鼓勵評級機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高業(yè)務(wù)水平和市場競爭力一是通過邀請外部專家評審、堅持對企業(yè)跟蹤評級和定期反饋違約率結(jié)果等方式來檢驗評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果;二是要求評級機(jī)構(gòu)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)的實際情況定制評級產(chǎn)品和服務(wù)，提高評級產(chǎn)品的針對性;三是搭建評級機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)溝通平臺，引導(dǎo)評級機(jī)構(gòu)完善評級指標(biāo)體系，不斷提高評級質(zhì)量。（四）完善信用評級機(jī)構(gòu)問責(zé)機(jī)制對查實評級結(jié)果弄虛作假或評級質(zhì)量持續(xù)不高的信用評級機(jī)構(gòu)，可對其采取罰款、取消評級資格的措施。同時可考慮建

12、立以違約率為核心，以自律機(jī)構(gòu)為操作主體的保證金制度，有助于在原有的聲譽(yù)壓力的基礎(chǔ)上，再給信用評級機(jī)構(gòu)增加一份經(jīng)濟(jì)壓力，兩者相互結(jié)合，籍此將約束機(jī)制的效力發(fā)揮到最大，迫使信用評級機(jī)構(gòu)提高評級質(zhì)量和評級透明度，從而提振信用評級業(yè)的聲譽(yù)水平。（五）加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，提高評級透明度通過監(jiān)管部門指定網(wǎng)站或渠道向公眾披露評級內(nèi)控制度、評級符號、評級方法、評級模型和關(guān)鍵假設(shè)、評級違約率和信用等級遷移情況等，可積累信用評級機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)資本，提高評級機(jī)構(gòu)的認(rèn)可度和公信力?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】：p 1戈志武.對我國信貸市場信用評級發(fā)展的思考J.征信，20（10）.2孫海容.中國信用評級行業(yè)的規(guī)范與發(fā)展J.金融市場研究，20（11）.3黃鑫，楊健健，蔣敏杰，李松梁.國際信用評級行業(yè)監(jiān)管鏡鑒J.金融市場研究，20（11）.4戴碩.信用評級的現(xiàn)狀及建議J.金融經(jīng)濟(jì)，20（12）.猜你喜歡 評級金融機(jī)構(gòu)信用 失信商人的悲劇小天使五年級語數(shù)英綜合(20年11期)20-11-30分析p 師最新給予買入評級的公司股市動態(tài)分析p (20年22期)20-12-27分析p 師最新給予買入評級的公司股市動態(tài)分析p (20年22期)20-12-27信用消費(fèi)有多爽？瞭望東方周刊(20年45期)20-12-07一季度境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對外直接投資17.79億