財(cái)務(wù)分析報(bào)告書

1、2009年一季度財(cái)務(wù)分析§1報(bào)告目錄一、利潤分析（一）集團(tuán)利潤額增減變動(dòng)分析1 .水平分析2 .結(jié)構(gòu)分析（二）各生產(chǎn)分部利潤分析1、生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤增減變動(dòng)分析:2、一季度AY分公司利潤增減變動(dòng)分析：二、收入分析（一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析：（二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析：（三）銷售收入的賒銷情況分析三、成本費(fèi)用分析（一）產(chǎn)品銷售成本分析（二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析四、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析（二）現(xiàn)金流量分析五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）獲利能力分析（二）短期償債能力分析（三）長期償債能力分析六、存在問題及分析（一）銷售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率（

2、二）借款增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大七、意見和改進(jìn)措施§2重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)代企業(yè)競爭是管理的競爭。 面對日益萎縮的利潤空間， 我 們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成 的？材料利用率能否控制？現(xiàn)銷收入能否更多些？賒銷收入資 金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？§3問題重點(diǎn)綜述由于人民幣銷售價(jià)格的同比下落，銷售成本又居高不下，銷售毛 利率下降，禾1J潤總額同比減少 50.5萬元；賒銷收入同比增加，不良 及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款項(xiàng)比例加大；經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營各項(xiàng)支 出；負(fù)債及應(yīng)付款項(xiàng)、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷售、 生產(chǎn)還較

3、正常，資產(chǎn)負(fù)債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強(qiáng)。2009年一季度財(cái)務(wù)分析一、利潤分析：（一）集團(tuán)利潤額增減變動(dòng)分析1、利潤額增減變動(dòng)水平分析凈利潤分析：一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤105.36萬元，比上年同期減少了 55.16萬 元，減幅34%。凈利潤下降原因：一是由于實(shí)現(xiàn)利潤總額比上年同期 減少50.5萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加4.65 萬元，其中利潤總額減少是凈利潤下降的主要原因。利潤總額分析：利潤總額140.48萬元，同比上年同期190.98 萬元減少50.5萬元，下降26%。影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比 減少67.24萬元，補(bǔ)貼收入增加17萬元。營業(yè)利潤分析：營業(yè)利

4、潤123.18萬元，較上年190.42萬元 大幅減少，減幅35%。主要是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比都 大幅減少所致，分別減少46.53萬元和20.71萬元。產(chǎn)品銷售利潤分析：產(chǎn)品銷售利潤 82.95萬元同比129.48 萬元，下降36%。影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增 加162.12萬元，增長率27%;不利因素是三項(xiàng)期間費(fèi)用686.41萬元， 同比增加208.65萬元，增長率43.67%。期間費(fèi)用增長是導(dǎo)致產(chǎn)品銷 售利潤下降的主要原因。由于今年一季度淡季不淡，銷售收入同比增長53%,銷售運(yùn)費(fèi)、工資、廣告及相應(yīng)的貸款利息、匯兌損失也比上年大幅增長。銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，同

5、比增加額分別是108.31萬元、8.32萬元和92.19萬元，其中銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長最快，分別增 長 98%和 67%。產(chǎn)品銷售毛利分析：一季度銷售毛利 769.36萬元，銷售毛 利較上年增加162.12萬元，增長率27%;銷售毛利同比增加的原因 是收入、成本兩項(xiàng)相抵的結(jié)果。產(chǎn)品銷售收入同比增加2600.20萬元, 增長53%;產(chǎn)品銷售成本同比增加2438.07萬元，增長57%。2、利潤增減變動(dòng)結(jié)構(gòu)分析及評(píng)價(jià)從2009年一季度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成來看，產(chǎn)品銷售利潤占營業(yè)收入的比重為1.11%比上年同期2.66%下降了 1.55%;本期營業(yè) 利潤占收入結(jié)構(gòu)比重1.65%,同比上年的3.91

6、%下降了 2.26%;禾潤 總額構(gòu)成1.88%,同比3.92%下降了 2.04%;凈利潤構(gòu)成為1.41% 比上年的3.30%下降1.89%。從利潤構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項(xiàng)財(cái)務(wù) 成果結(jié)構(gòu)下降原因：產(chǎn)品銷售利潤結(jié)構(gòu)下降，主要是產(chǎn)品銷售成本和三項(xiàng)期間費(fèi)用 結(jié)構(gòu)增長所致。目前降低產(chǎn)品銷售成本，控制銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和 財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長是提高產(chǎn)品銷售利潤的根本所在。營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降的原因除受產(chǎn)品銷售利潤影響以外，其他業(yè) 務(wù)利潤同比占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。本期因補(bǔ)貼收入為利潤總額結(jié)構(gòu)增加0.25% ,是利潤總額增加的有利因素，而營業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降，營業(yè)外支出比重增加及所得稅

7、率結(jié)構(gòu)上升都給利潤總額結(jié)構(gòu)增長帶來不利影響（二）各生產(chǎn)分部利潤分析1、一季度生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤增減變動(dòng)分析：本部利潤總額129.91萬元,同比減少48.94萬元,下降27.36%。 利潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比減少 44.77萬元、20.89萬元，補(bǔ)貼收入增加17萬元，及營業(yè)外收入同比 減少0.26萬元增減相抵所致。本部產(chǎn)品銷售利潤72.58萬元，較上年同期117.35萬元減少44.77 萬元，減幅38.15%。其減少的原因是一季度銷售收入的同比增加幅 度抵消不了銷售成本和期間費(fèi)用的增加幅度，造成產(chǎn)品銷售毛利空間縮小。其銷售收入同比增加 2312.68萬元，增

8、長55.97%;而銷售成 本、費(fèi)用增加2357.44萬元，成本、費(fèi)用率增長達(dá) 58.72%。其中： 產(chǎn)品銷售成本增加1603.44萬元，增長70.52%;期間費(fèi)用增加214.46 萬元，47.61%。2、一季度AY分公司利潤增減變動(dòng)分析：AY分公司利潤總額10.56萬元，同比減少1.56萬元，下降12.91% 利潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤減少 1.75萬元、其他業(yè)務(wù)利 潤同比增加0.19萬元兩項(xiàng)增減相抵所致。產(chǎn)品銷售利潤10.38萬元，較上年同期12.13萬元減少1.75萬元， 減幅14.48%。其減少的原因是：由于主要原材料價(jià)格較上年同期上 漲，因此產(chǎn)品銷售毛利并未因業(yè)務(wù)量增大而增加

9、。銷售收入同比增加287.52萬元，增長 38.95%;而銷售成本增加295.09萬元，增長42.23%;產(chǎn)品銷售毛利較上年減少 7.57萬元，減幅19%;期間費(fèi)用 21.53萬元，同比減少5.81萬元，費(fèi)用率下降21.25%。二、收入分析（一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析：一季度集團(tuán)完成銷售收入7470.4萬元。出口 NSB、國內(nèi)銷售 NSB及PEX材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長，按銷售 區(qū)域劃分：1出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入602.8萬美元，同比增加258.8萬美元，增長 42.9%,折合人民幣銷售收入4340萬元，完成年度計(jì)劃的31%2.國內(nèi)銷售收入（包括 QY分廠）2104.7萬元，完成年度計(jì)劃的

10、19.9%,同比增力口 649.7萬元，增長44.6%。3.AY分公司PEX材收入1025.7萬元，與上期的738.20相比，增加 287.5 萬元，增長了 38.95%。（二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析一季度集團(tuán)銷售收入中出口銷售、國內(nèi)銷售、AY分公司在收入 結(jié)構(gòu)所占比重分別是 58.1%; 28.2%; 13.7%。其中以本部出口業(yè)務(wù) 量最大，其對銷售總額、成本總額的影響也最大。1、本部一季度因銷售業(yè)務(wù)量增加影響，銷售收入（人民幣）較上年同期增加2312.67萬元（含QY分廠），增長55.97%;2、盡管3月始上調(diào)了部分出口產(chǎn)品售價(jià)，但匯率由 7.8元/1美元降到7.2元/1美元，因

11、匯率損失影響，一季度（人民幣）銷售價(jià)格比上年同期價(jià)格仍然減少，因價(jià)格降低影響同比銷售收入減少302.38萬元；3、本部由于一季度出口銷售業(yè)務(wù)擴(kuò)大，因銷售量的變動(dòng)影響同比增 加銷售收入1831.83萬元。（三）銷售收入的賒銷情況分析2009年一季度應(yīng)收帳款期末余額 3768.7萬元；與上期的3337 萬元相比，增加了 431.7萬元，應(yīng)收賬款增長了 12.9%。其中：應(yīng)收 賬款賬齡在三年以上的有253.7萬元，占7.66%, 1-2年的應(yīng)收賬款 3058.3萬元，占賒銷總額的92.34%。說明銷售收入中應(yīng)收賬款賒銷 比重在加大，其中值得注意的是：各代表處賒銷收入286.12萬元，占發(fā)貨累計(jì)的70

12、.55%;超出 可用資金限額644.44萬元；代理商及辦事處等賒銷收入 2011.35萬元，其不良及風(fēng)險(xiǎn)賒銷 款872.53萬元，占其賒銷收入的43%。（不良應(yīng)收款占28%,風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)收款占16%）三、成本費(fèi)用分析（一）產(chǎn)品銷售成本分析1全部銷售成本完成情況分析集團(tuán)全部產(chǎn)品銷售成本6701.09萬元，較上年同期2438.07萬元 增長57%。其中：出口產(chǎn)品銷售成本3877.22萬元，占成本總額的57.9%,同比增加 1603.44萬元，增長71%,其成本增長率大大高于全部產(chǎn)品銷售成本 總體增長水平（14%= 71%-57%）;本部國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本1830.05萬元，占成本總額的27.3%,同比

13、上年增加539.54萬元，增長42%;說明國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本增長率低 于全部產(chǎn)品銷售成本增長率(15%= 42%-57% );AY分公司產(chǎn)品銷售成本993.81萬元，同比698.72萬元，增力口 295.08萬元，增長42.23%,占成本總額的14.8%;其銷售成本占收入結(jié)構(gòu)的96.89%,同比上年增長0.22%2、各銷售區(qū)域產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響：出口產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響 66%。國內(nèi)銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響 22%。AY分公司銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響 12%。一季度由于成本增長影響，出口產(chǎn)品銷售毛利率同比下降 2% ,這是銷售毛利率下降的主因。國內(nèi)產(chǎn)品銷售收入同比增長1%,成本

14、并沒有同比例增加。3、單位產(chǎn)品材料利用率同比下降對成本的影響0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了 16.4萬元。 其原因是PEX不合格70米，阿拉伯蘭色KQ不良產(chǎn)生145.5870標(biāo)準(zhǔn) 張降級(jí)。0.40FC板利用率有83.78%,同比成本增加了 12萬元。主要 是XX不良、拉閘停電損失。0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低約2個(gè)百分點(diǎn)， 成本增力口 6.2萬元。主要是XXXXXXXXXX試驗(yàn)調(diào)整。0.50FC比計(jì)劃成本高4.5萬元，因?yàn)?月有PEX材不合格220米，3月有X材不合格致使47.1468張BZB降級(jí)。(二)各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析三項(xiàng)期間費(fèi)用共計(jì)686

15、.4萬元，總費(fèi)用水平9.19%,比上年同期 的9.81%下降了 0.62%;其中銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加是費(fèi)用總額 增加的主要原因銷售費(fèi)用分析銷售費(fèi)用218.5萬元，占費(fèi)用總額的32%;與上年同比增加108.3 萬元。銷售費(fèi)用變動(dòng)的原因：一是運(yùn)費(fèi)、工資和其他項(xiàng)有較大增長， 分別比上年同期增長69.1萬元、21.5萬元、20.3萬元，增長幅度分別 為270.56%、110.75% 66.56%。由于公司銷售業(yè)務(wù)量加大，其收入 提成、運(yùn)輸費(fèi)和包裝材料等費(fèi)用相應(yīng)的增加，同時(shí)廣告會(huì)務(wù)費(fèi)、交際 應(yīng)酬費(fèi)、差旅費(fèi)等方面的開支也有一定的增加，但辦公費(fèi)比上年有所 下降。管理費(fèi)用分析管理費(fèi)用239.3萬元，占費(fèi)用總

16、額的35%;與上年同比增加8.3 萬元，增長4%。管理費(fèi)用變動(dòng)的原因是工資同比增加19.1萬元，增長34.09%。水電費(fèi)增加7.9萬元，增長62.98%,其他項(xiàng)增加8.7萬 元，同比增長48.98%。辦公費(fèi)等同比減少的項(xiàng)目有：無形資產(chǎn)攤銷 費(fèi)用比上年同期下降41%;差旅費(fèi)、修理費(fèi)兩項(xiàng)均下降 72%;辦公 費(fèi)下降36%;稅金下降27%;交際應(yīng)酬費(fèi)下降16%。其中無形資產(chǎn) 攤銷減少12.6萬元是與上年攤銷期限不一致形成的。財(cái)務(wù)費(fèi)用分析一季度財(cái)務(wù)費(fèi)用支出228.6萬元，同比增加 92萬元，增長 67.35%。其中：手續(xù)費(fèi)支出同比增加 3.1萬元，增長40.79%;利息 支出152.7萬元，同比上年增

17、加55.1萬元，增長55%;匯兌損失65.2 萬元，同比31.4萬元增加33.82萬元，增長108%;其中利息支出和 匯兌損失支出增加是財(cái)務(wù)費(fèi)用總額同比增加的主要原因。四、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析：1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11.41萬元，同比增加597.08萬 元，增長102%;2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-304.1萬元，同比上年-175.92 萬元，凈支出增加128.1萬元；3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-157.38萬元，同比上年621.6 萬元現(xiàn)金凈支出增加 778.98;4、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-450.08萬元，同比上年-853.24 萬元 凈支出減少

18、403.16萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額上升 47%。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只有 11.41萬元，說明尚不足支付 經(jīng)營活動(dòng)的存貨支出，而投資活動(dòng)未有回報(bào)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù) 數(shù)說明目前正處在償付貸款時(shí)期。整個(gè)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說明公司的現(xiàn) 金流量很不樂觀。（二）現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析1、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表明經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。2、現(xiàn)金購銷比率92%,接近于商品銷售成本率90%。這一比率表 明生產(chǎn)銷售運(yùn)轉(zhuǎn)正常，無積壓庫存。3、銷售收入回籠率91%,表明銷售產(chǎn)品的資金賒銷比例太高，此比率一般不能低于95%,低于90%則預(yù)示應(yīng)收賬款賒銷現(xiàn)金收回 風(fēng)險(xiǎn)偏大。五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）獲利能

19、力分析長期資產(chǎn)報(bào)酬率2.1%,與上年同期比下降20.3%;總資產(chǎn)報(bào)酬 率0.6%,降55.5%;毛利率10.3%; P$ 17.4%;銷售凈利潤率1.4%; 降57.2%;成本費(fèi)用利潤率1.1%,降72%;說明銷售收入成倍增長， 但獲利能力呈下降趨勢。（二）短期償債能力分析流動(dòng)比率143.9%,與上年同期比增長 29.3%;速動(dòng)比率 105.2%,增長79.1%;表明本期因貸款額的增加，用于流動(dòng)的資金 同比增長很快，企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)；現(xiàn)金比率42.1%,超出安 全比率的20%。表明償還短期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)說明資 金結(jié)構(gòu)不太合理，流動(dòng)資金未能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。（三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負(fù)債率53%,增長7.4%,尚在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率31.1% 一般應(yīng)在50%為好，該 比率過低，說明財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理，未能有效地利用貸款資金；利 息保障倍數(shù)192%,下降35.1%;表明因利潤減少利息支出增加， 長期償債能力較上年同期在下降。六、存在問題及分析（一）產(chǎn)品銷售成本的增長率與上年同比大于產(chǎn)品銷售收入的增長 率。具體表現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下降；集團(tuán)公司一季度出口產(chǎn)品銷售收入同比上年增長34.15%,而其成本增長37.61%; AY分公司收入增長5.9%,而成本增長 12.1%;只有