人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革(歷程內(nèi)容角度)

1、一、概念闡述二、人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革歷程三、普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策內(nèi)容四、普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策影響五、政策擔(dān)憂概念闡述：人身保險(xiǎn)：短期產(chǎn)品、理財(cái)型產(chǎn)品（萬能險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)）、儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品及保障型產(chǎn)品（普通型人身保險(xiǎn)：終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金） 思路：全面推進(jìn)人身保險(xiǎn)業(yè)費(fèi)率市場化形成機(jī)制改革。首先啟動(dòng)普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率改革。壽險(xiǎn)預(yù)定利率：是指保險(xiǎn)精算師在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)為保單設(shè)定的每年收益率。通俗地說，就是保險(xiǎn)公司提供給投保人的回報(bào)率。預(yù)定利率是壽險(xiǎn)產(chǎn)品在計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)及責(zé)任準(zhǔn)備金時(shí)所采用的利率。它的高低和保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格直接相關(guān)。壽險(xiǎn)保單常說的三差益，死差益、利差益、費(fèi)差益。差是指費(fèi)率設(shè)計(jì)時(shí)使用的假設(shè)與保

2、單維護(hù)中實(shí)際的數(shù)據(jù)之間的差異；益是指由于這些差異導(dǎo)致的收益。同時(shí)存在差損的概念。在其他兩個(gè)假設(shè)即死亡率假設(shè)和費(fèi)用率假設(shè)不變的情況下，單獨(dú)考慮利息率對(duì)準(zhǔn)備金的影響，則利息率高那么相同的未來支出的折現(xiàn)值就少，因此評(píng)估利率越高算出的責(zé)任準(zhǔn)備金越低。人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革歷程:國內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)歷史階段 why2.5%：為高利率保單給中國壽險(xiǎn)業(yè)造成的巨大“利差損”止血（上個(gè)世紀(jì)90年代，通脹率高企，很多公司的壽險(xiǎn)預(yù)定利率達(dá)到了6%以上，最高的能做到10%。到后來開始緊縮，保險(xiǎn)公司一看要大虧，趕緊叫業(yè)務(wù)員勸客戶退保，于是“以退保保費(fèi)為業(yè)績目標(biāo)，退保成功給業(yè)務(wù)員傭金”的奇異現(xiàn)象出現(xiàn)了） 人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革歷程：

3、 2013年以來，保監(jiān)會(huì)按照“放開前端、管住后端”的基本思路，穩(wěn)步推進(jìn)人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革，保監(jiān)會(huì)確定了“普通型、萬能型、分紅型人身險(xiǎn)”分三步走的改革路線圖。 1、2010年7月，保監(jiān)會(huì)就曾發(fā)布關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿），決定放開傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率，但由于部分保險(xiǎn)公司強(qiáng)烈反對(duì)未能施行。 2、2013年3月，保監(jiān)會(huì)在壽險(xiǎn)公司內(nèi)部下發(fā)關(guān)于開展人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)的意見及具體實(shí)施辦法等文件。根據(jù)文件，人身險(xiǎn)費(fèi)率改革分為四個(gè)階段：第一階段，開展普通型人身保險(xiǎn)和與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品（銷售區(qū)域限于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大型城市）的費(fèi)率政策改革試點(diǎn)；第二階段，配合稅收遞延養(yǎng)老

4、保險(xiǎn)等項(xiàng)目開展區(qū)域性試點(diǎn)；第三階段，綜合評(píng)估市場反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)情況適時(shí)開展公司層面試點(diǎn)；最后，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，實(shí)現(xiàn)費(fèi)率管制的全面放開。 3、2013年8月1日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革正式啟動(dòng)，新的費(fèi)率政策將從8月5日起正式實(shí)施。（重點(diǎn)了解：相較于傳統(tǒng)險(xiǎn)的費(fèi)改，萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)的費(fèi)率放開與否意義并不是很大，因?yàn)槭聦?shí)上二者的費(fèi)率已經(jīng)市場化了。） 4、2015年2月13日中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于萬能型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知： 1、萬能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。2、萬能型人身保險(xiǎn)的評(píng)估利率上限為年復(fù)利3.5%；3、保險(xiǎn)公司開發(fā)萬能型人身保

5、險(xiǎn)最低保證利率不高于中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的評(píng)估利率上限的，應(yīng)按照人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法（保監(jiān)會(huì)令2011年第3號(hào)）的有關(guān)規(guī)定報(bào)送中國保監(jiān)會(huì)備案。保險(xiǎn)公司開發(fā)萬能型人身保險(xiǎn)最低保證利率高于中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的評(píng)估利率上限的，應(yīng)報(bào)送中國保監(jiān)會(huì)審批。 自從普通型人身險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)分別于2013年8月和2015年2月實(shí)施費(fèi)率改革工作后,兩大險(xiǎn)種得到了飛速發(fā)展,呈現(xiàn)產(chǎn)品供給豐富、產(chǎn)品價(jià)格回落和業(yè)務(wù)快速增長的效果產(chǎn)品供給豐富、產(chǎn)品價(jià)格回落和業(yè)務(wù)快速增長的效果。 5、2015年9月28日中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于推進(jìn)分紅型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知： 1、分紅型人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定

6、。分紅型人身保險(xiǎn)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估利率為定價(jià)利率和3.0%的較小者。2、險(xiǎn)公司應(yīng)按照人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法有關(guān)規(guī)定，對(duì)于開發(fā)的分紅型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率不高于3.5%的，報(bào)送中國保監(jiān)會(huì)備案；預(yù)定利率高于3.5%的，報(bào)送中國保監(jiān)會(huì)審批。3、保險(xiǎn)公司用于分紅保險(xiǎn)利益演示的低、中、高檔的利差水平分別不得高于0、4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率、6%減去產(chǎn)品預(yù)定利率。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品說明書中用醒目字體標(biāo)明保單的紅利水平是不保證的，在某些年度紅利可能為零。 至此，人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革，正式邁出最后一步。普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革主要內(nèi)容： 本次費(fèi)率政策改革的基本思路是放開前端、管住

7、后端，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià)，通過費(fèi)率市場化改革倒逼保險(xiǎn)公司進(jìn)行經(jīng)營體制機(jī)制改革，撬動(dòng)監(jiān)管的改革創(chuàng)新。具體內(nèi)容包括兩個(gè)方面：一是放開普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率人身保險(xiǎn)預(yù)定利率，將定價(jià)權(quán)交給公司和市場。普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定，不再執(zhí)行2.5%的上限限制。二是明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。新簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率估利率不得高于保單預(yù)

8、定利率和3.5%的小者 與之相適應(yīng)的五項(xiàng)配套政策： 【調(diào)整】一是對(duì)國家政策鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評(píng)估利率，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評(píng)估利率最高上浮15%，支持發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 【調(diào)整】二是適當(dāng)降低長期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵(lì)和支持發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)將釋放壽險(xiǎn)行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元。 【調(diào)整】三是在控制費(fèi)用總水平、消費(fèi)者利益不受損害的前提下，由保險(xiǎn)公司自主確定傭金水平，優(yōu)化費(fèi)用支付結(jié)構(gòu)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)發(fā)展。 【規(guī)范】四是進(jìn)一步規(guī)范總精算師的任職和履職，明確總精算師責(zé)任，發(fā)揮精算專業(yè)力量在費(fèi)率改革中的積極作用。

9、 【管理】五是加強(qiáng)人身保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率的管理，將償付能力狀況作為保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率審批、備案的重要依據(jù)，并根據(jù)預(yù)定利率是否高于規(guī)定的評(píng)估利率上限，分別采取審批、備案方式進(jìn)行管理。政策影響：壽險(xiǎn)行業(yè)脫困的一劑強(qiáng)心劑 1.將極大地釋放壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展空間。由于適當(dāng)降低長期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵(lì)和支持發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)將釋放壽險(xiǎn)行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元，占到2012年人身險(xiǎn)保費(fèi)收入1.02萬億元的40%。再加上預(yù)定利率上調(diào)對(duì)壽險(xiǎn)需求的刺激作用，將對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。 2.預(yù)定利率上調(diào)激勵(lì)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，提升整個(gè)

10、保險(xiǎn)行業(yè)競爭力。普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率保險(xiǎn)公司自主決定后，將會(huì)有一定幅度的上調(diào)，而目前保險(xiǎn)行業(yè)的投資收益不是很高，2008年至2012年保險(xiǎn)資金投資收益率分別為1.9%、6.4%、4.8%、3.5%、3.4%；2013年上半年的險(xiǎn)資投資年化收益率為4.9%，即使預(yù)定利率上調(diào)至3.5%，對(duì)于保險(xiǎn)公司的投資能力也應(yīng)有更高的要求。有助于改革保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營方式、提高資源配置效率，提升整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)競爭力。在預(yù)定利率上限2.5%的價(jià)格保護(hù)下，保險(xiǎn)公司創(chuàng)新產(chǎn)品的積極性較差，導(dǎo)致壽險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。費(fèi)率改革將激勵(lì)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，向市場提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的保險(xiǎn)產(chǎn)品。 3.將助推風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)人

11、身保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。傳統(tǒng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)中占比非常低，短期內(nèi)這一類產(chǎn)品的降價(jià)不會(huì)從根本上影響保險(xiǎn)公司的凈利潤和總資產(chǎn)。但是，從長期來看，將促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快“保險(xiǎn)回歸保障”的步伐。 4.對(duì)壽險(xiǎn)消費(fèi)者來說是一項(xiàng)重要的利好政策。2.5%的預(yù)定利率放開，對(duì)壽險(xiǎn)消費(fèi)者來說是一項(xiàng)重要的利好政策，消費(fèi)者可以以更低的價(jià)格購買到與過去同樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，有助于激發(fā)保險(xiǎn)需求，既體現(xiàn)了監(jiān)管部門對(duì)消費(fèi)者利益的最大保護(hù)，也將對(duì)壽險(xiǎn)市場的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，有可能在一定程度上扭轉(zhuǎn)目前壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展徘徊的局面。根據(jù)一些精算師測算，以10年交費(fèi)20年期保障為例，如果定價(jià)利率從2.5%上升到3.5%，則傳統(tǒng)兩全險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)下降35%左右。而對(duì)于終身壽險(xiǎn)，如果定價(jià)利率從2.5%上升到3.5%，則費(fèi)率會(huì)下降25%左右?！岸饲耙延芯銕熃y(tǒng)計(jì)過，重疾險(xiǎn)的費(fèi)率下降區(qū)間或在10%至20%。因此說壽險(xiǎn)產(chǎn)品降價(jià)的幅度還是很大的。政策擔(dān)憂 有人擔(dān)心放開普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率后，會(huì)出現(xiàn)費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)和大規(guī)模的退保。 中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所保險(xiǎn)室主任郭金龍郭金龍認(rèn)為： 1、由于我國壽險(xiǎn)業(yè)投資型險(xiǎn)種占比較高，在資本市場疲軟的情況下，行業(yè)的償付能力充足率明顯下降，整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)資本充足率水平一般。因此，從資本角度來