第八章基金利潤分配與稅收1

1、.1第八章第八章 基金利潤分配基金利潤分配與稅收與稅收.2第一節(jié)第一節(jié) 基金利潤基金利潤 一、基金利潤來源一、基金利潤來源 基金利潤是指基金在一定的會計期間基金利潤是指基金在一定的會計期間的經(jīng)營成果。的經(jīng)營成果。利潤利潤=收入收入-費(fèi)用，直接計費(fèi)用，直接計入當(dāng)期損益。入當(dāng)期損益。 基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當(dāng)期損益。為公允價值變動損益計入當(dāng)期損益。.3 （一）利息收入（一）利息收入 具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。金融資

2、產(chǎn)收入等。 （二）投資收益（二）投資收益 具體包括具體包括買賣買賣股票、債券、資產(chǎn)支持股票、債券、資產(chǎn)支持證券證券、基金等得差價、基金等得差價收益收益；因股票、基；因股票、基金投資等獲得的股利收益；衍生工具投金投資等獲得的股利收益；衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。資產(chǎn)生的相關(guān)損益。.4 （三）其它收入（三）其它收入其它收入是指上述收入以外的其他其它收入是指上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)各項收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款

3、項等。損失而支付給基金的賠償款項等。這些這些收入項目一般根據(jù)收入項目一般根據(jù)實際發(fā)生的實際金額實際發(fā)生的實際金額確認(rèn)。確認(rèn)。 （四）公允價值變動損益（四）公允價值變動損益 .5 二、與基金利潤有關(guān)的幾個財務(wù)指標(biāo)二、與基金利潤有關(guān)的幾個財務(wù)指標(biāo) （一）本期利潤（一）本期利潤 本期利潤是基金在一定時期內(nèi)本期利潤是基金在一定時期內(nèi)全部損益全部損益的的總和，總和，包括已記入當(dāng)期損益的公允價值變動包括已記入當(dāng)期損益的公允價值變動損益損益。既包括基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，也包括既包括基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，也包括未實現(xiàn)的估值增值或減值，未實現(xiàn)的估值增值或減值，是一個能夠全面是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果

4、的指標(biāo)。反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。 （二）本期已實現(xiàn)收益（二）本期已實現(xiàn)收益 扣除本期扣除本期公允價值變動收益公允價值變動收益損益后的余額損益后的余額 .6（三）期末可供分配的利潤（三）期末可供分配的利潤 期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)中已實現(xiàn) 部分的孰低數(shù)部分的孰低數(shù) 。如果期末如果期末未分配利潤的為實現(xiàn)部分為正數(shù)，未分配利潤的為實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分。潤的已實現(xiàn)部分。 如果期末如果期末未分配利潤的為實現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，未分配利潤的為實現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，

5、則期末可供分配利潤的金額為則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利期末未分配利潤。潤。（四）未分配利潤（四）未分配利潤 轉(zhuǎn)入下期分配轉(zhuǎn)入下期分配.7 第二節(jié)第二節(jié) 基金利潤分配基金利潤分配 一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響 基金進(jìn)行收益分配會導(dǎo)致基金份額凈值的基金進(jìn)行收益分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但基金價值不變。下降，但基金價值不變。 二、封閉式基金的收益分配二、封閉式基金的收益分配 每年不得低于一次，每年不得低于一次，封閉式基金年度利潤封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%。封閉式基金當(dāng)年利潤

6、應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行分配。生虧損，則不進(jìn)行分配。封閉式基金一般采用封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅?，F(xiàn)金方式分紅。.8 三、開放式基金的利潤分配三、開放式基金的利潤分配 需在基金合同中約定每年基金利潤分配的需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。一般最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。一般情況下，基金利潤分配每年至少一次。情況下，基金利潤分配每年至少一次。 開放式基金的分紅方式有兩種。開放式基金的分紅方式有兩種。 （1）現(xiàn)金分紅現(xiàn)金

7、分紅方式（最普遍的形式）方式（最普遍的形式） （2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額（分紅除（分紅除息后折算為等值新份額）息后折算為等值新份額） 基金份額持有人事先未做出選擇的，基金基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。.9 四、貨幣市場基金的利潤分配四、貨幣市場基金的利潤分配 對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將利潤分配場基金，可以在基金合同中將利潤分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行利潤分配。進(jìn)行利潤分配。 當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日當(dāng)日

8、申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益。分配權(quán)益。.10 具體而言，貨幣市場基金每周五進(jìn)具體而言，貨幣市場基金每周五進(jìn)行利潤分配時，將同時分配周六和周行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進(jìn)行利潤分日的利潤；每周一至周四進(jìn)行利潤分配時，則僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配。配時，則僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配。 投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利金份額不享有周五和周六、周日的利潤。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的潤

9、。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利基金份額享有周五和周六、周日的利潤。潤。.11第三節(jié)第三節(jié) 基金稅收基金稅收一、基金的稅收一、基金的稅收 （一）營業(yè)稅（一）營業(yè)稅 對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。以發(fā)行基金方式募差價收入，免征營業(yè)稅。以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅范圍，不征收營業(yè)稅。集資金不屬于營業(yè)稅范圍，不征收營業(yè)稅。 （二）印花稅（二）印花稅 基金賣出股票時按照基金賣出股票時按照千分之一千分之一的稅率征收的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不征收印

10、花稅。征收印花稅。.12 （三）所得稅（三）所得稅 對基金買賣股票、債券的收入，免征企業(yè)所對基金買賣股票、債券的收入，免征企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳代繳20%的個人所得稅，股息紅利代繳的個人所得稅，股息紅利代繳50%所所得稅。得稅。二、基金管理人和基金托管人的稅收二、基金管理人和基金托管人的稅收 對基金管理人、基金托管人從事基金管理活對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動

11、取得的收入，依稅法規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)動取得的收入，依稅法規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。所得稅。.13 三、機(jī)構(gòu)三、機(jī)構(gòu)投資者投資者買賣基金的稅收買賣基金的稅收 （一）營業(yè)稅（一）營業(yè)稅 對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅。非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅。 （二）印花稅（二）印花稅 對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征印花稅對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征印花稅 （三）所得稅（三）所得稅 對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅，

12、應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅，企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅。.14 四、個人投資者投資基金的稅收四、個人投資者投資基金的稅收 （一）印花稅（一）印花稅 對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。 （二）所得稅（二）所得稅 1.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅。暫不征收個人所得稅。 2. 對個人投資者從基金分配中獲得的股票的對個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存儲利股利收入、

13、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存儲利息收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在息收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人的個人所得稅。所得稅。.15 3.投資者從基金分配中獲得的國債利息、投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。 4.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，應(yīng)對個人投資者征收個企業(yè)債券差價收入，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。人所得稅。 5.個人投資者申購和贖回基金份額取得的個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價

14、收入，暫不征收所得稅暫不征收個人所差價收入，暫不征收所得稅暫不征收個人所得稅。得稅。.16.17【例【例1多選】基金本期已實現(xiàn)收益是指（）多選】基金本期已實現(xiàn)收益是指（）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額?？鄢嚓P(guān)費(fèi)用后的余額。 A.基金本期利息收入基金本期利息收入 B.投資收益投資收益 C.公允價值變動收益公允價值變動收益 D.其他收入其他收入【例【例2多選】下列關(guān)于期末可供分配利潤的說多選】下列關(guān)于期末可供分配利潤的說法正確的是。（）法正確的是。（）A.指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額 B.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù),則則期末

15、可供分配利潤的金額為期末未分配利潤期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤 C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負(fù)數(shù),則則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分潤的已實現(xiàn)部分 .18【例【例3單選】某封閉式基金單選】某封閉式基金2009年實現(xiàn)凈收益年實現(xiàn)凈收益-100萬元，萬元，2010年實現(xiàn)凈收益年實現(xiàn)凈收益300萬元，那么萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益（）萬元。此基金最少應(yīng)分配收益（）萬元。 A.0 B.200 C.270 D.180【例【例4單選】開放式基金的基金份額持有人未單選】開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤按照基金合同有選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額的，基關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)（）。金管理人應(yīng)當(dāng)（）。 A.支付現(xiàn)金支付現(xiàn)金 B.勸其轉(zhuǎn)為基金份額勸其轉(zhuǎn)為基金份額 C.協(xié)商支付協(xié)商支付 D.不分配利潤不分配利潤 .19【例【例5判斷】投資者于周五申購或轉(zhuǎn)