管理用財務報表

1、【知識點1】管理用財務報表編制的基本思路總體思路區(qū)分經營活動和金融活動資產負債表區(qū)分經營資產和金融資產、經營負債和金融負債利潤表區(qū)分經營損益和金融損益現金流量表區(qū)分經營活動現金流量和金融活動現金流量【知識點2】管理用資產負債表的原理及其編制1.區(qū)分經營資產和金融資產區(qū)分標志區(qū)分經營資產和金融資產的主要標志是看該資產是生產經營活動所需要的，還是經營活動暫時不需要的閑置資金利用方式。特殊項目處理貨幣資金（1）貨幣資金本身是金融性資產，但是有一部分貨幣資金是經營活動所必需的。（2）在編制管理用資產負債表時，有三種做法：將全部貨幣資金列為經營性資產，理由是公司應當將多余的貨幣資金購買有價證券。保留在貨

2、幣資金項目中的數額是其生產經營所需要的，即使是有超出經營需要的部分也應按實際狀況列報（超儲的存貨在歷史報表中仍然在“存貨”項目中報告）。根據行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金/銷售”百分比以及本期銷售額，推算經營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產。將其全部列為金融資產，理由是貨幣資金本來就是金融資產，生產經營需要多少，不但外部人員無法分清楚，內部人員也不一定能分清楚。在編制管理用資產負債表時，要事先明確采用哪一種處理方法。短期應收票據（1）以市場利率計息的投資，屬于金融資產；（2）無息應收票據，應歸入經營資產，因為它們是促銷的手段。短期權益性投資它不是生產經營活動所需要的，而是暫時自用多余

3、現金的一種手段，因此是金融資產長期權益投資經營性資產【提示】長期股權投資，盡管其表現形式為股票，但屬于經營資產債務投資對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債務投資都是金融性資產，包括短期和長期的債務投資。應收項目（1）大部分應收項目是經營活動形成的，屬于經營資產。（2）“應收利息”是金融項目。（3）“應收股利”分為兩種：長期權益投資的應收股利屬于經營資產；短期權益投資（已經劃分為金融項目）形成的應收股利，屬于金融資產。遞延所得稅資產 經營資產其他資產通常列為經營資產【比較】財務管理中的金融資產與會計中的金融資產的關系2.區(qū)分經營負債和金融負債基本含義經營負債是指銷售商品或提供勞務所涉及的負債。金融

4、負債是債務籌資活動所涉及的負債。大部分負債是金融性的，包括短期借款、一年內到期的長期負債、長期借款、應付債券等。特殊項目處理短期應付票據分兩種情況：（1）以市場利率計息金融負債（2）無息應付票據經營負債優(yōu)先股從普通股股東角度看，優(yōu)先股應屬于金融負債應付項目（1）大多數應付項目是經營活動中應計費用，包括應付職工薪酬、應付稅款、應付賬款等，均屬于經營負債。（2）“應付利息”是債務籌資的應計費用，屬于金融負債。（3）“應付股利”中屬于優(yōu)先股的屬于金融負債，屬于普通股的屬于經營負債。遞延所得稅負債經營負債長期應付款融資租賃引起的屬于金融負債；其他屬于經營負債其他負債通常列作經營負債3.管理用資產負債表

5、的構造舉例見教材（此處略）【知識點3】管理用利潤表的原理及其編制1.區(qū)分經營損益和金融損益金融損益（1）是指金融負債利息與金融資產收益的差額，即扣除利息收入、金融資產公允價值變動收益等以后的利息費用（2）由于存在所得稅，應計算該利息費用的稅后結果，即凈金融損益。經營損益指除金融損益以外的當期損益項目調整金融損益涉及以下項目的調整：（1）財務報表中“財務費用”包括利息支出（減利息收入）、匯總損益以及相關的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現金折扣或收到的現金折扣。從管理角度分析，現金折扣屬于經營損益，不過實際被計入財務費用的數額很少，所以可以把“財務費用”全部作為金融處理?！咀⒁狻坑幸徊糠掷①M用已經被資本化計

6、入相關固定資產成本，甚至已經計入折舊費用，作為經營費用抵減收入。對其進行追溯調整十分困難，通常忽略不計。（2）財務報表的“公允價值變動損益”中，屬于金融資產價值變動的損益，應計入金融損益，其數據來自財務報表附注。（3）財務報表的“投資收益”中，既有經營資產的投資收益，也有金融資產的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數據可以從財務報表附注“產生投資收益的來源”中獲得。（4）財務報表的“資產減值損失”中，既有經營資產的減值損失，也有金融資產的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數據可從財務報表附注“資產減值損失”中獲得?！究偨Y】2.分攤所得稅（區(qū)分經營損益所得稅和金融損益所得稅）既然已經區(qū)分了經營損

7、益和金融損益，與之相關的所得稅也應分開。嚴格方法分別根據適用稅率計算應負擔的所得稅（各種債權和債務的適用稅率不一定相同，例如國債收益免稅等）。簡便方法根據企業(yè)實際負擔的平均所得稅稅率計算各自應分攤的所得稅?！咎崾尽勘緯捎煤啽惴椒ㄌ幚?。3.管理用利潤表的構造【注】管理用報表基本關系式：稅后經營凈利潤稅前經營利潤×（1所得稅稅率） 凈利潤稅后利息費用凈利潤利息費用×（1所得稅稅率）【提示】式中利息費用財務費用金融資產公允價值變動收益金融資產投資收益金融資產的減值損失?！局R點4】管理用現金流量表的原理及其編制一、經營活動現金流量與融資活動現金流量的區(qū)分經營活動現金流量經營活動

8、現金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務等營運活動以及與此相關的生產性資產投資活動產生的現金流量；經營現金流量，代表了企業(yè)經營活動的全部成果，是“企業(yè)生產的現金”，因此又稱為“實體經營現金流量”。（1）營業(yè)現金毛流量稅后經營凈利潤折舊與攤銷（2）營業(yè)現金凈流量營業(yè)現金毛流量經營營運資本凈增加（3）實體現金流量營業(yè)現金凈流量（凈經營長期資產增加折舊與攤銷）【總結】實體現金流量（稅后經營凈利潤折舊與攤銷）經營營運資本凈增加（凈經營長期資產增加折舊與攤銷）融資活動現金流量（1）債務現金流量是與債權人之間的交易形成的現金流，包括支付利息、償還或借入債務，以及金融資產購入或出售。債務現金流量稅后利息費用凈負

9、債增加（2）股權現金流量是與股東之間的交易形成的現金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購等。股權現金流量股利分配股權資本凈增加2.現金流量基本等式來源實體現金流量（稅后經營凈利潤折舊與攤銷）經營營運資本凈增加（凈經營長期資產增加折舊與攤銷）去向融資現金流量債務現金流量股權現金流量關系實體現金流量融資現金流量3.管理用現金流量表的基本格式【上半部】實體現金流量稅后經營凈利潤折舊與攤銷經營活動現金毛流量經營活動現金毛流量經營性營運資本增加營業(yè)現金凈流量營業(yè)現金凈流量（凈經營長期資產增加折舊與攤銷）實體現金流量【下半部】融資現金流量債務現金流量稅后利息費用凈負債增加股權現金流量股利分配股權資本凈增加債務

10、現金流量股權現金流量融資現金流量 管理用現金流量表項目本年金額經營活動現金流量：稅后經營凈利潤206.72（管理用利潤表）加：折舊與攤銷112（100210）（標準現金流量表）經營活動現金毛流量308.72減：經營性營運資本增加45（494449）（管理用資產負債表）營業(yè)現金凈流量減：凈經營性長期資產增加300（1250950）（管理用資產負債表）折舊與攤銷112（100210）（標準現金流量表）實體現金流量138.28金融活動現金流量稅后利息費用70.72（管理用利潤表：利息費用104利息費用抵稅33.28）減：凈負債增加265（784519） （管理用資產負債表）債務現金流量194.28股

11、利分配56（股東權益變動表）減：股權資本凈增加0 （股東權益變動表）股權現金流量56融資現金流量合計138.28 【知識點5】管理用財務分析體系鑒于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在“總資產”與“凈利潤”不匹配、未區(qū)分經營損益和金融損益、未區(qū)分有息負債和無息負債等諸多局限，故應基于改進的管理用財務報表重新設計財務分析體系。（一）改進財務分析體系的核心公式該體系的核心公式如下：（二）改進的財務分析體系的基本柜架根據管理用財務報表，改進的財務分析體系的基本柜架如圖23所示。主要財務比率計算公式相關指標的關系1.稅后經營凈利率稅后經營凈利潤/銷售收入凈經營資產凈利率稅后經營凈利率×凈經營資產周轉次數2.

12、凈經營資產周轉次數銷售收入/凈經營資產3凈經營資產凈利率稅后經營凈利潤/凈經營資產4.稅后利息率稅后利息費用/凈負債5經營差異率凈經營資產凈利率稅后利息率6.凈財務杠桿凈負債/股東權益7.杠桿貢獻率經營差異率×凈財務杠桿8.權益凈利率凈經營資產凈利率（凈經營資產凈利率稅后利息率）×凈財務杠桿（三）權益凈利率的驅動因素分解各影響因素對權益凈利率變動的影響程度，可使用連環(huán)代替法測定。（四）杠桿貢獻率的分析影響杠桿貢獻率的因素是凈經營資產凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿：杠桿貢獻率（凈經營資產凈利率稅后利息率）×凈財務杠桿可以用連環(huán)代替法分別分析稅后利息率、凈經營資產凈利

13、率、凈財務杠桿的變動對杠桿貢獻率的影響程度?！咀⒁狻浚?）經營差異率是凈經營資產凈利率和稅后利息率的差額，由于稅后利息率高低主要由資本市場決定，因此提高經營差異率的根本途徑是提高凈經營資產凈利率。（2）經營差異率是衡量借款是否合理的重要依據之一。如果經營差異率為正，借款可以增加股東收益；如果它為負值，借款會減少股東收益。從增加股東收益看，凈經營資產凈利率是企業(yè)可以承擔的借款利息上限。【提示】注意計算題中出現。比如經過計算凈經營資產凈利率為15%，稅后利息率為5%，問在此種情況下，如果不考慮其他因素，你認為增加負債是否會增加股東收益？如果借款1 000萬元，會增加股東收益多少？（1 000

14、15;10%100萬元）（3）杠桿貢獻率是經營差異率和凈財務杠桿的乘積。提高凈財務杠桿會增加企業(yè)風險，推動利息率上升，使經營差異率縮小。因此，依靠凈財務杠桿提高杠桿貢獻率是有限度的?！纠?#183;計算分析題】資料：（1）A公司2010年的資產負債表和利潤表如下所示：資產負債表2010年12月31日 單位：萬元資 產期末年初負債及股東權益期末年初流動資產：流動負債：貨幣資金57短期借款3014交易性金融資產59交易性金融負債O0應收票據727應付票據211應收賬款10072應付賬款2246其他應收款100應付職工薪酬11存貨4085應交稅費34其他流動資產2811應付利息54流動資產合計200

15、211應付股利105其他應付款914其他流動負債8O流動負債合計9099非流動負債：長期借款10069非流動資產：應付債券8048可供出售金融資產515長期應付款4515持有至到期投資OO預計負債0O長期股權投資150遞延所得稅負債O0長期應收款0O其他非流動負債OO固定資產270187非流動負債合計225132在建工程128負債合計315231固定資產清理O0股東權益：無形資產90股本3030長期待攤費用46資本公積33遞延所得稅資產OO盈余公積3012其他非流動資產54未分配利潤137155非流動資產合計315220股東權益合計200200資產總計515431負債及股東權益總計515431

16、 利潤表 2010年 單位：萬元項 目本期金額上期金額一、營業(yè)收入750700減：營業(yè)成本640585營業(yè)稅金及附加2725銷售費用1213管理費用7.2310.3財務費用21.8612.86資產減值損失15加：公允價值變動收益1O投資收益10二、營業(yè)利潤，40.9148.84加：營業(yè)外收入16.2311.16減：營業(yè)外支出00三、利潤總額57.1460減：所得稅費用17.1418.OO四、凈利潤4042（2）A公司2009年的相關指標如下表。表中各項指標是根據當年資產負債表中有關項目的期末數與利潤表中有關項目的當期數計算的。指 標2009年實際值凈經營資產凈利率17%稅后利息率9%凈財務杠桿

17、50%杠桿貢獻率4%權益凈利率21%（3）計算財務比率時假設：“貨幣資金”全部為金融資產；“應收票據”、“應收賬款”、“其他應收款”不收取利息；“應付票據”等短期應付項目不支付利息；“長期應付款”不支付利息；財務費用全部為利息費用。投資收益、資產減值損失和公允價值變動收益均產生于金融資產。要求：（1）計算2010年的凈經營資產、凈金融負債和稅后經營凈利潤。答疑編號2249020501正確答案（1）經營資產515（555）500（萬元） 經營負債315（30510080）100（萬元） 凈經營資產500100400（萬元） 凈金融負債凈經營資產股東權益400200200（萬元） 或凈金融負債金融

18、負債金融資產（30510080）（555）200（萬元） 平均所得稅稅率17.14/57.14×100%30% 稅后利息費用（21.86111）×（130%）16（萬元） 稅后經營凈利潤凈利潤稅后利息費用401656（萬元） 【提示】稅后經營凈利潤稅后利息費用凈利潤（2）計算2010年的凈經營資產凈利率、稅后利息率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權益凈利率。按（1）、（2）的要求計算各項指標時，均以2010年資產負債表中有關項目的期末數與利潤表中有關項目的當期數為依據。答疑編號2249020502正確答案（2）凈經營資產凈利率稅后經營凈利潤/凈經營資產×100%56/400×100%14% 稅后利息率稅后利息/凈金融負債×100%16/200×100%8% 凈財務杠桿凈金融負債/股東權益200/200×100%100% 杠桿貢獻率（凈經營資產利潤率稅后利息率）×凈財務杠桿 （14%8%）×100%6% 權益凈利率凈經營資產