第二章金融市場(chǎng)的參與者

1、.第二章第二章 金融市場(chǎng)的參與者金融市場(chǎng)的參與者 金融市場(chǎng)的參與者主要有投資者（投機(jī)者）、籌資者、套投資者（投機(jī)者）、籌資者、套期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者五大類(lèi)。金融市場(chǎng)的投資者與實(shí)際部門(mén)的投資者是不同的，它是指為了賺取差價(jià)收入或者差價(jià)收入或者股息、利息收入股息、利息收入而購(gòu)買(mǎi)各種金融工具的主體，它是金融市場(chǎng)的資金供應(yīng)者?；I資者則是金融市場(chǎng)上的資金需求者。套期保值者是指利用金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁轉(zhuǎn)嫁自己所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主體。套利者則是利用市場(chǎng)定價(jià)的低效率來(lái)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的主體。調(diào)控和監(jiān)管者是指對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施宏觀(guān)調(diào)控和監(jiān)管實(shí)施宏觀(guān)調(diào)控和監(jiān)管的中央銀行和其它金

2、融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 .第一節(jié)第一節(jié) 存款性金融機(jī)構(gòu)存款性金融機(jī)構(gòu) 一、商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行 1概述 商業(yè)銀行-是指以經(jīng)營(yíng)存款和主要對(duì)工商業(yè)發(fā)放貸款為本源業(yè)務(wù)，并從事廣泛金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 2商業(yè)銀行的職能 -信用中介（吸收存款、發(fā)放貸款，但并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是使用權(quán)）； -支付中介（成為工商企業(yè)、團(tuán)體和個(gè)人的貨幣保管者、出納者和支付代理人）；.o -信用創(chuàng)造（一方面，取決于原始存款的規(guī)模；另一方面受中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率及現(xiàn)金漏損率的制約）；o -金融服務(wù)（信托、租賃、咨詢(xún)、經(jīng)紀(jì)人和國(guó)際業(yè)務(wù)等） o 3. 商業(yè)銀行的組織形式：o -單元制，又稱(chēng)為獨(dú)家銀行制，是指一家銀行只在一個(gè)地

3、區(qū)設(shè)立一處營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，而不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式。o -分支行制，又稱(chēng)為總分行制，是指一家銀行能夠在總行之下不同區(qū)域包括國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式。世界上大多數(shù)國(guó)家采用了這一制度。.o -銀行持股公司制，指由一家大銀行或大企業(yè)組建股權(quán)公司，再由該公司兼并或收購(gòu)兩家以上的銀行的組織形式。這種形式以美國(guó)最為典型。有兩種形式，一種是銀行持股公司；另一種是非銀行持股公司。o -跨國(guó)聯(lián)合制，指由國(guó)籍不同的大商業(yè)銀行合資成立一個(gè)國(guó)際性銀行財(cái)團(tuán)的組織形式。o 商業(yè)銀行的類(lèi)型：o -分離型商業(yè)銀行，指按照法規(guī)將銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)分開(kāi)。以日本、英國(guó)、美國(guó)最為典型o -綜合型商業(yè)銀行，各種銀行

4、都可以經(jīng)營(yíng)存貸款、證券買(mǎi)賣(mài)、信托、租賃、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。以德國(guó)、瑞士、荷蘭、比利時(shí)等最為典型。 .o 4.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)o -傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)o -中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，包括結(jié)算類(lèi)、代理類(lèi)、擔(dān)保類(lèi)、承諾類(lèi)、交易類(lèi)中間業(yè)務(wù)和其它中間業(yè)務(wù)。 o -（國(guó)內(nèi)）結(jié)算業(yè)務(wù)o -信托與租賃（主要為融資租賃）業(yè)務(wù)o -代理與信用卡業(yè)務(wù)o -國(guó)際業(yè)務(wù)：國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)；外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)；國(guó)際銀團(tuán)貸款；項(xiàng)目融資；投資銀行業(yè)務(wù).o 二、儲(chǔ)蓄銀行二、儲(chǔ)蓄銀行o 儲(chǔ)蓄銀行于19世紀(jì)初產(chǎn)生于蘇格蘭，從創(chuàng)立之初，儲(chǔ)蓄銀行定位的金融服務(wù)方向便是吸引個(gè)人與家庭儲(chǔ)戶(hù)。儲(chǔ)

5、蓄銀行歸其存款人所有，所獲得的全部收益在留存部分資金以提供充足的準(zhǔn)備金后必須作為所有人的紅利支付給存款人。o 儲(chǔ)蓄銀行的大部分資金運(yùn)用都是用來(lái)發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，投資于儲(chǔ)蓄銀行的大部分資金運(yùn)用都是用來(lái)發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，投資于國(guó)債和其他證券。國(guó)債和其他證券。與商業(yè)銀行相比，儲(chǔ)蓄銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)期限長(zhǎng)，抵押貸款比重高。政府常利用儲(chǔ)蓄銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)其某些經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，其中多為房地產(chǎn)政策目標(biāo)。o 儲(chǔ)蓄銀行在各國(guó)的名稱(chēng)不一樣，如在美國(guó)是儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行。英國(guó)是信托儲(chǔ)蓄銀行、房屋互助協(xié)會(huì)。法國(guó)、意大利和德國(guó)則為儲(chǔ)蓄銀行等。在金融市場(chǎng)上，它們與商業(yè)銀行一樣，既是資金的供應(yīng)者，又是資金的需求者。o 中國(guó)建設(shè)

6、銀行和德國(guó)施豪銀行合資組建的中德住房?jī)?chǔ)蓄銀行。.o 三、信用合作社三、信用合作社o 信用合作社始于20世紀(jì)初期，為低收入的個(gè)人和家庭服務(wù)。信用合作社是由某些具有共同利益的人們組織起來(lái)的、互助性質(zhì)的會(huì)員組織。其資金來(lái)源主要是會(huì)員的存款，也可以來(lái)自于非會(huì)員。其資金運(yùn)用則是對(duì)會(huì)員提供短期貸款、消費(fèi)信貸、票據(jù)貼現(xiàn)及從事證券投資，也有部分資金用于同業(yè)拆借和轉(zhuǎn)存款。.o 當(dāng)代的一些新變化：o -會(huì)員制度名義化 從而導(dǎo)致在管理理念向一般銀行靠近o -信用合作社的規(guī)模擴(kuò)大且彼此之間的差距擴(kuò)大o -業(yè)務(wù)拓展和貸款對(duì)象發(fā)生變化o 總之，信用合作社逐漸向商業(yè)銀行靠齊。.第二節(jié) 主要的非存款性金融機(jī)構(gòu) o 一、證券公

7、司一、證券公司o 1證券公司的性質(zhì)與職能o 證券公司是專(zhuān)門(mén)從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。o 我國(guó)定義為：指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)設(shè)立的從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。o 作用：-充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人o -充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人 注意證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人的不同 .o -提高證券市場(chǎng)運(yùn)作效率o 按照我國(guó)1998年頒布的中華人民共和國(guó)證券法，我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類(lèi)管理。將證券公司分為綜合類(lèi)綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司。o 經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司可從事：o -證券的代理買(mǎi)賣(mài)；o -代理證券的還本付息、分紅派息；o -證券代保管、鑒證

8、；o -代理登記開(kāi)戶(hù)。.o 綜合類(lèi)證券公司除上述四項(xiàng)外，還可經(jīng)營(yíng)：o -證券的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)；o -證券的承銷(xiāo)；o -證券投資咨詢(xún)（含財(cái)務(wù)顧問(wèn)）；o -受托投資管理；o -中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。.o 2證券公司的主要業(yè)務(wù)o 承銷(xiāo)業(yè)務(wù) 可以是包銷(xiāo)、代銷(xiāo)或二者兼而有之o 代理買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù) 可通過(guò)兩種途徑：一是通過(guò)證券交易所進(jìn)行交易；二是通過(guò)證券公司自身的柜臺(tái)完成交易。o 自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)o 投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)o 3證券公司設(shè)立的條件及管理規(guī)則o 美國(guó)的登記制o 日本的特許制o 歐洲的混合制o 我國(guó)證券公司設(shè)立的條件及審批制度o 我國(guó)證券公司的市場(chǎng)和審批制度，同日本的特許制有相似之處。 .o 二、保險(xiǎn)公司二、保險(xiǎn)公

9、司o 保險(xiǎn)公司包括人壽保險(xiǎn)公司及財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)公司。o 保險(xiǎn)公司的主要資金來(lái)源于按一定標(biāo)準(zhǔn)收取的保險(xiǎn)費(fèi)。其資金的運(yùn)作以追求高收益為目標(biāo)，資金一部分用于貸款，另一部分用于有價(jià) 證券投資，從而成為金融市場(chǎng)上的主要資金供應(yīng)者之一。 .o 三、投資銀行三、投資銀行o 1投資銀行概述o 由于歷史發(fā)展的原因，投資銀行的稱(chēng)謂在各國(guó)不盡相同。美國(guó)稱(chēng)之為投資銀行，日本稱(chēng)之為證券公司，英國(guó)稱(chēng)之為商人銀行，德國(guó)稱(chēng)之為私人承兌公司，香港稱(chēng)之為吸儲(chǔ)銀行，法國(guó)稱(chēng)之為實(shí)業(yè)銀行。o 投資銀行的早期活動(dòng)始于15世紀(jì)歐洲的商人銀行。其主要目的是為海上貿(mào)易提供資金融通支持。.o 投資銀行是指專(zhuān)門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)投資

10、銀行是指專(zhuān)門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行的銀行（是指經(jīng)營(yíng)全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)與交易代理，提供企業(yè)并購(gòu)有資產(chǎn)重組，基金管理有投資以及為企業(yè)投資融資進(jìn)行咨詢(xún)、顧問(wèn)等業(yè)務(wù)）。起源于美國(guó)，最初只專(zhuān)門(mén)從事政府債券的買(mǎi)賣(mài)，后來(lái)才經(jīng)營(yíng)股票。o 投資銀行是資本市場(chǎng)中最重要的媒體，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制的組織者和有機(jī)組成部分，是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的一個(gè)核心要素。o 投資銀行是在19世紀(jì)股份公司得到廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。o 1933年，美國(guó)頒布了格拉斯斯蒂格爾法，明確將投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分開(kāi)。.o當(dāng)代投資銀行主要有四種類(lèi)型： o 1.獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)性投資銀行。如美國(guó)的高盛公司、美

11、林公司、所羅門(mén)兄弟公司、摩根斯坦利公司；日本的野村證券、大和證券、日興證券，他們都有各自擅長(zhǎng)的專(zhuān)業(yè)方向。 o 2.商業(yè)銀行擁有的投資銀行(商人銀行)。這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)存的投資銀行通過(guò)兼并、收購(gòu)、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。這種形式的投資銀行在英、德等國(guó)非常典型。 o 3.全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)。這種類(lèi)型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們?cè)趶氖峦顿Y銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。 o 4.一些大型跨國(guó)公司興辦的財(cái)務(wù)公司。 .o投資銀行在中國(guó)投資銀行在中國(guó) o 我國(guó)的投資銀行業(yè)務(wù)是從滿(mǎn)足證券發(fā)行與交易的需要不斷發(fā)展起來(lái)的。從我國(guó)的實(shí)踐看，

12、投資銀行業(yè)務(wù)最初是由商業(yè)銀行來(lái)完成的，商業(yè)銀行不僅是金融工具的主要發(fā)行者，也是掌管金融資產(chǎn)量最大的金融機(jī)構(gòu)。o 20世紀(jì)80年代中后期，隨著我國(guó)開(kāi)放證券流通市場(chǎng)，原有商業(yè)銀行的證券業(yè)務(wù)逐漸被分離出來(lái)，各地區(qū)先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)體系。o 除了專(zhuān)業(yè)的證券公司以外，還有一大批業(yè)務(wù)范圍較為寬泛的信托投資公司、金融投資公司、產(chǎn)權(quán)交易與經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)咨詢(xún)公司等在從事投資銀行的其他業(yè)務(wù)。 o 我國(guó)的投資銀行可以分為三種類(lèi)型：第一種是全國(guó)性的；第二種是地區(qū)性的；第三種是民營(yíng)性的。全國(guó)性的投資銀行又分為：一是以銀行系統(tǒng)為背景的證券公司；二是以國(guó)務(wù)院直屬或

13、國(guó)務(wù)院各部委為背景的信托投資公司。地區(qū)性的投資銀行主要是省市兩級(jí)的專(zhuān)業(yè)證券公司和信托公司。第三類(lèi)民營(yíng)性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司和資產(chǎn)管理公司等。 .o 2投資銀行業(yè)務(wù)o -證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)o -證券交易業(yè)務(wù)o -收費(fèi)業(yè)務(wù) 這些業(yè)務(wù)包括對(duì)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)提出建議，參與企業(yè)的資產(chǎn)重組，以及為上市公司提供入市時(shí)機(jī)咨詢(xún)等活動(dòng)。o -投資銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化.o 四、投資基金四、投資基金o 投資基金是向公眾出售其股份或受益憑證募集資金，并將所獲資金分散投資于多樣化證券組合的金融中介機(jī)構(gòu)。投資基金的當(dāng)事人有四個(gè)：委托人是基金的發(fā)起人；受托人是基金經(jīng)理公司即代理投資機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)基金所募資金；受益人

14、是投資者，即持有基金份額的人，基金份額的持有者可以按其持有比例分享基金的投資收益或資產(chǎn)凈值；信托人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管，一般由投資銀行、信托公司和商業(yè)銀行等大金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)。投資基金可以按多種方式分類(lèi)，最常見(jiàn)的是按基金份額的變現(xiàn)方式劃分為開(kāi)放型基金和封閉型基金。 .第三節(jié)第三節(jié) 其他非存款性金融機(jī)構(gòu)其他非存款性金融機(jī)構(gòu) o 一、養(yǎng)老基金一、養(yǎng)老基金o 養(yǎng)老基金是一種類(lèi)似于人壽保險(xiǎn)公司的專(zhuān)門(mén)金融組織。其資金來(lái)源是公眾為退休后生活所準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄金，通常由資方和勞方共同繳納，也有單獨(dú)由資方繳納的。養(yǎng)老金的繳納一般由政府立法加以規(guī)定，因此其資金來(lái)源是有保證的。與人壽保險(xiǎn)一樣，養(yǎng)老基金也能較精確地估計(jì)未來(lái)若干

15、年它們應(yīng)支付的養(yǎng)老金，因此，其資金運(yùn)用主要投資于長(zhǎng)期公司債券、質(zhì)地較好的股票和發(fā)放長(zhǎng)期貸款上。養(yǎng)老基金也是金融市場(chǎng)上的主要資金供應(yīng)者之一。 .o 二、金融公司二、金融公司o 是經(jīng)營(yíng)投資和長(zhǎng)期信貸的一種金融機(jī)構(gòu)，最在產(chǎn)生于18世紀(jì)初葉的法國(guó)。o 主要資金來(lái)源：在貨幣市場(chǎng)上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票、債券；也從銀行借款，但比重很小。和部分定期存款（但不能吸收短期存款）o 資金運(yùn)用：貸放給購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品、修繕?lè)课莸南M(fèi)者及小企業(yè)。 o 如今，許多金融公司已具有跨國(guó)公司的性質(zhì)，但仍以辦理有價(jià)證券業(yè)務(wù)為主。.o 三、財(cái)務(wù)公司三、財(cái)務(wù)公司o 最在產(chǎn)生于18世紀(jì)的法國(guó)。是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及

16、產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。各國(guó)的名稱(chēng)不同，業(yè)務(wù)內(nèi)容也有差異。但多數(shù)是商業(yè)銀行的附屬機(jī)構(gòu)，主要吸收存款。o 在我國(guó)，財(cái)務(wù)公司是指依據(jù)公司法和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法設(shè)立的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。 o 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，中國(guó)財(cái)務(wù)公司可從事下列部分或全部業(yè)務(wù)：吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款、發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券、同業(yè)拆借、對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃、辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸、融資租賃、商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)、委托貸款及委托投資等。.o 四、信托公司四、信托公司o 在我國(guó)，信托投資公司

17、是專(zhuān)職從事金融信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要受托經(jīng)營(yíng)資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托、公益信托等信托業(yè)務(wù)類(lèi)型。 o 資金籌集方面，信托公司具有按國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定，以單一信托或者集合信托的形式，接受委托人委托，將信托資金運(yùn)用于委托人指定、或依據(jù)信托合同委托人對(duì)受托人的投資授權(quán)約定方面的功能。 o 信托公司的投資范圍包括：在貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)運(yùn)用資金、提供自有資金貸款和信托資金貸款、進(jìn)行股權(quán)投資、以融資租賃等各種形式進(jìn)行資金專(zhuān)業(yè)管理和運(yùn)用的功能。 o 因此，在各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中，信托公司是唯一能夠提供綜合金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，可以為各類(lèi)客戶(hù)提供除銀行儲(chǔ)蓄功能、券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)功能之外的全部商業(yè)銀行、投資銀行職

18、能。.第四節(jié)第四節(jié) 中央銀行中央銀行 o 一、中央銀行概述一、中央銀行概述o 中央銀行是為金融機(jī)構(gòu)和政府提供服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)，是國(guó)家授權(quán)制訂和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)一國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管的政府金融管理機(jī)構(gòu)。o 中央銀行不以盈利為目的，其吸收存款不付息，服務(wù)也不收費(fèi)，其根本目的在于保持一國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。o 二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展o 中央銀行的產(chǎn)生最早可追溯至瑞典銀行，該行成立于1656年，由私人銀行創(chuàng)立，于1668年改組為國(guó)家銀行。o 公認(rèn)的現(xiàn)代中央銀行的始祖是英國(guó)的英格蘭銀行。19世紀(jì)初至20世紀(jì)中葉，是中央銀行制度的普遍推廣的時(shí)期。o 1948年

19、12月，原解放區(qū)的華北銀行、西北農(nóng)民銀行、北海銀行三家銀行合并改組成立了中國(guó)人民銀行。 .o 三、中央銀行的性質(zhì)三、中央銀行的性質(zhì)o -性質(zhì)：中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu) 中央銀行經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容是發(fā)行貨幣、代理國(guó)庫(kù)，服務(wù)對(duì)象僅限于政府和金融機(jī)構(gòu)o 中央銀行是政府的金融管理機(jī)構(gòu) 中央銀行的管理主要是通過(guò)制訂實(shí)施貨幣政策，調(diào)控金融業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)達(dá)到目的。其管理活動(dòng)主要以金融手段為主，輔以法律手段，再兼以必要的行政手段。o 四、中央銀行的職能四、中央銀行的職能o -發(fā)行的銀行o -政府的銀行 代理國(guó)庫(kù)、為政府融通資金、代理政府金融事務(wù)、充當(dāng)政府的金融顧問(wèn)和參謀o -銀行的銀行 集中準(zhǔn)備金、集中清算、充當(dāng)最后貸款

20、人o -管理的銀行 制定和實(shí)施金融政策、進(jìn)行金融監(jiān)管、參加國(guó)際金融活動(dòng) .第五節(jié)第五節(jié) 政府政府 o 一、政府在金融市場(chǎng)活動(dòng)的范圍與方式一、政府在金融市場(chǎng)活動(dòng)的范圍與方式o 政府部門(mén)是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，通常都通過(guò)發(fā)行公債方式籌集所需資金，并主要在初級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。o 在美國(guó)，國(guó)庫(kù)券發(fā)行總額約等于貨幣市場(chǎng)其他工具的總和。o 在國(guó)際金融市場(chǎng)上，政府的資金需求者身份有所改變，有的是資金需求者，有的則是資金供給者。o 二、政府在金融市場(chǎng)上的雙重身份二、政府在金融市場(chǎng)上的雙重身份o 雙重身份：資金的需求者和交易的主體o 市場(chǎng)的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者：一方面通過(guò)制訂法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管；另一方面是通過(guò)金

21、融政策施加影響 .第六節(jié)第六節(jié) 工商企業(yè)工商企業(yè) o 一、企業(yè)與金融市場(chǎng)一、企業(yè)與金融市場(chǎng)o 當(dāng)今世界，企業(yè)毫無(wú)例外地是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，因而也是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)。o 獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統(tǒng)的企業(yè)形式（是自然人企業(yè)），公司（主要分為有限責(zé)任公司和股份有限公司）則是現(xiàn)代企業(yè)形式（法人企業(yè)）。公司的重要特征是投資主體的投資主體的多元化多元化。企業(yè)因從事商品生產(chǎn)而把它和金融市場(chǎng)緊緊聯(lián)系在一起，金融市場(chǎng)則成為其滿(mǎn)足資金需求和投資的場(chǎng)所。o 二、企業(yè)在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)領(lǐng)域與方式二、企業(yè)在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)領(lǐng)域與方式o 企業(yè)一般是作為最大的資金需求者在金融市場(chǎng)上從事交易的。在資本市場(chǎng)上，企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和

22、債券籌集資金，以資金需求者的身份出現(xiàn)；在貨幣市場(chǎng)上，則是以資金需求者和資金供給者的雙重身份出現(xiàn)。 .第七節(jié)第七節(jié) 家庭個(gè)人家庭個(gè)人 o 一、家庭在金融市場(chǎng)中的地位與作用一、家庭在金融市場(chǎng)中的地位與作用o 家庭部門(mén)是金融市場(chǎng)上重要的資金供給者或金融工具的主要認(rèn)購(gòu)或投資者。正因?yàn)榧彝ネ顿Y的分散性和多樣性特征，才使金融市場(chǎng)具有了廣泛的參與性和聚集長(zhǎng)期資金的功能，才使金融市場(chǎng)的作用得以充分發(fā)揮。o 二、家庭在金融市場(chǎng)活動(dòng)的范圍與方式二、家庭在金融市場(chǎng)活動(dòng)的范圍與方式o 家庭部門(mén)的投資活動(dòng)領(lǐng)域遍及貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。 .第八節(jié)第八節(jié) 我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)o 一、我國(guó)中介金融機(jī)構(gòu)體系的演變一、

23、我國(guó)中介金融機(jī)構(gòu)體系的演變o 1. 高度集中的金融中介體系（解放后至1979年）o 從1953年開(kāi)始，我國(guó)按照原蘇聯(lián)模式實(shí)行高度集中的計(jì)劃管理體制和相應(yīng)的管理方法。與此同時(shí)，我國(guó)對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)體系進(jìn)行改造，建立起高度集中的國(guó)家銀行體系。這種體系實(shí)際上是中國(guó)人民銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)。雖然有中國(guó)銀行、農(nóng)村信用社、中國(guó)人民建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。o 2. 1979年以來(lái)我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體制的改革o 改革內(nèi)容包括：.o -恢復(fù)和建立專(zhuān)業(yè)銀行，并在此基礎(chǔ)上將其改革和向國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制。1979年，相繼恢復(fù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行；中國(guó)建設(shè)銀行從財(cái)政部分設(shè)，并逐漸開(kāi)展一般銀行業(yè)務(wù)；1984年成立中國(guó)工商銀行；1994年又先后成立了三家政策性銀行（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行）。o -建立了中央銀行體制。1983年9月，國(guó)務(wù)院決定：中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能，其原來(lái)承辦的業(yè)務(wù)移交新成立的中國(guó)工商銀行。o -在國(guó)有商業(yè)銀行之外，組建其他商業(yè)銀行。 1986年組建股份制的交通銀行；隨