融資租賃業(yè)務內(nèi)控指標體系概論頁

1、融資租賃業(yè)務內(nèi)控指標體系概論【最新鞭窿租1WORD懂指櫥做瞰瞰清融資租賃業(yè)務是金融業(yè)務的一個類別。任何從事融資租賃業(yè)務的機構，無不以安全贏 利為其根本宗旨。為了做到這一點，除了一般而言需要有完善的公司治理結構外，還需要 設定一系列的內(nèi)控指標體系，以量化的方法對合同、項目、部門及全公司的成本、收益、風險及損失進行實時監(jiān)控。本文是對這一課題的概述，其詳細內(nèi)容請見本人所著融資租賃-理論探討與實務操作一書的第六章融資租賃公司的內(nèi)部核算或是登錄在沙泉先生主 辦的金融租賃網(wǎng)上的融資性租賃公司內(nèi)控指標體系設定方法探討 系列文章。下面分八個 專題探討。一、融資租賃業(yè)務的收益預測收益預測，是為了滿足三個方面的需

2、要。一是，用以作為是否受理某個所申請的融資 租賃項目的量化依據(jù)之一；二是，用于考核已生效新合同的預期收益的規(guī)模和水平；三 是，用以作為各業(yè)務部門以至全公司編制各會計期間預算時的重要依據(jù)。本節(jié)的討論，以融資租賃合同為單位。由于所設定的考核指標是可以在諸合同間相互 直接對比的，因此，諸合同的這些指標的簡單迭加或其平均值，即可適用于整個項目、整 個部門以及全公司。一)影響收益的因素就預測而言，影響合同收益的因素如下。預測的前提條件是假設合同被嚴格履行。租賃融資額。在附表中，這一指標簡稱“本金”。租賃融資額不一定是出租人為取得 該租賃資產(chǎn)所實際支付的成本，在非全額支付的合同中，它會小于后者；而在有“打

3、入成 本”的收費名目的合同中，它又會大于后者。租賃融資額更不一定是承租人對該租賃資產(chǎn) 的入帳價值。在多數(shù)情況下，它往往小于后者。租賃融資額是合同約定據(jù)以代入租金計算 公式中的“現(xiàn)值” (present value )的金額。租賃融資額大致上接近于出租人在該合同項 下的投放額。通常會認為，在同樣的利率及稅負條件下，收益與投放額成正比。然而，這 是一種誤解。直接影響收益的，首先是整個合同期間的資金占用規(guī)模，而并非是其數(shù)額僅 僅等于期初占用資金額的租賃融資額。折合占用一年的資金。融資租賃合同的最常見的約定，是分期收回本金。而由于只有 被占用的資金才能取得收益，因此，十分重要的是，要依據(jù)合同條件來核算

4、被占用的資金 量。又由于諸合同在本金回收的時間間隔上會有所不同，因此，對于各個期間占用的資 金，應換算成為折合占用一年的資金，才使得諸合同的這一指標具有可比性。各期折合占用一年的資金=期期初的未收回本金余額+ 12個月x每期月數(shù)租賃綜合年利率。租賃利率同預期收益成正比這一點，是不言而喻的。這里要說的 是，對于這一指標，我們可以有兩種取值方法。一是，取融資租賃合同中所明確約定的數(shù) 值。包括，某個絕對值，例如 9.3125%;或者某個取值約定，例如，某個基準利率 +某個附 加系數(shù)，例如，美元三至五年期 LIBOR+1.5%按這樣的取值所計算出來的各期租金，以及 其中所含的本金和收益，將是同財務報表

5、中相關科目的數(shù)據(jù)一致的和可對照的；二是，根 據(jù)各該合同甚至項目的特定條件，將該合同項下的除租金而外的其它名目的收入，也都考 慮在內(nèi)，以其內(nèi)部收益率為租賃綜合年利率。顯然，這樣的數(shù)值在合同中是見不到的，據(jù) 以計算出的各期“租金”的構成，也將與財務報表相關科目的數(shù)據(jù)不同。籌資綜合年利率。籌資利率同預期收益成反比，也是不言而喻的。同樣地，該指標也可以有上面所說的兩種取值方法。營業(yè)費用率。營業(yè)費用有直接費用和間接費用之別。但是，要嚴格加以區(qū)分并作出預測，是難以做到的。至多是，在權衡某合同條件的可否接受，以及在預測各已生效合同的收益時，采用直接費用；而在作全公司的預算時，則應包括公司的全部費用。這一指標

6、的取值，可以考慮采用本公司歷年來的經(jīng)驗數(shù)據(jù)。當然，即使如此，仍會有一個難點，即，如果通過營業(yè)費用率來計算，則以何者為基數(shù)？以租賃融資額為基數(shù)有所不妥，因為未考慮合同的期限長短。從理論上說，合同期限越長，經(jīng)營成本越高。本文中是以折合占用一年的資金為基數(shù)的。但是，在特殊的合同條件下，這一取值方法也有缺陷。對此，有待識者指正。營業(yè)稅 。依據(jù)我國現(xiàn)行的稅法，融資租賃合同的營業(yè)稅率，自2003年起是5%，其稅基是是租金中所含的收益扣除借款利息后的余額。所得稅 。融資性租賃公司的所得稅待遇，無異于其它工商企業(yè)，都是當期利潤的33%。所得稅前收益。這一指標相當于利潤表上的營業(yè)收入減去營業(yè)支出和營業(yè)稅后的余額

7、。所得稅后收益。這是所得稅前收益扣除所得稅之后的余額，相當于利潤表上的不考慮營業(yè)外收支的利潤總額。收益凈現(xiàn)值。上述兩個指標雖然可以同財務報表的數(shù)據(jù)相互印證，但是無法在諸合同間作橫向對比，因為沒有考慮時間價值。以資金成本為折現(xiàn)率的收益凈現(xiàn)值則可以彌補上述缺陷，從而既可以在諸合同間作橫向對比，又可以相互累加而得出各部門以至全公司的這一指標。本指標反映該合同、該項目、各部門以至全公司預期稅后收益的絕對規(guī)模。資金年凈收益率。這是所得稅后收益折現(xiàn)值同折合占用一年資金的比值。這一指標可以反映預期稅后收益的水平。諸合同這一指標的平均值可以構成各項目、各部門以至全公司的這一指標。作者認為，可以用所得稅后收益凈

8、現(xiàn)值和資金年凈收益率，作為衡量預期收益的規(guī)模和水平的指標。詳見 融資租賃合同的資金占用、租金構成、籌資成本、費用、稅負、稅前稅后收益凈現(xiàn)值及資金年凈收益率表（表A1）和各種條件下融資租賃合同收益對比 表。各表同 表A1的條件的差別除對比表中可見的外，還有：1）A、C系列都是等額付租，B系列是等額 還本；2） B& B4是第2、3年末各還本200,000,第4年末還本400,000。從對比可見，收益水平同租賃融資額的大小無關。為了得到同樣的收益，租賃利率的提高必須高于籌資成本的提高。在籌資利率變動幅度相同的情況下，租賃利率下降的幅度小于表A3中租賃利率提高的幅度。在租賃期限、每期月數(shù)和租金本支付

9、方式相同的情況下，租賃綜合年利率越高，資金占用越多。預期收益的變動幅度小于營業(yè)費用率的變動幅度。在其它條件相同的情況下，每期月數(shù)越多，資金占用也越多，租賃期限越長，資金占用也越多。在其它條件相同的情況下，等額還本時的資金占用小于等額付租時的資金占用。三）上述指標的運用上述指標或許可以作如下的具體運用。1 ）在從量化指標的角度確定某個所申請的租賃項目是否可受理時，可以看兩個指標：一是規(guī)模控制。即，看其折合占用一年資金的數(shù)額。各年各個新項目的這一數(shù)額之和，應不大于該部門或全公司該年可新占用的資金總額；二是贏利要求。即，看其資金年凈收益率。這個指標應不低于本公司規(guī)定的標準。2）在編制各部門和全公司的

10、年度預算時，可以采用表C1 的各年小計的相關數(shù)字。例如，年初、年末占用資金數(shù)額、預期的流入和流出金額、以及所得稅前稅后收益。3）在考核新項目開發(fā)業(yè)績時，可以采用各承辦人、各業(yè)務部門該年已生效合同的折合占用一年資金的合計值以及資金年凈收益率的平均值。二、籌資綜合利率和租賃綜合利率的測算任何借款合同和融資租賃合同都會約定據(jù)以計算利息或租金的利率。我們稱該利率為合同利率。根據(jù)該利率，我們可以知道應付本息或租金的數(shù)額，可以據(jù)以衡量融資性租賃公司借入資金的成本水平和在融資租賃合同中的租賃收益水平。對于這樣的在合同中明示的利率，顯然是無需測算的。然而，無論是借款合同、融資租賃合同還是相關的買賣合同，除了收

11、取本息、租金或價款外，都往往還會附有其它的合同條件，導致融資性租賃公司借入資金的成本的提高和在融資租賃項下的租賃收益的提高。在融資性租賃公司的會計處理中，利息支出和租賃收益有單獨的科目反映，是不會同其它名目的支出和收入混同的。而在內(nèi)部核算中，為了測算某個借款合同的真實成本和某個租賃項目的預期收益，我們有必要通過這些條件所構成的現(xiàn)金流，來測算其各自的內(nèi)部收益率。我們稱在借款合同項下的貸款人的內(nèi)部收益率為融資性租賃公司的“籌資綜合年利率”，稱在融資租賃項目中內(nèi)部收益率為“租賃綜合年利率”。設定這樣的兩個指標，是為了便于對形形色色的合同條件的效果進行綜合對比，從而或者是可以靈活地磋商合同條件，或者是

12、可以預測已生效合同真實的成本和收益，據(jù)以對各承辦人或部門進行考核。內(nèi)部收益率的測算，是從事資金運作業(yè)務和融資租賃業(yè)務的人員的基本功。這里無需贅述。三、資金成本核算方法應該說，融資性租賃公司所運用的全部資金，除了資本公積外，都有成本。但是，其中可以直接核算的，則僅是借入資金。核算借入資金的成本，是為了回答各會計期間的應付利息是多少和加權平均借款利率是多少，這樣兩個問題。而要回答后一個問題，就還要知道各會計期間的占用資金是多少。我們用三種表格來說明核算方法。對于任何借入資金，首先要分幣種。在各幣種中，要分長期和短期。在長期借款中則還要分固定利率和浮動利率。在各月編制的 借入資金占用及利息支出 表中

13、，各筆借款按借款號分列。其中，“借款額”是該借款合同項下至該月初的余額；“天數(shù)”是指該余額在該月所占的天數(shù)；“應付利息”=該余額X該項借款的利率X天數(shù)+本年天數(shù)；“積數(shù)”是指本借款額折合為占用一年的金額。積數(shù)=該余額X天數(shù)+ 本年天數(shù)。在各月編制的 借入資金占用及資金成本月報表 中，項目按各幣種的各類貸款分列。其中“占用額”是上表中該類別的積數(shù)的合計值，“利息支出”是上表中該類別的“應付利息”的合計值；“加權平均利率”=本行的“利息支出” + “積數(shù)” X 360+本年天數(shù)。諸幣合計折美元是采用該月月末匯率?！氨灸暾加每傆嫛睂τ?1 月份來說，是該月數(shù)據(jù)；對于7 月份來說，是該年1 7月數(shù)據(jù)，

14、對于12月份來說，是該年全年的數(shù)據(jù)。各月填報的XXXXM昔入資金占用及資金成本匯總表 ，是對本年迄至該月末的各幣種的“積數(shù)”、“加權平均利率”和“利息支出”的列示和匯總。本公司資金部門各分部的該表的匯總，就是全公司在各會計期間資金占用和資金成本的總表。這套表格的用途如下。“積數(shù)”合計值確切地反映本公司在各會計期間所實際占用的借入資金規(guī)模，該數(shù)額同各該期間本公司的所有者權益的均值之和，就是本公司在該會計期間的總的資金占用額?！袄⒅С觥焙嫌嬛荡_切地反映本公司在各該會計期間的應付利息，即資金成本規(guī)模?！凹訖嗥骄省眲t反映各幣種在各會計期間的籌資成本水平。這一指標，一方面可以用于核算履行中融資租賃

15、合同的真實收益；另一方面，則可用于同年初的預算指標對比，據(jù)以考核資金部門的業(yè)績。此外，附帶說明兩點。一）各類借款的“借款額”的合計值的統(tǒng)計，并無實際意義。因為，它非但不能反映資金占用規(guī)模, 而且，由于有些借款在本月初尚未開始，有些借款在本月末前已經(jīng)結束，因此也并非是該月初或月末的借款余額。二）諸幣匯總的數(shù)據(jù)，由于利率相差懸殊，因此也沒有多大用處。三）所謂“用于核算履行中融資租賃合同的真實收益”，是指，可以以表列各期間的加權平均利率為依據(jù)，求出某融資租賃合同在某期間所占資金的加權平均利率，核算其真實成本，或者用它做折現(xiàn)率，來求出其折現(xiàn)值。四、已結束合同的效益核算已結束融資租賃合同的效益核算，是融

16、資租賃公司內(nèi)部管理的一個重要內(nèi)容。此項核算的目的有二：一是總結項目開發(fā)和管理的經(jīng)驗教訓，以提高公司的安全盈利水平；二是為對各部門和人員的業(yè)績獎懲提供量化依據(jù)。本節(jié)所述“效益”，是指扣除資金成本后的收益。該收益尚未扣除該項目的經(jīng)營成本即營業(yè)費用以及營業(yè)稅、所得稅等稅負支出。因此還不是可用以提取各項基金和供公司股東分配的凈收益。已結束融資租賃合同的效益核算方法與項目收益預測方法有相同之處，即所采用的指標和計算程序是一樣的；其差別在于，這里排除任何假設因素，全部計算均采用實際發(fā)生的真實數(shù)據(jù)，而且必須采用精算法。核算已結束融資租賃合同時的核心指標是可供各融資租賃合同之間橫向對比的“ 凈現(xiàn)值收益” 和

17、“資金年凈收益率 ”。相關的指標和關系式如下：資金年凈收益率=收益凈現(xiàn)值+折合年占用資金租賃綜合年利率=（流入和-期初成本）+折合年占用資金折合年占用資金=（流入和一期初成本）+合同綜合年利率資金年凈收益率=收益凈現(xiàn)值+（流入和一期初成本）+合同綜合年利率=（收益凈現(xiàn)值X合同綜合年利率）+ （流入和一期初成本）在上述關系式中，“ 期初成本 ”是本公司在該融資租賃合同項下以任何名目所實際支付的全部金額 （流出額）的折現(xiàn)至期初日的折現(xiàn)值之和；“ 流入和 ”是本公司在該融資租賃合同項下以任何名目從承租人以及 / 或者出賣人那里收取的全部金額之和；“ 凈現(xiàn)值收益 ”是本融資租賃合同項下的各項流出流入的

18、折現(xiàn)值之和；“租賃 綜合年利率 ”是該融資租賃合同的內(nèi)部收益率；“ 資金年凈收益率 ”是該融資租賃合同項下單位貨幣資金占用一年的凈收益水平?！?收益凈現(xiàn)值 ”是各次凈流入的折現(xiàn)值的總和。在進行本項核算之前，必須先求出適用于本融資租賃合同的凈流入的折現(xiàn)率。這里有兩個角度：一是，對于公司的實際效果而言，要采用公司在該期間真實的籌資綜合利率；而對于考核項目承辦人及承辦部門的業(yè)績來說，則在合同期限屆滿前，宜采用公司在該項目啟動時作為指標下達的籌資綜合利率，在合同期限屆滿后，則應采用公司的真實的籌資綜合利率。詳見 融資租賃合同收益核算表。五、保本概念和保本點測算方法“保本”問題的提出，在絕大多數(shù)情況下，

19、是由于種種事由所導致的融資租賃合同的不能正常履行，不得不提前終止。這里，既有僅僅更改支付條件，但并不減損出租人依原合同條件應得收益的終止，更有出租人不得不作出減讓的終止，或者甚至是出租人不得不接受的將有巨大損失的終止。測算保本點，既是為了出租人在有自主選擇或爭取的機會時能適當?shù)卦O定合同提前終止的條件，也是為了在出租人被動地接受某種導致合同提前終止的事態(tài)時，據(jù)以得知自己所實際蒙受的損失。在實務中，所謂“保本”，對于專營融資租賃單一業(yè)務的公司而言，可以有如下的不同理解或層次。第一種理解或層次，是真正意義上的保本，即資金成本及經(jīng)營成本的全部收回。這里說的“資金成本”，是指本公司在該融資租賃交易項下的

20、實投資金（租賃融資額或會計成本） 加上本公司因占用該資金所實際承擔的或應承擔的利息（即使該資金是股本或公司的自有資金，我們也應該以適當?shù)幕I資利息的形式來核算其機會成本）。這里說的經(jīng)營成本，是指本公司為進行該項目所承擔的營業(yè)費用（包括營業(yè)稅）。我們可以稱這一層次的保本為“完全保本”，因為它至少是沒有導致在任何意義上的虧損。第二種理解或層次，是僅就本合同所占用的資金而言的保本，也就是資金成本的全部收回，而不考慮其經(jīng)營成本。我們姑且稱之為“合同保本”。因為孤立地就某融資租賃合同而言，如果其租賃融資額及應付利息能全部收回，則收支是平衡的。固然，從嚴格意義上說，出租人在期初以各種名目收取的費用，其實是占

21、用資金的減少。然而，既然在“合同保本”的概念中未考慮經(jīng)營成本，我們也就似可不必考慮這些收入對占用資金的沖抵了。關于經(jīng)營成本的核算需要說明的是，就融資性租賃公司的經(jīng)營而言，即使該公司專營融資租賃這種單一的業(yè)務，要單獨核算各融資租賃合同的經(jīng)營成本，也是十分困難的，或者簡直是不可操作的。例如，某業(yè)務人員到某地出差。他既處理了他所承辦的履行中的A、B融資租賃合同中的具體事務，又同幾個潛在的承租人就若干新的融資租賃項目進行了洽談，還同當?shù)毓賳T就融資租賃交易中所涉及的監(jiān)管問題進行了交涉。在這種情況下，他此行的旅差費就很難按合同攤銷?？梢詤⒖嫉姆椒ㄖ唬且员竟旧夏隊I業(yè)費用占上年占用資金總額的百分數(shù)為系數(shù)

22、，同該合同的租賃融資額相乘，取其乘積為該合同應攤付的經(jīng)營成本。第三種理解或層次，是在沒有壞賬損失的情況下，資產(chǎn)負債表上該融資租賃合同項下的被“未實現(xiàn)租賃收益”抵扣后的“應收租賃款”（或“應收租賃債權”） 科目的借方余額和“應收租賃收益”科目的借方余額均為零。我們稱之為“本合同賬面保本”。能使上述借方余額為零的數(shù)值稱“合同賬面保本點”。“合同賬面保本點”是當著承租人發(fā)生支付困難，融資租賃公司需要與之協(xié)商減讓時，可以在該公司內(nèi)部采用的一個指標。“合同賬面保本點”的含義是，如果協(xié)商的結果是，該融資租賃合同以承租人支付不小于保本點的數(shù)額結束，則該公司可以不增加新的虧損。融資租賃合同在什么情況下結束就會

23、使融資租賃公司發(fā)生新的虧損呢？有兩種情況。一是，用減讓后的承租人實付金額，去沖減（貸計） 該融資租賃合同的“應收租賃收益”科目的借方余額時，沖不完，其余額仍大于零；二是，用減讓后的承租人實付金額，去沖減（貸計） 該融資租賃合同的“應收租賃債權”的借方余額同“未實現(xiàn)租賃收益”的貸方余額之間的差額時，沖不完，其余額仍大于零?！霸摵贤瑧兆赓U收益的借方余額”是指，自該融資租賃合同的起租日起直到保本點定值日該融資租賃公司已經(jīng)貸計損益表上的“營業(yè)收入”中的“租賃收益”的金額中，至保本點定值日仍未實際收到的部分。一方面，這些金額已經(jīng)在財務報表上作為該融資租賃公司的利潤反映了；另一方面，這些利潤卻并未實現(xiàn)。

24、這就是“虛盈”，是虛假的盈利。如果到該融資租賃合同結束時這些金額仍收不回來，也就是說，這些利潤是確定地不能實現(xiàn)了，那就必須作會計處理。處理的方法是，以收不到的那一部分金額貸計“應收租賃收益”，使其借方余額為零，同時借計損益表內(nèi)的“營業(yè)費用”的細目“壞賬損失”。這就將使該融資租賃公司出現(xiàn)新的虧損?！霸撊谫Y租賃合同的應收租賃債權的借方余額”是指，該合同的欠收租金、未到期租金以及算到上年末或保本點定值日的欠收逾期息（或罰息）之和?！霸撊谫Y租賃合同的未實現(xiàn)租賃收益的貸方余額”是指，欠收租金中與未到期租金中所含的租賃收益以及算到上年末或保本點定值日的欠收逾期息（或罰息）之和。可見，所謂“該合同的應收租賃

25、債權的借方余額同未實現(xiàn)租賃收益的貸方余額之間的差額 ”，就是指直到保本點定值日還沒有收回來的該融資租賃合同的會計成本。因為租金是由會計成本和租賃收益這兩部分組成的。某融資租賃合同的會計成本，是該融資租賃公司在該融資租賃合同項下的實際租賃融資額 （投放額）。顯然，如果該融資租賃合同在結束時仍有一部分會計成本沒有收回來，那這個沒有收回來的金額當然會成為該融資租賃公司的新的虧損。處理的方法是，以收不回來的租賃收益金額借計“未實現(xiàn)租賃收益”，使其貸方余額為零，以收不回來的會計成本的金額貸計“應收租賃債權”，使其借方余額為零，同時以收不回來的會計成本的金額借計損益表內(nèi)的“營業(yè)費用”的細目“壞賬損失”。這

26、就將使公司出現(xiàn)新的虧損。當然，如果該融資租賃公司賬面上有“壞賬準備金”貸方余額，那么，上述收不回來的金額可以先借計“壞賬準備金”。這一借計金額，并不構成該融資租賃公司的新的虧損。無非是把原先的“虛虧”變成實虧而已?！皦馁~準備金”的貸方余額不足以沖抵的部分，按上述方法處理。六、內(nèi)在風險實時監(jiān)控的適用報表“融資租賃公司的內(nèi)控指標體系”，是衡量融資租賃公司租賃融資內(nèi)在風險的一種尺 度。而所謂“租賃融資的內(nèi)在風險”，最核心的內(nèi)容是指其收回的可能性。租賃融資一旦 發(fā)生，即形成租賃債權。因此，租賃融資的內(nèi)在風險就表現(xiàn)為租賃債權實現(xiàn)的可能性和程 度。建立融資租賃公司的內(nèi)控指標體系的目的，在于動態(tài)監(jiān)測租賃債權

27、的形成、變動及實 現(xiàn)程度，進而監(jiān)測這些因素對融資租賃公司的資產(chǎn)負債狀況的影響。本節(jié)介紹作者設計的十種報表。這些報表大體可分三大類：一）對履行中的融資租賃合同的個體監(jiān)測，包括“融資租賃合同臺賬”和“租賃債權質量評估表”；二）對全公司租賃債權狀況的整體監(jiān)測，包括“ 租 金回收統(tǒng)計表”、“年應收實收租金對照表”、“租賃債權統(tǒng)計表”、“租賃債權變動原因列示、“年各月租金回收、租金結欠及債權變動表”、“融資租賃合同會計成本余額風險分類表”、 和“融資租賃項目主要指標匯總表”；三）對公司資 產(chǎn)安全狀況的財務指標監(jiān)測，即“公司資產(chǎn)負債比例管理指標監(jiān)測表”。下面，對這些報表作具體說明。一）融資租賃合同臺賬該臺

28、賬以履行中的融資租賃合同為單位填制，分主表和副頁兩部分，其用途是集 中反映該合同的主要情況及數(shù)據(jù)。融資租賃合同臺賬 的主表應于合同成本結算時首次填列，并于各欄內(nèi)容變動、尤 其是發(fā)生需特計的事項時更新。具體如下：（一）主表反映該合同的項目背景、租賃物購買情況、合同基本條件、合同成本 構成、結算數(shù)據(jù)以及特計事項；（二）主表的信息主要來自該合同承辦人及其所保管的項目檔案資料。凡是所登 錄的這些信息與合同檔案不符者，概以后者為準；（三）項目性質是指就使用該租賃物的承租人而言的項目的性質。分 設備更新、 技術改造或新建三類；（四）融資形式是指直接租賃、轉租賃、回租、杠桿租賃 之類。就租賃物的購買 而言，

29、有本公司直接購買或委托他人（包括承租人）購買兩類；（五）租賃合同生效日，是指本公司向承租人發(fā)出的生效通知書中所記的生效日 期。租賃期限是指從起租日至末期租金期間的期末日的月數(shù)。起租日是該合同約定的合同成本結算日，也是租金起算日。寬限期是指不還本的期間，分寬限期內(nèi) 付息或不付息兩類； （六）租賃年利率分固定或浮動兩類。前者適用于各期租金等額的合同，在該欄 內(nèi)應填列確定的數(shù)值；后者各期年利率依合同約定隨該期期初日基準利率變動，適用于各期 等額還本或按約定數(shù)額還本的合同，在該欄內(nèi)填“浮動”二字。租賃利率的定值條件 依該合同的約定填列。租金支付日欄內(nèi)應填列“期初”或“期末”二字。在利率固定時，各期 租

30、金等額，因而在起租日已知，在 各期等額租金欄內(nèi)應填列確切的數(shù)字。但在履行中有可 能因為隨收該年財產(chǎn)保險費而各期應收金額不等。利率浮動時，該欄空白；（七）租賃保證金是承租人在合同訂立后存放于本公司的某種形式的風險基金。 在承租人完全履行完畢合同責任后退還，退還時分不計息或按合同約定的利率計息兩類。退還時付息條件欄內(nèi)應填列計息利率數(shù)值或其取值條件或“ 不付息”字樣。租賃保證金往往 被用于沖抵末次應付租金或延遲利息；（八）租賃手續(xù)費分期初一次性收取或按某個費率“打入成本”以租金形式攤收 兩類。第一年的財產(chǎn)保險費往往“打入成本”，隨后各年的往往不“打入成本”，而是各年 一次隨租金收取；（九）租賃物件購

31、置成本 是對本公司而言的成本，指本公司為其購置所實際支付 的金額，包括以定金、信用證、尾金等不同形式支付的貨價、境外運輸費、境外運輸保險費 以及或許發(fā)生的在購買環(huán)節(jié)中為承租人墊付的費用 （如出國考察費等）。其中，確定為計算 租金的基礎的那一部分金額，稱租賃融資額或會計成本；（十）特記事項是合同承辦人認為應予特別說明的事項。大致包括三大類：一） 該 合同的交易方式有別于其它合同的獨特之處；二）該合同的條件或其履行情況或擔保條件的 以承辦人的觀點看的重要瑕疵；三）涉及訴訟的事項。融資租賃合同臺賬副頁 在有需要的任何時點（統(tǒng)計日）更新，具體如下：（一）融資租賃合同臺賬副頁登錄反映該合同至統(tǒng)計日的履行

32、情況的基本數(shù)據(jù)， 尤其是反映回收風險程度的數(shù)據(jù)；（二）融資租賃合同臺賬副頁內(nèi)的原始數(shù)據(jù)（不包括反映風險程度的那些二次加工 數(shù)據(jù)）主要來自公司統(tǒng)一的電算化報表。凡是所登錄的原始數(shù)據(jù)與電算化報表不符者，概以 后者為準；（三）融資租賃合同臺賬副頁的數(shù)據(jù)中，凡是期間數(shù)據(jù)，均以統(tǒng)計日為其期末日，凡是時點數(shù)據(jù)，均系該統(tǒng)計日的時點值。（四）應收延遲利息中，凡是已收到的，均按該期租金應收日至該延遲利息實收 日的天數(shù)計算；凡是仍欠收的，按該期租金應收日至統(tǒng)計日的天數(shù)計算。計算時采用該期租 金的利率以及按該合同約定的復利期計復利；（五）各期應收租金是該期期初日的起租日合同成本余額（或寬限期末日合同成本 余額）在該

33、期內(nèi)應計的利息和應攤收的上述成本之和。合同約定某期租金中不還本時，則僅 僅是上述利息。凡是從承租人實際收到的金額，首先用于扣減最早期次的欠收延遲利息， 然后用于扣減最早期次的欠收租金，如此依次類推。凡是從承租人收到各期租金時，無論 其金額是等于還是小于該期應收租金，均先沖減該期租金所含或所隨附的財產(chǎn)保險費，然 后按該期應收租金內(nèi)所含的會計成本（注意：不是起租日合同成本或寬限期末日合同成本） 與租賃收益的比例，沖減該合同的會計成本余額和未實現(xiàn)租賃收益；（六）租賃債權在本表中特指本公司在該融資租賃合同項下的金錢債權。租賃債 權是時點值由未收回的會計成本（會計成本余額）和未實現(xiàn)的租賃收益這兩部分構成

34、。這里說 的會計成本包括租賃物件購置成本中應通過租金攤收的部分及全部 財產(chǎn)保險費。未實現(xiàn)租 賃收益由欠收租金中所含租賃收益、未到期租金中所含租賃收益及欠收延遲利息構成。租 賃債權又可以分為逾期租賃債權及未到期租賃債權這兩部分。就未到期租賃債權而言，由 于未來各期次的合同利率往往未知，因此未完全包括未來各期租金中的租賃收益。在確認 租賃債權時，應以全公司統(tǒng)一的電算化報表數(shù)字為準；（七）已知租金總和是該合同的各期租金之和。其中，因利率未知而租賃收益未 知的各期以在該期內(nèi)應攤收的起租日或寬限期末日合同成本為其租金額；（八）已提取未實現(xiàn)收益，就是財務報表上的“應收租賃收益”借方余額。其含 義是已經(jīng)計為

35、公司利潤但實際上尚未收到的租賃收益，是賬面上的虛盈部分。其中，因未到 租金應收日而未收到者，是正常的；因拖欠而未收到者，是不正常的；（九）逾期債權率是逾期債權占租賃債權的比率；（十） 加權平均賬齡是各期租金及延遲利息的拖欠天數(shù)以各該拖欠金額為權數(shù)的加權平均值。以承租人為單位的該數(shù)據(jù)則是該同一承租人諸合同的加權平均賬齡；（十一）回收率 是 實收合計額占 已到期應收合計額的比率。因此，只是累計回收率，而不是即時回收率；（十二）賬面保本點是會計成本余額加上已提取未實現(xiàn)收益減去租賃保證金后的金額；（十三）保本清欠率是賬面保本點占租賃債權的比率；（十四）凡是同一承租人有多個融資租賃合同的，副頁上所登錄的

36、逾期債權率、加權平均賬齡、已提取未實現(xiàn)收益、回收率、賬面保本點和保本清欠率，均以該承租人為單位，而不是以該合同為單位。二）租賃債權質量評估表本表以承租人為單位填制，主要用于反映本公司對該承租人的全部履行中融資租賃合同項下的租賃債權的風險程度。本表分四大部分。第一部分是分合同列示租賃融資數(shù)額及履行情況。其中，會計成本余額、欠收租金及延遲利息、逾期債權率和加權平均賬齡直接反映回收風險程度。第二部分列示擔保條件，用于估計擔保所能減輕風險的程度。第三部分按前年底、去年底和本年某月底分三個時點列示承租人及擔保人的主要財務指標及其在該期間的變動百分比，用于監(jiān)測它們的償債或代償能力。第四部分通過對重要事項的

37、記述和對項目重要瑕疵的揭示，提出風險評級的理由。本表采用中國人民銀行以銀發(fā) 1998 151 號文發(fā)布的 貸款風險分類指導原則（試行） 中所制定的以風險為基礎的貸款分類標準，即，把租賃債權分為正常、關注、次級、可疑和損失五類；后三類合稱為不良租賃債權。五類租賃債權的定義分別為：正常 ：承租人始終嚴格履行融資租賃合同，按時足額支付租金，其財務狀況表明，經(jīng)營業(yè)績良好，綜合償債能力充分。關注 ：盡管承租人目前無實質性欠，但經(jīng)營業(yè)績惡化或出現(xiàn)了一些有可能減損償債能力的事由，例如因投資過大而使資產(chǎn)負債率上升或者存貨非正常上升之類。次級 ：承租人財務狀況明顯惡化，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證清償包括本公司

38、租金在內(nèi)的全部到期債務，已經(jīng)發(fā)生租金的實質性拖欠?？梢?：承租人不但已經(jīng)有實質性拖欠，而且沒有把握可以通過執(zhí)行抵押或擔保而使本公司完全避免損失。損失 ：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本公司仍不能實現(xiàn)租賃債權或實現(xiàn)率極低。各租賃公司可按自己的政策具體掌握分類標準。也可參考上述 指導原則 的附件 貸款風險分類操作說明。三）租金回收統(tǒng)計表該表應逐月編制，反映自年初至上月末的期間內(nèi)的全公司回收情況及上月末的租金結欠情況。本表以該公司的記帳本位幣為貨幣單位。為便于對比，不同幣種的各項數(shù)據(jù)均以上年末日的匯率折算。本表各項目可按該公司對承租人的分類角度、政策和標準，同時反映各類承租人的匯總數(shù)

39、據(jù)及其在總額中的比重。本期應收金額含本期內(nèi)新發(fā)生的應收延遲利息。 本期回收率是本期內(nèi)的累計回收率，不是各期租金的即時回收率。本期清欠 是指在本期內(nèi)對期初日之前的結欠額的實收，不包括對本期內(nèi)應收租金的在其應收日之后的日期的實收。四）年應收實收租金對照表本表以各個融資租賃合同在本年內(nèi)的各個期次為單位，全面列示全年應收租金及 自本年初至上月末的實收數(shù)據(jù)。本表每月初填列增補一次。對于租賃年利率固定的合同而言，本年第X期年利率均相同；對于租賃年利率各期浮動的合同而言，每期 3個月的合同全 年有4個租賃年利率；每期6個月的合同全年有2個租賃年利率；每期12個月的合同全年 只有1個租賃年利率。各月份 應收金

40、額中不含應收延遲利息，在財產(chǎn)保險費隨應收租金收 取時，含應收的財產(chǎn)保險費，各月份 實收金額中含實收的延遲利息。對于浮動利率合同而 言，各期應收租金未知時，用其中應攤收的合同成本代替，在該期租金金額已知時隨時調(diào) 整。本表可以反映該公司全年主要的現(xiàn)金流入的計劃情況及迄至上月末主要的現(xiàn)金流入的 實際情況。本表可以根據(jù)公司不同的需求按不同的統(tǒng)計口徑編制。例如，可以按承租人類別 匯總。這時，不同幣種的金額應按各月末或上月末的匯率匯總為記帳本位幣；也可以按幣 種匯總。五）租賃債權統(tǒng)計表該表應逐月編制，反映自年初至上月末的期間的期初期末租賃債權數(shù)額和變動原 因，并突出反映逾期租賃債權的賬齡結構及各自的比重。

41、本表各欄名稱中的“債權”均指“租賃債權”。本表以該公司記帳本位幣為貨幣 單位，各表均以上月末匯率為諸幣折算匯率。六）租賃債權變動原因列示本表應逐月編制，用于量化解析該期間租賃債權變動的原因，從而判斷經(jīng)營效果 某期間租賃債權變動的原因不外乎以下幾點：1）因新增應收租金而增加。應收租金新增的 原因有二，一是新生效的融資租賃合同項下所發(fā)生的應收租金；二是原有浮動利率融資租賃 合同因某期租賃年利率已知而使該期租金的數(shù)額的調(diào)整。無論是哪一種原因，都是正常 的。其中，如果是前一個原因，則表明經(jīng)營規(guī)模的擴大，因此多半是有利的；2）因新增應收延遲利息而增加。這一原因直接表明租金回收的不正常和租賃債權風險程度的

42、加大，顯 然是不利的；3）因實收租金和延遲利息而減少。這也是正常的； 4）因減讓或壞賬損失而減 少。這反映公司已經(jīng)受到的損失，而不僅僅是風險，因此顯然是不利的； 5）因匯率變動而 或增加或減少。這個因素只影響匯總統(tǒng)計時的數(shù)字，對公司的經(jīng)營效果并無利害關系。下面作一說明。各幣種的新增租金=報表期末日日租金和合計值-報表期初日租金和合計值各幣種的新增應收延遲利息=報表期末日應收延遲利息合計值-報表期初日應收 延遲利息合計值各幣種該期間的債權變動=新增租金+新增應收延遲利息-實收金額-減讓損失 在諸幣合計統(tǒng)計時，匯率變動因素是各個非本位幣幣種在報表期初日的租賃債權 用期初日匯率折本位幣（美元）所得的

43、數(shù)值與用報表期末日的匯率折本位幣的所得數(shù)值之差 的合計值。七）年各月租金回收、租金結欠及債權變動表本表逐月填列，匯總列示全年各月應收實收和債權結構，突出反映逾期債權的賬 齡及各月變動情況。八）融資租賃合同會計成本余額風險分類表本表用于反映未收回會計成本的回收風險。其分類方法同 租賃債權質量評估 表。各類別所占的百分比反映公司成本回收的風險程度。九）融資租賃項目主要指標匯總表本表最集中地反映各部門和全公司融資租賃項目的涉及風險的主要指標。本表以承租人為單位填列。各行所列數(shù)字，是該承租人的全部履行中的、已結算其合同成本的融資租賃合同的匯總數(shù)。不同幣種的合同以本表編制時點的匯率折算成本位幣。本表數(shù)字

44、不含已經(jīng)結束的合同和雖已生效但其合同成本尚未結算的合同。對本表各欄的名稱說明如下：擔保方式是指保證、抵押或質押；會計成本是指本公司在該承租人的全部履行中的融資租賃合同項下的租賃融資總額；已知租金，對于浮動利率合同而言，是指其租賃年利率取值日已到的各期租金。就租賃年利率取值日未到的各期租金而言，這些期次的租金的確切金額是未知的，表內(nèi)所列的只是這些期次的租金中所應攤收的合同成本數(shù)字。已知租金中含應隨租金支付的財產(chǎn)保險費；到期租金 是指其應付日在本表時點之前的租金，含應隨這些租金支付的財產(chǎn)保險費；應收延遲利息包括因租金遲付或欠付所發(fā)生的全部延遲利息。其中，迄至本表時點已付的延遲利息，計實付租金自應付

45、日至實付日的延遲利息的自實付租金實付日計息至延遲利息實付日的金額。迄至本表時點未付的延遲利息，取實付租金自應付日至實付日的延遲利息的自實付租金實付日計息至本表時點的金額，或者，取迄至本表時點仍拖欠的租金的自該期租金應付日至本表時點的延遲利息；合計到期應收是到期租金合計與應收延遲利息之和。實收金額 包括實收租金、實收延遲利息或實收罰息及財產(chǎn)保險費，不包括手續(xù)費、租賃保證金類其它項目；回收率 是實收金額與到期應收合計的比值。這里是指累計回收率，即不問該金額何時應收，只要在本表時點之前已實收的，都是已經(jīng)回收；債權額 是結欠金額（逾期債權）與未到期租金之和，在表內(nèi)是已知租金合計應收延遲利息實收金額；結

46、欠金額 是合計到期應收實收金額；預收保證金是可以用于沖抵承租人欠款的資金。在采用抵押或質押的擔保方式時,可以用抵押物市值或質押憑證面值的數(shù)字填列；項目賬面保本點和 賬面保本清欠率的定義見融資租賃合同臺賬副頁的說明。十）資產(chǎn)負債比例管理指標監(jiān)測表本表用于對融資租賃公司的全部業(yè)務從資產(chǎn)負債比例管理角度的內(nèi)部監(jiān)測。所謂“全部業(yè)務”是指，不僅監(jiān)測主營的融資租賃業(yè)務本身，而且還監(jiān)測擔保業(yè)務、投資業(yè)務和資金拆借業(yè)務。就資金來源而言，則還對不同的籌資方式，例如，是一般借貸還是發(fā)行金融債券，進行分類監(jiān)測。本表所列監(jiān)測項目的依據(jù)，是中國人民銀行所頒布的 金融租賃公司管理辦法 的規(guī)定。各融資租賃公司當然可以根據(jù)各

47、自的業(yè)務特點制定自己的安全性監(jiān)測項目和指標。例如，可以增加壞賬準備金率這一項目，其指標應不小于租賃債權的3%之類。但是，作者認為，為這些項目所設定的指標至少不應低于 金融租賃公司管理辦法 的規(guī)定，因為后者應視為是為確保我國融資租賃機構金融安全的最權威的行政法規(guī)。具體說明如下。所有者權益占風險資產(chǎn)的比率，就是任何從事金融業(yè)務的機構所必須首先關注的本充足率 , 其含義是該公司的自有資金承擔壞賬風險的能力。在監(jiān)測時，取時點所有者權益而不是注冊資本或實投資本為分母，是為了把經(jīng)營中的贏利或虧損（在財務報表上表現(xiàn)為“未分配利潤”） 以及或有的資本公積考慮在內(nèi)。至于風險資產(chǎn)，則在中國人民銀行對 金融租賃公司

48、管理辦法 制定了細則的情況下，其核定可參照該細則的規(guī)定，或者較之更為保守。若暫時無細則規(guī)定，則至少經(jīng)壞賬準備金抵扣后的租賃債權的風險系數(shù)應取100%。在核定 對同一承租人的租賃融資余額時，一則，應將該承租人項下的任何已生效未結束的融資租賃合同，包括尚未結算合同成本的合同的租賃融資都計算在內(nèi)，；二則，是指租賃融資余額，即未收回會計成本，而不是各合同的不問是否已經(jīng)有過回收的起租日會計成本。長期投資 是指對企業(yè)的股權投資。租賃債權總額不包括在杠桿租賃、聯(lián)合租賃或委托租賃項下由其它出資人自行承擔其租賃融資風險的出資所形成的租賃債權。拆入資金 專指有金融業(yè)務許可證的融資租賃公司從資金市場拆入的流動資金余

49、額。七、融資租賃業(yè)務年度預算編制中的測算方法一）融資租賃業(yè)務年度預算的編制包括三個步驟（一）確定指標包括該年擬新投放額、年初前既有融資租賃合同的該年計劃回收額以及該年營業(yè)費用。（二）作出假設新投放額是各季初勻投，還是各季末勻投，期初收取的各種名目的費用的費率是多少，租賃年利率平均是多少，籌資綜合年利率平均是多少，該年營業(yè)費用是多少。（三）進行測算測算結果應得出如下數(shù)據(jù)：該年營業(yè)收入、該年營業(yè)支出、該年稅前利潤、該年稅后利潤、該年末融資租賃債權、該年末借款余額。二）測算方法（一）營業(yè)收入營業(yè)收入是該年新投放額在該年應計提的綜合收益與年初前投放額在該年應計提的租賃收益之和。在編制預算時，匯兌損益和

50、營業(yè)外收支均可忽略不計。（ 1） 新投放額在該年應計提的綜合收益=新投放額X 各種費用的費率+ （該年資金占用系數(shù)X租賃年利率）（ 2）年初前投放額在該年應計提的租賃收益是a） 本年到期租金及次年到期租金中應在本年計提的租賃收益。以明細表列示。b） 本年計劃清欠額中此前設若有未計提或已沖銷的租賃收益，則該租賃收益也以明細表列示。（二）營業(yè)支出營業(yè)支出是利息支出與營業(yè)費用之和。新借款的利息支出=新投放額X該年資金占用系數(shù)X籌資綜合年利率年初借款余額的利息支出=（年初借款余額一年初前投放額中的本年計劃回收額+2 ）X籌資綜合年利率營業(yè)費用可以取經(jīng)驗數(shù)據(jù)，例如此前各年營業(yè)費用占占用資金的平均比率，即

51、平均營業(yè)費用率。在預測營業(yè)費用時，還應根據(jù)該公司當時所執(zhí)行的營業(yè)稅稅基和稅率考慮營業(yè)稅支出。（ 三 ） 稅前利潤稅前利潤=營業(yè)收入營業(yè)支出（四）稅后利潤稅后利潤=稅前利潤X （1-該年所得稅率）三 ） 資金占用額及資金占用系數(shù)說明 在融資租賃業(yè)務中，資金占用額是一個十分重要的指標，在編制年度預算時尤其 如此。各個期間的資金占用額，一方面制約融資租賃公司的資金成本，同時也制約其以租賃收益為主的由資金運用所帶來的綜合收益，因而成為測算該公司在該期間的稅前稅后利潤時所依據(jù)的主要參數(shù)。資金占用額，顧名思義，是指在一定期間所占用資金的數(shù)額。在編制預算時所說的資金占用額，是指該公司在該預算年度所占用的資金

52、。為了便于量化測算，我們引入資金占用系數(shù)這一概念。資金占用系數(shù)是指，在各該特定條件下，在該期間所占用的資金折合為占用一年時的數(shù)額同投放額的比率。在編制年度預算時，我們需要利用資金占用額及資金占用系數(shù)表 Ao下面是相關的通式。等額還本下的各期資金占用額=投放額-（投放額+ 還本次數(shù)）X（本期在還本次數(shù)中的序次1） 等額付租下的各期資金占用額=該期初資金占用額一該期租金+該期初資金占用額X租賃年利率+（12+每期月數(shù)）各年新投放的資金占用額=各季新投放資金占用額之和+4各年資金占用額=各年新投放的資金占用額+以前年度投放額在該年的資金占用額 八、靜態(tài)計算解說本節(jié)旨在測算擬設立的融資性租賃公司在未來

53、經(jīng)營期間的財務效益。在經(jīng)濟可行性研究中，我們以靜態(tài)計算表的形式來反映公司設立后各年預期的財務效益。（一） 本例 （ 靜態(tài)計算表A 2） 假設，該機構的資本金是50,000萬元。本表的測算期是 20 年。在既要最大限度發(fā)揮資本效應，又要堅持資本充足的審慎原則的考慮下，根據(jù)經(jīng)驗，在租賃期限為36 60 個月的一般條件下，本例設定第1 至第 15年各年的新投放額為資本金的 3.5倍，即 175,000萬元。自第16年起不再投放，只是回收。（二）決定各年資金成本和資金收益的，并非是該年的新投放額，而是該年實際占用的資金額。我們稱資金占用額同投放額的比率為資金占用系數(shù)。表內(nèi)“折合為一年占用 ”的數(shù)字，是

54、指某年所投放的金額在該年直至第6 年各年所占用的折合為占用一年的資金數(shù)額。各年所占用的資金=該年各季所占用的資金之和+4。例如，第1年所投放的175,000，在第1 年所占用的資金是64,531，資金占用系數(shù)是36.8750%；在第2年所占用的資金是153,125，資金占用系數(shù)是87.5000%；在第3年所占用的資金是118,125，資金占用系數(shù)是67.5000%；在第4年所占用的資金是83,125，資金占用系數(shù)是47.5000%；在第5年所占用的資金是48,125，資金占用系數(shù)是27.5000%；在第6 年所占用的資金是14,219，資金占用系數(shù)是8.1250%。表內(nèi)“全年占用額”的數(shù)字，是

55、指在連續(xù)投放的情況下，因本年和以前年度的投放及回收，而在本年占用的折合為占用一年的資金的合計值。例如第2 年是217,656.25=本年投放所占用的64,531.25+第 1 年投放在本年所占用的153,125。第2年的資金占用系數(shù)是124.3750%=本年投放額的資金占用系數(shù)36.8750%+第 1 年投放額在本年的資金占用系數(shù)87.50000%。本表自第8年起不再投放，因此，在第8 12年因本年投放而占用的資金為零。但是，以前年度的投放在第8 12 年仍有資金占用，其資金占用系數(shù)分別為238.1250%， 150.6250%， 83.1250%， 35.6250%和 8.1250%。（三）

56、就資金來源而言，有自有資金和借入資金之分。我們將以無論何種形式籌措到的、需承擔利息的資金統(tǒng)稱為“借入資金 ”。 自有資金 由實投的資本金形成，并包括經(jīng)營期內(nèi)的未分配利潤。為簡化計，本表假設全部稅后利潤均被分配，使自有資金始終是50,000萬元這一常數(shù)。自有資金自開業(yè)第一年就全額用于投放。就第1 年而言，由于第1 季度末才開始投放43,750，該投放額在第3季度末的回收在本年繼續(xù)投放，剩余的6,250在第 2季度末投放。因此，自有資金第 1年的占用額是35,937.50（=43,750X 3+ 4+6,250X 2+ 4）。自第 2 年起則是全部全年占用，因此，在投放各年的占用額都是50,000；在回收年