財(cái)務(wù)分析課程結(jié)束作業(yè)格式

1、XX股份有限公司財(cái)務(wù)分析每一位同學(xué)選一家醫(yī)藥行業(yè)上市公司，該公司最少能找到連續(xù)4年會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)。為了避免重復(fù)選擇，建議：每位同學(xué)選好公司后，就把名稱(chēng)發(fā)給班長(zhǎng)。這樣，班長(zhǎng)就可以統(tǒng)計(jì)公司名稱(chēng)，知道哪家公司已被哪位同學(xué)選了，而不會(huì)出現(xiàn)多個(gè)同學(xué)選一家上市公司。要求數(shù)據(jù)選至2013年。以所選上市公司為選擇對(duì)象，根據(jù)下面要求，完成課程結(jié)束作業(yè)。一、公司簡(jiǎn)單介紹正文用5號(hào)宋體。要求寫(xiě)出主打產(chǎn)品。二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的橫向比較注：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債表格 1 4家公司的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)比較2012年所選企業(yè)同行A同行B同行C行業(yè)均值短期償債能力分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比率長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)

2、負(fù)債率%利息保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)效率分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力分析毛利率%凈利率%總資產(chǎn)報(bào)酬率%凈資產(chǎn)收益率%發(fā)展能力分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率%凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率%每股財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)每股凈資產(chǎn)無(wú)行業(yè)數(shù)據(jù)就不寫(xiě)。每股收益市盈率簡(jiǎn)單分析：三、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表比較分析資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成比率（2012年）：項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)比率實(shí)際比率項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際比率速動(dòng)資產(chǎn)30%短期借款10%存貨30%經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債20%流動(dòng)資產(chǎn)60%流動(dòng)負(fù)債30%長(zhǎng)期資產(chǎn)40%長(zhǎng)期負(fù)債10%負(fù)債合計(jì)40%所有者權(quán)益60%資產(chǎn)總計(jì)100%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)100%（二）資金使用效率分析2012年的變動(dòng)2012年的變動(dòng)流動(dòng)資

3、產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益小計(jì)總計(jì)總計(jì)（三）利潤(rùn)表比較分析利潤(rùn)表主要項(xiàng)目增長(zhǎng)比率（環(huán)比）：2011年2012年2013年一、營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、利潤(rùn)總額四、凈利潤(rùn)五、每股收益2010年增長(zhǎng)比率=（2010年數(shù)值-2009年數(shù)值）/2009年數(shù)值2011年增長(zhǎng)比率=（2011年數(shù)值-2010年數(shù)值）/2010年數(shù)值2012年增長(zhǎng)比率=（2012年數(shù)值-2011年數(shù)值）/2011年數(shù)值三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成分析（一）結(jié)構(gòu)分析參照白云山的例子： 白云山2012年現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目流入流入結(jié)構(gòu)比內(nèi)部組成流出流出結(jié)構(gòu)比凈流量流入流出比一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到

4、的現(xiàn)金5,091,712,145 97.95%收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金106,461,878 2.05%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5,198,174,024 87.23%100.00%購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金61.05%2,859,077,881 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金17.84%835,334,971 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9.15%428,456,474 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11.96%560,281,630 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%4,683,150,957 80.27%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~515,023,067 1.11 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投

5、資所收到的現(xiàn)金0 取得投資收益所收到的現(xiàn)金40,033,822 94.22%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額2,455,807 5.78%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)42,489,629 0.71%100.00%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金98.09%134,620,221 投資所支付的現(xiàn)金1.91%2,620,000 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%137,240,221 2.35%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(94,750,592)0.31 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金718,750,000 100.00%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)718,750

6、,000 12.06%100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金91.34%925,800,000 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金8.66%87,824,780 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%1,013,624,780 17.37%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(294,874,780)0.71 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額125,397,695 合計(jì)5,959,413,653 100.00%5,834,015,958 100.00%125,397,695 簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)。如果不會(huì)計(jì)算,就把上表粘貼入excell.找到數(shù)字間的關(guān)系即明了。（二）比較凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量分析

7、現(xiàn)金流量表報(bào)告年度2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)總額四、利潤(rùn)表的分析（一）構(gòu)成分析編制利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)百分比。（參考下表）結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表廣州白云山制藥股份有限公司 項(xiàng)目2009年2010年2011年2012年一、營(yíng)業(yè)收入100.00%100.00%100.00%100.00%減：營(yíng)業(yè)成本65.41%65.00%66.19%63.56% 營(yíng)業(yè)稅金及附加0.90%0.73%0.91%0.95% 銷(xiāo)售費(fèi)用16.84%15.46%13.35%14.21% 管理費(fèi)用12

8、.07%11.25%11.36%11.51% 財(cái)務(wù)費(fèi)用2.28%1.57%1.35%1.05% 資產(chǎn)減值損失0.63%0.10%奇異值，剔除0.05%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益0.07%0.09%奇異值，剔除0.14% 投資收益1.10%1.20%1.42%1.25%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.03%7.19%8.27%10.07%加：營(yíng)業(yè)外收入1.43%0.72%0.65%0.36%減：營(yíng)業(yè)外支出0.25%0.16%0.27%0.22%三、利潤(rùn)總額4.21%7.75%8.64%10.21%減：所得稅費(fèi)用奇異值，剔除1.15%1.27%1.54%四、凈利潤(rùn)4.34%6.60%7.38%8.67%分析評(píng)價(jià)：1、主

9、要項(xiàng)目的趨勢(shì)變動(dòng)情況2、重要項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)率的影響。（二）趨勢(shì)分析六、綜合評(píng)比利用沃爾分析法，進(jìn)行行業(yè)排序。參考白云山2012年的沃爾評(píng)分法。白云山沃爾評(píng)分法2012年指標(biāo)評(píng)分值A(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)值B實(shí)際值C關(guān)系比率D=C/B綜合得分E=D*A盈利能力 （40分）總資產(chǎn)報(bào)酬率104.54%11.24%2.48 15.00 銷(xiāo)售凈利率1011.03%8.67%0.79 7.86 毛利率1039.88%36.44%0.91 9.14 凈資產(chǎn)報(bào)酬率105.70%23.79%4.17 15.00 合計(jì)47償債能力 （24分）自有資本比率864.38%49.52%0.77 6.15 利息保障倍數(shù)811.57 10

10、.610.92 7.34 流動(dòng)比率82.441.190.49 4.00 合計(jì)1749營(yíng)運(yùn)能力 （24分）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率83.717.592.05 12.00 存貨周轉(zhuǎn)率81.813.672.03 12.00 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80.351.33.71 12.00 合計(jì)36發(fā)展能力 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率613.83%13.47%0.97 5.84 （12分）凈資產(chǎn)報(bào)酬增長(zhǎng)率 65.38%9.22%1.71 9.00 合計(jì)1484總計(jì)100115.33 XX公司最近一年財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)分1、選定本行業(yè)平均值為標(biāo)準(zhǔn)值B，確定標(biāo)準(zhǔn)分值A(chǔ)；2、設(shè)定評(píng)分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的0.5倍）；企業(yè)總計(jì)得分最

11、高為150分，最低為50分。得分區(qū)間為【50，150】3、企業(yè)的實(shí)際比率為C。4、倍數(shù)關(guān)系D=C/B5、實(shí)際分?jǐn)?shù)ED*A，且實(shí)際分?jǐn)?shù)介于最高分和最低分之間。6、1）以總資產(chǎn)報(bào)酬率為例。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為4.54%,白云山實(shí)際值為11.24%.實(shí)際值是標(biāo)準(zhǔn)值的2.48倍, 如果根據(jù)公式就該得分2.48*10=24.8分。但是,沃爾評(píng)分法規(guī)定了上限_不能高于10+5分, 所以, 只能取上限值_15分.2）以流動(dòng)比率為例。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為2.44，白云山實(shí)際值為1.19.實(shí)際值是標(biāo)準(zhǔn)值的0.49倍，如果根據(jù)公式就該得分0.49*8=3.92分。但是，沃爾評(píng)分法規(guī)定了下限不能低于8-4分，所以，只能取下限值4分

12、。七、總體評(píng)價(jià)所選企業(yè)14附件1： 比較資產(chǎn)負(fù)債表編制單位： 單位：人民幣元資產(chǎn)2009年末2010年末2011年末2012年末流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨待攤費(fèi)用其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本

13、公積盈余公積未分配利潤(rùn)歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)附件2：比較利潤(rùn)表公司名稱(chēng)： 單位：人民幣元項(xiàng)目2009年2010年2011年 2012年 一、營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加： 營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額減：所得稅四、凈利潤(rùn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)歸屬于少數(shù)股東權(quán)益五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、其他綜合收益七、綜合收益總額附件3：比較現(xiàn)金流量表公司名稱(chēng)： 單位：人民幣元項(xiàng)目2009年2010年 2011年 2012年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2.收到稅費(fèi)返還3.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)1.購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2.支付給職工對(duì)職工支付的現(xiàn)金3.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)4.支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.收回投資所收到的現(xiàn)金2.取得投資收益所收到的現(xiàn)金3.處理固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額4.收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)1.購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2.投資所支付的現(xiàn)金3.支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出