新興工業(yè)化國家金融制度

1、2021/4/21各國金融制度各國金融制度第二章第二章新興工業(yè)化國家（地區(qū)）金融制度新興工業(yè)化國家（地區(qū)）金融制度2021/4/22本章重點本章重點l韓國金融制度變革的過程、韓國韓國金融制度變革的過程、韓國 “管制金融管制金融”與與“間接融資優(yōu)勢間接融資優(yōu)勢”特征的歷史成因。特征的歷史成因。l臺灣地區(qū)金融制度的演變與發(fā)展、臺灣地區(qū)臺灣地區(qū)金融制度的演變與發(fā)展、臺灣地區(qū)雙元性金融制度對臺灣金融發(fā)展的影響。雙元性金融制度對臺灣金融發(fā)展的影響。l新加坡金融制度的演變與特征。新加坡金融制度的演變與特征。l香港地區(qū)金融制度的組織體系與特征、香港香港地區(qū)金融制度的組織體系與特征、香港地區(qū)的聯(lián)系匯率制。地區(qū)

2、的聯(lián)系匯率制。2021/4/23第一節(jié)第一節(jié) 韓國的金融制度韓國的金融制度l一、韓國金融制度的演變一、韓國金融制度的演變l（一）經濟混亂與恢復時期的金融制度（一）經濟混亂與恢復時期的金融制度l（二）經濟高速增長時期的金融制度（二）經濟高速增長時期的金融制度 1.確立單一的政府主導型產業(yè)金融制度確立單一的政府主導型產業(yè)金融制度 2.轉變多元的政府主導型產業(yè)金融體制轉變多元的政府主導型產業(yè)金融體制l（三）經濟調整和穩(wěn)步發(fā)展時期金融制度（三）經濟調整和穩(wěn)步發(fā)展時期金融制度2021/4/24韓國金融制度演變的主要特征韓國金融制度演變的主要特征l政府始終居于金融制度演變的主導地位。政府始終居于金融制度演

3、變的主導地位。政府自上而下強行推動，演變的內容、范政府自上而下強行推動，演變的內容、范圍和程度取決于政府的意志。圍和程度取決于政府的意志。l金融發(fā)展和金融壓抑并存于金融制度演變金融發(fā)展和金融壓抑并存于金融制度演變過程中。過程中。l金融制度的演變穩(wěn)定性強。在各次轉折中金融制度的演變穩(wěn)定性強。在各次轉折中一直保持著金融協(xié)調、有序地進行，呈現一直保持著金融協(xié)調、有序地進行，呈現出良好的穩(wěn)定性和連續(xù)性出良好的穩(wěn)定性和連續(xù)性2021/4/25二、韓國的金融組織體系二、韓國的金融組織體系l 中央銀行中央銀行-韓國銀行韓國銀行 l 商業(yè)銀行商業(yè)銀行-市區(qū)銀行、地方銀行、外國銀行分行市區(qū)銀行、地方銀行、外國銀

4、行分行l(wèi)（一般銀行）（一般銀行）l 外匯銀行、中小企業(yè)銀行外匯銀行、中小企業(yè)銀行l(wèi) 特殊銀行特殊銀行-國民銀行、住宅銀行國民銀行、住宅銀行l(wèi)非銀行非銀行 開發(fā)機構開發(fā)機構-進出口銀行、長期信用銀行進出口銀行、長期信用銀行l(wèi)金融機構金融機構-儲蓄機構儲蓄機構-相互信用金庫、信托部門相互信用金庫、信托部門l 投資機構投資機構-綜合金融會社、投資信托會社綜合金融會社、投資信托會社 l 證券會社證券會社-證券金融會社證券金融會社l 保險公司、國民投資基金組織保險公司、國民投資基金組織l 其他金融機構其他金融機構-設備租賃會社、風險資本會社設備租賃會社、風險資本會社l 信用保證基金組織信用保證基金組織

5、2021/4/26三、韓國金融制度的特征三、韓國金融制度的特征l1.1.管制金融，即政府主導型金融機制：政管制金融，即政府主導型金融機制：政府直接控制金融體系尤其是銀行體系，并府直接控制金融體系尤其是銀行體系，并對所有金融機構進行保護，金融部門只是對所有金融機構進行保護，金融部門只是政府實現產業(yè)政策目標的工具而已，不是政府實現產業(yè)政策目標的工具而已，不是遵循金融原則而是按照非金融原則的行政遵循金融原則而是按照非金融原則的行政旨意運行。其形成及內容為：旨意運行。其形成及內容為：2021/4/27l修改銀行法，造成央行有名無實，既缺修改銀行法，造成央行有名無實，既缺乏獨立性，又沒有制定和實施貨幣政

6、策乏獨立性，又沒有制定和實施貨幣政策的自主權。的自主權。l為實施重化工業(yè)治國，政府加強對所有為實施重化工業(yè)治國，政府加強對所有銀行的控制，同時為吸引場外資金成立銀行的控制，同時為吸引場外資金成立了數家非銀行金融機構，并培育國內資了數家非銀行金融機構，并培育國內資本市場。本市場。2021/4/28l主辦銀行制定形成過于緊密的銀企關系。主辦銀行制定形成過于緊密的銀企關系。盡管主辦銀行與企業(yè)穩(wěn)定的信用關系，便盡管主辦銀行與企業(yè)穩(wěn)定的信用關系，便于企業(yè)融資，便于政府通過銀行對企業(yè)集于企業(yè)融資，便于政府通過銀行對企業(yè)集團的信貸進行控制，但由于政府干預過多，團的信貸進行控制，但由于政府干預過多，形成了政府

7、、銀行和企業(yè)之間的準內部關形成了政府、銀行和企業(yè)之間的準內部關系，具有排他性、封閉型和不透明性，容系，具有排他性、封閉型和不透明性，容易滋生腐敗和形成銀行道德風險。易滋生腐敗和形成銀行道德風險。l80年代初，政府尋求經濟自由化。年代初，政府尋求經濟自由化。2021/4/29l管制金融具有集中籌集和使用資金的優(yōu)管制金融具有集中籌集和使用資金的優(yōu)點，但其缺點也顯而易見：點，但其缺點也顯而易見：l1）央行缺乏獨立性，監(jiān)管不力；）央行缺乏獨立性，監(jiān)管不力；l2）政府對銀行貸款干預過多，致使銀行）政府對銀行貸款干預過多，致使銀行風險增加；風險增加；l3）貸款不均衡，導致經濟發(fā)展不平衡。）貸款不均衡，導致

8、經濟發(fā)展不平衡。2021/4/2102.間接融資優(yōu)勢間接融資優(yōu)勢l起于起于20世紀世紀60年代的年代的“間接融資優(yōu)勢間接融資優(yōu)勢”，目的是為了培育資本市場，但規(guī)模一直目的是為了培育資本市場，但規(guī)模一直都很小。原因：企業(yè)的顧忌、政府的關都很小。原因：企業(yè)的顧忌、政府的關照、貸款的難易程度、投資者的參與度。照、貸款的難易程度、投資者的參與度。2021/4/211第二節(jié)第二節(jié) 臺灣地區(qū)的金融制度臺灣地區(qū)的金融制度l一、臺灣地區(qū)金融制度的演變一、臺灣地區(qū)金融制度的演變l1.接收整理階段（接收整理階段（1945-1949）l2.維持安定階段（維持安定階段（1950-1959）l3.發(fā)展階段（發(fā)展階段（1

9、960-1974）l4.金融制度改革發(fā)展階段（金融制度改革發(fā)展階段（1975-1985）2021/4/212l5.5.金融業(yè)變革時期（金融業(yè)變革時期（19851985年至今）年至今）l1 1）放松利率管制，實現利率市場化；）放松利率管制，實現利率市場化；l2 2）實施銀行民營化；）實施銀行民營化；l3 3）放松外匯管制，推動金融業(yè)國際化；）放松外匯管制，推動金融業(yè)國際化；l4 4）整頓地下金融，規(guī)范金融業(yè)。）整頓地下金融，規(guī)范金融業(yè)。2021/4/213二、臺灣地區(qū)的金融組織體系二、臺灣地區(qū)的金融組織體系l“中央銀行中央銀行”-臺灣臺灣“中央銀行中央銀行”l商業(yè)銀行商業(yè)銀行 -臺灣一般銀行、外

10、國銀行在臺分行臺灣一般銀行、外國銀行在臺分行 l其它貨幣機構其它貨幣機構 儲蓄銀行（各銀行附設的儲蓄）儲蓄銀行（各銀行附設的儲蓄）（其它吸收存款的（其它吸收存款的 -專業(yè)銀行專業(yè)銀行- - 輸出入銀行輸出入銀行l(wèi) 金融機構）金融機構） 基層合作金融機構基層合作金融機構l “ “中央信托局中央信托局” ” l 郵政儲金匯業(yè)局郵政儲金匯業(yè)局l “ “中央存款保險公司中央存款保險公司”l其它銀行其它銀行- - 信托投資機構信托投資機構l 保險公司保險公司l 票券金融公司票券金融公司l 證券金融公司證券金融公司2021/4/214三、臺灣地區(qū)金融制度的特征三、臺灣地區(qū)金融制度的特征l歷史性特征。銀行業(yè)

11、大多由大陸遷臺或新歷史性特征。銀行業(yè)大多由大陸遷臺或新建的，中小機構則是戰(zhàn)前的延續(xù)。建的，中小機構則是戰(zhàn)前的延續(xù)。l官營壟斷的金融體制。官營壟斷的金融體制。l金融雙元性。即有組織的金融體系之外存金融雙元性。即有組織的金融體系之外存在大量的無組織民間借貸。源于當局對民在大量的無組織民間借貸。源于當局對民間金融活動控制過嚴。間金融活動控制過嚴。l“中央銀行中央銀行”三權分立，獨立性小。三權分立，獨立性小。2021/4/215l金融管理機構多元化。即行政主管機關、金融管理機構多元化。即行政主管機關、業(yè)務主管機關、金融業(yè)務的檢查機關。業(yè)務主管機關、金融業(yè)務的檢查機關。l銀行業(yè)務綜合性發(fā)展。過去采用分業(yè)

12、經銀行業(yè)務綜合性發(fā)展。過去采用分業(yè)經營的模式，盡管近年來銀行體系一直朝營的模式，盡管近年來銀行體系一直朝綜合化方向發(fā)展，但銀行業(yè)與證券業(yè)仍綜合化方向發(fā)展，但銀行業(yè)與證券業(yè)仍然采用分離的原則。然采用分離的原則。2021/4/216第三節(jié)第三節(jié) 新加坡的金融制度新加坡的金融制度l一、新加坡金融制度的演變一、新加坡金融制度的演變 1965年獨立前，新加坡還是英國的殖民年獨立前，新加坡還是英國的殖民地，作為亞洲地區(qū)重要的商貿中心，其地，作為亞洲地區(qū)重要的商貿中心，其銀行體系完全由外國銀行支配。獨立后，銀行體系完全由外國銀行支配。獨立后，新加坡將金融服務業(yè)作為國民經濟的重新加坡將金融服務業(yè)作為國民經濟的

13、重要產業(yè)給予大力扶持。具體措施包括：要產業(yè)給予大力扶持。具體措施包括：2021/4/217l成立貨幣委員會，收回貨幣發(fā)行權；成立成立貨幣委員會，收回貨幣發(fā)行權；成立金融管理局，行使央行職權。金融管理局，行使央行職權。l放寬利率、外匯、銀行業(yè)務的管制，形成放寬利率、外匯、銀行業(yè)務的管制，形成四大銀行集團。四大銀行集團。l極力促進證券市場的發(fā)展，逐步培育和完極力促進證券市場的發(fā)展，逐步培育和完善資本市場。善資本市場。l組建獨立的證券交易所。組建獨立的證券交易所。l創(chuàng)立了創(chuàng)立了“亞洲美元市場亞洲美元市場”。2021/4/218二、新加坡的金融組織體系二、新加坡的金融組織體系l 行使中央銀行職能行使中

14、央銀行職能 金融管理局金融管理局l 的政府金融機構的政府金融機構 貨幣局貨幣局l政府金融機構政府金融機構 - 其它政府其它政府 投資局投資局l 金融機構金融機構 中央公積金局中央公積金局l 全面執(zhí)照銀行、限制性執(zhí)照銀行全面執(zhí)照銀行、限制性執(zhí)照銀行l(wèi)銀行銀行- 離岸銀行離岸銀行l(wèi) 證券銀行證券銀行l(wèi)其它金融機構其它金融機構- 金融公司金融公司l 貨幣經紀人公司貨幣經紀人公司l 代理融資公司代理融資公司 2021/4/219（一）行使央行職能的政府金融機構（一）行使央行職能的政府金融機構l1.新加坡金融管理局：根據國家的經濟發(fā)新加坡金融管理局：根據國家的經濟發(fā)展狀況，制定和實施金融貨幣政策；接受展

15、狀況，制定和實施金融貨幣政策；接受政府存款，代理發(fā)行政府債券，管理國債政府存款，代理發(fā)行政府債券，管理國債和國家外匯儲備；負責銀行和其它金融機和國家外匯儲備；負責銀行和其它金融機構的設立、撤并和監(jiān)督；管理金融市場；構的設立、撤并和監(jiān)督；管理金融市場；為銀行和其它金融機構開立賬戶，接受存為銀行和其它金融機構開立賬戶，接受存款，并向其融通資金；代表新加坡政府參款，并向其融通資金；代表新加坡政府參加國際金融活動。加國際金融活動。2021/4/220l金融管理局不具有中央銀行地位，但從金融管理局不具有中央銀行地位，但從職責上看，除貨幣發(fā)行外，它履行幾乎職責上看，除貨幣發(fā)行外，它履行幾乎全部的中央銀行職

16、責，被認為是全部的中央銀行職責，被認為是“實際實際上的中央銀行上的中央銀行”和和“不發(fā)行貨幣的央不發(fā)行貨幣的央行行”。l2.2.新加坡貨幣委員會和貨幣局承擔貨幣新加坡貨幣委員會和貨幣局承擔貨幣發(fā)行的職責，貨幣局是其常設機構。發(fā)行的職責，貨幣局是其常設機構。2021/4/221（二）其他政府金融機構（二）其他政府金融機構l1.1.新加坡投資局，職責是管理金融管理局新加坡投資局，職責是管理金融管理局和貨幣發(fā)行局聚集的資產，投資于股票、和貨幣發(fā)行局聚集的資產，投資于股票、證券、黃金、地產等方面，以獲取利潤。證券、黃金、地產等方面，以獲取利潤。l2.2.中央公積金局，是新加坡推行強制性的中央公積金局，

17、是新加坡推行強制性的中央儲金制度的產物，聚集的資金主要用中央儲金制度的產物，聚集的資金主要用于購買各種有價證券，或由會員購買自用于購買各種有價證券，或由會員購買自用住房。住房。2021/4/222（三）銀行（三）銀行l(wèi)全面執(zhí)照銀行，經營商業(yè)銀行全部銀行業(yè)全面執(zhí)照銀行，經營商業(yè)銀行全部銀行業(yè)務務l限制性執(zhí)照銀行，在業(yè)務上受較大限制，限制性執(zhí)照銀行，在業(yè)務上受較大限制，如不準吸收往來存款、儲蓄存款，不準設如不準吸收往來存款、儲蓄存款，不準設立分支機構，但允許經營外匯業(yè)務等；立分支機構，但允許經營外匯業(yè)務等；l離岸銀行（離岸銀行（Off-Shore BanksOff-Shore Banks），主要業(yè)

18、務），主要業(yè)務限于銀行同業(yè)與其它金融機構范圍內，但限于銀行同業(yè)與其它金融機構范圍內，但不得吸收居民存款，對本地居民的貸款數不得吸收居民存款，對本地居民的貸款數額收到限制。額收到限制。2021/4/223（四）其他金融機構（四）其他金融機構l證券銀行，從事證券發(fā)行包銷、公司合并重證券銀行，從事證券發(fā)行包銷、公司合并重組、組織大型銀團貸款等投資銀行業(yè)務；組、組織大型銀團貸款等投資銀行業(yè)務；l金融公司，主要從事住房貸款、消費信貸、金融公司，主要從事住房貸款、消費信貸、融資租賃和設備貸款等業(yè)務。融資租賃和設備貸款等業(yè)務。l貨幣經紀人公司，在銀行同業(yè)間充當中介。貨幣經紀人公司，在銀行同業(yè)間充當中介。l4

19、.4.代理融資公司，是以購買貿易公司書面?zhèn)砣谫Y公司，是以購買貿易公司書面?zhèn)鶛嗟男问?，向貿易公司融通資金。權的形式，向貿易公司融通資金。2021/4/224三、新加坡金融制度的特征三、新加坡金融制度的特征l獨特的金融管理體制。由金融管理局、貨幣獨特的金融管理體制。由金融管理局、貨幣局、投資局分擔對銀行、貨幣、外匯的管理局、投資局分擔對銀行、貨幣、外匯的管理職能，三者共同發(fā)揮著央行的職能。職能，三者共同發(fā)揮著央行的職能。l外資銀行占有重要地位，本地銀行近年發(fā)展外資銀行占有重要地位，本地銀行近年發(fā)展較快較快l高度開放的金融市場。通過稅收等優(yōu)惠政策，高度開放的金融市場。通過稅收等優(yōu)惠政策，鼓勵外資

20、銀行和金融機構到新加坡從事離岸鼓勵外資銀行和金融機構到新加坡從事離岸金融業(yè)務，創(chuàng)立了亞洲美元市場和國際金融金融業(yè)務，創(chuàng)立了亞洲美元市場和國際金融期貨市場。期貨市場。2021/4/225第四節(jié)第四節(jié) 香港地區(qū)的金融制度香港地區(qū)的金融制度l一、香港地區(qū)金融制度的演變一、香港地區(qū)金融制度的演變l1919世紀中葉銀行業(yè)主要為轉口貿易服務。世紀中葉銀行業(yè)主要為轉口貿易服務。l6060年代初步規(guī)范了銀行業(yè)。年代初步規(guī)范了銀行業(yè)。l7070年代，香港的金融業(yè)發(fā)展迅猛。年代，香港的金融業(yè)發(fā)展迅猛。l8080年代，取消了外資來港的限制，內地的年代，取消了外資來港的限制，內地的改革開放等原因，金融業(yè)發(fā)展進入新階段

21、。改革開放等原因，金融業(yè)發(fā)展進入新階段。l9090年代對金融業(yè)監(jiān)管也進一步加強，國際年代對金融業(yè)監(jiān)管也進一步加強，國際金融中心得到進一步鞏固。金融中心得到進一步鞏固。 2021/4/226二、香港地區(qū)的金融組織體系二、香港地區(qū)的金融組織體系l 財金事務科財金事務科l 財經事務及庫務局財經事務及庫務局 庫務科庫務科l 銀行業(yè)拓展部銀行業(yè)拓展部l 銀行業(yè)政策部銀行業(yè)政策部l行政長官行政長官-財政司財政司-金融管理局金融管理局-銀行業(yè)監(jiān)理部銀行業(yè)監(jiān)理部l 貨幣管理及貨幣管理及l(fā) 金融基建部金融基建部l 儲備管理部儲備管理部l 保險業(yè)監(jiān)理處保險業(yè)監(jiān)理處l 聯(lián)交所聯(lián)交所l 證監(jiān)會證監(jiān)會- - 期貨交易所

22、期貨交易所2021/4/227l香港地區(qū)沒有香港地區(qū)沒有“中央銀行中央銀行”，實行自由經，實行自由經濟政策，為保證金融業(yè)的穩(wěn)定，通過立法、濟政策，為保證金融業(yè)的穩(wěn)定，通過立法、銀行業(yè)的自律及相關機構的監(jiān)管，形成獨銀行業(yè)的自律及相關機構的監(jiān)管，形成獨特的金融管理機構。特的金融管理機構。l香港金融管理機構：第一層次是行政長官香港金融管理機構：第一層次是行政長官會同行政局；第二層次為財政司；第三層會同行政局；第二層次為財政司；第三層次是財經事務及庫務局、金融管理局和保次是財經事務及庫務局、金融管理局和保險業(yè)監(jiān)理處。險業(yè)監(jiān)理處。 2021/4/228（一）行使中央銀行職能的機構（一）行使中央銀行職能的

23、機構l香港地區(qū)沒有香港地區(qū)沒有“中央銀行中央銀行”，相應的職，相應的職能（貨幣發(fā)行、管理金庫、金融監(jiān)管）能（貨幣發(fā)行、管理金庫、金融監(jiān)管）是由財政司（金融管理局和金融事務是由財政司（金融管理局和金融事務科）、外匯基金、銀行公會及幾家大型科）、外匯基金、銀行公會及幾家大型商業(yè)銀行共同承擔的。商業(yè)銀行共同承擔的。2021/4/229（二）香港的銀行（二）香港的銀行l(wèi)香港的三級銀行制度。即持牌銀行、有限制香港的三級銀行制度。即持牌銀行、有限制牌照銀行和注冊接受存款公司三級。牌照銀行和注冊接受存款公司三級。 l香港銀行的分類。分為六個主要的集團：英香港銀行的分類。分為六個主要的集團：英資銀行（匯豐銀行

24、、渣打銀行）、中銀集團資銀行（匯豐銀行、渣打銀行）、中銀集團（寶生銀行、集友銀行、中國銀行、華僑銀（寶生銀行、集友銀行、中國銀行、華僑銀行等）、恒生銀行（香港本地注冊的第二大行等）、恒生銀行（香港本地注冊的第二大銀行集團）、美資銀行（萬國寶通銀行、大銀行集團）、美資銀行（萬國寶通銀行、大同銀行等）、日資銀行和其它銀行。同銀行等）、日資銀行和其它銀行。 2021/4/230（三）香港的其他金融機構（三）香港的其他金融機構l單位信托基金單位信托基金l保險公司保險公司 2021/4/231三、香港地區(qū)金融制度的特征三、香港地區(qū)金融制度的特征l獨特的金融管理制度。官方和商業(yè)銀行共獨特的金融管理制度。官方和商業(yè)銀行共同承擔央行職能。金融管理局集中了貨幣同承擔央行職能。金融管理局集中了貨幣政策、金融監(jiān)管及支付體系管理等政策、金融監(jiān)管及支付體系管理等“中央中央銀行銀行”的基本管理職能，成為香港地區(qū)行的基本管理職能，成為香港地區(qū)行使使“中央銀行中央銀行”職能的基礎和核心。職能的基礎和核心。l三級銀行制度三級銀行制度l聯(lián)系匯率制及貨幣局制度聯(lián)系匯率制及貨幣局制度2021/4/232l銀行業(yè)的國際化。銀行業(yè)是香港國際金融銀行業(yè)的國際化。銀行業(yè)是香港國際金融中心最重要的組成部分，以外匯收支進行中心最重要的組成部分，以外匯收支進行的業(yè)務占全部銀行業(yè)務的的業(yè)務占全部銀行業(yè)務的7