現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

1、風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理概述概述(Overview of Risk Management)(Overview of Risk Management) 加中金融協(xié)會(huì)All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.加拿大銀行簡(jiǎn)介加拿大銀行簡(jiǎn)介風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理框架風(fēng)險(xiǎn)管理框架信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)在資產(chǎn)負(fù)債管理講座中詳細(xì)闡述

2、！詳細(xì)內(nèi)容可參見(jiàn)“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”， 第二版，陳林龍，王勇/著l銀行狀況六大銀行擁有92%的銀行資產(chǎn)大約有六十家銀行，而美國(guó)有上千家l八個(gè)一級(jí)(Schedule I )l四十六個(gè)二級(jí)(Schedule II )混業(yè)經(jīng)驗(yàn)，管理嚴(yán)謹(jǐn)業(yè)績(jī)衡量(股權(quán)回報(bào)，資產(chǎn)回報(bào))l功能主要金融媒介提供存款服務(wù)提供貸款服務(wù)“期限轉(zhuǎn)換”資產(chǎn)以及核心資本回報(bào)率收入構(gòu)成加拿大最大的銀行加拿大最大的銀行北美第十大，全球第二十七大北美第十大，全球第二十七大 (以二以二00二年十月一日市值計(jì)算二年十月一日市值計(jì)算)總資產(chǎn)總資產(chǎn)$3780億億(加園，加園，1加園加園=0.63美元美元)壹佰二十萬(wàn)客戶壹佰二十萬(wàn)客戶在全

3、球三十國(guó)家大約有六萬(wàn)雇員在全球三十國(guó)家大約有六萬(wàn)雇員02468101214161820RBCBNSTDBMOCIBC全球大銀行全球大銀行銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)l信用風(fēng)險(xiǎn)l市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)l操作風(fēng)險(xiǎn)l法律風(fēng)險(xiǎn)l流通風(fēng)險(xiǎn)l利率風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部門資產(chǎn)負(fù)債管理部門RBCRBC 銀行業(yè)銀行業(yè) 集團(tuán)集團(tuán)管理委員會(huì)管理委員會(huì)RBC RBC 保險(xiǎn)保險(xiǎn)系統(tǒng)技術(shù)系統(tǒng)技術(shù)部部 RBC RBC 資本市場(chǎng)資本市場(chǎng) RBC RBC 投資投資財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)/ / 庫(kù)務(wù)部庫(kù)務(wù)部 RBC RBC 交易處理交易處理 風(fēng)險(xiǎn)控制部風(fēng)險(xiǎn)控制部 人事部人事部審計(jì)委員會(huì)(董事會(huì))管理審查和風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)(董事會(huì))集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)Chair CEO資產(chǎn)負(fù)債管

4、理委員會(huì)Chair CFO道德和職守理委員會(huì)Chair CRO風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)Chair CRO利率風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)Chair CFO外匯和流動(dòng)資金管理委員會(huì)Chair SVP & VP風(fēng)險(xiǎn)政策審查委員會(huì)Chair CRO交易風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)Chair SVP國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) Chair SVP缺少控制能力缺少控制能力更多控制能力更多控制能力信譽(yù)信譽(yù)策略策略競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)督機(jī)制監(jiān)督機(jī)制和法律和法律金融金融系統(tǒng)性系統(tǒng)性信貸信貸市場(chǎng)市場(chǎng)流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)承銷保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)運(yùn)作運(yùn)作技術(shù)應(yīng)用人員運(yùn)作程序所有權(quán)所有權(quán)監(jiān)視監(jiān)視升級(jí)升級(jí)監(jiān)督監(jiān)督 商業(yè)平臺(tái)商業(yè)平臺(tái)個(gè)人個(gè)人/ /商業(yè)銀行商業(yè)銀行 保險(xiǎn)保險(xiǎn)投

5、資投資資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)全球整體業(yè)務(wù)全球整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)董事會(huì)董事會(huì)管理審查和管理審查和風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)文化文化體制體制委派委派責(zé)任責(zé)任l市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)蕭條引發(fā)系統(tǒng)管理風(fēng)險(xiǎn)的概念l管理?xiàng)l例的放松l市場(chǎng)監(jiān)管人員對(duì)衍生產(chǎn)品的擔(dān)憂l巴塞耳資本金管理?xiàng)l例的引入l新技術(shù)，新理論的影響Markowitz證券組合理論Black-Scholes期權(quán)定價(jià)理論VaR資產(chǎn)平衡表資產(chǎn)平衡表現(xiàn)金現(xiàn)金 存款存款貸款貸款 短期債券短期債券 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期債券 投資人權(quán)益投資人權(quán)益非資產(chǎn)平衡表非

6、資產(chǎn)平衡表衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品 衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品利息收入利息收入- - 操作費(fèi)用操作費(fèi)用= = 稅前收入稅前收入- - 折價(jià)，稅收折價(jià)，稅收- - 準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金= = 凈收入凈收入因業(yè)務(wù)需要，銀行必需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn). 一般是 險(xiǎn)越大，預(yù)期收益越大. 風(fēng)險(xiǎn)與收益有非對(duì)稱關(guān)系.消除風(fēng)險(xiǎn)=消除收益風(fēng)險(xiǎn)本身并不是壞東西，我們的主要責(zé)任是管理風(fēng)險(xiǎn)。最糟糕的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)和錯(cuò)誤管理風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人或客戶不能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性破產(chǎn)可能性市場(chǎng)價(jià)錢變化信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論是世界主要銀行所關(guān)心的熱點(diǎn)l目的：分析信貸人信用分析l信用分析系統(tǒng)定量標(biāo)準(zhǔn)定性標(biāo)準(zhǔn)l信用評(píng)審公司的做法業(yè)務(wù)(Business

7、Risk)風(fēng)險(xiǎn)：工業(yè)特征，競(jìng)爭(zhēng)能力，技術(shù)，管理特征金融風(fēng)險(xiǎn)(Financial Risk)：容資結(jié)構(gòu)， Financial Policy, Financial Policy, Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc.Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc.l內(nèi)部做法內(nèi)部做法信貸人信用分析貸款評(píng)級(jí)信用審批過(guò)程信用審批過(guò)程貸款動(dòng)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是否可接受？?jī)斶€能力企業(yè)發(fā)展計(jì)劃, 管理能力資產(chǎn)負(fù)債平衡表審查資金流檢驗(yàn)管理能力審查競(jìng)爭(zhēng)力審查定價(jià)分析定量分析準(zhǔn)則信用評(píng)級(jí)法律審評(píng)等等審批通過(guò)支撐資金

8、貸款組合初期審察定量檢驗(yàn)貸款定價(jià)審批通過(guò)后期管理傳統(tǒng)信用管理的弊病傳統(tǒng)信用管理的弊病受主觀的影響費(fèi)用昂貴難以定量化難以識(shí)別資產(chǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算信譽(yù)評(píng)估信譽(yù)變化破產(chǎn)概率破產(chǎn)損失相關(guān)性其它因素= fFor which reserves should be held2損失密度函數(shù)無(wú)損失預(yù)期損失災(zāi)難性損失99.93%的置信區(qū)間非預(yù)期損失For which economic capital should be heldprotecting against unexpected credit lossesPotential “Unexpected” Lossagainst which it will be

9、 tooexpensive to hold equity市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。特點(diǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率，股票價(jià)格等等絕對(duì)型，相對(duì)型市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理較為發(fā)達(dá)l風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別l風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算l風(fēng)險(xiǎn)政策和過(guò)程l風(fēng)險(xiǎn)分析和檢測(cè)l風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告l風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)物理學(xué)家數(shù)學(xué)家風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度（Value at Risk）主要用來(lái)測(cè)試在給定的時(shí)間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場(chǎng)條件下，銀行一個(gè)投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。VAR有三個(gè)因素需要考慮：（1）時(shí)間長(zhǎng)度：如天數(shù)或周數(shù)；（2）置信度（把握程度）；（3）損益的分布。lVAR可以回答這樣的問(wèn)題：在某一段時(shí)間內(nèi)，在X%（如99%）的把握下，銀行至多會(huì)損失

10、多少。如管理層在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的開(kāi)始，可能會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)管理部門提出這樣的問(wèn)題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個(gè)銀行的損失至多有多大？VAR將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成一個(gè)貨幣數(shù)量VAR可以用來(lái)計(jì)算復(fù)雜投資組合的風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指所有潛在的、由非市場(chǎng)因素和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，也就是除了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的一切風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：主要指計(jì)算機(jī)故障給銀行業(yè)務(wù)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：由于技術(shù)的落后，可能給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。模型風(fēng)險(xiǎn)：在模型構(gòu)造過(guò)程中，沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致模型的低效和無(wú)能 。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指由于會(huì)計(jì)制度和政策不能正確反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況l難以定量化，操作難以定量化，操作風(fēng)險(xiǎn)往往是突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)往

11、往是突發(fā)性事件。事件。l小概率，大損失。小概率，大損失。l可以有效的進(jìn)行控可以有效的進(jìn)行控制。制。Source: E risk.Com交易風(fēng)險(xiǎn) 操作控制風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指令錯(cuò)誤 超出風(fēng)險(xiǎn)控制量 系統(tǒng)失效記帳錯(cuò)誤 違法交易 模型風(fēng)險(xiǎn)清算錯(cuò)誤 作弊 市場(chǎng)定價(jià)錯(cuò)誤實(shí)物傳達(dá) 洗劫現(xiàn)金 錯(cuò)誤信息文件錯(cuò)誤 保安風(fēng)險(xiǎn) 編成錯(cuò)誤主要工作人員風(fēng)險(xiǎn) 通訊錯(cuò)誤過(guò)程風(fēng)險(xiǎn) 后備計(jì)劃失效操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)l前臺(tái)前臺(tái)People RiskHighProcess Risk LowModel RiskHighBooking RiskLowSystem RiskLowStrategic RiskLowTotal Mediuml后臺(tái)后

12、臺(tái)People RiskLowProcess Risk HighModel RiskLowBooking RiskHighSystem RiskLowStrategic RiskLowTotal Medium- 每一業(yè)務(wù)平臺(tái)擁有操作風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn)種類多種多樣。 操作風(fēng)險(xiǎn)管理猶如人類的身體保健活動(dòng)。 操作風(fēng)險(xiǎn)管理也要確保風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)部的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)部的責(zé)任業(yè)務(wù)部門的責(zé)任業(yè)務(wù)部門的責(zé)任內(nèi)部審計(jì)部也要負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)部也要負(fù)責(zé)BURMGroup ManagementImplementation 準(zhǔn)備準(zhǔn)備分析模型分析模型具體分析具體分析行動(dòng)行動(dòng)lActivity 11. Process Docum

13、entation/Contract2. Process Transaction Process Failures3. Management Information/Data Integrity(NA)lActivity 24. Technology Business Continuity5. People Capability and Learning6. People Work-Life Balance7. People Inadequate or Loss of People Resources8. Process- Valuation/Model9. Process- Transaction Processing10. ReputationlActivity 311. Process Valuation/ModelIm pact-Likelihood Scale1234512345LikelihoodImpact流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類 災(zāi)難性的：這類流