金融理論與實務復習參考課程2003格式保存

1、金融理論與實務自考課程教案課程代碼：00150課程性質：經濟管理類專業(yè)基礎必修課教 材：金融理論與實務，全國高等教育自學考試指導委員會組編，賈玉革主編，中國財經經濟出版社，2010年出版。教案撰寫人：李 鳳教案框架1. 課程學習重點、考核目標與教學課時安排2. 考試命題和歷年真題分析3. 各章考核知識點、講解重點和題型4. 歷年論述題真題分析5. 計算題重點一、課程學習重點、考核目標與教學課時安排1. 金融理論與實務課程的學習重點（1）貨幣、信用、利率、匯率等金融基本范疇（2）貨幣市場、資本市場、金融衍生工具市場的基本運作（3）商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司等金融機構的基本業(yè)務（4）中央銀行的貨

2、幣政策操作2. 考核目標（1）識記：識別和記憶基本概念和基本原理，做出正確的表述、選擇和判斷。名詞解釋多為書上闡述較多的概念。（2）領會：領悟和理解基本概念和基本原理的內涵，理解相關金融范疇與理論間的區(qū)別和聯系，能夠進行邏輯推理和論證，作出正確的判斷、解釋和說明。如果要點明確，很可能為簡答題。（3）應用：對金融現實問題進行初步的分析、計算和論證，得出正確的結論或判斷。同時，能夠對金融現實問題進行較深入的綜合分析和論證，得出解決問題的綜合方案。3. 教學課時安排章 次內 容教學課時一貨幣與貨幣制度3二信用3三利息與利率3四匯率與匯率制度4五金融市場3六貨幣市場4七資本市場4八金融衍生工具市場4上

3、半期復習各章重點內容和考核知識點3九金融機構體系2十商業(yè)銀行3十一投資銀行與保險公司2十二貨幣供給與貨幣需求5十三貨幣的均衡與失衡5十四貨幣政策5下半期復習各種重點內容和考核知識點3綜合復習經典題型講解4總計60二、考試命題和歷年真題分析1. 考試命題（1）試卷對不同能力層次要求的分數比例：識記30%，領會40%，應用30%（2）考試命題的主要題型單項選擇題：每題1分，共20分（識記，領會）多項選擇題：每題2分，共10分（識記，領會）名詞解釋題：每題3分，共15分（識記）計算題：每題6分，共12分（應用）簡答題：每題6分，共30分（領會）論述題：每題13分，共13分（應用）2. 歷年真題分析（

4、題型和分值）章次內 容樣卷2011-42011-7分值一貨幣與貨幣制度選3名3選3名3選4名36-7二信用簡6選4名3選4名35-7三利息與利率選2名3選1計6選1簡65-7四匯率與匯率制度選1簡6選2簡6選4名37-8五金融市場選1簡6選2名3選1簡65-7六貨幣市場選2計6選4名3選1計67-8七資本市場選1計6選1計6選1簡67八金融衍生工具市場選1簡6選2簡6選1計67-8九金融機構體系選6選4選4名34-7十商業(yè)銀行選1簡6選1簡6選1簡67十一投資銀行與保險公司選5名3選3名3選2名35-8十二貨幣供給與貨幣需求選3名3論13選55-13十三貨幣的均衡與失衡選5名3選2簡6選1簡6

5、7-8十四貨幣政策論13選1簡6論137-13第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié) 貨幣的起源與貨幣形式的演變一、貨幣的起源1. 馬克思的貨幣起源說（領會）：（1）交換解決了私人勞動和社會勞動的矛盾（2）價值的概念（3）簡單價值形式、擴大價值形式、一般等價形式和貨幣形式。（4）當某種商品從發(fā)揮一般等價物作用的幾種商品中分離出來，固定地充當一般等價物，充當商品交換的媒介時，貨幣即產生2010（4）單選。講解重點：不同價值形式之間的區(qū)別，以及貨幣產生的過程。二、貨幣形式的演變1. 推動貨幣形式不斷演變的動力2011（4）單選（領會）：商品生產和商品交換的發(fā)展。2. 貨幣形式（識記）：（1）商品貨幣：實物貨

6、幣、金屬貨幣（鑄幣）（2）信用貨幣樣卷，多選：紙幣（銀行券2010（4）單選）、存款貨幣、電子貨幣。3. 足值貨幣和不足值貨幣（識記）：商品貨幣屬于足值貨幣2011(4)單選，信用貨幣屬于不足值貨幣。講解重點：畫出貨幣形式演變的框架圖第二節(jié) 貨幣的職能1. 交易媒介職能2010（4）單選，2009（7）單選（領會）：（1）計價單位（識記）：價值尺度（2）交易媒介2009（7）單選（識記）：流通手段（3）支付手段（識記）：借貸、財政收支、工資發(fā)放、租金收取2010（7）單選，2008（7）多選。2. 財富貯藏職能：（1）含義（識記）。（2）為什么貨幣具有財富貯藏職能？（領會）因為貨幣是能夠與其它

7、一切商品相交換的媒介。講解重點：支付手段和交易媒介（流通手段）職能之間的區(qū)別第三節(jié) 貨幣制度一、貨幣制度的含義及其構成要素1. 貨幣制度樣卷，名詞解釋（識記）2. 貨幣制度的構成要素（領會）：（1）規(guī)定貨幣材料。（2）規(guī)定貨幣單位（識記）（3）規(guī)定流通中貨幣的種類。主幣2011（4）單選（識記）（4）規(guī)定貨幣的法定支付能力。無限法償（識記）和有限法償（識記）（5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行3. 自由鑄造的意義（領會）：自發(fā)調節(jié)流通中的貨幣量，保持貨幣幣值、物價的穩(wěn)定。講解重點：貨幣制度構成要素中需要識記的概念、自由鑄造的含義和意義二、國家貨幣制度的歷史演變（從金屬貨幣制度到不兌現的信用貨幣制度）1.

8、 金屬貨幣制度（識記）：（1）銀本位制（2）金銀復本位制（3）金本位制，包括金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。2. 劣幣驅除良幣現象（領會）： “格雷欣法則”，兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣（良幣）會被市場價格偏低的貨幣（劣幣）排斥。該現象發(fā)生在金銀復本位制。樣卷，單選3. 金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制的區(qū)別（領會）：（1）金幣本位制：金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時流通，可自由兌換成金幣；黃金自由輸出入國境。（2）金塊本位制（生金本位制）：流通的都是銀行券，銀行券有法定含金量，但只能達到一定數量后

9、才能兌換成金塊。（3）金匯兌本位制（虛金本位制）：流通的都是銀行券，銀行券有法定含金量，但銀行券不能在國內兌換黃金，只能先兌換成規(guī)定的外匯，然后再用外匯兌換黃金。4. 不兌現的信用貨幣制度的特點2009（7）簡答（領會）5. 我國人民幣制度的主要內容（領會）講解重點：（1）劣幣驅除良幣的現象、原因以及背后的機理（2）金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制的區(qū)別三、國際貨幣體系的歷史演變（從布雷頓森林體系到牙買加體系）1. 為什么布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制（領會）：結合前面的金匯兌本位制，重點講解“雙掛鉤”規(guī)定，即美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤。2. 布雷頓森林體系崩潰的原因（

10、領會）：（1）美國經濟地位的衰落和美元危機的爆發(fā)。（2）“雙掛鉤”規(guī)定引發(fā)的“特里芬難題”。特里芬難題2011（4）名詞解釋（識記）：即美元需求和供給的內在矛盾：世界各國發(fā)展經濟需要美元，而美元同黃金的自由兌換使得美國應該控制美元輸出。3. 牙買加體系的核心內容（領會）講解重點：布雷頓森林體系崩潰的原因，其中深入講解“雙掛鉤”引發(fā)的“特里芬難題”。四、歐洲貨幣聯盟與歐元1. 區(qū)域貨幣一體化（識記）：其理論依據是蒙代爾的“最適度貨幣區(qū)”理論。1999年1月1日2008（7）單選，歐元的誕生成為區(qū)域貨幣一體化的成功范例。第二章 信用第一節(jié) 信用的含義與作用一、信用的含義1. 道德范疇的信用與經濟范

11、疇的信用的關系樣卷，簡答（領會）二、現代信用活動的基礎1. 信用關系中各個部門的作用2011（4）單選（領會）：（1）個人部門是盈余部門；（2）企業(yè)部門是赤字部門；（3）政府是貨幣資金的凈需求者；（4）國際收支順差，其盈余部分的外匯資金形成國際貨幣借貸的主要供給，國際收支逆差，其赤字部分的外匯資金形成國際貨幣借貸的需求。（5）金融機構充當信用媒介，實現資金的融通。2. 直接融資與間接融資的優(yōu)缺點2011（4）多選（領會）：（1）直接融資：比如發(fā)行債券或股票。優(yōu)缺點。（2）間接融資：比如商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務2010（7）單選。優(yōu)缺點。（3）直接融資與間接融資并行發(fā)展，相互促進，相互彌補了各自的局

12、限。講解重點：信用關系中各個部門的作用，直接融資與間接融資的優(yōu)缺點三、信用在現代市場經濟運行中的作用1. 信用在現代市場經濟運行中的作用（領會）：（1）積極作用（2）負面作用：信用風險（識記）第二節(jié) 現代信用形式一、商業(yè)信用1. 商業(yè)信用2010（4）單選，2009（7）多選，2011（4）名詞解釋（識記）2. 商業(yè)信用的作用與局限性2009（7）多選（領會）：（1）對商品生產和流通的促進作用（2）規(guī)模、方向、期限上的局限性。3. 商業(yè)票據的基本特征和行為（領會）：（1）商業(yè)票據（識記）（2）特征：有價票證；法定式樣和內容；無因票證；可以流通轉讓。（3）商業(yè)票據行為：簽發(fā)、背書（所有權轉讓）、

13、貼現（所有權轉讓）、抵押。3. 商業(yè)匯票和商業(yè)本票（識記）：（1）商業(yè)匯票：命令式票據，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。（2）商業(yè)本票：承諾式票據，無須承兌。講解重點：銀行承兌匯票及其貼現的運作流程二、銀行信用1. 銀行信用（識記）2 銀行信用的特點（領會） ：信用中介、廣泛授信對象、靈活性強2. 銀行信用與商業(yè)信用的關系2009（7）多選（領會）：以商業(yè)信用為基礎、克服商業(yè)信用的局限性、促進商業(yè)信用的發(fā)展三、國家信用1. 國家信用（識記）：是以政府作為債權人或債務人的信用。2. 國家信用的作用2010（4）簡答，2008（7）多選（領會）：在封閉經濟中，國家信用主要表現為政府的“內債”。在政

14、府履行經濟職能過程中，當財政收入小于財政支出時，政府需要借助國家信用進行籌資，特別當政府運用財政政策對經濟進行干預的時候。3. 國家信用工具（識記）：（1）中央政府債券2009（7）單選（國債），分為短期國債（國庫券）、中期國債和長期國債。（2）地方政府債券2011（4）單選（市政債券）（3）政府擔保債券四、消費信用1. 消費信用（識記）2. 消費信用的形式（領會）：賒銷（短期）、分期付款和消費信貸（識記）3. 消費信用的作用2009（7）多選（領會）：積極方面和消極方面4. 說說次貸危機和消費信用的聯系以及對我國的啟示2010（7）論述（應用）：（1）次級抵押貸款（2）次貸危機的爆發(fā)與美國2

15、0世紀初寬松的貨幣政策緊密相關。（3）次貸危機的爆發(fā)源于消費信用的過度發(fā)展。（4）對我國的啟示。我國消費信貸快速增長，在看到起積極作用的同時也要注意風險防范（消費信用的作用）。5. 我國經濟發(fā)展中應如何運用各種信用形式以發(fā)揮其應有的作用（應用）：各種信用形式的作用與局限性。講解重點：從次級抵押貸款的特點和美國貨幣政策的變動角度，詳細講解次貸危機與消費信用之間的聯系以及對我國的啟示。第三章 利息與利率第一節(jié) 利息與收益的一般形態(tài)一、貨幣的時間價值與利息1. 貨幣的時間價值（識記）二、利息與收益的一般形態(tài)1. 利息成為收益的一般形態(tài)（領會）：原因和作用。收益的資本化（識記）3. 收益資本化規(guī)律的應

16、用（應用）：土地交易、證券買賣、人力資本的衡量，最突出的是有價證券的價格形成。講解重點：通過土地交易價格的例子幫助理解收益資本化第二節(jié) 利率的計量與種類一、利率的計量1. 單利計息法和復利計息法的計算2010（7），2010（4），2009（7），2008（7），2011（4）計算（應用）單利（例3-1）：復利（例3-2）：2. 現值與終值（識記）3. 為什么經濟學家往往將到期收益率作為計量利率最精確的指標期收益率？（領會）：到期收益率的計算基于貨幣時間價值原理。到期收益率（識記）。債券市場價格與利率（到期收益率）呈反向關系2008（7）單選。講解重點：（1）利息的單利復利計算，注意期限和利率

17、單位之間的統(tǒng)一。（2）到期收益率含義以及公式的理解，以此解說為什么利率和價格呈反向關系。二、利率的種類1. 基準利率2009（7）單選，樣卷，名詞解釋，2011（4）單選（識記）：市場基準利率和官方利率。無風險利率（識記）。2. 基準利率的作用（領會）3. 利率按照決定方式劃分樣卷，單選為市場利率、官定利率和行業(yè)利率（識記）：4. 在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率，哪些屬于官定利率？（應用）：（1）市場利率：國債利率、同業(yè)拆放利率；（2）官定利率：人行規(guī)定的對金融機構的存貸款利率和各金融機構的存貸款利率2010（7）單選，2010（4）單選。3. 固定利率與浮動利率（識記）4. 按照是

18、否剔除通脹劃分2010（7）單選為實際利率與名義利率（識記）：5. 實際利率和名義利率的關系2009（7）單選（應用）：名義利率=實際利率+通貨膨脹率講解重點：（1）基準利率的含義和作用，兩種用法（2）實際利率和名義利率之間的關系，三種情況。第三節(jié) 利率的決定于影響因素一、利率決定理論1. 馬克思的利率決定理論2008（7）單選；樣卷，單選（領會）：著眼于利息本質。利息是剩余價值的一部分，利潤是剩余價值的轉化形式。利率的上限：平均利潤率；利率的下限：大于零的正數。2. 西方利率決定理論（領會）（1）傳統(tǒng)利率決定理論（實際利率理論）：強調非貨幣因素。儲蓄形成資本的供給，投資形成資本的需求。投資儲

19、蓄，利率上升。（2）凱恩斯的利率決定理論：強調貨幣因素。貨幣需求：人們對貨幣的流動性偏好。貨幣供給：央行的貨幣政策。貨幣需求貨幣供給，利率上升。（3）可貸資金論：可貸資金的供給：儲蓄量和貨幣供給量的變動額?？少J資金的需求：投資量和貨幣需求量的變化額。3. 影響利率的變化因素（領會）：平均利潤率、儲蓄、投資、貨幣供給、貨幣需求、風險因素、通貨膨脹因素、利率管制因素。講解重點：各個利率決定理論的核心思想，影響利率的因素以及如何影響。第四節(jié) 利率的作用1. 利率在微觀經濟活動中的作用（領會）2. 利率在宏觀經濟調控中的作用（領會）3. 利率發(fā)揮作用的條件（領會）4. 為什么我國要進行利率市場化改革（

20、應用）：（1）為強化利率的調控作用，提升資金的配置效率（2）利率發(fā)揮作用的后兩個條件，決定了我國要進行市場化改革（3）改革總體思路講解重點：（1）利率的作用，注意從微觀到宏觀的邏輯演繹（2）我國利率市場改革的原因，結合利率發(fā)揮作用的條件。第四章 匯率與匯率制度第一節(jié) 外匯與匯率一、外匯1. 外匯的含義（識記，領會）：（1）動態(tài)含義和靜態(tài)含義2010（7）多選，國際上通常從靜態(tài)角度定義外匯。（2）2008年8月5日中華人民共和國外匯管理條例2010（4）簡答對外匯的規(guī)定。2. 外匯的種類（識記）：（1）按照能夠自由兌換和自由向其他國家進行支付，分為自由外匯和非自由外匯2010（7）多選。自由外匯

21、比如美元、歐元、日元、瑞士法郎、港元等。人民幣為非自由外匯，只有在經常項目下才可以自由兌換。2010（7）單選（2）按照交割期限分為即期外匯和遠期外匯。講解重點：我們國家對外匯的定義以及外匯的構成。二、匯率1. 匯率的含義（識記）2. 直接標價法和間接標價法的區(qū)別2010（4）多選（領會）：（1）直接標價法（識記）： 100美元=657人民幣，包括中國2009（7）單選在內的大多數國家都采用此法。外匯匯率上升，本幣貶值2011（4）單選。（2）間接標價法（識記）：1人民幣= 0.1521美元，英國2010（4）單選（一直采用）和美國采用此法。本幣匯率上升，本幣升值。3. 匯率種類的劃分（識記，

22、領會）：（1）根據制定方法，分為基準匯率和套算匯率。我國基準匯率：美元、歐元、日元、港元，英鎊（06年8月以后）。（2）根據清算價格時間，分為即期匯率和遠期匯率。（3）根據銀行買賣外匯的角度，分為買入匯率2010（7）單選、賣出匯率和中間匯率樣卷，單選。在直接標價法下，買入匯率流動債務（外匯應付），外匯匯率下跌。2. 購買力平價理論2011（4）簡答（領會）：（1）基本思想：匯率主要由兩國貨幣的購買力之比決定。（2）絕對購買力平價和（識記）：匯率取決于兩國物價指數之比。（3）相對購買力平價（識記）：匯率取決于兩國之間的相對通貨膨脹率。通貨膨脹率較高，貨幣貶值。3. 匯兌心理說（領會）：強調人們

23、的心理預期對匯率短期變動的影響。4. 利率平價理論（領會）：該理論對于分析遠期匯率的決定以及即期和遠期匯率之間的關系具有重要價值。5. 貨幣分析說（領會）：強調本國與外國之間實際國民收入水平、利率水平以及貨幣供給水平通過對各自物價水平的影響，進而決定匯率水平。6. 資產組合平衡理論（領會）：貢獻在于運用一般均衡分析綜合考慮匯率變化因素，糾正了本國資產與外國資產完全可替代的理論假設，更貼近現實。講解重點：國際借貸說、購買力平價、利率平價利率二、影響匯率變動的主要因素1. 影響匯率變動的主要因素（領會）：長期因素：通貨膨脹、經濟增長和國際收支。短期因素：利率、心理預期和政府干預。2. 影響我國人民

24、幣匯率變動趨勢的因素（應用）：（1）經濟快速增長，通脹率較低，利率較高；（2）全球國際收支失衡因素；（3）市場預期因素；（4）外匯管理體制下的一些制度安排；（5）國際政治因素。講解重點：（1）影響匯率變動的主要因素，以及其背后的機理（2）我國人民幣匯率變動的因素可以結合前面的理論。第三節(jié) 匯率的作用1. 匯率的作用（領會）：（1）對進出口貿易的影響。（2）對資本流動的影響。（3）匯率對物價水平的影響。（4）匯率對資產選擇的影響。2. 人民幣升值的影響（應用）：（1）積極方面。有利于進口成本下降，有助于經濟建設；有利于推動外貿增長方式的轉變；有利于改善貿易條件：出口價格指數/進口價格指數；有利于

25、緩解貿易摩擦；有利于中國企業(yè)“走出去”：國外投資成本降低。（2）消極影響 。削弱我國外貿出口增長；不利于我國吸引外資。講解重點：（1）匯率對進出口貿易、資本流動、物價水平以及資本選擇的影響機理（2）我國人民幣升值對經濟的影響，可結合前面的理論。第四節(jié) 匯率制度一、匯率制度的種類1. 固定匯率制和浮動匯率制（識記）2. 一國選擇匯率制度時需要考慮的因素樣卷，簡答（領會）：經濟規(guī)模、通貨膨脹率和資本流動。3. 1994年以后人民幣匯率制度的改革及改革目標（應用）：（1）1994年1月1日，人民幣匯率開始實行以市場供求為基礎、單一的、有管理的浮動匯率制度。 （2）2005年7月21日，人民幣匯率開始

26、實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度2011（4）單選。（3）我國匯率制度改革目標：建立健全以市場供求為基礎的、有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理、均衡水平式的基本穩(wěn)定。（4）堅持的原則：主動性、可控性和漸進性。講解重點：一國選擇匯率制度時需要考慮的因素，結合浮動匯率制和固定匯率制各自的優(yōu)缺點。第五章 金融市場概述第一節(jié) 金融市場的含義與構成要素一、金融市場的含義1. 金融市場（識記）：狹義2009（7）單選指直接融資市場，廣義還包括間接融資市場。二、金融市場的構成要素1.構成要素2010（7）簡單，2008（7）多選（領會）：市場參與主體、金融工具、交易

27、價格、交易組織方式2. 市場參與主體進入金融市場的目的（領會）：與前面“五大部門在信用關系中的作用”類似）（1）政府部門。（2）中央銀行：貨幣操作2009（7）單選，2011（4）單選（3）各類金融機構。（4）工商企業(yè)。（5）居民個人。3. 金融工具（1）金融工具的特征（領會）：（1）含義（識記）（2）特征：期限性、流動性、風險性和收益性。理解四者之間的關系。（2）金融工具的分類（領會）：A. 期限長短：貨幣市場工具2010（4）多選（商業(yè)票據、國庫券、大額可轉讓定期存單、回購協議等）和資本市場工具（股票2011（4）單選、公司債券、中長期公債等）B. 當事人所享權力和所擔義務：所有權憑證（股

28、票）和債權憑證（其他）C. 融資形式：直接融資工具（商業(yè)票據、政府債券、公司債券、股票等）和間接融資工具（存款單、人壽保險單等）D. 是否與實際信用活動直接相關：原生金融工具（票據、股票、債券等）和衍生金融工具（期貨、期權、遠期、互換等）。（3）債券的種類（識記、領會）：A. 債券（識記）B. 根據發(fā)行主體2010（4）多選分為政府債券、金融債券和公司債券。C. 根據抵押擔保情況又可分為信用債券和抵押債券。D. 按利率確定方式分為固定利率債券、浮動利率債券和指數債券。E. 按內含選擇權分為可轉換債券2011（4）名詞解釋、可贖回債券、償還基金債券和帶認股權證的債券。（4）股票（識記），普通股與

29、優(yōu)先股的區(qū)別（領會）（5）我國為什么要進行股權分置改革（領會）：A. 背景。流通股和非流通股之分即為股權分置。B. 弊端：扭曲證券市場定價機制；股價漲跌不能約束非流通股股東；國有資產不能實現保值增值的動態(tài)評價和市場考核；制約資本市場國際化進程和產品創(chuàng)新。（6）債券與股票的區(qū)別（領會）4. 交易價格（領會）：貨幣資金使用權的價格體現為利率。股票價格體現為流通市場上的交易價格。利率或收益率差異引起資金流動，從而引起價格波動。5. 交易組織方式（識記）：場內交易方式和場外交易方式講解重點：金融工具的分類、債券的種類、普通股與優(yōu)先股的區(qū)別、債券和股票的區(qū)別第二節(jié) 金融市場的種類與功能1. 金融市場的種

30、類（識記）：（1）按金融工具期限：貨幣市場與資本市場。（2）按交易標的物：票據市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等。（3）按金融資產的發(fā)行和流通特征：發(fā)行市場和流通市場。流通市場最重要的功能在于實現金融資產的流動性樣卷，單選。（4）按交割方式：現貨市場和期貨市場。（5）按有無固定場所：有形市場和無形市場。（6）按交易地域：國內金融市場和國際金融市場。2. 金融市場的功能樣卷，簡答；2008（7）簡答（領會）：（1）資金聚集與資金配置功能。（2）風險分散和風險轉移功能。（3）對宏觀經濟的反映與調控功能。（4）金融市場功能的實現取決于金融市場的發(fā)展和完善程度。講解重點：金融市場的功能

31、第六章 貨幣市場同業(yè)拆借市場、回購協議市場、國庫券市場、票據市場、大額可轉讓定期存單市場2010（7）單選，樣卷，單選第一節(jié) 貨幣市場的特點與功能1. 貨幣市場的含義（識記）和特點（領會）2011（4）單選：交易期限短、流動性強、安全性高、交易額大。2. 貨幣市場的功能2009（7）簡答（領會）：（1）政府、企業(yè)滿足短期融資需求（2）金融機構進行流動性管理（3）中央銀行進行宏觀金融調控（4）產生市場基準利率第二節(jié) 同業(yè)拆借市場1. 同業(yè)拆借市場的含義（識記）2. 同業(yè)拆借市場的功能（領會）3. 同業(yè)拆借利率是貨幣市場的基準利率（領會）：我國貨幣市場基準利率是2007年1月4日正式運行的上海間同

32、業(yè)拆放利率（shibor）2011（4）單選（識記）4. 中央銀行如何影響同業(yè)拆借市場利率（領會）：（1）影響機制：同業(yè)拆借市場的資金供給。（2）影響工具：貨幣政策工具5. 我國同業(yè)拆借市場規(guī)模日益發(fā)展（應用）。講解重點：從同業(yè)拆借市場的形成角度分析同業(yè)拆借利率為什么貨幣市場的基準利率，深入分析中央銀行的貨幣政策操作如何影響同業(yè)拆借利率。第三節(jié) 回購協議市場1.回購協議2011（4）名詞解釋與逆回購協議（識記）：實質是以證券為質押的短期資金融通2. 回購協議市場的參與者及其目的（領會）：（1）中央銀行（2）商業(yè)銀行等金融機構（3）證券公司等非銀行類金融機構（4）非金融性企業(yè)3. 我國回購協議市

33、場（應用）：我國回購協議市場交易迅速擴大，遠遠高于同業(yè)拆借市場的交易額。債券回購市場成為我國貨幣市場的主體，其中銀行間債券回購協議市場的影響力日益擴大。4. 證券回購價格、售出價格與回購利率之間的關系（應用）：回購利率水平取決于證券的流動性和回購期限。證券流動性越高，回購利率越低；回購期限越長，回購利率越高。講解重點：回購協議的含義和運作原理、回購協議市場的參與者及其目的第四節(jié) 國庫券市場一、國庫券的發(fā)行市場1. 國庫券的含義（識記）：通常被看作是無風險債券。2. 政府財政部門發(fā)行國庫券的目的（領會）3. 國庫券的發(fā)行方式：（1）貼現發(fā)行（識記）。（2）拍賣方式定期發(fā)行，分為美國式招標和荷蘭式

34、招標（識記）。（3）拍賣發(fā)行需要專門的中介機構，即一級交易商（識記）4. 計算國庫券的年收益率樣卷，計算（應用，P139，例6-1）。講解重點：國庫券的年收益率計算，注意舉一反三。二、國庫券的流通市場1.國庫券流通市場的參與者及其目的（領會）：（1）中央銀行：公開市場操作；僅與一級交易商交易（現券和回購）（2）商業(yè)銀行：實現安全性、收益性和流動性相統(tǒng)一的投資組合 （3）非金融企業(yè)和居民：主要通過金融中介機構，購買貨幣市場基金（識記）。2我國國庫券市場不發(fā)達，雖然增長速度較快，但規(guī)模依然較小（應用）。講解重點：國庫券流通市場的參與者及其目的。第五節(jié) 票據市場一、商業(yè)票據市場1. 商業(yè)票據的含義（

35、識記）2. 商業(yè)票據市場的作用（領會）：獲得低于銀行貸款成本的短期資金來源3. 商業(yè)票據市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經營產生怎樣的影響？商業(yè)銀行如何應對？（應用）：“貸款承諾”（識記）4. 我國的商業(yè)票據流通市場（應用）：我國商業(yè)票據的流通市場不發(fā)達。我國目前不允許沒有交易行為、純粹以融資為目的的典型商業(yè)票據。票據法將商業(yè)票據僅僅作為商品交易支付和結算的工具。講解重點：理解貸款承諾的含義及其對銀行和企業(yè)的作用。二、銀行承兌匯票市場1. 承兌樣卷，單選（識記）2. 銀行承兌匯票的作用（領會）：將商業(yè)信用轉化為銀行信用，降低商品銷售方所承擔的信用風險，有利于交易的達成。三、票據貼現市場1. 貼現、轉

36、貼現、再貼現（識記）2. 票據貼現市場的功能（領會）：票據貼現市場可以看作是銀行承兌匯票的流通市場。從貼現、轉貼現和再貼現三方面闡述。3. 我國票據市場（應用）：我國票據市場主要體現為銀行承兌匯票市場和票據貼現市場。票據市場發(fā)展快速。4. 貼現金額的計算（應用，P143）：貼現利息=匯票面額*實際貼現天數*月貼現利率/30；貼現金額=匯票面額-貼現利息講解重點：（1）貼現市場的功能；（2）貼現金額的計算，幫助學生理解公式。四、中央銀行票據市場1. 中央銀行票據：（1）含義（識記）：實質為央銀短期債券。（2）發(fā)行目的（領會）：并非籌資，而是減少商業(yè)銀行的可貸資金，進而減少貨幣供給。2.我國央行票

37、據市場（應用）：（1）2002年后人行逐漸加大央行票據發(fā)行，以控制商業(yè)銀行的信貸投放速度，回籠因外匯儲備迅速增長造成的貨幣過剩。（2）發(fā)行央行票據是在國庫券市場不發(fā)達時的權宜之計（沉重利息負擔）。講解重點：央行票據發(fā)行的目的，詳細分析我國發(fā)行央行票據的原因和弊端。第六節(jié) 大額可轉讓定期存單市場1. 大額可轉讓定期存單：（1）含義2011（4）多選（識記）（2）特點2011（4）多選（領會）：面額大；存單不記名；二級市場發(fā)達，交易活躍。2. 大額可轉讓定期存單市場的功能2011（4）多選（領會）：（1）對商業(yè)銀行的影響（3）對資金擁有者的影響。第七章 資本市場第一節(jié) 中長期債券市場一、債券發(fā)行市

38、場1. 資本市場（識記）：狹義和廣義。2. 債券的發(fā)行價格（領會）：平價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行3. 債券發(fā)行方式（領會）：根據發(fā)行對象2008（7）多選，股票也相同，可分為（1）公募發(fā)行2010（4）單選（識記），優(yōu)缺點。（2）私募發(fā)行（識記），優(yōu)缺點。二、債券流通市場1. 債券交易價格的決定因素（領會）：理論因素（1）市場利率（反向）（2）票面利率（正向）（3）票面額（正向）（4）償還期限（反向）；現實因素：（1）供求關系（2）通脹預期（3）貨幣政策預期（4）政治形式變化等。2. 市場利率與債券交易價格之間的關系（領會）：反向關系。（1）市場利率=票面利率，交易價格=票面價值；（2）市場利

39、率票面利率，交易價格票面價值；（3）市場利率票面價值；3. 債券收益率的計算（應用，P153，例7-1）：名義收益率、現實收益率、持有期收益率、到期收益率（見第三章，第六章國庫券收益率的計算）4. 債券投資面臨的風險（領會）：系統(tǒng)性風險：利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險；非系統(tǒng)性風險：價格變動風險、違約風險、流動性風險。5. 債券信用評級的作用（領會）：方便投資者進行投資決策和減少信譽高的發(fā)行人的籌資成本 。6. 我國債券市場的發(fā)展（應用）：銀行間市場（批發(fā)市場，我國債券市場的主體）、交易所市場（零售市場）、商業(yè)銀行柜臺市場（零售市場）。講解重點：（1）債券交易價格的決定因素（結合到期收益率的

40、公式），讓學生深刻理解市場利率與債券交易價格之間的反向關系。（2）債券收益率的計算，幫助學生記憶不同收益率的計算公式，比如是收益是指利息收入還是資本利得，投資成本是以面值為準還是以買價為準。第二節(jié) 股票市場一、股票的發(fā)行市場1. 配股（識記）2. 公開發(fā)行股票的運作程序（領會）二、股票的流通市場1. 做市商交易制度和競價交易制度下的股票交易價格的決定方式（領會）：（1）做市商交易制度（識記）（2）競價交易制度2010（7）單選（識記）：集合競價制度和連續(xù)競價制度。我國證交所實行競價交易制度。2. 股票的內在價值（識記）3. 現金流貼現法（領會）4. 市盈率估值法 （領會）：市盈率=每股市價/每

41、股盈利樣卷，單選，2011（4）單選；股票價值=預期每股盈利*市盈率。 用市盈率法評估股票價值（應用）5. 股票交易方式（領會）：（1）現貨交易（2）期貨交易（3）期權交易（4）信用交易（識記）：保證金買長交易和保證金賣短交易講解重點：（1）做市商交易制度和競價交易制度的區(qū)別，集合競價制度和連續(xù)競價制度的區(qū)別（2）對股票內在價值評估方法的理解，掌握市盈率公式和運用。（3）信用交易的特點，保證金買長交易（融資）和賣短交易（融券）的區(qū)別以及運作原理。三、 股票投資分析（應用）（一）基本面分析：宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析。（二）技術分析。1.股票價格指數（識記）2. 股票交易技術分析。K線（識記）

42、。A. 形態(tài)分析：反轉形態(tài)（雙重頂或底、圓弧頂或底、頭肩形、反三角、V字形等）和持續(xù)形態(tài)。B. 趨勢分析。上升趨勢線或軌道，下降趨勢線或軌道，橫向箱型趨勢線。趨勢線有長期、中期和短期趨勢線。C. 指標分析。MACD、KDJ、VR。第三節(jié) 證券投資基金1. 證券投資基金的含義（識記）2. 證券投資基金特點（領會）2010（4）多選：（1）組合投資、分散風險；（2）集中管理、專業(yè)理財；（3）利益共享、風險共擔。2. 證券投資基金的分類（識記，領會）：（1）根據組織形態(tài)和法律地位，分為契約型基金和公司型基金。（2）根據投資運作和變現方式，分為封閉式基金2008（7）單選和開放式基金（3）根據投資目標

43、，分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金（4）根據投資對象，分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金（識記）、套利基金（識記）（5）根據投資地域，分為國內基金、國家基金（識記）、區(qū)域基金和國際基金。國家基金（6）其他基金類型。指數型基金（識記）、EFT（識記）、LOF（識記）、FOF（識記）3. 基金單位凈值和累計單位凈值的計算樣卷，計算（應用，P175，例7-2）：（1）基金凈值、基金單位凈值、基金累計單位凈值（識記）（2）評價基金業(yè)績的好壞并非基金單位凈值，而是基金累計單位凈值。4. 基金的收益與費用（領會）：（1）基金收益：利息收入、股利收入和資本利得。（2）基

44、金費用：管理費和托管費。5. 開放式基金認購、申購與贖回的計算2011（4）計算（應用，例7-3,7-4,7-5）：講解重點：（1）結合證券投資基金的運作原理講解證券投資基金的特點（2）幫助學生理解證券投資基金的分類（3）詳細講解基金單位凈值、累計單位凈值的計算，以及在評價基金業(yè)績時各自的作用（4）根據證券投資基金的運作模式和投資對象，解說其收益與費用（5）開放式基金的認購、申購與贖回的計算。第八章 金融衍生工具市場第一節(jié) 金融衍生工具市場的產生與發(fā)展1.金融衍生工具（識記）：包括金融遠期、金融期貨、金融期權和互換。2. 金融衍生工具市場的特點樣卷，簡答（領會）：（1）價格受制于基礎性金融工具

45、（2）具有高杠桿性和高風險性（3）構造復雜，設計靈活。3.金融衍生工具市場的功能2011（4）單選（領會）：（1）價格發(fā)現功能。（2）套期保值功能。套期保值（識記）（3）投機獲利手段。講解重點：金融衍生工具市場的特點和功能，結合后面的內容幫助學生理解。第二節(jié) 金融遠期合約市場1. 金融遠期合約的含義（識記）2. 金融遠期合約的特點（領會）3. 遠期利率協議（領會）：（1）含義（識記）：按協議利率借貸一筆確定金額的名義本金。借貸雙方不必真正借貸，只結算利差。（2）功能（領會）：在未來需要融入一筆資金，則作為遠期利率的買方，避免利率上升帶來的成本增加； 在未來需要貸出一筆資金，則作為遠期利率的賣方

46、，避免利率下降帶來的利益損失。講解重點：（1）金融遠期合約的特點（2）通過例題講解遠期利息協議的功能。第三節(jié) 金融期貨市場1. 金融期貨合約的含義（識記）2金融期貨合約的特點（領會）2009（7）多選3. 金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別（領會）4. 金融期貨交易所的組織形式（領會）：（1）非盈利會員制（2）營利性公司制。中國金融期貨交易所（2006年成立）屬于營利性公司制。5. 金融期貨合約的種類（領會）：外匯期貨（識記）、利率期貨（識記）、股價指數期貨（識記）（4）股票期貨。6. 外匯期貨、利率期貨、股價指數期貨的應用（應用）：（1）外匯期貨。標的物：外匯資產；功能：規(guī)避匯率風險。未來需買

47、入（賣出）某外匯，買進（賣出）外匯期貨合約，規(guī)避匯率上升（下降）。（2）利率期貨。標的物：有價證券，以價格標價；功能：規(guī)避利率風險。未來借入（融出）資金，賣出（買入）利率期貨合約，規(guī)避利率上升（下降）。（3）股價指數期貨。標的物：股票價格指數；功能，規(guī)避股價變動，投機獲利。預期股市整體下跌（上升），賣出（買入）股指期貨合約。講解重點：（1）金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別（2）通過例題的講解幫助學生理解三種金融期貨的功能。第四節(jié) 金融期權市場1. 金融期權：（1）含義（識記）（2）主要內容（領會）：買方與賣方；期權費（識記）；標的資產的數量；執(zhí)行價格；到期日。2. 金融期權的種類（識記）：（1

48、）按期權權利性質，分為看漲期權和看跌期權。（2）按期權行權時間，分為歐式期權和美式期權2011（4）單選，美式期權的期權費要高于歐式期權。2010（7）單選3. 金融期權合約與金融期貨合約的區(qū)別2011（4）簡答（領會）4. 金融期權的風險管理功能（領會）：買方將風險鎖定在期權費之內，實現有限的損失和無限的收益，而賣方則相反。賣方也可以利用期權合約規(guī)避現貨市場的風險。5. 金融期權合約的應用（應用）預期價格上升2009（7）單選，購買看漲期權或賣出看跌期權；預期價格下降2008（7）多選，購買看跌期權或賣出看漲期權。講解重點：（1）金融期權的分類，特別是看漲期權和看跌期權，舉例幫助學生理解其基

49、本原理，注意區(qū)分買方和賣方，根據買方行使的權利內容又分為看漲和看跌期權。（2）通過例題幫助學生理解金融期權的功能。第五節(jié) 金融互換市場1. 金融互換（識記）：分為利率互換和貨幣互換。2. 金融互換的原理（領會）：理論基礎是比較優(yōu)勢理論樣卷，單選。滿足兩個條件（1）雙方對對方的資產或負債均有需求（2）雙方在兩種資產或負債上存在比較優(yōu)勢。3. 利率互換的功能（領會）：（1）雙方在固定利率和浮動利率市場上各自具有比較優(yōu)勢（2）其功能在于獲取常規(guī)籌資方法難以得到的較低的利息第九章 金融機構體系第一節(jié) 金融機構的界定、種類和功能1. 金融機構（識記）2. 金融機構與一般經濟組織的共性及特殊性（領會）3.

50、 金融機構的種類（識記）：（1）按業(yè)務性質和功能：管理性金融機構、商業(yè)性金融機構和政策性金融機構2010（4）簡答。（2）按業(yè)務內容：銀行類金融機構和非銀行類金融機構。4. 金融機構的功能（領會）：提供支付結算服務、促進資金融通、降低交易成本、提供金融服務便利、改善信息不對稱、轉移與管理風險。講解重點：金融機構的功能第二節(jié) 中國金融機構體系的演變與發(fā)展1. 新中國金融機構體系的建立與發(fā)展（領會）： “大一統(tǒng)2010（4）單選”體系（識記）2. 中國現行的金融機構體系（領會）：（1）金融監(jiān)督管理機構2011（4）單選：人民銀行（中央銀行2008（7）單選）、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會（2）商業(yè)銀行體

51、系：國有控股大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行、外資商業(yè)銀行（3）政策性銀行體系：國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展、中國進出口銀行2009（7）多選（1994年2008（7）單選成立）（4）信用合作機構（5）金融資產管理公司（識記）（6）信托投資公司（“受人之托，代人理財”樣卷，單選）（7）財務公司2011（4）單選（為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務）（8）金融租賃公司（經營融資租賃業(yè)務）（9）汽車金融公司（提供汽車消費信貸以及其他與汽車相關的金融服務）（10）證券機構（11）保險公司3. 中央銀行的職能（領會）：發(fā)行的銀行2010（7）單選，樣卷，單選、銀行的銀行

52、、2009（7）簡答；2010（4）單選國家的銀行2010（7）單選4. 中國人民銀行樣卷，多選、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會的職責（領會）5. 政策性銀行的特點與功能（領會）6. 信用合作機構的特點與功能（領會）7. 設立金融資產管理公司的目的（領會）講解重點：中央銀行的職能以及具體表現。第三節(jié) 國際金融機構體系一、全球性國際金融機構（國際貨幣基金組織、世界銀行集團、國際清算銀行2011（4）多選）1. 國際貨幣基金組織、世界銀行集團、國際清算銀行的宗旨（領會）2. 世界銀行集團的構成樣卷，多選（領會）：（1）世界銀行（2）國際金融公司（3）國際開發(fā)協會（4）國際投資爭端處理中心（5）多邊投資擔保

53、機構。二、區(qū)域性金融機構（亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行）1. 亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行的經營宗旨（領會）三. 國際金融機構的作用與局限性（領會）講解重點：國際金融機構的作用與局限性第十章 商業(yè)銀行第一節(jié) 商業(yè)銀行的特征與類型1. 商業(yè)銀行：含義2008（7）單選（識記）；（2）特性（領會）：企業(yè)性、金融性、銀行性2. 商業(yè)銀行的分類（識記）：（1）按產權結構：獨資和股份制（2）按組織形式2010（7）多選：單一制、總分行和控股公司制（3）按業(yè)務經營模式：全能性和專業(yè)性3.單一制、總分行制和控股公司制商業(yè)銀行的特點與區(qū)分（領會）4. 我國四大國有商業(yè)銀行進行股份制改革

54、的原因（應用）：產權明晰，責任分明，能夠迅速、廣泛、大量地集中資金。講解重點：單一制、總分行制和控股公司制商業(yè)銀行的特點與區(qū)分第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務一、負債業(yè)務1商業(yè)銀行負債業(yè)務的構成2011（4）單選（識記，領會）：（1）存款業(yè)務：活期存款、定期存款、儲蓄存款、通知存款、結構性存款。（2）借款類業(yè)務：短期借款（同業(yè)拆借、回購協議、向央行借款）、長期借款（普通金融債券、次級金融債券、混合資本債券和可轉換債券）二、資產業(yè)務2. 資產業(yè)務的構成（領會）：貸款業(yè)務、證券投資業(yè)務、現金資產業(yè)務。現金資產2008（7）單選（識記）：庫存現金、在中央銀行存款、存放同業(yè)及其他金融機構款項。3. 貸款的種類（領會）：（1）按期限長短：短期貸款、中期和長期（2）按保障條件：信用貸款和擔保貸款（抵押、質押、保證）（3）按業(yè)務類型：公司類貸款和個人貸款（4）按質量高低（識記）：正常、關注、次級、可疑和損失貸款2010（7）單選，其中不良貸款指后三類。4. 證券投資業(yè)務的特點與種類（領會）：（1）特點2009（7）多選：主動性強，流動性強，收益波動大，易于分散管理。（2）種類：債券類投資和股權投資。講解重點：資產負債業(yè)務的構成框架三、表外業(yè)務1.表外業(yè)務的種類：（1）含義（識記）狹義的表外業(yè)務2010（7）單選：有風險的表外業(yè)務