國際能源投融資政策比較分析

1、國際能源投融資政策比較研究1.引言能源是一個國家經(jīng)濟發(fā)展極其重要的動力，其中石油、天然氣、煤等化石能源更是推動了整個人類文明向前發(fā)展。除了傳統(tǒng)的化石能源，新能源因其清潔、可再生等特點，更符合可持續(xù)發(fā)展的要求，也越來越受到各國的重視。由于不同能源在世界各地分布不均，各國能源消費結構也各不相同，在新的政治經(jīng)濟條件下，為了實現(xiàn)自身的能源安全，各國紛紛出臺了很多能源政策，本文通過對世界主要經(jīng)濟體的能源投融資政策進行研究，結合我國現(xiàn)有的能源投融資政策，對我國未來的能源投融資政策提出建議。目前，對國際能源投融資政策方面的研究比較少，主要為整體的能源政策研究，而且側重于單個國家或經(jīng)濟體的能源政策研究，通過對

2、比多個國家能源政策的研究極少。“能源投融資體制改革和政策研究”課題組曾發(fā)表了一篇能源投融資體制改革和政策研究的文章，針對我國現(xiàn)有能源投融資政策存在的一些問題提出建議，但該文章發(fā)表于2006年，現(xiàn)在已2013年，我國的政策也發(fā)生了很多變化，該文章對目前的形勢指導意義大減。另一篇著力于能源投融資政策的文章是吳杰的我國可再生能源投融資研究，該文章分析了在全球投資環(huán)境下，我國可再生能源的投融資現(xiàn)狀、主要障礙，并給出了建議，與能源投融資體制改革和政策研究相同的是該文章也是發(fā)表于2006年，相對較早。在最近幾年的研究中，2011年姚夢媛的中國新能源和可再生能源發(fā)展政策研究基于政策工具的視角，對比了歐盟、美

3、國、日本、印度和中國的新能源及可再生能源政策，從法律、經(jīng)濟和信息三個維度進行分析，分析面較廣，但對投融資政策分析較少。2011年金燕的國際能源合作研究：中國與拉美合作案例分析，重點研究了中國與拉美油氣資源的合作模式，討論了國際能源合作模式給中國帶來的機遇和風險，但對其他資源及其他國家的能源政策分析較少。除此之外，還有中美新能源政策對比與合作研究、俄羅斯能源安全戰(zhàn)略研究、歐洲聯(lián)盟能源政策分析、日本新能源產(chǎn)業(yè)政策分析等文章，大多研究某一國家的能源政策，對投融資政策提及較少。本文專門針對國際投融資政策，通過對主要經(jīng)濟體投融資政策的比較，分析各國能源戰(zhàn)略和經(jīng)濟動向，為我國的能源投融資政策提供借鑒，以更

4、好的保障我國的能源安全和實現(xiàn)經(jīng)濟的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。2.主要經(jīng)濟體投融資政策2.1美國2005年8月，布什總統(tǒng)簽署了2005國家能源政策法。其中規(guī)定從2005年起，美國開始實施光伏投資稅減免政策。2007年國會又通過美國能源獨立及安全法，規(guī)定到2025年時清潔能源技術和能源效率技術的投資規(guī)模將達到1900億美元，其中900億美元投入到能源效率和可再生能源領域。奧巴馬政府上臺后迅速促成了2009年恢復與再投資法的通過，規(guī)定將劃撥約500億美元用來開發(fā)綠色能源和提高能效。2009年6月，眾議院通過了美國清潔能源安全法，奧巴馬提出從2011年起，除國家安全、醫(yī)療和社會保障以外的政府開支將被凍結3年，但將

5、繼續(xù)在新能源、教育和基礎設施等方面增加投資?！懊绹鴱团d與再投資計劃”，準備在3年內(nèi)讓美國可再生能源的產(chǎn)量倍增，計劃在未來10年內(nèi)投資1500億美元進行新能源開發(fā)，奧巴馬提出，未來三年內(nèi)把新能源產(chǎn)量增加一倍，2012年全國發(fā)電量的10%將來自新能源，2025年增至25%；未來10年投資1500億美元用于太陽能、風能、生物質(zhì)能及其他新能源項目的研發(fā)和推廣；以煤炭、石油為代表的傳統(tǒng)能源儲量相對有限，因此在堅持鼓勵和擴大天然氣開采的同時，須穩(wěn)定煤炭的利用水平，限制石油開采的規(guī)模，將在煤炭、碳捕捉分離技術等方面投入50億美元，并表示今后將減小煤炭在發(fā)電中的比重。下圖為美國2004年到2011年主要能源的

6、消費情況，包括煤、石油、天然氣、石油和可再生能源，通過美國歷年能源投融資政策的實施，可再生能源比重有所上升，但化石能源消費仍然占主導。 千兆英熱單位年份 煤 天然氣 石油 可再生能源圖2.1 美國1949-2011年主要能源消費2.2俄羅斯化石能源方面，外商投資企業(yè)到俄進行礦業(yè)投資，外商投資項目，俄方的裝備不少于70%，工人不少于80%。外商投資者要在當?shù)刈苑止净蜣k事處。合理分配和掌握從國際金融組織得到的對石油天然氣綜合體數(shù)目可觀的貸款，對這些貸款的使用制定最佳計劃方案。2012年，普京訪華，俄羅斯外貿(mào)銀行與中國國家開發(fā)銀行將正式簽署關于中方投資15億美元的貸款協(xié)議，以啟動俄聯(lián)合鋁業(yè)公司(

7、Rusal)泰舍特鋁廠一期工程。在新能源方面，鼓勵投資，首先是大力吸收外國投資，同外國人建立合資企業(yè)，向外國伙伴提供某些產(chǎn)地的開采許可證，使其用所生產(chǎn)的一部分產(chǎn)品作為租金，也可采取其他方式引進外資，以利于油氣綜合體的發(fā)展?？稍偕茉捶矫?，建立有效機制，支持再生能源利用項目投資。2020年前俄羅斯能源戰(zhàn)略，明確提出國家支持對能源領域進行投資的原則，吸引外部資金進入國內(nèi)并創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位。2.3日本化石能源方面，日本加強對海外煤炭開發(fā)事業(yè)的援助,通過政府間貸款以及無償援助等方式,幫助煤炭供應國開發(fā)煤炭；在日本礦藏貧乏的稀有金屬方面，日本就已經(jīng)計劃投資20多億美元用于可替代稀有金屬材料的研究上。新

8、能源及可再生能源方面，日本從上世紀末開始就進行了一系列舉措。表2.1日本新能源及可再生能源投融資政策年份項目具體措施1992年新陽光計劃每年撥款570 億日元1997年關于新能源利用等的促進的特別措施法設立專門機構提供低息貸款及保證，對進行新能源引進的事業(yè)者進行支援，對環(huán)境協(xié)調(diào)性能源供給設施進行補助，進行新能源發(fā)電實地試驗補助。2003年開發(fā)太陽能技術投資135.52億日元開發(fā)燃料電池技術撥款307億日元鼓勵從事能源事業(yè)的公司發(fā)放獎勵性補助金鼓勵非營利性組織從事新能源事業(yè)提供1.1億日元地方公共團體發(fā)放專項補助金2.33億日元用戶家庭每年度9萬日元直接補助2009年新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟刺激計劃投資1

9、540億美元，用在太陽能方面的支出高達160億美元。2012年可再生能源激勵政策太陽能補貼政策日本清潔能源部門有望得到數(shù)十億美元的投資金額。2.4歐盟歐盟的能源投融資政策主要體現(xiàn)在新能源和可再生能源上。歐盟委員會2007年1月10日出臺新能源政策提案，主張“開源節(jié)流”，在大力發(fā)展風力、潮汐和生物燃料等可再生能源發(fā)電的同時，提案提出了專門的“可再生能源路線圖”，提議在未來6年內(nèi)增加約10億歐元的科研投入，進一步推廣可再生能源，到2020年使可再生能源在總能源消耗中占20。歐盟促進可再生能源發(fā)展的計劃主要有：“5年能源發(fā)展框架計劃”旨在促進RES的技術進步和技術發(fā)展，19982002年共撥款10.

10、42億歐元；“ALTENER計劃”旨在克服RES技術發(fā)展中的中試與商業(yè)化之間的技術障礙，1998-2002年共撥款7400萬歐元；“地區(qū)政策和結構調(diào)整基金”歐盟在資助地區(qū)發(fā)展的資金中，要求有一部分用于發(fā)展RES，20002003年地E發(fā)展政策中用于RES發(fā)展的資金共達4.87億歐元。歐盟所有成員國都對可再生能源的生產(chǎn)實行優(yōu)惠政策，不同之處在于所實行的優(yōu)惠政策的類型不同以及優(yōu)惠程度不同。有11個國家對RES發(fā)電實行優(yōu)惠定價；9個國家對RES發(fā)電企業(yè)同時實行投資補貼和稅收減免，另有1個國家實行投資補貼；4個國家實行RES發(fā)電配額比例制度；2個國家實行招投標制度。歐盟國家出臺了多種補貼政策予以扶持，

11、歐盟國家普遍動用補貼手段予以扶持，補貼方式大致可以劃分為兩類。其中，一類是價格支持，最典型的例子就是德國率先推行的上網(wǎng)固定電價制度。另一類是數(shù)量要求，即規(guī)定電力供應商必須保證其一定比例的電能來自可再生能源。除了價格支持和數(shù)量要求這兩種主要方式外，歐盟國家還通過稅收減免和貸款優(yōu)惠，甚至是直接的現(xiàn)金補助等財政手段促進新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2009年10月，歐盟委員會建議歐盟在未來10年內(nèi)增加500億歐元專門用于低碳技術研發(fā)。歐盟委員2011年出臺新的能源戰(zhàn)略能源2020，提出未來十年需要在基礎設施等領域投資1萬億歐元，以滿足歐盟能源需求。對于能源技術的投入，歐盟第七框架計劃中能源專題領域2012年項目

12、資助方向有更詳細的體現(xiàn)。表2.2 歐盟第七框架計劃能源領域2012年項目資助領域招標主體可再生能源發(fā)電太陽能光伏可靠、經(jīng)濟高性能光伏系統(tǒng)智能多功能光伏組件示范風能創(chuàng)新型海上風能轉(zhuǎn)化系統(tǒng)降低多兆瓦級風力渦輪機疲勞負載與改進可靠性的創(chuàng)新設計示范聚光型太陽能熱發(fā)電（CSP）太陽能熱發(fā)電碟式系統(tǒng)研究、開發(fā)與測試CSP與其他能源復合發(fā)電海洋能首個海洋能園區(qū)示范交叉問題低溫范圍發(fā)電可再生燃料第二代生物燃料微藻或大型海藻制生物燃料先進可持續(xù)航空生物燃料的開發(fā)與測試預商業(yè)化工業(yè)規(guī)模木質(zhì)纖維素乙醇示范廠開發(fā)新的或改進型木質(zhì)纖維素生物質(zhì)收集、存儲和運輸?shù)奈锪飨到y(tǒng)可再生能源供暖制冷中低溫太陽能熱利用中溫（100C2

13、50C）太陽能集熱器研究與開發(fā)碳捕獲與封存碳封存CO2地址封存大規(guī)模中試測試CO2數(shù)量對運輸和封存行為的影響CCS與潔凈煤交叉領域整體零排放解決方案發(fā)電技術先進燃燒后捕獲工藝與化石燃料電站集成的中試規(guī)模示范新興和新型燃燒技術的中試規(guī)模示范和集成交叉于監(jiān)管問題零排放能源生產(chǎn)領域利益相關方行動協(xié)調(diào)支持智能能源網(wǎng)絡開發(fā)交互配送能源網(wǎng)絡將不同分布式來源集成到配電網(wǎng)絡通過使用智能配電強化電網(wǎng)在主動需求和電力供應系統(tǒng)效率方面使參與消費側智能化泛歐洲能源網(wǎng)絡規(guī)劃歐洲電力告訴公路，確?？煽總鬏斂稍偕茉措娏头簹W市場一體化交叉問題與技術智能計量基礎設施和數(shù)據(jù)處理國家性研發(fā)和示范項目網(wǎng)絡化推動部署安全的固定式電

14、池智能電網(wǎng)領域利益相關方行動的協(xié)調(diào)支持能效與節(jié)能制造業(yè)與建筑業(yè)中的能源高效利用下一代熱泵技術智能城市與社區(qū)城市規(guī)劃的戰(zhàn)略可持續(xù)性規(guī)劃與篩選大規(guī)模城市區(qū)域供熱制冷系統(tǒng)城市或地區(qū)的近零能耗建筑翻修示范橫向計劃行動ERANET歐洲生物能產(chǎn)業(yè)倡議生物能示范實施歐洲太陽能產(chǎn)業(yè)倡議其他橫向行動為了新興技術2.5中國中國的能源政策（2012）、十二五能源規(guī)劃指出我國要全面推進能源節(jié)約，大力發(fā)展新能源和可再生能源，推動化石能源清潔發(fā)展，提高能源普遍服務水平，加快推進能源科技進步，深化能源體制改革，加強能源國際合作。下圖為我國2005年到2012年可再生能源利用情況，可以看出隨著我國政策的支持，可再生能源利用越

15、來越多。圖2.2 中國2005-2012年可再生能源利用情況圍繞以上方針，我國能源的投資政策主要體現(xiàn)有以下幾個方面?？稍偕茉粗虚L期發(fā)展規(guī)劃要求在2020前總投資2萬億，重點是水能、生物質(zhì)能、風能和太陽能，政府將采取強制性市場份額、優(yōu)惠電價和費用分攤、資金支持和稅收優(yōu)惠、建立產(chǎn)業(yè)服務體等政策和措施，積極支持可再生能源的技術進步、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和開發(fā)利用。初步測算，“十二五”期間，全國能源領域總投資預計將達到13.5萬億元，鼓勵能源投資多元化，鼓勵民營和社會資本進入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，進一步放寬能源投融資準入限制，鼓勵民間資本進入法律法規(guī)未明確禁入的能源領域，鼓勵境外資本依照法律法規(guī)和外商投資產(chǎn)業(yè)政策參與能

16、源領域投資，推進電網(wǎng)、油氣管網(wǎng)等基礎設施投資多元化。石化能源方面，以煤層氣、頁巖氣、頁巖油等礦種區(qū)塊招標為突破口，允許符合條件的非國有資本進入，推動形成競爭性開發(fā)機制。規(guī)范流通市場秩序，穩(wěn)步推進石油分銷市場開放。關于我國能源的融資政策方面，目前主要體現(xiàn)為國家將拓寬企業(yè)投融資渠道，提高能源企業(yè)直接融資比重，并進一步放寬能源投融資準入限制，推進投資多元化。能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃提出，加強信貸政策和能源產(chǎn)業(yè)政策的銜接配合。創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，為能源投資多元化提供便利。其中不同的主體在融資上進行了不同的措施。央行按照黨中央、國務院節(jié)能減排工作的總體部署和指標要求，緊密結合實際，大膽引進合同能源管理模式

17、，大量商業(yè)銀行推出合同能源管理融資標準化產(chǎn)品。發(fā)布2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告，限制對污染和能源密集型行業(yè)的貸款，進一步優(yōu)化金融資源配置，盤活存量，優(yōu)化增量，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展。國家開發(fā)銀行進行新能源貸款，一直支持電力工業(yè)發(fā)展，關注新能源與可再生能源的開發(fā)利用，向并網(wǎng)風力發(fā)電場提供資金支持。提供技術援助貸款、軟貸款、短期及中長期貸款等貸款品種，還提供投標保函、付款保函、信用證等金融服務。國家進出口銀行簽訂“君子協(xié)定”為可再生能源提供融資。以多種方式支持可再生能源（出口賣方信貸業(yè)務、出口買方信貸業(yè)務、中國政府對外優(yōu)惠貸款業(yè)務、外國政府貸款轉(zhuǎn)貸業(yè)務、籌融資業(yè)務、代客外匯資金交易

18、業(yè)務、對外擔保業(yè)務、結算業(yè)務、企業(yè)存款業(yè)務）北京銀行、交通銀行開通碳貸通（節(jié)能項目貸款）、碳險通（節(jié)能項目保險）等項目為我國節(jié)能項目提供融資。隨著我國能源投融資政策的深入實施，在我國重要的電力領域，可再生能源占有越來越的比重。圖2.3 中國2005-2012年可再生能源發(fā)電情況3.主要經(jīng)濟體投融資政策比較3.1相同點（1）都重視發(fā)展新能源和可再生能源。隨著經(jīng)濟發(fā)展理念的發(fā)展，綠色、可持續(xù)發(fā)展成為主流意識，而新能源和可再生能源清潔、環(huán)保、可再生，成為各國重點扶持的能源。從世界主要經(jīng)濟體的能源投融資政策看，對新能源和可再生能源的資金投放力度都很大，加大對新能源技術開發(fā)的投資，并在發(fā)電領域等逐步擴大

19、新能源和可再生能源比重。美國2005國家能源政策法、美國能源獨立及安全法、“美國復興與再投資計劃”等都規(guī)定了對新能源和可再生能源的投資；日本從上世紀末就開始支持發(fā)展新能源，每年在太陽能上都會投資幾百億日元；歐盟的“5年能源發(fā)展框架計劃”、 能源2020等對新能源和可再生能源的投資力度達上億歐元。下圖為2004年到2009年全球可再生能源投資額情況，整體呈上升趨勢。圖3.1 2004-2009年全球可再生能源投資額趨勢（2）財政直接投資為主，但鼓勵投資多樣化。無論是美國、俄羅斯、日本，還是歐盟，其能源投資政策中主要還是財政直接投資，以財政撥款、補貼的形式呈現(xiàn)，但各經(jīng)濟體都大力鼓勵民資和外資進入，

20、實現(xiàn)投資多樣化。俄羅斯建立有效機制，支持再生能源利用項目投資，大力吸收外國投資，同外國人建立合資企業(yè)；美國提供貸款擔保，日本、歐盟紛紛加強國際能源合作，進行能源外交，吸引外資，以實現(xiàn)投資多樣化。（3）融資仍以貸款為主，但鼓勵企業(yè)直接融資。在能源融資政策方面，各經(jīng)濟體以中央銀行和商業(yè)銀行的貸款為主，為了拓寬企業(yè)的資金來源，鼓勵企業(yè)直接融資，通過發(fā)債、發(fā)股等方式融資，擴大中小企業(yè)融資渠道。2012年，普京訪華，俄羅斯外貿(mào)銀行與中國國家開發(fā)銀行將正式簽署關于中方投資15億美元的貸款協(xié)議，以啟動俄聯(lián)合鋁業(yè)公司(Rusal)泰舍特鋁廠一期工程；日本加強對海外煤炭開發(fā)事業(yè)的援助,通過政府間貸款以及無償援助

21、等方式,幫助煤炭供應國開發(fā)煤炭。制定關于新能源利用等的促進的特別措施法，設立專門機構提供低息貸款及保證，對進行新能源引進的事業(yè)者進行支援。（4）將經(jīng)濟、政治、外交手段結合起來，尋求國際合作。世界各經(jīng)濟體能源儲量和消費結構各不相同，僅憑自身能源難以維持發(fā)展，于是能源合作成為各國的一致選擇。國際能源合作包括能源技術開發(fā)、能源企業(yè)投融資、技術人員交流、能源進出口協(xié)議等。美國擴大在中東、加拿大、拉美、非洲、中亞的石油力量，與俄羅斯合作，墨西哥灣石油開采等，實現(xiàn)石油來源多元化；日本穩(wěn)定石油進口，加強同產(chǎn)油國的聯(lián)系，進口多元化，提升本國石油產(chǎn)業(yè)競爭力，保護環(huán)境；歐盟與非洲各國在新能源領域加強合作。3.2不

22、同點（1）各地區(qū)能源狀況不一樣，對能源的側重就不一樣。美國能源相對豐富，礦產(chǎn)資源、農(nóng)林資源豐富，新能源條件較好，在美國的能源消費中，石油、天然氣、煤依然占主體，新能源中側重風力、太陽能、水電、核電；俄羅斯自然資源相當豐富，俄羅斯側重對地下資源的控制，同時也越來越重視清潔能源的發(fā)展；日本自然資源匱乏，對外依賴性大，但日本非常重視新能源的開發(fā)，尤其是太陽能資源，出臺了一系列支持太陽能開發(fā)的投融資政策；歐盟是第二大能源消費區(qū)，然而自身能源供給卻遠遠不夠，對化石能源依賴度高，同時新能源的比重也在逐漸增加，其中對風能發(fā)電扶持力度較大，特別是在丹麥、德國、西班牙。圖3.2 全球可再生能源發(fā)電貢獻情況（2）

23、對同一能源的扶持力度不同。各國除了對不同能源有側重外，對同一能源的扶持力度也不相同。以新能源為例，日本能源缺乏，在新能源上扶持力度很大，通過“新陽光計劃”、關于新能源利用等的促進的特別措施法等每年對新能源投入幾百億日元，且長線投入，對新能源技術開發(fā)、新能源企業(yè)下重金投入；歐盟每年對新能源的投入也上億歐元；美國更是充分認識到新能源對未來世界能源格局的影響，奧巴馬上臺后一直堅持扶持新能源和可再生能源；而俄羅斯相對而言，對新能源扶持力度顯得較弱。（3）由于國家地理政治環(huán)境等不同，使得國際合作對象不同，能源來源渠道不同。不同的國家利益使得各國合作對象不同，其能源來源渠道也就不同。美國與中東、加拿大、拉

24、美、非洲、中亞的合作緊密，同時積極與能源豐富的俄羅斯合作，同中國發(fā)展友好關系，就進在墨西哥灣開采石油，努力實現(xiàn)石油多樣化；日本與美國合作開展偏遠島地區(qū)的智能電網(wǎng)示范項目，及合作研究核能材料和核輻射問題，與歐盟聯(lián)合研發(fā)高效聚光型太陽電池，與俄羅斯合作進口電力，與中國合作引進建筑管理系統(tǒng)；歐盟與俄羅斯進行管道合作，與非洲加強在新能源領域的合作，與中國環(huán)境合作，與中東地中海國家進行石油合作。（4）各地區(qū)能源政策實施后效果不同。盡管各國都重視新能源，對其進行大力扶持，但各國基礎不同、力度不同，使得各國能源政策實施后的效果也不同。美國和日本的效果相對更好，目前美國五分之二的電能來源于清潔能源，水力發(fā)電在

25、2009年占美國發(fā)電量的7%，生物質(zhì)、風能、地熱發(fā)電約占美國發(fā)電量中的1%。日本新能源發(fā)電比重有望2030年達到50%。歐盟太陽能發(fā)電有望2020年到達歐盟發(fā)電量的15%，風力發(fā)電達到20%。 圖3.3 各國可再生能源發(fā)電情況4.對我國能源政策的啟示（1）高度重視新能源與可再生能源，加大扶持力度。世界主要經(jīng)濟體的投融資政策從一定程度上反映了類來能源格局，我國要緊跟時代潮流，大力發(fā)展新能源和可再生能源，在未來世界能源體系中占領重要地位。我國現(xiàn)行的能源投融資政策已經(jīng)注意到新能源與可再生能源的重要性，中國的能源政策（2012）、十二五能源規(guī)劃等指出我國要全面推進能源節(jié)約，大力發(fā)展新能源和可再生能源，十八屆三中全會支出進行生態(tài)文明體制建設，也將加大清潔能源的推行。盡管已開始重視，但我國的扶持力度與歐美等國家相比，力度還是偏小，應結合我國國情，適度加大扶持力度，保持經(jīng)濟與環(huán)境的良性發(fā)展。（2）投資多樣化與融資多樣化。我國能源投資仍以國家投資為主，主要采取強制性市場份額、優(yōu)惠電價和費用分攤、資金支持和稅收優(yōu)惠、建立產(chǎn)業(yè)服務體等政策和措施，同時也鼓勵民間資本進入法律法規(guī)未明確禁入的能源領域，鼓勵境外資本依照法律法規(guī)和外商投資產(chǎn)業(yè)政策參與能源領域投資，推進電網(wǎng)、油氣管網(wǎng)等基礎設施投資多元化。在融資方面，主要以間接融資為主，通