商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析(一)

1、商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析( 一)商業(yè)銀行的特殊性決定了商業(yè)銀行的公司治理決不是公司治理理論的簡單應(yīng)用 , 除了遵循一般公司治理理論之外 , 還具有顯著的特殊性 ?這些特殊性需要我們在完善商業(yè)銀行治理改革時予以足夠的重視 ?一、商業(yè)銀行公司治理的特殊性1. 公司治理的更大外部性商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的命脈 , 一家銀行的倒閉往往會殃及池魚 , 引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng) , 將會對金融資源配置、整個金融系統(tǒng)乃至國家的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生重大的影響 , 嚴(yán)重的則可能威脅到整個金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行 ?如果商業(yè)銀行治理不善 , 使得其治理風(fēng)險日積月累 , 最終可能會以風(fēng)險事故的形式爆發(fā)出來 ?此外

2、, 商業(yè)銀行本身在充當(dāng)被治理者角色的同時 , 還需要對自己的業(yè)務(wù)對象發(fā)揮治理者的作用 , 主要體現(xiàn)為商業(yè)銀行的專家式債權(quán)監(jiān)督 ?因此 , 商業(yè)銀行倒閉的重大社會影響和雙重治理問題使得商業(yè)銀行相對于一般企業(yè)治理具有更大外部性?2. 薄弱的外部債權(quán)治理公司的資本結(jié)構(gòu) , 不僅影響公司價值 , 而且還通過不同的股權(quán)和債權(quán)的構(gòu)成來影響股東和債權(quán)人對公司的不同控制程度、在公司治理中扮演的不同角色?但是 , 在這一方面 , 商業(yè)銀行和其他行業(yè)的公司截然不同 , 商業(yè)銀行運(yùn)作的資金絕大部分來自于儲戶的存款 , 其自有資本金在其資本總額中的比重極低 ?儲戶有成千上萬 , 每個儲戶 , 即使是一個大的機(jī)構(gòu)存款者

3、 , 其存款比例也只不過占到銀行存款總額的一個極小比例 , 銀行的絕大部分存款人既沒有積極性 , 也沒有能力和足夠的信息去監(jiān)督銀行資金的使用情況或者對銀行施加額外的控制 , 眾多的儲戶好比股票市場中的眾多中小股東一樣 , 存在著“搭便車”的心理 ?政府對國有商業(yè)銀行也有著隱性擔(dān)保作用 ?這些使得債權(quán)人在商業(yè)銀行的公司治理中的作用甚微 , 遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如一般企業(yè)的債權(quán)人銀行對債務(wù)企業(yè)的監(jiān)督效果 ?因此 , 薄弱的外部債權(quán)的監(jiān)督是商業(yè)銀行治理區(qū)別于其他行業(yè)公司的特殊之處 ?3. 實(shí)施外部治理可能導(dǎo)致較高的治理成本從理論上講 , 商業(yè)銀行的外部治理主要包括以下幾個方面 :(1) 來自股票市場的約束 ?有效

4、的股票市場中股價能較好地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況 , 如果上市銀行的經(jīng)營狀況惡化或者從事了太多的高風(fēng)險業(yè)務(wù) , 股東可能就會拋售該銀行的股票 , 迫使公司管理層改善經(jīng)營狀況 , 提高經(jīng)營穩(wěn)健性 ?(2) 來自存款人的治理 ?如果銀行經(jīng)營中存在較高風(fēng)險或出現(xiàn)不利于銀行的傳言 , 存款人就會從銀行取款 , 嚴(yán)重的可能造成擠兌 , 導(dǎo)致銀行破產(chǎn) ?(3) 來自貸款人的治理 ?如果銀行的經(jīng)營風(fēng)險性很高 , 優(yōu)質(zhì)貸款客戶可能不會愿意和這種銀行發(fā)生業(yè)務(wù)交易 , 因?yàn)?, 貸款客戶還可能考慮到與貸款相關(guān)的其他業(yè)務(wù) , 如銀行可能提供的咨詢服務(wù)以及在貸款出現(xiàn)問題的重組服務(wù)等 ?這些外部治理機(jī)制的存在使得它們在督

5、促銀行董事會關(guān)注公司治理和管理層改善公司經(jīng)營方面發(fā)揮著重要作用 , 但是這些外部治理機(jī)制 , 有些只對上市銀行才有用 , 有些一旦實(shí)施起來 , 將會引起銀行業(yè)的動蕩 , 尤其是當(dāng)存款人都來取款時 , 勢必會造成金融恐慌 ?因此 , 某些外部治理機(jī)制對商業(yè)銀行治理可能會帶來外部負(fù)效應(yīng) , 其約束作用有限 ?二、完善商業(yè)銀行公司治理的應(yīng)對措施通過以上分析得知 , 商業(yè)銀行公司治理的特殊性帶來的各種風(fēng)險以及可能造成的較大外部性 ?因此 , 對于商業(yè)銀行的公司治理 , 應(yīng)該兼顧到其與一般企業(yè)的共性和特殊性 , 從多方面入手構(gòu)建完善有效的公司治理體系 ?1. 強(qiáng)化商業(yè)銀行的風(fēng)險控制 , 避免重大風(fēng)險事件

6、的發(fā)生與其他類型的企業(yè)相比 , 商業(yè)銀行面臨著更多更復(fù)雜的風(fēng)險 , 如貸款的信用風(fēng)險和經(jīng)營的市場風(fēng)險 , 市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險 , 眾多風(fēng)險的存在加大了商業(yè)銀行經(jīng)營失敗的可能性 , 也對銀行的內(nèi)部風(fēng)險控制提出了更高的要求 ?第一 , 作為商業(yè)銀行內(nèi)部治理核心主體的董事會應(yīng)該將風(fēng)險審核和控制作為其重要使命 , 相應(yīng)的董事會下設(shè)的“風(fēng)險控制委員會”在商業(yè)銀行的公司治理中就擔(dān)負(fù)著更甚于一般公司中同類機(jī)構(gòu)的使命 ?因此 , 商業(yè)銀行應(yīng)該強(qiáng)化銀行董事會的獨(dú)立性 , 確立董事會在管理和控制風(fēng)險中的權(quán)威性 ?第二 , 要改革組織架構(gòu) , 通過組織設(shè)計來降低銀行經(jīng)營風(fēng)險 ?如國際先進(jìn)銀行大多實(shí)行業(yè)務(wù)

7、垂直管理 , 即按照業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行縱向的、以各項(xiàng)業(yè)務(wù)作為經(jīng)營核心的主線 , 采取事業(yè)部制 , 這樣可以更好的控制風(fēng)險 ?從我國國有商業(yè)銀行情況看 , 工行在 2004 年 8 月明確提出 , 未來要將業(yè)務(wù)線實(shí)行垂直管理 , 以各分行為主的經(jīng)營核算將過度到以各業(yè)務(wù)線為主的核算體系 ?但是 , 由于技術(shù)和統(tǒng)計上的巨大工作量 , 在短期內(nèi) , 這一改革的完全實(shí)施還不能實(shí)現(xiàn) , 但這也是一個努力方向 ?12. 優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部控制權(quán)配置 , 抑制經(jīng)理人的道德風(fēng)險完善的內(nèi)部治理有助于商業(yè)銀行強(qiáng)化內(nèi)部控制、有效管理風(fēng)險和實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展 ?我國國有商業(yè)銀行進(jìn)行公司治理改革的方向是通過解決國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一

8、的問題 , 推進(jìn)國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造 ?根據(jù)統(tǒng)計資料 , 從稅前利潤來看 ,1996 年國有商業(yè)銀行高于其他商業(yè)銀行 , 但自 1997 年以來 , 國有商業(yè)銀行低于其他商業(yè)銀行 ; 近幾年受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響 , 銀行整體利潤水平趨于下降 , 但國有商業(yè)銀行下降得更快 ?導(dǎo)致這種現(xiàn)象的主要原因是它們之間公司治理的區(qū)別 ?2 而改善公司治理的根本出路是通過多種途徑推進(jìn)國有商業(yè)銀行股權(quán)的多元化、分散化和法人化 ?實(shí)現(xiàn)的途徑可以是引進(jìn)外國資本、民間資本以及引入機(jī)構(gòu)投資者 ?因此 , 要抓住金融業(yè)開放的有利時機(jī) , 允許國內(nèi)外投資者投資國有商業(yè)銀行 , 并探索國有股相對控股的模式 , 逐步建立市

9、場化運(yùn)作的股東會、董事會、經(jīng)理層有效制衡、密切合作、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的治理體系 , 規(guī)范的內(nèi)控體系有利于抑制經(jīng)理人的道德風(fēng)險 ?3. 提高銀行的信息披露程度 , 強(qiáng)化債權(quán)人約束第一 , 加強(qiáng)外部監(jiān)管 , 按與國際接軌的監(jiān)管要求對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行評級 , 并大力推進(jìn)規(guī)范的信息披露制度 , 提高銀行的信息披露程度 ?一是擴(kuò)大信息披露的受眾范圍 , 二是增加信息披露的內(nèi)容 ?銀行通常只被要求向監(jiān)管機(jī)構(gòu)而不是市場提供基本的銀行信息 , 而銀行所披露的信息除了基本的財務(wù)信息外 , 還應(yīng)該包括銀行的資本充足率、風(fēng)險暴露程度、關(guān)聯(lián)貸款以及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變動等內(nèi)容?顯然 , 充分的信息披露不僅有利于投資者進(jìn)行決策和監(jiān)督 , 而且還有利于管制部門進(jìn)行有效的監(jiān)管 ?第二 , 引導(dǎo)公眾和存款人關(guān)注銀行的信用狀況 , 強(qiáng)化債權(quán)人約束 , 進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治