電子行業(yè)項目貸款評審重點

1、第三節(jié) 電子行業(yè)項目貸款評審重點電子行業(yè)是我國重要的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)， 對提升和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) 具有重要作用，是國家鼓勵發(fā)展和開發(fā)銀行信貸支持的行業(yè)之一。電子行業(yè)是指電子信息產(chǎn)品制造業(yè)， 涵蓋除電信運營業(yè)以外的其 他電子信息產(chǎn)業(yè)。按照產(chǎn)品的最終用途，電子產(chǎn)品分成三大類：投資 類產(chǎn)品、消費類產(chǎn)品和元器件類產(chǎn)品。投資類代表產(chǎn)品包括計算機、 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、通信類產(chǎn)品；消費類代表產(chǎn)品包括家用電器類產(chǎn)品等；元 器件類代表產(chǎn)品包括電阻、 電容等元器件。 軟件和集成電路在電子信 息產(chǎn)品中占有重要地位，按照具體用途，分別歸在 3 大類產(chǎn)品內(nèi)。一、電子行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和信貸政策要點（一）電子行業(yè)發(fā)展規(guī)劃1. 電子行業(yè)的現(xiàn)狀

2、近幾年， 我國電子行業(yè)已形成專業(yè)門類基本齊全、 產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大 的完整體系，按產(chǎn)業(yè)規(guī)模， 我國電子行業(yè)已位居世界第三位，部分產(chǎn) 品（如彩電、音響、電話機、程控交換機等） 已成為世界主要生產(chǎn)國。 “九五”期間國內(nèi)電子行業(yè)總產(chǎn)值平均每年增長 33.84%，是國民經(jīng) 濟中增長最快的行業(yè)之一。 電子行業(yè)是國內(nèi)利用外資和外貿(mào)出口最大 的行業(yè)，高新技術(shù)產(chǎn)品中 85%都為電子信息產(chǎn)品。2003 年電子行業(yè)實現(xiàn)銷售收入 1.88萬億元，增長 34%，銷售收 入居國內(nèi)工業(yè)之首。 工業(yè)增加值 4000億元，增長 34%，實現(xiàn)利稅 1000 億元。預(yù)計未來幾年內(nèi)，電子行業(yè)將維持 20%以上的增長率， 2005 年 市

3、場總規(guī)模將達(dá)到 20000 億元。2. 電子行業(yè)的特點（ 1）電子行業(yè)市場化程度高，民營企業(yè)、外資企業(yè)和合資企業(yè) 比例高。（2）電子行業(yè)對生產(chǎn)力發(fā)展貢獻(xiàn)大，是經(jīng)濟增長的重要源泉。（3）電子行業(yè)在維護國家經(jīng)濟安全運行中起到很重要的戰(zhàn)略作 用。（ 4）電子行業(yè)對提升和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)起到重要作用。（ 5）電子行業(yè)對拉動就業(yè)有重要作用。（ 6）電子行業(yè)技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品更新速度快，屬于資金密集性和 勞動力密集型相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)。3. 電子行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策 據(jù)國務(wù)院關(guān)于印發(fā)鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策 的通知（國發(fā) 200018 號文），國家對軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)制定了以 下稅收優(yōu)惠政策：（1）軟件產(chǎn)業(yè)

4、 對增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品， 2010 年前按 17%的法定稅率征訂增值稅，對實際稅負(fù)超過 3%的部門即征 即退，由企業(yè)用于研究開發(fā)軟件產(chǎn)品和擴大再生產(chǎn)。 在我國境內(nèi)設(shè)立的軟件企業(yè)可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。新 創(chuàng)辦軟件企業(yè)經(jīng)認(rèn)定后，自獲利年度起，享受企業(yè)所得稅“兩免三減 半”的優(yōu)惠政策。 對國家規(guī)劃布局內(nèi)的重大軟件企業(yè)，當(dāng)年未享受免稅優(yōu)惠的 減按 10%的稅率征收企業(yè)所得稅。 國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點軟件企業(yè)名 單由國家計委、信息產(chǎn)業(yè)部、外經(jīng)貿(mào)部和國家稅務(wù)總局共同確定。 對軟件企業(yè)進(jìn)口所需的自用設(shè)備，以及按照合同隨設(shè)備進(jìn)口 的技術(shù)（含軟件）及配套件、備件，除列入外商投資項目不

5、予免稅 的進(jìn)口商品目錄和國內(nèi)投資項目不予免稅的進(jìn)口商品目錄的商 品外，均可免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。 軟件企業(yè)人員薪酬和培訓(xùn)費用可按實際發(fā)生額在企業(yè)所得稅 稅前列支。（2）集成電路產(chǎn)業(yè) 對增值稅一般納稅人銷售其自產(chǎn)的集成電路產(chǎn)品（含單晶硅 片），2010 年前按 17%的法定稅率征收增值稅，對實際稅負(fù)超過 6% 的部分即征即退，由企業(yè)用于研究開發(fā)新的集成電路和擴大再生產(chǎn)。 對符合以下兩個條件之一的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，按鼓勵外商 對能源、交通投資的稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行： 投資額超過 80 億元人民幣； 集成電路線寬小于0.25卩m的。 符合以下兩個條件之一的集成電路生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口自用生產(chǎn)性 原材料、消耗

6、品，免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅： （1）投資額超過 80 億元人民幣；（2）集成電路線寬小于0.25 I m的。 集成電路生產(chǎn)企業(yè)引進(jìn)集成電路技術(shù)和成套生產(chǎn)設(shè)備，單項 進(jìn)口的集成電路專用設(shè)備和儀器， 按外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄 和當(dāng) 前國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄的有關(guān)規(guī)定辦理，免 征進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。 境內(nèi)集成電路設(shè)計企業(yè)設(shè)計的集成電路，如在境內(nèi)確實無法 生產(chǎn)，可在國外生產(chǎn)芯片，其加工合同（包括規(guī)格、數(shù)量）經(jīng)行業(yè)主 管部門認(rèn)定后，進(jìn)口時按優(yōu)惠暫定稅率征收關(guān)稅。 集成電路設(shè)計業(yè)視同軟件產(chǎn)業(yè)，適用軟件產(chǎn)業(yè)有關(guān)政策。4. 電子行業(yè)規(guī)劃的發(fā)展重點 集成電路以加強集成電路設(shè)計為重點。集成電

7、路設(shè)計要 與整機開發(fā)想結(jié)合， 積極支持有條件的整機企業(yè)建立集成電路設(shè)計中 心，設(shè)計開發(fā)市場較大的整機產(chǎn)品所需的各種專用集成電路和系統(tǒng)芯 片。產(chǎn)品的技術(shù)水平達(dá)到 0.18-0.25 微米，開發(fā)、生產(chǎn)有自主知識產(chǎn) 權(quán)的集成電路產(chǎn)品。 新型元器件重點支持片式元器件、新型機電元件、光電 子器件、電力電子器件、敏感元器件與傳感器、混合集成電路、綠色 電源高頻頻率器件以及中高分辨率彩色顯象管、 新型投影顯示器件與 新型平板顯示器件等產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)。 通信產(chǎn)品組織實施 GSM 數(shù)字移動通信產(chǎn)品國產(chǎn)化專 項、實施 CDMA 技貿(mào)結(jié)合專項。加快第三代移動通信技術(shù)與產(chǎn)品的 研究、開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，加快數(shù)字集群通信產(chǎn)

8、品的開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化；大力 發(fā)展波分復(fù)用設(shè)備， 光同步數(shù)字系列設(shè)備。 重點發(fā)展光纖接入網(wǎng)設(shè)備 積極發(fā)展無線接入網(wǎng)設(shè)備。 IP 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備與產(chǎn)品。 計算機與網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品大力發(fā)展服務(wù)器、高速路由器、網(wǎng)絡(luò) 交換設(shè)備接入設(shè)備、 個人手持信息終端、 網(wǎng)絡(luò)與信息安全產(chǎn)品等網(wǎng)絡(luò) 產(chǎn)品以及網(wǎng)控、網(wǎng)管系統(tǒng)的開發(fā)、生產(chǎn)。積極發(fā)展與計算機配套的關(guān) 鍵零部件和設(shè)備。 數(shù)字視聽產(chǎn)品以市場需求為導(dǎo)向， 積極推動數(shù)字電視技 術(shù)體制和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定工作， 集中力量突破公共軟件平臺、 數(shù) 字壓縮解碼芯片、 中分辨率彩色顯象管、 大屏幕彩色投影顯示等關(guān)鍵 技術(shù)；積極推進(jìn)數(shù)字技術(shù)處理彩電、數(shù)字電視接收機頂盒、數(shù)字電視 接收機電視機、 發(fā)

9、展軟件產(chǎn)業(yè)實施軟件產(chǎn)業(yè)化專項工程， 建立軟件產(chǎn)業(yè) 基地、軟件開發(fā)中心以及軟件出口基地等。（二）開發(fā)銀行信貸政策要點1. 支持重點對于我國電子行業(yè)，我行應(yīng)“扶優(yōu)扶強，支持行業(yè)派頭兵，支持 國家重點項目， 支持國家重點扶持的大企業(yè)集團， 支持有自主知識產(chǎn) 權(quán)的關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用。 ”具體為：（1）國 資委直屬的 196 家大集團中電子骨干企業(yè)、行業(yè)排頭兵 企業(yè)，以及行業(yè)領(lǐng)先的多種所有制企業(yè)的項目。（2）國家“十五”發(fā)展規(guī)劃的重點專項及符合國家政策的重大 科技成果產(chǎn)業(yè)化項目。（3）具有自主知識產(chǎn)權(quán)的通信、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備規(guī)?；a(chǎn)項目。（4）為系統(tǒng)整機配套的集成電路和新型元器件等電子基礎(chǔ)產(chǎn)品 規(guī)?；a(chǎn)項目

10、。（5）國家級軟件產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目和具有自主知識產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵 軟件產(chǎn)品項目。（6）數(shù)字電視相關(guān)設(shè)備國產(chǎn)化項目。（7）國家實施的重大專項項目。二、關(guān)于借款人評審（一） 電子行業(yè)項目借款人的分類、特點1. 電子行業(yè)項目借款人的分類電子行業(yè)借款人按產(chǎn)權(quán)屬性分類為國有、民營和三資（外資、合 資和合作經(jīng)營）企業(yè)，其中民營和三資企業(yè)占 2/3 以上。2. 電子行業(yè)項目借款人的特點（ 1）電子行業(yè)借款人分布區(qū)域較為集中，國內(nèi)基本形成為四大 區(qū)域的電子信息產(chǎn)品制造業(yè)產(chǎn)業(yè)群：珠江三角洲、長江三角洲、環(huán)渤 海地區(qū)和中西部地區(qū)。（ 2）電子行業(yè)重點企業(yè)正抓緊實施“走出去”戰(zhàn)略。政府也鼓 勵諸如中興、華為等骨干企業(yè)實施

11、“走出去”戰(zhàn)略。（3）電子行業(yè)重點企業(yè)的發(fā)展將由做大向做強的方向轉(zhuǎn)變，提高企業(yè)的核心競爭力，提升企業(yè)擁有核心技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)水平，都是 電子企業(yè)未來投資的重點。（4）電子行業(yè)中三資企業(yè)占主導(dǎo)地位，其工業(yè)增加值、銷售收 入、利潤均居全行業(yè)首位。（二）借款人會計報表電子行業(yè)財務(wù)狀況分析應(yīng)重點關(guān)注以下指標(biāo)：1. 資產(chǎn)負(fù)債率。電子行業(yè)項目借款人資產(chǎn)負(fù)債率一般不得超過70%,對或有負(fù)債金額較大的企業(yè)，應(yīng)分析其代償可能性。2利潤率。分析企業(yè)利潤率是否高于行業(yè)的平均利潤率。3應(yīng)收帳款占銷售收入的比率。分析應(yīng)收帳款占比是否合理，是 否可能影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。4流動比率和速動比率。分析企業(yè)流動比率和速動比率是

12、否高于 子行業(yè)平均水平，上市企業(yè)流動比率應(yīng)高于 100%。5凈現(xiàn)金流量。對企業(yè)經(jīng)營性、投資性、籌資性現(xiàn)金流量分析， 判斷其結(jié)構(gòu)是否合理，經(jīng)營性現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)金流量一般應(yīng)為正值。 風(fēng)險提示1. 對銷售收入中的應(yīng)收、應(yīng)付帳款及存貨情況進(jìn)行分析，關(guān)注 其實際現(xiàn)金流情況。2. 分析借款人產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、管理體制等，關(guān)注借款人對項目建設(shè)、 管理和運營的實際控制力。三、關(guān)于項目政策、技術(shù)和完工風(fēng)險（一）常見政策風(fēng)險1. 國家對電子行業(yè)稅收、投資政策的有關(guān)變化。2. 國家和地方政府給予優(yōu)惠政策的具體內(nèi)容及期限。3. 國家對電子產(chǎn)品有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)政策的變化（限制和淘汰） 。（二）常見技術(shù)風(fēng)險1. 對現(xiàn)有技術(shù)、設(shè)備的掌

13、握情況，包括穩(wěn)定運行、原材料供應(yīng)、 殘次品率等。2. 所采用技術(shù)在國際、國內(nèi)的應(yīng)用情況及先進(jìn)程度。3. 適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步的能力，包括新產(chǎn)品研發(fā)能力等。四、關(guān)于項目市場評審（一） 需要收集的市場分析資料和數(shù)據(jù)1. 全國產(chǎn)品市場需求情況及數(shù)據(jù)。2. 同行業(yè)國內(nèi)現(xiàn)有生產(chǎn)能力、全國銷量、主要廠家銷售情況。3. 全國產(chǎn)品進(jìn)、出口情況（包括所評審企業(yè)） 。4. 企業(yè)產(chǎn)品構(gòu)成、歷史銷售情況、自身營銷手段和策略及未來 市場預(yù)測。5. 產(chǎn)品替代性、周期性和行業(yè)經(jīng)濟周期性影響程度。6. 產(chǎn)品客戶分散程度，已有多少家客戶。7. 國際市場情況及預(yù)測。8. 國際、國內(nèi)產(chǎn)品的歷史、現(xiàn)在和未來價格情況及本企業(yè)對價 格的控制能力

14、。（二） 市場分析方法1. 總體“量”、“價”分析法。對收集到的市場資料進(jìn)行分析， 得出該項目產(chǎn)品的總體市場發(fā)展趨勢判斷， 包括預(yù)測市場總需求量和 價格競爭兩方面。2. 電子行業(yè)項目一般不僅是提高借款人某一項產(chǎn)品的生產(chǎn)能力 或推出某一項新產(chǎn)品， 更重要的是對借款人整體競爭能力的提升。 因 此，電子行業(yè)的市場分析應(yīng)在傳統(tǒng)“量” 、“價”分析的基礎(chǔ)上，關(guān)注借款人的市場競爭力發(fā)展趨勢。3. 電子產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品更新速度快，企業(yè)的研發(fā)能力和產(chǎn) 業(yè)化進(jìn)程是市場分析的關(guān)鍵因素。電子產(chǎn)品的生命周期不同于一般加 工業(yè)產(chǎn)品，新產(chǎn)品對原有產(chǎn)品不僅有很強的替代作用， 更可以創(chuàng)造新 的市場需求。因此，電子行業(yè)市場分

15、析應(yīng)關(guān)注借款人在同行業(yè)的技術(shù) 儲備、研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化能力。4. 電子產(chǎn)品的價格分析應(yīng)在結(jié)合企業(yè)成本分析的基礎(chǔ)上，關(guān)注 同類產(chǎn)品近年的更新速度、價格走勢等因素，更多考慮電子產(chǎn)品市場 定價的技術(shù)決定和市場決定因素。5. 市場競爭力分析關(guān)鍵在于借款人的技術(shù)優(yōu)勢、融資優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和市場占有率優(yōu)勢。在評審中，需結(jié)合收集到的主要競爭對手 的情況，對該項目產(chǎn)品在市場總需求中所能占到的份額、競爭力及市場價格做出判斷。具體方法有：（1）定性與定量分析相結(jié)合。（2）數(shù)據(jù)、圖表分析方法。（3）可綜合利用趨勢分析、對比分析和排除法。（三）行業(yè)對比標(biāo)準(zhǔn)電子行業(yè)產(chǎn)品種類較多，科技含量高，行業(yè)對比分析要根據(jù)具體 項目情況，與國際、國內(nèi)同行業(yè)平均水平對比分析。也可以參照同行 業(yè)前5位企業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)水平、價格和市場份額等方面綜合對比。 評審報告中需披露的內(nèi)容1. 項目主要產(chǎn)品的特征及優(yōu)勢，目前應(yīng)用范圍及前景。2. 項目主要產(chǎn)品的總體市場需求情況，包括同類產(chǎn)品和替代產(chǎn) 品。3. 主