怎樣看資產(chǎn)負(fù)債表知識(shí)交流

1、怎樣看資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司某一特定日期 （月末、年末 ）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的 會(huì)計(jì)報(bào)表 。它的基本結(jié)構(gòu)是 “資產(chǎn)=負(fù)債 +所有者權(quán)益 ”。不論公司處于怎樣的狀態(tài)這個(gè)會(huì)計(jì)平 衡式永遠(yuǎn)是恒等的。 左邊反映的是公司所擁有的資源； 右邊反映的是公司的不同權(quán)利人對(duì)這 些資源的要求。 債權(quán)人可以對(duì)公司的全部資源有要求權(quán)， 公司以全部資產(chǎn)對(duì)不同債權(quán)人承擔(dān) 償付責(zé)任，償付完全部的負(fù)債之后，余下的才是所有者權(quán)益，即公司的資產(chǎn)凈額。我們利用資產(chǎn)負(fù)債表的資料， 可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、 負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成 情況，據(jù)以評(píng)價(jià)公司資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否正常、合理；分析公司的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力，

2、 以及長、 短期債務(wù)數(shù)量及償債能力， 評(píng)價(jià)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力； 利用該表提供的資料還有助 于計(jì)算公司的獲利能力，評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營績效。在分析資產(chǎn)負(fù)債表要素時(shí)我們應(yīng)首先注意到資產(chǎn)要素分析，具體包括：1. 流動(dòng)資產(chǎn)分析 。分析公司的現(xiàn)金、 各種存款、 短期投資 、各種應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、 存貨等。 流動(dòng)資產(chǎn)比往年提高，說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強(qiáng)。2. 長期投資分析 。分析一年期以上的投資，如公司控股、實(shí)施多元化經(jīng)營等。長期投資 的增加，表明公司的成長前景看好。3. 固定資產(chǎn)分析 。這是對(duì)實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)進(jìn)行的分析。資產(chǎn)負(fù)債表所列的各項(xiàng)固定資產(chǎn)數(shù) 字，僅表示在持續(xù)經(jīng)營的條件下， 各固定資產(chǎn)尚未折舊、 折耗

3、的金額并預(yù)期于未來各期間陸 續(xù)收回，因此，我們應(yīng)該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表 和其他各種報(bào)表的準(zhǔn)確性。 很明顯， 少提折舊就會(huì)增加當(dāng)期利潤。 而多提折舊則會(huì)減少當(dāng)期 利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。4. 無形資產(chǎn)分析 。主要分析商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)、專利權(quán) 等。商譽(yù)及其他無確指的無形資產(chǎn)一般不予列賬， 除非商譽(yù)是購入或合并時(shí)形成的。 取得無 形資產(chǎn)后，應(yīng)登記入賬并在規(guī)定期限內(nèi)攤銷完畢。其次，要對(duì)負(fù)債要素進(jìn)行分析，包括兩個(gè)方面：1. 流動(dòng)負(fù)債分析 。各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)按實(shí)際發(fā)生額 記賬 ，分析的關(guān)鍵在于要避免遺漏，所 有的負(fù)債均應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中

4、反映出來。2. 長期負(fù)債分析 。包括長期借款、應(yīng)付 債券 、長期應(yīng)付款項(xiàng)等。由于長期負(fù)債的形態(tài)不 同，因此，應(yīng)注意分析、了解公司債權(quán)人的情況。最后是股東權(quán)益分析，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個(gè)方面。分析股東權(quán)益， 主要是了解股東權(quán)益中投入資本的不同形態(tài)及股權(quán)結(jié)構(gòu)， 了解股東權(quán)益中各要素的 優(yōu)先清償順序等。 看資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)， 要與利潤表結(jié)合起來， 主要涉及資本金利潤和存貨周轉(zhuǎn) 率，前者是反映盈利能力的指標(biāo)，后者是反映營運(yùn)能力的指標(biāo)。利潤表收入收益項(xiàng)目的編制1、“主營業(yè)務(wù)收入 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)所取得的收入總額。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “主 營業(yè)務(wù)收入 ”科目的發(fā)生額填列。如果該科目

5、借方記錄有銷售退回等，應(yīng)抵減本期的銷售收 入，按其銷售收入凈額填列本項(xiàng)目。2、“其他業(yè)務(wù)利潤 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)除主營業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)收入扣除其他業(yè)務(wù)成本 及應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用、稅金后的利潤（如虧損應(yīng)以“-”號(hào)填列）。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “其他業(yè)務(wù)收入 ”和“其他業(yè)務(wù)支出 ”科目的發(fā)生額分析計(jì)算填列。3、“投資 收益”項(xiàng)目，反映企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的扣除投資損失后的凈收益， 其中包括分得的投資利潤、 債券投資的利息收入以及認(rèn)購 股票 取得的股利和收回投資時(shí)發(fā)生 的收益。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “投資收益 ”科目的發(fā)生額分析填列。如果為投資凈損失，本項(xiàng)目用“-”號(hào)填列。4、“補(bǔ)貼收入 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)取得的補(bǔ)

6、貼收入。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“補(bǔ)貼收入 ”科目發(fā)生額分析填列。5、“營業(yè)外收入 ”項(xiàng)目和 “營業(yè)外支出 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的 各項(xiàng)收入和支出。這兩個(gè)項(xiàng)目分別根據(jù) “營業(yè)外收入 ”和 “營業(yè)外支出 ”科目的發(fā)生額分析填 列。利潤表成本費(fèi)用項(xiàng)目的編制1、“主營業(yè)務(wù)成本 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成 本。項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “主營業(yè)務(wù)成本 ”科目發(fā)生額分析填列。 如果該科目貸方發(fā)生額登記有銷售退 回等事項(xiàng)，應(yīng)抵減借方發(fā)生額，按已銷產(chǎn)品的實(shí)際成本填列本項(xiàng)目。2、“主營業(yè)務(wù)稅金及附加 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的 消 費(fèi)稅、 營業(yè)稅 、城市

7、維護(hù)建設(shè)稅和 教育 費(fèi)附加，但不包括 增值稅 。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “主營業(yè)務(wù) 稅金及附加 ”科目的發(fā)生額分析填列。3、“營業(yè)費(fèi)用 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)在銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中所發(fā)生的 各項(xiàng)銷售費(fèi)用。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “營業(yè)費(fèi)用 ”科目的發(fā)生額分析填列。4、“管理費(fèi)用 ”、 “財(cái)務(wù)費(fèi)用 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。本項(xiàng)目 應(yīng)分別根據(jù) “管理費(fèi)用 ”、 “財(cái)務(wù)費(fèi)用 ”科目的發(fā)生額分析填列。5、“營業(yè)外收入 ”項(xiàng)目和 “營業(yè)外支出 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的 各項(xiàng)收入和支出。這兩個(gè)項(xiàng)目分別根據(jù) “營業(yè)外收入 ”和 “營業(yè)外支出 ”科目的發(fā)生額分析填 列。6、“

8、所得稅 ”項(xiàng)目，反映企業(yè)從當(dāng)期損益中扣除的所得稅。本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“所得稅 ”科目的余額分析填列。企業(yè)家要懂得三張表對(duì)于企業(yè)家來說， 損益表、 資產(chǎn)負(fù)債表、 現(xiàn)金流量表， 是你行軍打仗的地圖。 沒有地圖， 你就迷失了方向，不懂得這三張表，你就失去了控制力，不知己不知彼，必?cái)o疑！資產(chǎn)負(fù)債表位于三表之首，反映了企業(yè)的資產(chǎn)狀況，企業(yè)有多少自有資金，多少外債， 一看便知。 如果你的企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)， 你的資產(chǎn)負(fù)債表就鳴槍警示， 那你就要立刻采取行 動(dòng)，找到根源，將危機(jī)制服。損益表反映企業(yè)獲利能力， 企業(yè)有多少收入， 有多少利潤，有多少成本，損益表上一覽 無余。在損益表上，你可以看出，凈利潤 =收入直接成

9、本費(fèi)用所得稅。抓牢損益表上 的所有數(shù)字，你就控制了你的整個(gè)收益狀況?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流會(huì)一刀殺了你， 也會(huì)是企業(yè)的忠誠衛(wèi)士， 你的 現(xiàn)金有多少，安全不安全，表上反映得清清楚楚，多看幾遍，做到心中有數(shù)。企業(yè)家怎樣對(duì) 三張表進(jìn)行分析，讀懂你的行軍圖，我在第三部分會(huì)作詳細(xì)解釋。現(xiàn)金流量表的編制方法及程序編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法有兩種，一是直接法，一是間接法。在直接法下， 一般是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點(diǎn)， 調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增 減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在間接法下， 將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量， 實(shí)際上就是將按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定

10、的凈利潤調(diào)整為現(xiàn)金凈流入，并剔除 投資 活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。采用直接法編報(bào)的現(xiàn)金流量表，便于分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途， 預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景； 采用間接法編報(bào)現(xiàn)金流量表， 便于將凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生 的現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行比較， 了解凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因， 從現(xiàn)金流量 的角度分析凈利潤的質(zhì)量。 所以，我國企業(yè) 會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法編報(bào)現(xiàn)金流量 表，同時(shí)要求在附注中提供以凈利潤為基礎(chǔ)調(diào)節(jié)到經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。采用工作底稿法編制現(xiàn)金流量表， 是以工作底稿為手段， 以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)為 基礎(chǔ)，對(duì)每一項(xiàng)目進(jìn)行分析并編制調(diào)整分錄，

11、從而編制現(xiàn)金流量表。工作底稿法的程序是：第一步，將資產(chǎn)負(fù)債表的期初數(shù)和期末數(shù)過入工作底稿的期初數(shù)欄和期末數(shù)欄。第二步， 對(duì)當(dāng)其業(yè)務(wù)進(jìn)行分析并編制調(diào)整分錄。 編制調(diào)整分錄時(shí)， 要以利潤表項(xiàng)目為基 礎(chǔ)，從 “營業(yè)收入 ”開始，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目逐一進(jìn)行分析。在調(diào)整分錄中，有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn) 金等價(jià)物的事項(xiàng)， 并不直接借記或貸記現(xiàn)金， 而是分別計(jì)入 “經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ”、“投 資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ”、 “籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ”有關(guān)項(xiàng)目，借記表示現(xiàn)金流入，貸記 表示現(xiàn)金流出。第三步，將調(diào)整分錄過入工作底稿中的相應(yīng)部分。第四步，核對(duì)調(diào)整分錄，借方、 貸方合計(jì)數(shù)均已經(jīng)相等， 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目期初數(shù)加

12、減調(diào) 整分錄中的借貸金額以后，也等于期末數(shù)。第五步，根據(jù)工作底稿中的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目部分編制正式的現(xiàn)金流量表。采用 T 型賬戶法編制現(xiàn)金流量表，是以 T 型賬戶為手段，以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù) 為基礎(chǔ)，對(duì)每一項(xiàng)目進(jìn)行分析并編制調(diào)整分錄， 從而編制現(xiàn)金流量表。 T 型賬戶法的程序是：第一步，為所有的非現(xiàn)金項(xiàng)目（包括資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和利潤表項(xiàng)目）分別開設(shè) T 形賬 戶，并將各自的期末期初變動(dòng)數(shù)過入各該賬戶。 如果項(xiàng)目的期末數(shù)大于期初數(shù)， 則將差額過 入和項(xiàng)目余額相同的方向；反之，過入相反的方向。第二步，開設(shè)一個(gè)大的 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物” T形賬戶，每邊分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和 籌資活動(dòng)三個(gè)部分， 左邊記

13、現(xiàn)金流入，右邊記現(xiàn)金流出。 與其他賬戶一樣， 過入期末期初變 動(dòng)數(shù)。第三步， 以利潤表項(xiàng)目為基礎(chǔ)， 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析每一個(gè)非現(xiàn)金項(xiàng)目的增減變動(dòng)， 并 據(jù)此編制調(diào)整分錄。第四步，將調(diào)整分錄過入各 T 形賬戶，并進(jìn)行核對(duì)，該賬戶借貸相抵后的余額與原先 過入的期末期初變動(dòng)數(shù)應(yīng)當(dāng)一致。第五步，根據(jù)大的 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物” T形賬戶編制正式的現(xiàn)金流量表。分析填列法是直接根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、 利潤表和有關(guān)會(huì)計(jì)科目明細(xì)賬的記錄， 分析計(jì)算出 現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的金額，并據(jù)以編制現(xiàn)金流量表的一種方法。企業(yè)老總?cè)绾慰磿?huì)計(jì)報(bào)表在企業(yè)管理中， 企業(yè)老總由于決策的需要， 要及時(shí)了解和掌握本單位的財(cái)務(wù)情況， 除了 聽取財(cái)務(wù)

14、人員的匯報(bào)之外，親自把 會(huì)計(jì) 報(bào)表拿來看看，有時(shí)能得到更多自己想要的信息?？磿?huì)計(jì)報(bào)表的過程， 實(shí)際上是財(cái)務(wù)分析的過程。 看報(bào)表， 首先要知道自己要了解什么情 況，才能有的放矢的去抓取相關(guān)信息， 從會(huì)計(jì)報(bào)表中， 我們可以獲得本單位如下幾方面的信 息：1、企業(yè)短期償債能力；2、企業(yè)長期償債能力；3、企業(yè)經(jīng)營管理能力；4、企業(yè)獲利能力。如果動(dòng)態(tài)地跟蹤分析有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)， 就能較容易地找到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因； 如果 和同行業(yè)企業(yè)之財(cái)務(wù)指標(biāo)作比較， 就能掌握本企業(yè)在同行業(yè)中的地位； 從而做出正確的決策， 使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良性循環(huán)，下面筆者就這 4個(gè)方面作簡單的介紹：一、企業(yè)短期償債能力 (資產(chǎn)負(fù)債表)

15、1、流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債此指標(biāo)表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)作為償付擔(dān)保， 反映了企業(yè)償付短期負(fù)債 的能力。對(duì)企業(yè)來說，過高的流動(dòng)比率表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低下， 管理松懈，資金浪費(fèi)，同時(shí)也 表明企業(yè)過于保守，沒有充分使用目前的借款能力。而流動(dòng)比率過低，則表明企業(yè)短期負(fù)債償付能力較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。西方 財(cái)務(wù)管理 界人士認(rèn)為，流動(dòng)比率為 2，對(duì)于大部分企業(yè)來說是比較合適的。因?yàn)榱?動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半， 剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等 于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期負(fù)債能力才有保證。 當(dāng)然，這一比率是一種靜態(tài)的衡量方法， 它假 定企業(yè)已瀕臨清算，而沒有從持續(xù)

16、經(jīng)營的角度給企業(yè)一個(gè)動(dòng)態(tài)的估價(jià)。2、速動(dòng)比率速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上， 將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除， 使此財(cái)務(wù)比率反映短期償債 能力更準(zhǔn)確。因?yàn)榇尕浻糜趦敻抖唐谪?fù)債，存在以下不確定因素：( 1)在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。( 2)由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒作處理。( 3)部分存貨已抵押給債權(quán)人。( 4)存貨估價(jià)成本與合理市價(jià)相差懸殊。影響速度比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。 賬面上的應(yīng)收賬款不一定都 能變成現(xiàn)金， 實(shí)際壞賬可能比預(yù)計(jì)的壞賬準(zhǔn)備金要多： 季節(jié)性的變化， 可能使報(bào)表的應(yīng)收賬 款數(shù)額不能反映平均水平。3、保守速動(dòng)比率保守

17、速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期 投資+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)中除存貨存在不確定因素外， 還有一些流動(dòng)資產(chǎn)， 其流動(dòng)性也較差， 如待攤費(fèi) 用、預(yù)付費(fèi)用等，因此，將這些項(xiàng)目扣除后的現(xiàn)金比率反映短期償債能力更準(zhǔn)確。二、企業(yè)長期償債能力 （資產(chǎn)負(fù)債表）1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額負(fù)債比率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它主要反映企業(yè)的負(fù)債占總資產(chǎn)的比重。 從企業(yè)投資人的角度看， 此比率在可承受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)應(yīng)盡可能高。 因?yàn)椋?投資人投入的資金 最終要以投資收益相回報(bào)，而當(dāng)全部資金投資報(bào)酬率高于企業(yè)長期負(fù)債所承擔(dān)的利息率時(shí)， 企業(yè)投資人的自有資金收益率的高低與負(fù)債比率是同方向變化的。 也

18、就是說，負(fù)債比率越高， 自有資金收益率也越高。 所以在財(cái)務(wù)分析中， 常把負(fù)債比率稱為財(cái)務(wù)杠桿， 它與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成 正比。 企業(yè)究竟應(yīng)該確定什么樣的負(fù)債比率， 取決于對(duì)本企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的預(yù)測狀況， 以及 未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，將二者作權(quán)衡后，才能作出正確的決策。2、已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息總額這一指標(biāo)表明企業(yè)在交納所得稅及付利息之前的利潤和利息支出的關(guān)系， 實(shí)際上企業(yè)在 交納所得稅和支付利息前的利潤才是真正能支付利息的利潤。 計(jì)算這一比率的目的有二個(gè)， 一是可以將每年的營運(yùn)利潤視為償債 基金的基本來源； 二是一旦這一比率降低， 便可預(yù)警企 業(yè)發(fā)生了資金困難。在企業(yè)管理中， 企業(yè)

19、老總由于決策的需要， 要及時(shí)了解和掌握本單位的財(cái)務(wù)情況， 除了 聽取財(cái)務(wù)人員的匯報(bào)之外，親自把會(huì)計(jì)報(bào)表拿來看看，有時(shí)能得到更多自己想要的信息。三、企業(yè)經(jīng)營管理能力 （資產(chǎn)負(fù)債表和損益表）1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額這一比率反映了年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)， 說明了應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。 因 為分子 “銷售收入凈額 ”為時(shí)期數(shù)，因此分母應(yīng)與之口徑相同， 計(jì)算該時(shí)期平均余額 （未扣除 壞賬準(zhǔn)備金） 。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快。否則， 企業(yè)的運(yùn)營資金會(huì)過多的呆滯在應(yīng)收賬款上， 影響正常的資金周轉(zhuǎn)。 影響該指標(biāo)正確性的

20、因 素有： 第一、季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)不能反映實(shí)際情況。第二、 大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售。 第三、大量使用分期付款方式銷售。 第四、 年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 分析時(shí)須將此指標(biāo)計(jì)算結(jié)果與本企業(yè)前期指標(biāo)、行業(yè)平均水平等進(jìn)行比較。2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額這一比率表明了企業(yè)的銷售狀況及存貨資金占用狀況， 在正常情況下， 存貨周轉(zhuǎn)率越高， 相應(yīng)的周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明存貨資金周轉(zhuǎn)快， 相應(yīng)的利潤率也就越高。 存貨周轉(zhuǎn)慢，不僅和 生產(chǎn)有關(guān)， 而且與采購、 銷售都有一定聯(lián)系。 所以它綜合反映了企業(yè)供、 產(chǎn)、銷的管理水平。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平

21、均余額這項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快， 反映銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì) 額的增加。四、企業(yè)獲利能力 （資產(chǎn)負(fù)債表和損益表）1、銷售凈利率銷售凈利率=（凈利/銷售收入）X100%該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少， 表示銷售收入的收益水平。 從銷售凈 利率的指標(biāo)關(guān)系看， 凈利額與銷售凈利率成正比關(guān)系， 而銷售收入額與銷售凈利率成反比關(guān) 系。企業(yè)在增加銷售收入額的同時(shí)， 必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤， 才能使銷售凈利率保持 不變或有所提高。 通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)， 可以在擴(kuò)大銷售的同時(shí)， 注意改進(jìn)經(jīng)營 管理，提高盈利水平。2、銷售毛利率銷售毛利率=（銷售收入銷售成本）/銷售收入 X100%銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。3、資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=凈利潤-平均資產(chǎn)總額把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較， 表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。 指標(biāo)越高， 表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果， 否則相反。資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)， 企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的。 凈利的多少與 企業(yè)資產(chǎn)的多少、 資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、 經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。 為了正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 的高低、挖掘提高利潤水平的潛力， 可