財政管理學(xué)作業(yè)集答案

1、?財務(wù)管理學(xué)?作業(yè)集答案第一章財務(wù)管理的根本理論一、單項選擇題1. D 2.A 3.D 4.C 5.C 6.D二、多項選擇題：1. BDE 2.BCDE 3.ABCD 4.ABCDE三、名詞解釋：1. 財務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織企 業(yè)資金活動、處理企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成 局部。2. 企業(yè)價值最大化目標(biāo)是指通過企業(yè)合理經(jīng)營，在充分考慮貨幣時間價值、風(fēng)險與報酬關(guān) 系、保證企業(yè)長期穩(wěn)定開展的根底上是企業(yè)總價值到達(dá)最大。3. 所謂財務(wù)管理原那么就是在組織企業(yè)財務(wù)活動及處理各種財務(wù)關(guān)系時所應(yīng)遵循的根本規(guī) 范。4. 資

2、金投放是指企業(yè)將從各種渠道取得的資金投入企業(yè)經(jīng)營過程及其他企業(yè)，以期獲取收 益的活動。四、簡答題：1. 答：根據(jù)企業(yè)資金運動的內(nèi)容，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括：資金籌集管理、資金投放管 理、資金消耗管理、資金收入和分配管理。此外，還包括企業(yè)設(shè)立、合并、分立、改組、 解散、破產(chǎn)的財務(wù)處理。財務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點，在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值 運動所進(jìn)行的管理，這種管理靈敏度高，涉及面廣，綜合性強。2. 答：我國目前企業(yè)財務(wù)法規(guī)制度，主要有以下三個層次：1企業(yè)財務(wù)通那么；2分行業(yè)的企業(yè)財務(wù)制度；3企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方法。3. 1本錢效益原那么；2資源合理配置原那么；3利益關(guān)系協(xié)

3、調(diào)原那么；4奉獻(xiàn)與收益均衡原那么。4. 1宏觀經(jīng)濟環(huán)境和微觀經(jīng)濟環(huán)境；(2) 法律環(huán)境和稅收環(huán)境；(3) 金融環(huán)境和資本市場；(4) 經(jīng)理人才市場。5. 答：財務(wù)管理根本職能是組織職能。財務(wù)經(jīng)理級以上人員的職責(zé)是從事財務(wù)組織、財務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)等。一般的財務(wù)管理人員主要從事日常性財務(wù)管理工作的人員，其工作的重點 偏重于執(zhí)行。五、論述題：1. 答：改革開放以來，人們把提高經(jīng)濟效益作為理財目標(biāo)，如何用具體的財務(wù)指標(biāo)來衡量經(jīng)濟效益最大化的問題。對此，主要存在以下幾種具體觀點：(1) 產(chǎn)值最大化。在高度集中的方案經(jīng)濟模式下，企業(yè)的財產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中， 企業(yè)的主要任務(wù)是執(zhí)行國家下達(dá)的總產(chǎn)值指標(biāo)。在整個

4、經(jīng)濟工作中，把產(chǎn)值放在中心 地位，片面追求開展速度，在經(jīng)營和財務(wù)活動中，不僅以產(chǎn)定銷、遺產(chǎn)定利、以產(chǎn)值 核資金，編制方案以產(chǎn)量、產(chǎn)值決定其他各項指標(biāo)，而且要求各項工作把保產(chǎn)值放在 首位?？偖a(chǎn)值最大化目標(biāo)決定了企業(yè)只重視投入，進(jìn)行外延擴大再生產(chǎn)，而不重視挖 掘潛力，進(jìn)行內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)。因為產(chǎn)值最大化目標(biāo)存在缺點，因此，把產(chǎn)值最大化 作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)不符合財務(wù)活動的規(guī)律。(2) 利潤最大化。在市場經(jīng)濟條件下，在企業(yè)自主經(jīng)營的條件下，利潤的多少不僅表達(dá)了 企業(yè)對國家的奉獻(xiàn)，而且與企業(yè)和職工的利益息息相關(guān)。因此，禾U潤最大化逐步成為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)。但是，以利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)也存在如下

5、弊端：A.沒有考慮資金時間價值，沒有考慮利潤發(fā)生的時間。B.沒有考慮利潤和所承當(dāng)風(fēng)險大小。C.沒有考慮利潤和投入資本額的關(guān)系。D.往往是企業(yè)財務(wù)決策帶有短期行為，只顧企業(yè)目前的最大利潤，而不顧企業(yè)的長遠(yuǎn)開展和國家的整體利益。所以，現(xiàn)代財務(wù) 理論認(rèn)為，利潤最大化不是財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。(3) 資本利潤最大化或每股利潤最大化。這兩個指標(biāo)是把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的自有資本或股本股數(shù)進(jìn)行比照，能夠說明企業(yè)的盈利水平，但仍不能防止第一、第二、第四個缺陷。(4) 企業(yè)價值最大化或股東財富最大化。這一目標(biāo)考慮了資金時間價值和風(fēng)險問題，而且 充分表達(dá)了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，有利于制約企業(yè)追求短期利益行為

6、的傾向。第二章財務(wù)分析一、單項選擇題：1. D 2.A 3.D 4.C5.B6.B7.C 8.A 9.B 10.B 11.B 12.D 13.C 14.B 15.B二、多項選擇題：1. ABE 2.ABCD 3.ABD 4.ABC 5.ACD6. CD 7.AD 8.ABE 9.AD 10.ABCDE三、名詞解釋：1. 財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告提供的信息為主要依據(jù)對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行比 較、評價，并據(jù)以擬定對策的管理工作。它是企業(yè)經(jīng)營覺得和有關(guān)方面進(jìn)行管理的可靠 依據(jù)。2. 比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率解釋企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一 種分析方法。在財務(wù)分析中，比率分析

7、法應(yīng)用得比擬廣泛。3償債能力是指企業(yè)對清償各種到期債務(wù)的承受能力或保證程度。四、簡答題：1. 答：財務(wù)分析的中心是財務(wù)報表分析，其數(shù)據(jù)也主要來源于公開化的財務(wù)報表。但財務(wù) 分析與財務(wù)報表分析不同。后者是以財務(wù)報表所提供的資料為起點，以研究信息的相關(guān) 性為手段，據(jù)此得出評價結(jié)論，為廣闊報表使用者所利用。前者是指對資金籌集和運用 等財務(wù)活動的分析，涉及整個財務(wù)管理，使用的數(shù)據(jù)不限于財務(wù)報表，更多的使用對于 未來的預(yù)測數(shù)據(jù)。財務(wù)分析出了對財務(wù)報表的分析外，還要掌握財務(wù)報表以外的情況， 要把收集財務(wù)報表以外的各種情況和信息作為財務(wù)分析的重要內(nèi)容。2. 答：1有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進(jìn)行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管

8、理。2有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策。3有利于管家財稅機關(guān)等政府部門加強稅利征管和有關(guān)政府部門制定宏觀調(diào)控措施。3. 答：財務(wù)分析的方法主要有三種：1比擬分析法；2比率分析法；3趨勢分析法。4. 答：1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額十應(yīng)收帳款平均金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360十應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)2存貨周轉(zhuǎn)率： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨本錢十平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360-存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3營運資金存貨率：營運資金存貨率=存貨十凈營運資金x 100 %(4) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額十流動資產(chǎn)平均凈額(5) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額十固定資

9、產(chǎn)平均凈額(6) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額十資產(chǎn)平均總額四、計算題：1. 解：(EBIT - 300X 8%- 300X 10%) X (1 - 33% / 70 = (EBIT-300 X 8% X (1-33%) / 100求解上式得：EBIT = 124 (萬元)故應(yīng)增發(fā)債券籌資。2. 解：工程19992000銷售凈利率22.86%27.06%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.431.47權(quán)益乘數(shù)1.601.45股利支付率43.55%46.84%可持續(xù)增長率29.53%30.66%3. 解：流動負(fù)債=600 000 - 1.5=400 000(1) 流動比率=(160 000 - 80 00

10、0 + 600 000) - (80 000 + 400 000) =1.42 流動比率=(160 000 - 80 000 + 600 000 - 30 000) - (80 000 + 400 000 + 20 000)=1.34. 解：工程資產(chǎn)負(fù)債率用抵押借款購置房屋+用短期借款購置存貨+支付現(xiàn)金股利-支付股票股利0出售普通股票-歸還長期銀行借款-將持有債券換為普通股票05.解：(1)流動比率=3940 - 1800=2.19(2) 速動比率=(3940-880 )- 1800=1.7(3) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =15000 - (1080 + 1200 )- 2=13.16(4) 存貨周轉(zhuǎn)

11、率=8500 - (808 + 880 )- 2=10.07(5) 已獲利息倍數(shù)=(4400 + 60 )- 60=74.33(6) 負(fù)債比率=(1800 + 500 )- 6400=0.36(7) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=15000 - 6400=2.34(8) 毛利率=(15000-8500 )- 15000=0.43(9) 本錢費用利潤率 =2200 -(15000-4310 ) =20.58 %(10) 凈利潤率=2200 - 15000=14.67 %第三章財務(wù)預(yù)算一、單項選擇題：1. C 2.B 3.A 4.B5.C 6.D 7.B8.D 9.C10.C11.B 12. B二、多項選擇題：1

12、. ABCDE 2.ABC 3.AB 4.ACD 5.BC 6.ABD7. ACD 8.AC 9.ABCD10.CD11.ABD三、名詞解釋：1. 預(yù)算：就是指對企業(yè)未來經(jīng)濟活動目標(biāo)及其安排的數(shù)量化、具體化的描述。2. 全面預(yù)算：是從企業(yè)全局出發(fā)，對企業(yè)一定時期內(nèi)的銷售、生產(chǎn)、采購、本錢、費用以 及財務(wù)狀況等方面的預(yù)算進(jìn)行匯總、協(xié)調(diào)而統(tǒng)一編制的預(yù)算。四、計算與分析題：1. 解：新增固定設(shè)備，每年計提的折舊額=(320000-20000 ) /10=30000 (元)新增固定設(shè)備后新增的凈利潤=(250000-178000-30000 ) * (1-35%) =27300 (元)NCF= 320

13、000 (元)NCF9=30000+27300=57300 (元)NCFo=30000+27300+20000=77300 (元)凈現(xiàn)值=320000+57300* ( P/A, 12% 9) +77300* (P/F , 12% 10)=320000+57300*5.650+77300*0.322=28635.6(元)>0所以楊森公司添置一臺固定設(shè)備是可行的。2. 解：A= 1000 + 31000 30000= 2000 萬元B= A+ 500 = 2000 500= 1500 萬元C= B+ 33500 1000= 1500 + 33500 1000 = 34000 萬元D= 10

14、00+ 1000 = 2000 萬元E= 37000 + 3000 D= 37000 + 3000 2000 = 38000 萬元F= 2500 3000 = 500 萬元G= 2500+ 36500 40000 = 1000 萬元H= 4000X 50%= 2000 萬元I = H G= 2000 1000 = 3000 萬元3. 解：計算經(jīng)營現(xiàn)金收入經(jīng)營現(xiàn)金收入= 4000X 80%+ 50000 X 50%= 28200 元計算經(jīng)營現(xiàn)金支出經(jīng)營現(xiàn)金支出= 8000X 70%+ 5000 + 8400 + 16000 + 900= 35900 元計算現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺=8000 + 2820

15、0 35900 + 10000= 9700 元確定資金籌措或運用數(shù)額銀行借款數(shù)額=5000+ 10000= 15000 元確定最正確現(xiàn)金期末余額最正確現(xiàn)金期末余額=15000 9700 = 5300 元4. 解： 1經(jīng)營性現(xiàn)金流入= 40000X 70%+ 41000X 20%+ 36000X 10%= 39800 萬元2經(jīng)營性現(xiàn)金流出= 8000 X 70%+ 5000 + 8400 + 8000 4000 + 1000 + 1900+ 40000 X 10% =29900 萬元3現(xiàn)金余缺=80+ 39800 29900 12000 = -2022 萬元短缺4應(yīng)向銀行借款的最低金額=100

16、+ 2022 = 2120 萬元54 月末應(yīng)收賬款余額=40000X 30%+ 41000X 10%= 16100 萬元第四章貨幣時間價值原理一、單項選擇題：1. B 2.C 3.C 4.C 5.D二、多項選擇題：1. ABD 2. AD三、名詞解釋：1.資金時間價值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，實質(zhì)上是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。2. 投資風(fēng)險價值是指投資者由于冒著風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金十佳價值的額外收 益，又稱投資風(fēng)險收益、投資風(fēng)險報酬。3. 單利是指只就本金計息，利息不再生息的一種計息方式。4. 年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。四、簡答題：1. 答：資金時

17、間價值的大小通常以利息率或利息額表示。資金時間價值的實際內(nèi)容是 社會資金利潤率。各種形式的利息率貸款利率、股利率、債券利率等的水平，就是根據(jù)社 會資金利潤率確定的。但一般的利息率除了包括資金時間價值因素外，還要包括風(fēng)險價值合同 膨脹因素。作為資金時間價值表現(xiàn)形式的利息率，應(yīng)以社會平均資金利潤率為根底，而又不應(yīng) 高于這種資金利潤率。2. 答：年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。年金按收付款方式不同可分為以下 幾種：1 普通年金，又稱為后付年金，是指每期期末收款、付款的年金。2先付年金，又稱預(yù)付年金，是指每期期初收款、付款的年金。3延期年金，是指距今假設(shè)干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金

18、。4永續(xù)年金，是指無期限連續(xù)收款、付款的年金。五、答：資金時間價值是貨幣資金在價值運動中形成的客觀屬性，只要有商品經(jīng)濟存在，只要 有借貸關(guān)系存在，它必然要發(fā)生作用。因此，它并非資本主義社會特有的現(xiàn)象，在我國也具有 資金時間價值存在的客觀根底，因而對它也不容無視。運用資金時間價值的必要性，可從以下兩方面來理解：1 資金時間價值代表著無風(fēng)險的社會平均資金利潤率，它應(yīng)是企業(yè)資金利潤率的最低限度， 因而它是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù)。投資決策2資金時間價值揭示了不同時點上資金之間的換算關(guān)系，因而它是進(jìn)行籌資決策、必不可少的計量手段。六、計算題：1.解：1計算2002年年初投資額的終值：1

19、000000 X 1 +10 %X 2 =1200000 元2計算各年現(xiàn)金流入量 2002年年初的現(xiàn)值：2002 年：200000 X 1 +1+10%X 1 =200000 X 0.909=181800元2003 年:300000 X 1(1 + 10 %X 2)=300000X 0.833=249900(元)2004 年:400000 X 1(1 + 10 %X 3)=400000X 0.769=307600(元)2005 年:500000 X 1(1 + 10 %X 4)=500000X 0.714=357000(元)合計:1096300(元)2.解：1假設(shè)每年復(fù)利一次,三年后，即200

20、5年1月 1日該筆存款的本利和為:100 X( 1+) 3=100 X 1.331=133.10(元)(2) 假設(shè)每季復(fù)利一次，那么三年后的終值應(yīng)是：100 X 1+ (10+ 4)% 3 4 =100 X 1.345=134.50(元)3.解：(1)計算2002年年初甲設(shè)備投資額的終值：2f A50000 X 7(1+9%) X( 1+9%)t生=50000 X 2.09 X 1.09=113905 (元)(2)計算各年現(xiàn)金流入量 2002年年初的現(xiàn)值：435000 X 1 +( 1+9%) =35000 X 3.24=113400 (元)t 14.(1)流出資金終值之和V = A FVIF

21、A (1 + i) = 300 X 3.246 X (1 + 8 % ) = 1051.7 1052 (萬元)或：V = 300 X (1 + 8 % ) + 300 X (1 + 8 % ) + 300 X (1 + 8 % )=1051.831052 (萬元)(2)流入資金現(xiàn)值之和P = A PVIFA = 100 X 6.710 = 671 ( 萬元)(3)根據(jù)計算可知，該方案不可取。第五章資金籌集管理一、單項選擇題：1. C 2.D 3.B 4.C 5.A6.A 7.C 8.B 9.C 10.D二、多項選擇題：1. ACDE 2. DE 3. ABCE 4. ABCD 5.BCDE6.

22、 CDE 7.ABD 8.CE 9.BCDE 10.ABDE三、簡答題：1. 答：企業(yè)籌集資金是指企業(yè)型外部有關(guān)單位或個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需 資金的財務(wù)活動。企業(yè)資助籌集資金，既是商品經(jīng)濟開展的客觀需求，也是經(jīng)濟體制改革的一 項重要內(nèi)容，其必然性主要在于以下幾個方面：1 企業(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)；2企業(yè)生產(chǎn)開展要求充分利用社會的資金潛力；3 橫向經(jīng)濟聯(lián)合引起資金的橫向流動；4社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源。2. 答：金融市場是指資金供給者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場， 廣而言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價證券交易

23、活動的市場。金融市場 有兩個根本特征：1金融市場是以資金為交易對象的市場；2金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。3. 答：1有到期日，需按期還本，可以有不同的發(fā)行主體；2收益穩(wěn)定；投資風(fēng)險較小；3債權(quán)人無權(quán)參與經(jīng)營決策4. 答：融資租賃是由租賃公司按承當(dāng)單位要求出資購置設(shè)備，在較長的挈約或合同期內(nèi)提供 給承租單位使用的信用業(yè)務(wù)。它是以融通資金為主要目的的租賃。其主要特點有：1出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購置或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售那里選定；2租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同；3由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險，承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝；4租賃期滿

24、，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司、繼續(xù)租賃、企業(yè)留購。5. 答：財務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定性資金本錢的籌資方式如債券、優(yōu)先股、租賃等對增加所有者普通股持有者收益的作用。因為在企業(yè)資金總額中有一局部僅支付固定性資金本錢如債券利息的資金來源，當(dāng)息稅前利潤增大時，在一般情況下，每一元利潤所負(fù)擔(dān)的固 定性資金就相對減少，從而使得每一普通股分得的利潤有所增加。普通股每股利潤的變動率對于息稅前利潤的變動率的比率，能夠反映這種財務(wù)杠桿作用的大 小程度，稱為財務(wù)杠桿系數(shù)DFL。人 EPS/用公式表示如下：DFL=EPS心EBIT/四、計算題：1. 解：(1)銀行借款：30+( 200- 500

25、) =75 萬元80+( 200 + 500)=200 萬元普通股：60 +( 300 + 500) =100 萬元(2)各籌資總額范圍內(nèi)資金的邊際本錢0-75 萬 8%*0.4+14%*0.6=11.6%75-100 萬 9%*0.4+14%*0.6=12%100-200 萬 9%*0.4+16%*0.6=13.2%200 萬元以上 10%*0.4+16%*0.6=13.6%2. 解：(1)個別資金本錢分別為：銀行借款：7% (1-33%) / (1-2%) =4.79% 2 分債券：9%( 1-33%) / (1-3%) =6.22%2 分優(yōu)先股：12%/ (1-4%) =12.5%1 分

26、普通股：1.2/10*(1-6%) +8%=20.77% 2 分留存收益：1.2/10+8%=20%1分(2)企業(yè)加權(quán)平均資金本錢：79% *0.1+ 6.22%*0.15+12.5%*0.25+20.77%*0.4+20%*0.12 =14.845%3. 解：債券本錢=9%(1 33%)/(1 3%)=6.2%普通股本錢=11%(1 3%)+5%=16.3%優(yōu)先股本錢=8%/(1 3%)=8.2%X (400/3000)加權(quán)平均本錢 =6.2%x (1600/3000)+16.3% X (1000/3000)+8.2%=9.8%4. 解：1財務(wù)杠桿系數(shù)為:150 1000 =1.364普通股

27、每股利潤為150鼻00也002300一 23元、60=1.23兀、2假設(shè)息稅前利潤增長15 %，那么每股利潤增長金額為:1.23 X 15%X 1.364 =1.23 X 20.46 % =0.25元、5. 解：1 2002年年初預(yù)測的籌資無差異點經(jīng)營收益:400+400X 10% =80 萬元 籌資無差異點銷售收入： Con；。/1000 萬元財務(wù)杠桿系數(shù)：甌蟲眄=2普通股每股利潤:(80 400>1000)X1 丄0%) = 40潯0。020 20=1.20 (元)22002年年末實際指標(biāo):財務(wù)杠桿系數(shù)：96= 96 =17196 _400 1000 - 56 -普通股每股利潤:(9

28、6 400>1000)丸13000) _56邏00020= 20=1.68 (元)3 2003年年初預(yù)測的籌資無差異點經(jīng)營收益:400+600X 10% =100 萬元籌資無差異點銷售收入：1鼠=80： =1250 萬元財務(wù)杠桿系數(shù)：120 = 120 =2120 _600 1000 = 60 =普通股每股利潤：(120 6001000)?(1 40°0) _ 60>60°020 = 20=1.80 (元)1該方案可行。第八早投資管理、單項選擇題:1.C 2.C 3.C 4.C 5.B6. B 7.D 8.D 9.A 10.C二、多項選擇題：1.BCD 2.AB

29、CD 3.ABCE 4.ABC5. AC 6.BD 7.ABCE 8.ABCE 三、簡答題：1.答：股票按投資主體不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。國家股為有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形式的股份。法人股為企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)向公司投資形成的股份。個人股為社會個人或本公司職工以個人合法財產(chǎn)投入公司形成的股份。外資股為外國和我國港、澳、臺地區(qū)投資這一購置人民幣特種股票形式向公司投資形成的股 份。2答：1固定資產(chǎn)的特點：使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在；投資的集中性和回收的分散 性；價值補償和實物更新分別進(jìn)行2管理的根本要求：保證固定資產(chǎn)的完整無缺；提高固定資產(chǎn)的利用

30、效果；正確核定固定資 產(chǎn)需要量；有方案地計提折舊；進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。3. 答：公司發(fā)行股票主要有兩種情況，一是公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股，二是公司增資發(fā)行新股。公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股的根本程序如下：1發(fā)起人議定注冊資本，并認(rèn)繳股款；2 提出發(fā)行股票的申請；3 公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；4 找人股份，繳納股款，交割股票。公司增資發(fā)行新股的根本程序如下：1 作出發(fā)行新股的決議；2 提出發(fā)行新股的申請；3 公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；4 找人股份，繳納股款，交割股票。4. 答：按使用情況分類，可以分析企業(yè)固定資產(chǎn)利用程度，促使企業(yè)提高固定資產(chǎn)利用效率， 并且保證正確計算折舊。

31、5. 答：加強固定資產(chǎn)管理，保護(hù)固定資產(chǎn)完整無缺，充分挖掘潛力，不斷改良固定資產(chǎn)利用情 況，提高固定資產(chǎn)使用的經(jīng)濟效果，不僅有利于增大產(chǎn)品產(chǎn)量，增加產(chǎn)品品種、提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品本錢，而且可以節(jié)約國家根本建設(shè)資金，以有限的建設(shè)資金擴大固定資產(chǎn)規(guī)模,增強國民經(jīng)濟實力。這對于貫徹執(zhí)行黨的根本路線，加快社會主義現(xiàn)代化建設(shè)，具有重大意 義。根據(jù)固定資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)和周轉(zhuǎn)的特點，企業(yè)固定資產(chǎn)管理的根本要求是：1保證固定資產(chǎn)的完整無缺，要能報請一本固定資產(chǎn)家底帳。2 提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果。據(jù)統(tǒng)計，目前全國工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)，尚有約三分之一沒有得到很好的利用。固定資產(chǎn)完好程度也有待改良。這些方面

32、還有許多工作可做。(3) 正確核定固定資產(chǎn)需用量。做好這方面工作，可以促使各類固定資產(chǎn)合理配置，提供固定資產(chǎn)的利用效果。(4) 正確計算固定資產(chǎn)折舊額，有方案地計提固定資產(chǎn)折舊。正確做好這方面工作，可以保證固定資產(chǎn)更新的資金供給。要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。做好這方面工作，既要研究投資工程的必要性，又要分析技術(shù)上的可行性，還要分析經(jīng)濟上的合理性，為進(jìn)行投資決策提 供依據(jù)。科學(xué)的進(jìn)行固定資產(chǎn)投資預(yù)測是固定資金管理的一項重要要求。四、計算題：1. 解：按工作量法(工作小時法)計算折舊(1 )每小時折舊額：656000 1600° 32000 =64 (元)(2)第一年折舊額：3000 X

33、64=192000 (元)2. 解：固定資產(chǎn)折舊方案指標(biāo)的計算(1)方案年末固定資產(chǎn)總值6000000 + 400000 + 600000 240000 100000 300000= 6360000 (元)(2) 方案其末應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值：(6000000800000)+ 400000+ 600000+200000+ 80000240000300000120000=5820000 (元)(3) 方案年度應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)平均總值：(6000000 800000)+ 400000 X 尋 + 600000 X 誥 + 200000 X 尋240000 X 魯300000 X12 -612=52

34、00000+300000+300000+50000180000 150000= 5520000元(4) 方案年度應(yīng)提取的折舊額:5520000 X 6% =331200 (元)3. 解：(1)銷量=40000/10=40004000(10 7)固定本錢=0固定本錢=12000元 邊際利潤率=(10 7)/10=30%設(shè)新單價為P 新單位變動本錢=3+2 X (1+20%)+2=7.4(P 7.4)/P=30%P=10.57當(dāng)單價提高0.57時，能維持目前的邊際利潤率。4. 解：債券本錢=9%(1 33%"(1 3%)=6.2%普通股本錢=11%(1 3%)+5%=16.3%優(yōu)先股本錢

35、=8%/(1 3%)=8.2%加權(quán)平均本錢 =6.2%x (1600/3000)+16.3% X (1000/3000)+8.2% X (400/3000)=9.8%第七章營運資本管理一、單項選擇題：1.A2.A3.D 4.C5.A6.A7. C8.D9.B10.C 11.C12.A二、多項選擇題：1. ABCD 2. ACE 3. ABCDE 4. ABCDE 5. ABCD6. ABDE 7. ABCE 8. ABE 9. ABCDE 10. ABCDE三、簡答題：1. 答：流動資產(chǎn)在一個生產(chǎn)周期中就能完成一次循環(huán)，并隨著在生產(chǎn)過程周而復(fù)始的進(jìn)行周轉(zhuǎn)。從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)來看，流動資產(chǎn)有以下

36、特點：(1) 流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；(2) 流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性；(3) 流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。2. 答：企業(yè)貨幣資金收支方案的主要工程是：(1) 企業(yè)的貨幣資金收入主要是產(chǎn)品銷售收入，此外，還可能有其他收入，如設(shè)備租賃收 入、股利收入、出售資產(chǎn)收入、以及收回應(yīng)收款和取得銀行借款等。(2) 企業(yè)的貨幣資金支出主要是原材料采購支出、工資支出、費用支出、暢懷應(yīng)付款，以 及其他支出等。企業(yè)的其他貨幣資金支出包括：上繳稅金、到期債務(wù)的還本付息等。3. 答：個人工資個人勞務(wù)報酬個人獎勵出差旅費及其它個人農(nóng)副產(chǎn)品收購價款 個人福利費 結(jié)算起點以下小額支出其它支出。4. 答：一般

37、來說，應(yīng)從催收費用最小的方法開始逐漸增加費用，即從信函通知、電告催收、派員面談直至訴諸法律。對確實無力支付貨款的客戶，應(yīng)視不同情況處理。如果只是周期性生產(chǎn)下降 而財務(wù)狀況長期良好的客戶，應(yīng)適當(dāng)放寬信用期限，以幫助有價值的客戶度過短期償債能力危 機；如果客戶到達(dá)破產(chǎn)邊緣，那么應(yīng)盡快申請其破產(chǎn)，防止造成更大損失。對于有支付能力而任 意拖欠的客戶，那么應(yīng)曉之以理，采用多種催收方法進(jìn)行催收。5. 答：核定存貨資金定額的方法，通常有定額日數(shù)計算法、因素分析法、比例計算法和余額計算法。計算題：1.解：核定A型號刨床的產(chǎn)成品資金定額(1)A型號刨床平均每日產(chǎn)量：1440/90 =16 (臺)A型號刨床平均每

38、日資金占用額：16X 40000=640000 (元)(3) A型號刨床的資金定額天數(shù)：組織成批發(fā)運天數(shù)：鴿=2.5 (天)資金定額日數(shù)為：2.5+1+3=6.5 (天)(4) A型號刨床的產(chǎn)成品資金定額：640000 X 6.5=4160000 (元)2.解：計算由于信用條件的變化對企業(yè)銷售利潤、資金本錢、現(xiàn)金折扣和壞帳損失的影響單位：元工程A方案B萬案1.對銷售利潤的影響4000X( 1-75 %) =+10008000X( 1-75 %) =+20002.對資金本錢的20000X 嚅° X 10% =+5620000Xx 10% =+28影響4000X 黒 X 10% =-22

39、3608000X 鳥 X 10% =-563603.對現(xiàn)金折扣的影響24000X 40 %X 2% =-19228000 X 50 %X 2.5 % =-3504.對壞帳損失的影響20000 X (60 %X 40% -6 % )=+7204000 X 60 %X 4% =-9620000 X (50 %X 3% -6 % )=+9008000X 50 %X 3% =-120對企業(yè)利潤影響總額+1466+2402各欄計算結(jié)果的+、-號，系對利潤的影響而言。經(jīng)過計算比擬，A方案更為可行。3.解：計算確定經(jīng)濟采購批量(1)按逐批測試法計算：采購每次采購批平均庫存量儲存本錢采購費用存貨費用次數(shù)量公斤

40、公斤(1)(2)(3)證(4) = ( 3)X 2 元(5) =1)X 1600元(6) = ( 4) + ( 5)1140007200014400016000160000272000360007200032000104000348000240004800048000960004360001800036000640001000005288001440028800800001088002按公式計算法計算：J2NP / 2對4400016000Q= M = 2=48000 公斤4.解：核定甲企業(yè)方案年度該類原材料的流動資金定額1600000-200000 x 1+10%x 1-5 % =14630

41、00 元模擬試題一答案1.B 2.A 3.D 4.B 5.D 6.C 7.D 8.C9.D 10.B1.ABCD 2. ABD 3. AC 4. ABCD 5. BC6. ABC 7. ABCD 8. BCD1.銀行借款：30-( 200- 500) =75萬元80-( 200- 500) =200 萬元普通股：60 -( 300 - 500) =100 萬元0-75 萬 8%*0.4+14%*0.6=11.6%75-100 萬 9%*0.4+14%*0.6=12%100-200 萬 9%*0.4+16%*0.6=13.2%200 萬元以上 10%*0.4+16%*0.6=13.6%1. A 公司債券的發(fā)行價格 =100*8% ( P/A, 10% 5) +100* (P/F , 10% 5)=8*3.791 + 100*0.621=92.428債券的資金本錢率 =8% (1-33%) / ( 1-3%) =5.53%2. 個別資金本錢分別為：銀行借款：7% (1-33%) / (1-2%) =4.7