金融學(xué)(貨幣銀行學(xué))課本重點總結(jié)概要

1、P290通貨膨脹目標(biāo)制含義:通貨膨脹目標(biāo)制是一套用于貨幣政策決策的框架。 基本含義是：一國當(dāng)局 將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo) （該目標(biāo)有無可爭議的優(yōu)先權(quán) 迫 使央行通過對未來價格變動的預(yù)測來把握通脹的變動趨勢，提前采取緊縮或擴張的 政策,使通貨膨脹率維持 在事先宣布的水平上或范圍內(nèi)。特點:直接采用通貨膨脹率作為貨幣政策中介指標(biāo)。優(yōu)點：1,、貨幣政策關(guān)注國內(nèi)因素并能處理對本國經(jīng)濟沖擊 ；2、并不嚴(yán)格要求 貨幣與通脹關(guān)系穩(wěn)定,允許當(dāng)局使用可用信息而不僅僅使一個變量來決定貨幣政策 絕佳設(shè)置；3、目標(biāo)易于公眾所理解，有利于增加貨幣政策透明度；4、提高貨幣政策 可信度；5增強央行 責(zé)任感;

2、6、從實際運動效果看，更能改善通脹沖擊影響。P33商業(yè)信用作用和局限性作用:加速資本周轉(zhuǎn)，最大限度利用產(chǎn)業(yè)資本和節(jié)約商業(yè)資本，促進生產(chǎn)的流通 和發(fā)展。局限:1規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模和生產(chǎn)能力為限；2有嚴(yán)格的方向性。P64我國外匯包括哪些內(nèi)容外匯:以外幣標(biāo)示的債權(quán)債務(wù)證明1外幣現(xiàn)鈔；2外幣支付憑證或支付工具；3外幣有價證券；4特別提款權(quán)；5其他外匯資產(chǎn)P161商業(yè)銀行經(jīng)營原則：盈利性、流動性、安全性1盈利性是改進服務(wù)、開拓業(yè)務(wù)、改善管理服務(wù)的內(nèi)在動力，占有核心地位。2流動性或者清償問題，市值銀行能夠隨時滿足客戶提存等要求的能力：有規(guī) 律、突發(fā)的3安全性問題,是指管理經(jīng)營風(fēng)險，保證資金安全的要求三者

3、既有統(tǒng)一的一面，又有矛盾的一面：1一般來說安全性和流動性是正相關(guān)的2他們與盈利性往往都有矛盾因此，銀行只能統(tǒng)一協(xié)調(diào)，尋求最佳的均衡點P178央行產(chǎn)生的必要性1統(tǒng)一銀行證券發(fā)行的必要反正:分散發(fā)行的弊端數(shù)量:各家銀行發(fā)行，無法在數(shù)量上統(tǒng)籌考慮，易造成通脹質(zhì)量:銀行券價值手銀行信譽影響，一個社會中多種銀行券流通，銀行券不均質(zhì)會 引起價格體系紊亂地域限制:某家銀行發(fā)行的銀行券只能在其信譽影響地流通2組織聯(lián)行清算的需要（企業(yè)間一商業(yè)銀行，商業(yè)銀行間一央行3保持金融穩(wěn)定的需要：金融體系流動性的最終提供者P234貼現(xiàn)政策、法定準(zhǔn)備金率貼現(xiàn)政策：1之貨幣當(dāng)局通過變動貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)票據(jù)的

4、行為，并 從而調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量2這是比較溫和的調(diào)控手段3更多的體現(xiàn)在告示效應(yīng)上（特別是對短期的市場利率如利率升高，因為這國家 判斷市場過熱,有緊縮意向局限性:同時存在更強進的制約因素，如過高的利潤預(yù)期或?qū)?jīng)營前景毫無信心法定準(zhǔn)備金率：1提高或境地法定準(zhǔn)備金率，以調(diào)節(jié)貨幣乘數(shù)2通常認(rèn)為，這是控制貨幣的一個作用強烈的工具P262國際儲備作用1傳統(tǒng)上，國際儲備的作用主要是應(yīng)付國際收支失衡，維持匯率穩(wěn)定2隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展，新興市場國家國際儲備越來越被看做信心”的標(biāo)志3同時,高的外匯儲備對國際金融市場投機者也是一個震懾”4在一些專柜國家中，儲備還常常被用作改革基金，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的支付困難P264國際資

5、本流動的經(jīng)濟影響促進了世界經(jīng)濟增長和穩(wěn)定，表現(xiàn)在：1國際資本流動在一定程度上打破了國與國之間的界限，使資本的一再全球范圍內(nèi)進行有效配置，有利于世界總產(chǎn)量的提高和經(jīng)濟福利的增加2通過各種方式的投資和帶寬，使得國際支付能力在各國進行有效的轉(zhuǎn)移，有助 于國際貿(mào)易的順利開展和國際收支的均衡3特別是國際直接投資促進了生產(chǎn)技術(shù)在全球范圍傳播，是科學(xué)技術(shù)成為全人類 共同財富4國際證券投資使投資者對其有價證券進行更為廣泛的多元化組合，分散投資風(fēng) 險同時帶來了許多不利影響：主要是沖擊了所在國的經(jīng)濟，便捷了國際金融風(fēng)險的傳 遞P276通脹的社會經(jīng)濟效應(yīng)1、強制儲蓄效應(yīng)1這里的儲蓄是指用于投資的貨幣積累。主要來源有

6、：家庭、企業(yè)、政府。通常情況下，政府儲蓄是用稅收籌集用于投資，這部分儲蓄是來自家庭部分和企業(yè)部分的 儲蓄2若政府向央行借債，從而造成直接間接發(fā)貨幣，其他條件不變，物價上漲，這意 味著強制增加全社會的儲蓄總量。3若尚未達到充分就業(yè)水平，有限制的生產(chǎn)要素，這是政府有擴張需求，不會引發(fā) 物價上漲,在名義收入不變下，公眾消費和儲蓄實際額不變，但政府?dāng)U張有效需求是 為了增加投資,即相對于不變的小粉，儲蓄總額增大，也屬強制儲蓄效應(yīng)2、收入分配效應(yīng)由物價上漲造成的收入再分配，就是通脹的收入在分配效應(yīng)3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)也稱財富分配效應(yīng)，是指通脹會通過儲蓄率和部分有形資產(chǎn)價格的變化而影響 社會成員原有資產(chǎn)比例

7、的現(xiàn)象。P285通貨緊縮的社會經(jīng)濟效應(yīng)1投資減少；2對消費影響:價格效應(yīng):低價購買預(yù)期進一步降價推遲消費收入效應(yīng)：收入減少縮減消費支出3對收入再分配影響：有利于債權(quán)人，不利于債務(wù)人4實際工資下降5 一般情況下,通貨緊縮與經(jīng)濟增長乏力結(jié)合在一起P293選擇性政策工具選擇性政策工具是指可選擇的對某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響的措施。主要包括：1消費者信用控制2證券市場信用控制3不動產(chǎn)信用控制4優(yōu)惠利率信用控制5預(yù)繳進出口保證金P國際收支調(diào)節(jié)1通過貿(mào)易政策、經(jīng)濟行政手段鼓勵出口、減少貿(mào)易逆差2通過匯率：國際收支逆差過大，調(diào)低本幣匯率，反之調(diào)高3利潤調(diào)整政策：出現(xiàn)逆差,央行提高貼現(xiàn)率，利率上升,吸引資本流入，反之調(diào)低, 限制資本流入4利用政府信貸和國際金融貸款，彌補國際收支逆差5實行嚴(yán)格的外匯管理，對外匯支出加以限制P234貼現(xiàn)政策、法定準(zhǔn)備金貼現(xiàn)政策：之貨幣當(dāng)局通過變動貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)票據(jù) 的行為,并從而調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣。優(yōu)點:1更多的體現(xiàn)在告示效應(yīng)上，利率升高，國家判斷市場過熱有緊縮意向2央行旅行最終貸款人職責(zé)防止引起金融恐慌缺點:1央行被動地位，難以達到預(yù)期效果2有其他更強制約因素，如市場預(yù)期過高引起前景無信心3告示作用的局限，使公眾存在誤解