金融學(xué)復(fù)習(xí)要點(diǎn)MYH

1、價(jià)值尺度： 貨幣衡量和表現(xiàn)其他一切商品價(jià)值大小的功能流通手段： 貨幣在商品流通中充當(dāng)商品交換的媒介的職能，其作用是實(shí)現(xiàn)商品的價(jià) 值。支付手段： 貨幣以信用方式買賣商品、借貸行為或單方面貨幣轉(zhuǎn)讓時(shí)發(fā)揮的功能。信用貨幣： 是以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的， 憑借信用關(guān)系流通， 能夠發(fā)揮貨幣功能的信用工具。 電子貨幣： 以電磁信號為載體的貨幣。貨幣制度幣制 ,一個(gè)國家以法律形式確定該國的貨幣流通結(jié)構(gòu)、體系和組織形式.簡述貨幣的職能。1、價(jià)值尺度2、流通手段3、貯藏手段4、支付手段5、世界貨幣簡要分析我國的貨幣層次以及控制重點(diǎn)。M0=現(xiàn)金流通量；M1 = M0+各種活期存款；M2 = M1+各種定期存款M1

2、是狹義貨幣， M2 是廣義貨幣； M1 與 M2 之差是準(zhǔn)貨幣。我國以 M1 為控制重點(diǎn)什么是格雷欣法則？它有什么啟示？金銀復(fù)本位制下 ,兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通,必然出現(xiàn)實(shí)際價(jià)值較高的貨幣（良幣）被貯藏、融化或輸出國外,實(shí)際價(jià)值較低的貨幣（劣幣）充斥市場現(xiàn)象.啟示：一國同一時(shí)期不適宜由 2 種幣材作貨幣材料 .特里芬難題的含義？如何解決？ 美元供給太少會(huì)發(fā)生國際清償不足的問題，影響國際經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展；美元供給太多 就會(huì)發(fā)生難以兌換黃金的風(fēng)險(xiǎn)，從而動(dòng)搖信心引發(fā)貨幣危機(jī)?！安祭最D森林體系” 為國際金匯兌本位制，美元與黃金掛鉤、各國貨幣與美元掛鉤，固定匯率制。貨幣形態(tài)的演變（實(shí)

3、物、代用、信用） 實(shí)物貨幣：貝幣金屬貨幣 代用貨幣（紙幣）銀行券，國庫券 信用貨幣：輔幣、現(xiàn)鈔、銀行存款、電子貨幣貨幣的本質(zhì)一般等價(jià)物貨幣制度及其演變（1 ）銀本位制（2）金銀復(fù)本位制 （平行本位制 ；雙本位制 ；跛行本位制 ）3）金本位制 （ 金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。4）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（管理紙幣本位制）本位幣的特點(diǎn) 本位貨幣是國家法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，具有法定的無限支付能力，稱無限法償 本位幣的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量單位，稱為貨幣單位信用 以償還和付息為條件的借貸行為，體現(xiàn)一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 商業(yè)信用企業(yè)之間以賒銷商品或預(yù)付貸款等方式相互提供的與商品交易直接聯(lián)系的信用形式。 銀行信用指

4、銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式通過存款、貸款業(yè)務(wù)提供的信用。 消費(fèi)信用由工商企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供的、用以滿足其消費(fèi)需求的信用形式。匯票本票支票 基準(zhǔn)利率：整個(gè)金融市場上起基礎(chǔ)（決定性）作用的利率，通常指銀行同業(yè)拆借利率，利息：利息是投資人讓渡資本使用權(quán)而索要的補(bǔ)償， 包括對機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償和對風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 兩部分。國庫券市政債券普通股優(yōu)先股流動(dòng)性偏好名義利率實(shí)際利率信用的含義、特征、主要形式（商業(yè)、銀行、政府、個(gè)人） 暫時(shí)性：債權(quán)人在一定時(shí)期內(nèi)將一定數(shù)量的實(shí)物或貨幣使用權(quán)暫時(shí)讓渡給債務(wù)人。 償還性：實(shí)物與貨幣的暫時(shí)讓渡是以償還為先決條件的。收益性：歸還時(shí)有一定的增值或附加額。 風(fēng)險(xiǎn)性：債務(wù)人

5、能否到期償還本金和按期支付利息是不確定的。短期金融工具：票據(jù)，國庫券中長期：公司債券和政府債券金融衍生工具：期貨，遠(yuǎn)期馬克思的利率決定論：平均利息率高不過平均利潤率；低不能等于零。簡述“流動(dòng)性偏好”利率理論的基本觀點(diǎn)和主要內(nèi)容基本觀點(diǎn)：利率由貨幣的供給與需求數(shù)量決定，貨幣需求由人們對貨幣的流動(dòng)性偏好決定， 貨幣供給由貨幣當(dāng)局決定。主要內(nèi)容：流動(dòng)性偏好強(qiáng)，愿意持有貨幣，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之，利 率下降。L= L1(Y)+ L2(i)交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的交易需求L1與收入Y成正比，投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的投機(jī)需求L2與利率成反比簡述可貸資金利率理論的基本觀點(diǎn)和主要內(nèi)容及局限性。利率由可

6、貸資金的供給與需求共同決定，供給來源：儲(chǔ)蓄流量、貨幣供給增加量，需求來自：投資流量、貨幣需求增加量。局限：利率不穩(wěn)定，商品市場和貨幣市場未同時(shí)達(dá)到均衡，沒有考慮國民收入對利率的影響S( r)+ Ms =I (r)+ Md ( r)簡述IS-LM的利率理論的基本觀點(diǎn)和主要內(nèi)容，并以圖示描述。貨幣市場和產(chǎn)品市場同時(shí)達(dá)到均衡，即同時(shí)達(dá)到投資(I)=儲(chǔ)蓄(S),貨幣需求(L)=貨幣供給(M)時(shí)，國民收入與利率決定模型。IS:產(chǎn)品市場 I=S 時(shí)，Y=C(Y)+I(i)+GLM :貨幣市場 L=M 時(shí)，M/P=L(Y)+L(i)IS不變時(shí)，LM右移,Y增加，i降低，LM左移，Y減少，i上升 LM不變時(shí)。

7、LM 曲線較平坦 IS 曲線較陡峭財(cái)政政策效果好， LM 曲線較陡峭 IS 曲線較平坦貨幣政策效 果好 簡要分析影響市場利率的因素 .平均利潤率：基本因素 借貸資金的供求關(guān)系 預(yù)期通貨膨脹率 中央銀行貨幣政策 國際收支狀況 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢銀行成本、銀行經(jīng)管理水平等利息率及其分類（利率形成方式）利息率，即利率 （收益率 ），是資本的價(jià)格，一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸資金之比，利率=利息 /本金按利率形成方式：市場利率、官定（方）利率 按所處地位：基準(zhǔn)利率、一般利率、差別利率 按是否調(diào)整（管理方式） ：固定利率、浮動(dòng)利率 按利率與通貨膨脹的關(guān)系（性質(zhì)） ：名義利率、實(shí)際利率利率對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響 （功能）儲(chǔ)

8、蓄消費(fèi)投資重要作用 :宏觀 ，調(diào)節(jié)社會(huì)總供求；微觀 ，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，引導(dǎo)人們儲(chǔ)蓄、投資等。對消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響： 收入一定，消費(fèi)和儲(chǔ)蓄此消彼長。利率上升，消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本上升， 儲(chǔ)蓄收益上升，消費(fèi)減少儲(chǔ)蓄增加。對投資 ：利率反映投資者的融資成本，利率上升， 收益下降。 利率變動(dòng)與投資需求變動(dòng)成反 方向。對通貨膨脹 ：利率過低， 過度刺激投資， 投資大于儲(chǔ)蓄， 社會(huì)總需求大于總供給， 物價(jià)上升。 反之，提高利率會(huì)抑制通貨膨脹。 Y=C+I+G對金融機(jī)構(gòu)： 利率的變動(dòng)會(huì)促使銀行等金融機(jī)構(gòu)調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)， 中央銀行利用利率影 響信貸量和流向。對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ：上調(diào)利率將抑制投資，國民收入減少，

9、邊際進(jìn)口傾向下降，反之亦然；資本 國際流動(dòng)，上調(diào)利率，吸引更多的套利交易者，反之亦然。金融市場 :以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和?；刭弲f(xié)議 證券的賣方在出售證券時(shí)向買方承諾在指定日期以約定價(jià)格再購回證券的協(xié)議。 逆回購 ：先購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券。貨幣市場 :投資期限在一年以內(nèi)的短期市場資本市場 ： 投資期限在一年以上的長期市場離岸金融市場 交易發(fā)生在非居民之間，交易的貨幣一般為外幣，又稱為境外市場 在岸市場 交易發(fā)生在本國居民與非居民之間，交易貨幣可以是本幣，也可是外幣。 歐洲貨幣市場 ： 指在某種貨幣的發(fā)行國國境外的銀行存貸的該種貨幣的交易場所

10、，是離岸 市場的核心投資基金市場 集中投資者的零散資金，交由投資專家投資于股票、債券及其它金融工具， 所獲收益由投資者按出資比例分享的一種集合投資方式的交易場所 同業(yè)拆借： 金融機(jī)構(gòu)（除中央銀行外）之間互相借貸短期資金初級市場 通過發(fā)行新的金融工具融通資金的市場，儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵 次級市場 已發(fā)行的金融工具再次進(jìn)行轉(zhuǎn)手買賣的交易市場歐洲美元 存于國外的美元存款離岸金融市場有哪些特點(diǎn)？ 不受所在國管制，自由，貸款利率低等金融市場的概念、分類、功能（直接融資、間接融資）金融市場 :以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。 分類 ：投資期限 分：貨幣市場（ 1年以內(nèi)的短期） 、資本市

11、場（ 1 年以上的長期） 融資方式分 ：直接金融市場、間接金融市場交易層次 分：一級市場、二級市場、保險(xiǎn)交易對象 分：資金市場（本國貨幣） 、外匯市場、黃金市場、證券市場（債券和股票） 市場；交易方式 分：現(xiàn)貨市場與期貨市場交易場所 分：場內(nèi)市場、場外市場（交易所 ） 功能資本積累功能資源配置功能調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能 反映經(jīng)濟(jì)功能資金重新分配過程中 分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)國際金融市場的分類：國際外匯市場 國際貨幣市場（歐洲貨幣市場） 、國際資本市場（銀團(tuán)貸款、歐洲債券） 離岸金融、在岸金融市場貨幣市場工具種類（回購協(xié)議、同業(yè)拆借）間（直）接標(biāo)價(jià)法 同業(yè)拆借市場商業(yè)票據(jù)市場國庫券市場 回購市場CDs市場資本市場

12、工具種類股票市場長期債券市場（公司債券和長期政府債券市場 ）10年以上信用評級：對有價(jià)證券的質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)和分類。債券在發(fā)行前，尤其是在公開發(fā)行的情況下,都需要進(jìn)行信用評級。BBB級以上稱投資級債券，以下稱非投資級債券，或稱為垃圾債券初級市場為籌資：二級市場為流動(dòng)性私募：發(fā)行人直接向特定的投資者銷售證券，又稱定向募集發(fā)行公募：指發(fā)行人在市場上公開面向廣大投資者推銷證券外匯市場：滿足種種外匯兌換需求進(jìn)行各種貨幣交易的場所。金融機(jī)構(gòu)：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。簡述金融機(jī)構(gòu)的功能功能降低交易成本：1規(guī)模經(jīng)濟(jì)；2分散風(fēng)險(xiǎn)；3.專門技術(shù)。減少信息不對稱：1. 逆向選擇：一種由信息不對稱造成的在交易

13、之前發(fā)生的問題；2. 道德風(fēng)險(xiǎn)：一種由信息不對稱造成的在交易之后發(fā)生的問題。 分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理能力：功能：支付中介功能、融資中介功能、信息生產(chǎn)功能、代理一監(jiān)督功能、風(fēng)險(xiǎn)管理功能試述我國目前的金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體， 多種金融機(jī)構(gòu)并存， 分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。具體構(gòu)成：中央銀行；政策性銀行；國有獨(dú)資商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和 城市信用合作社；其他非銀行金融機(jī)構(gòu)；保險(xiǎn)公司；在華外資金融機(jī)構(gòu)等。分業(yè)經(jīng)營：金融機(jī)構(gòu)須分門別類各有專司混業(yè)經(jīng)營：銀行可經(jīng)營全部金融業(yè)務(wù)單一銀行制：不（能）設(shè)立分支結(jié)構(gòu)總分行制：允許除總行以外的本地或外地設(shè)若干分支機(jī)構(gòu)中間

14、業(yè)務(wù) 銀行不需動(dòng)用資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè) 務(wù)。也稱無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù) 不列入資產(chǎn)負(fù)債表，且不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總量，但能改變當(dāng)期損益，從而提高銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的業(yè)務(wù)。法定準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金資產(chǎn)管理 銀行力圖尋找高回報(bào)率的貸款和證券，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)，持有流動(dòng)性資產(chǎn)保持足 夠的流動(dòng)性。準(zhǔn)備金 銀行為保持日常的提款要求而保留的流動(dòng)性最高的資產(chǎn)，包括在中央銀行的存款和庫存現(xiàn)金負(fù)債管理 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理和流動(dòng)性管理，通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理來實(shí)施，也可通過在貨幣市場上主動(dòng)性負(fù)債，即通過"購買”資金來實(shí)施，或出售可轉(zhuǎn)讓存單貸款五級分類法不良債權(quán)（貸款）指沒按期收回的

15、貸款1694年成立的英格蘭銀行，標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的建立。簡述商業(yè)銀行的職能作用與組織制度職能充當(dāng)信用中介、充當(dāng)支付中介、信用創(chuàng)造、信息中介、金融服務(wù)組織制度 單元制（單一銀行制）：不（能）設(shè)立分支結(jié)構(gòu)，美國 總分支行制：允許除總行以外的本地或外地設(shè)若干分支機(jī)構(gòu)，大多數(shù)國家 銀行持股公司制（集團(tuán)銀行制）：某銀行集團(tuán)成立股權(quán)公司，再控制或收購兩家以上的若 干銀行，花旗銀行為銀行持股公司 連鎖銀行制（聯(lián)合制）：同一人或集團(tuán)控制兩家或以上的銀行商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)資本充足率=資本總額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額X 100% > 8%;核心資本比率4% ;核心資產(chǎn)不能低

16、于經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)總額的8。4，總資本不能低于經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)總額的分業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，證券投資的目的是增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性，投資對象是政府及所 屬機(jī)構(gòu)的證券。 而混業(yè)經(jīng)營經(jīng)營的商業(yè)銀行，購買股票目的是加強(qiáng)銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合。商業(yè)銀行經(jīng)營的三原則 流動(dòng)性原則 安全性原則 盈利性原則 銀行如何防范信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)？篩選和監(jiān)控與客戶的長期關(guān)系抵押和補(bǔ)償余額信用配給（控制系分工型與全能型的商業(yè)銀行 按經(jīng)營模式商業(yè)銀行分為職能分工型和全能型銀行。 職能分工型 ，法律限定金融機(jī)構(gòu)須分門別類各有專司，即分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，安全） 全能型 ：法律沒有明確規(guī)定，銀行可經(jīng)營全部金融業(yè)務(wù)

17、，即混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管模式 效率）。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)種類負(fù)債業(yè)務(wù)存款、非存款、自有資金（權(quán)益資本） 、存款種類創(chuàng)新資產(chǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金、證券投資、貸款資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)展 西方商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理商業(yè)貸款理論（真實(shí)票據(jù)論）7可轉(zhuǎn)換理論T預(yù)期收入理論負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債綜合管理資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理四個(gè)階段。“利率套期” ：指利率敏感型資產(chǎn)過多和另外一家利率敏感型負(fù)債較多的銀行相互“套換” 降低雙方的利率風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度含義、作用、問題（信息不對稱） 、含義 :存款保險(xiǎn)制度是一種對存款人利益提供保護(hù)， 以穩(wěn)定金融體系的 制度安排 ，能有效地抑制了 銀行擠兌和由此帶來的恐慌基本

18、功能： 維護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。問題 既使存款保險(xiǎn)減低了由于信息不對稱而出現(xiàn)的銀行擠兌的概率，增強(qiáng)了金融體系的穩(wěn)定性； 其本身存在的道德風(fēng)險(xiǎn)又加劇了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)積累。我國的隱性存款保險(xiǎn)制度 四大國有銀行為主的銀行體系由國家信用做隱性擔(dān)保?；究蚣軜?gòu)想：明確規(guī)定存款保險(xiǎn)限額； 強(qiáng)制存款保險(xiǎn)，防止出現(xiàn)逆向選擇； 存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由政府管理并具有履行職能所需要的職權(quán)； 實(shí)行事前征收保費(fèi)方式累積基金；實(shí)行差別費(fèi)率，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公平競爭。中央銀行 一國負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策、控制貨幣流通與信用活動(dòng)、實(shí)行金融監(jiān)督與管理 的特殊金融機(jī)構(gòu)。中央銀行的獨(dú)立性 最后貸款人 最后清算人 支付清算系統(tǒng) 簡

19、述中央銀行的性質(zhì)與職能。性質(zhì)（一）特殊的政府機(jī)構(gòu)（二）特殊的金融機(jī)構(gòu)基本職能：發(fā)行的銀行（擁有貨幣發(fā)行權(quán)的銀行） 政府的銀行（代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策、管理全國金融活動(dòng)，為政府服務(wù)的銀行。 ） 銀行的銀行（只與銀行以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來的銀行.）調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行 負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 、各項(xiàng)存款業(yè)務(wù) 、 其他負(fù)債業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù) 、 證券買賣業(yè)務(wù) 、 外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù) 、中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)試述中央銀行獨(dú)立性。中央銀行作為國家的貨幣當(dāng)局，在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的獨(dú)立自主權(quán)。1與政府關(guān)系上，一定獨(dú)立性，獨(dú)立地制定和實(shí)施貨幣政策，不受政府干預(yù)、影響和控制

20、。2、不能不受政府的任何約束，在國家總體經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)下，相對獨(dú)立地制定和實(shí)施貨幣 政策。中央銀行（相對）獨(dú)立性的表現(xiàn)獨(dú)立制定貨幣政策目標(biāo)（目標(biāo)獨(dú)立）獨(dú)立選擇貨幣政策工具（手段獨(dú)立）央行獨(dú)立性越強(qiáng)，所受政治影響小，通貨膨脹率越低。央行獨(dú)立性與國民經(jīng)濟(jì)增長率（弱）負(fù)相關(guān) 與勞動(dòng)就業(yè)發(fā)展不存在相關(guān)性。中央銀行獨(dú)立性問題與貨幣政策有效性（支持和反對獨(dú)立，結(jié)合我國實(shí)際）（1）從加入世界貿(mào)易組織角度 看，保持央行獨(dú)立性有助于增強(qiáng)貨幣政策的控制力，增加對貨幣政策中介目標(biāo)的有效性，并提高貨幣政策工具的效率；同時(shí)，加入世貿(mào)組織，會(huì)加強(qiáng)對貨幣政策的外在約束；（2）從匯率制度角度看，獨(dú)立的貨幣政策、固定匯率和資本

21、自由流動(dòng)，三者之中只能取其二，不可三者皆得。這在經(jīng)濟(jì)上叫做“三元悖論”。保持央行獨(dú)立性會(huì)增加我國貨幣政策的有效性。在匯率市場化的壓力下，進(jìn)一步提高貨幣的供給，保證市場的流動(dòng)性。同時(shí)提高匯 率制度的浮動(dòng)性。（3）從貨幣替代的角度看， 貨幣替代現(xiàn)象存在于我國，并明顯加劇，需要央行的獨(dú)立性保 證貨幣需求的充足。（4）從貨幣政策傳導(dǎo)角度看，央行的獨(dú)立性，保證能夠及時(shí)有效的進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析，簡化制定和執(zhí)行貨幣政策的程序，縮短貨幣政策時(shí)滯， 提高貨幣政策的有效性。 從中國的實(shí)際情況看，如果央行相對獨(dú)立，則制定和執(zhí)行貨幣政策必定更加及時(shí)、有效。各種貨幣需求理論的基本觀點(diǎn)和主要貢獻(xiàn)。一、馬克思的貨幣需求“貨幣

22、必要量”=流通量朋浣第段隸淌黔量二黠般舗同名貨幣的菠通栩二、費(fèi)雪方程式 現(xiàn)金交易說MV = PTM為一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量；V為貨幣流通速度（周轉(zhuǎn)率）；P為各類商品價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)；T為各類商品的交易數(shù)量px T為名義總收入或名義 GDP , 三、劍橋方程式Md = kPYy表示實(shí)際收入，P表示價(jià)格水平，PY表示名義收入,k表示人們持有的現(xiàn)金量占名義收入 的比率，是貨幣流通速度V的倒數(shù)(k =1/V)。四、凱恩斯的貨幣需求貨幣最具流動(dòng)性，貨幣需求代表人們對流動(dòng)性的偏好程度M = M1 + M2 = L1(Y) + L2(r) =L(Y , i)L1 = ky L2 = - hr當(dāng)利率r降

23、低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)無限大，沒有人愿意持有債券或其他資產(chǎn)，每人 都只愿意持有貨幣，即“流動(dòng)性陷阱”。五、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)影響貨幣需求量的三因素：收入或財(cái)富變化，恒久性收入(預(yù)算約束)機(jī)會(huì)成本，貨幣及其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率(貨幣、債券、股票的預(yù)期收益率、預(yù)期物價(jià)變動(dòng) 率)效用(財(cái)富持有者的偏好)比較凱恩斯和弗里德曼的貨幣需求理論。丄注pM = M1 + M2 = L1(Y) + L2(r)(1 )貨幣需求函數(shù)中 Y和r代表的含義不同；(2 )資產(chǎn)的內(nèi)涵不同(3) 對貨幣需求函數(shù)穩(wěn)定性的認(rèn)識不同凱恩斯認(rèn)為，利率和現(xiàn)期收入波動(dòng)大，貨幣需求函數(shù)不穩(wěn)定；弗里德曼則認(rèn)為持久性收入 波動(dòng)小，貨幣

24、需求函數(shù)穩(wěn)定。(4) 價(jià)格水平在貨幣需求中的作用不同(5 )利率在貨幣需求中的作用不同弗里德曼認(rèn)為，利率對貨幣需求的影響極小，凱恩斯重視利率中央銀行改變貨幣供給多種方式，常用公開市場操作，即中央銀行向債券交易商、銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)買賣政府債券，增加或減少貨幣供給貨幣供給增加量（派生存款）=（1/r）x Rr表示法定準(zhǔn)備金率， R最初注入資金，1/r為存款乘數(shù)，是法定準(zhǔn)備金率倒數(shù)。原始存款：商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金存款及從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)或再貸款而形成的存 款。派生存款：由商業(yè)銀行的貸款等業(yè)務(wù)衍生出來的存款，是在原始存款基礎(chǔ)上擴(kuò)大的那部分存款基礎(chǔ)貨幣 又稱高能貨幣，或貨幣基數(shù)，指金融體系能以

25、其為基礎(chǔ)創(chuàng)造出更多貨幣的貨幣。B = C+ R通貨C和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金 R構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣是 中央銀行的負(fù)債，央行通過 公開市場操作 和改變貼現(xiàn)率 來影響基礎(chǔ)貨幣。貨幣供給的內(nèi)生性和外生性貨幣供給的內(nèi)生性：貨幣供給量是由經(jīng)濟(jì)因素決定的內(nèi)生變量，具有客觀性。主要由經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部的因素決定（如收入、貨幣需求、利率、價(jià)格以及公眾和商業(yè)銀行等微觀主體 經(jīng)濟(jì)行為等），而不取決于貨幣當(dāng)局的政策意愿，貨幣政策的調(diào)節(jié)作用有局限性貨幣供給的外生性： 貨幣供給量是由政策決定的外生變量，具有主觀性，影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)程。貨幣供給的外生性和內(nèi)生性，既是內(nèi)生變量，也是外生變量。存款貨幣在創(chuàng)造量上的限制因素銀行存款創(chuàng)造貨幣倍數(shù)的諸多限

26、制：1、法定準(zhǔn)備金率r，反比 （倒數(shù)）2、 現(xiàn)金漏損率（c）,留在手中（活期存款），倒數(shù)3、超額準(zhǔn)備率 e，反比4、定期存款準(zhǔn)備金rt，反比。（t為定期存款占活期存款的比）K （存款乘數(shù)）=1/（r+c+e+rt x t）貨幣供給的控制機(jī)制包括：對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控和對乘數(shù)的調(diào)控貨幣當(dāng)局對基礎(chǔ)貨幣有一定的直接調(diào)控可能，對貨幣乘數(shù)的調(diào)控不可能直接操縱調(diào)控工具：公開市場操作、貼現(xiàn)政策、法定準(zhǔn)備金率 貨幣供給量模型MS=貨幣乘數(shù)mx基礎(chǔ)貨幣B , MS=m B1什么是貨幣乘數(shù)？中央銀行、銀行和公眾的行為是如何決定貨幣乘數(shù)的?1 crm cr rr er通貨-存款比率cr rr法定準(zhǔn)備金率er超額準(zhǔn)備金率

27、1 crcr rr er貨幣乘數(shù)和貨幣供給與法定準(zhǔn)備金率、通貨-存款比率和超額準(zhǔn)備金率反相關(guān)。B = C + R1公眾，通貨比率 k :通貨占活期存款比率，取決于公眾資產(chǎn)偏好、公眾可支配收入水平高 低、用通貨購買或以支票購買商品勞務(wù)的相對價(jià)格變化、預(yù)期通貨膨脹率等。其他因素不變時(shí)，通貨比率反方向作用于貨幣供應(yīng)量變動(dòng)。2公眾，定期存款占活期存款比率t，取決于公眾資產(chǎn)偏好，定期存款比率反向作用于貨幣供給量變動(dòng)。定期存款法定準(zhǔn)備金率要比活期存款低。3商業(yè)銀行，超額準(zhǔn)備金率e,取決于商業(yè)銀行經(jīng)營決策行為，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金越多，貨幣乘數(shù)愈小。4央行，活期存款準(zhǔn)備金率 rd和定期存款的準(zhǔn)備率 rt,取

28、決于中央銀行存款準(zhǔn)備金政策。貨幣均衡：貨幣供給滿足貨幣需求Ms = Md貨幣非均衡：貨幣供給超過或者滿足不了貨幣需求，Ms 豐 MdMd > MS,為通貨緊縮；Md < MS為通貨膨脹.IS-LM模型又稱 “希克斯-漢森模型”。1. 什么是貨幣中性？貨幣供給量變化只影響一般價(jià)格水平，不影響實(shí)際產(chǎn)出水平 貨幣短期不是中性的，長期是中性的。2. 試述通貨膨脹的類型及成因。一段時(shí)間內(nèi)商品、服務(wù)的物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象，或貨幣價(jià)值在一定時(shí)期內(nèi)持續(xù)下降, 本質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給導(dǎo)致的貨幣貶值。需求拉動(dòng)成本推動(dòng)供求混合推動(dòng)型直接原因是貨幣供應(yīng)量過多。深層原因：需求拉動(dòng)成本推動(dòng)混合型以及結(jié)構(gòu)因素預(yù)期不當(dāng) 體制制約