個(gè)人理財(cái)案例

1、案例一：張教授在某大學(xué)法學(xué)院任教員，同時(shí)也是業(yè)界有名的法律專家。2006年 5月，張教授取得稅前工資6，000元（注：忽略“三險(xiǎn)一金”），他通過國家機(jī)關(guān)向某公益事業(yè)捐贈(zèng)3，000元。按照國家規(guī)定，個(gè)人將其所得通過中國境內(nèi)的社會(huì)團(tuán)體、國家機(jī)關(guān)向教育和其他社會(huì)公益事業(yè)以及遭受嚴(yán)重自然災(zāi)害的地區(qū)、貧困地區(qū)捐贈(zèng)，捐贈(zèng)額未超過納稅義務(wù)人申報(bào)的應(yīng)納稅所得額30%的部分可以從其應(yīng)納稅所得額中扣除。若張教授的捐贈(zèng)行為符合上述規(guī)定，則張教授本月應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅是多少？（注：請(qǐng)說明張教授取得的收入應(yīng)按個(gè)人所得稅的哪一個(gè)稅目納稅；未考慮捐贈(zèng)前的應(yīng)納稅所得額；因捐贈(zèng)行為可以扣除的應(yīng)納稅所得額和實(shí)際應(yīng)繳納的應(yīng)納稅額）

2、。答案要點(diǎn)： 張教授的收入應(yīng)當(dāng)按照個(gè)人所得稅的工資、薪金稅目納稅。 未考慮捐贈(zèng)前的應(yīng)納稅所得額600016004400元。 由于應(yīng)納稅所得額的30為 1320元，而張教授捐贈(zèng)了 3000元，因此，因捐贈(zèng)行為可以扣除的應(yīng)納稅所得額為 1320元。應(yīng)納稅額（44001320）×15125337元。案例二：這是一個(gè)令人羨慕的三口之家，李先生夫妻生活在一個(gè)中等城市，今年均為 34歲，有一個(gè)讀小學(xué)一年級(jí)的女兒，今年 7歲。李先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪 5,000元（稅前），年終獎(jiǎng)金 64,375元（稅后）；妻子是某事業(yè)單位財(cái)務(wù)主管，月薪 4,000元（稅前），年終獎(jiǎng),3,800元（稅后）。

3、二人每月按照稅前工資的 15%繳納"三險(xiǎn)一金"。李先生有一套自有產(chǎn)權(quán)住房，每年的租金收入 9,600元，如現(xiàn)在出售能賣到 18萬元；如 10年后出售，由于年代較久，預(yù)計(jì)只能賣到 10萬元。一家人目前住在一套 2005年1月購買的現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值 40萬元的新房里，從購買當(dāng)月即開始還款，當(dāng)時(shí)首付 16萬元，以公積金貸款 24萬元，因?yàn)榭紤]到女兒的教育支出會(huì)越來越高，為減少后期開支所以選擇了以等額本金方式還款，還款期限 15年。李先生家庭財(cái)務(wù)支出比較穩(wěn)定，除了基本的伙食、交通、通訊費(fèi)用外，就是不定期的服裝購置和旅游支出。女兒一年的教育費(fèi)用（含特長班支出）在 1萬元左右，太太辦的美容卡

4、每年需要8000元，一家人平均每月的日常生活開支為 3000元，家庭應(yīng)酬支出平均每月 500元，每年旅游支出 1萬元。工作繁忙加上對(duì)理財(cái)并不在行，所以夫妻兩人沒有炒過股票，只是三年前經(jīng)人介紹以 20000元買入一只債券型基金，目前市值為 21500元，其中近一年的收益是 1000元。家里有即將到期的定期存款 15萬元，活期存款 2萬元。李先生夫妻除房貸外目前無其他貸款。除了單位繳納的"三險(xiǎn)一金"外夫妻二人沒有投保其他商業(yè)保險(xiǎn)，女兒的人身意外保險(xiǎn)是學(xué)校統(tǒng)一繳納的。目前，李先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師通過理財(cái)規(guī)劃為其解決以下問題：1、李先生夫妻覺得最近兩年房?jī)r(jià)已經(jīng)漲得比較高了，因此考慮用

5、于出租的這處房產(chǎn)是現(xiàn)在出售還是 10年后出售。他們想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為他們分析一下，如果每年租金收入不變，以年投資回報(bào)率4%計(jì)，是否應(yīng)賣掉此房產(chǎn)。2、李先生想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否完備，如果不足，還需要補(bǔ)充哪些保險(xiǎn)。3、孩子是夫妻二人的希望，他們希望女兒能茁壯成長，接受良好的教育。由于小學(xué)和中學(xué)階段教育開支并不太大，因此李先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師著重為其解決女兒的高等教育費(fèi)用問題。由于家庭財(cái)力一般，因此夫妻二人希望女兒在國內(nèi)讀到研究生畢業(yè)，暫不考慮讓其出國留學(xué)。他們的女兒到讀大學(xué)還有差不多 11年的時(shí)間，目標(biāo)額度為 50萬元。4、盡管李先生夫妻二人單位福利不錯(cuò)，但考慮到養(yǎng)老費(fèi)用是一筆不小的

6、開支，同時(shí)想在身后能夠?yàn)榕畠毫粝逻z產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時(shí)積攢下一筆財(cái)富。夫妻二人希望 25年后退休，屆時(shí)積攢資金的目標(biāo)額度為 80萬元。5、能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。提示：信息收集時(shí)間為 2006年 12月31日。不考慮存款利息收入。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為 1600元。公積金貸款利率為4.59%。 計(jì)算過程保留兩位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留到整數(shù)位。1、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計(jì) 6分，住房貸款項(xiàng)目：2分）表-1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元 客戶：李先生和李太太家庭 日期： 2006年 12月 31日資產(chǎn) 金額 負(fù)債與凈資產(chǎn)金額

7、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物 負(fù)債 活期存款 20,000 住房貸款 （未還貸款本金） 208,000 定期存款 150,000 其他金融資產(chǎn) 基金 21,500 實(shí)物資產(chǎn) 負(fù)債總計(jì) 208,000自住房 400,000 投資房產(chǎn) 180,000 凈資產(chǎn) 563,500資產(chǎn)總計(jì) 771,500 負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì) 771,500（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計(jì) 8分，李先生收入：2分；李太太收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。 表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元客戶：李先生和李太太家庭 日期：2006年1月1日2006年12月31日年收入 金額 年支出 金額 工薪類收入房屋按揭還貸 25,945 李先生 47,730

8、日常生活支出 36,000 李太太 38,940 子女教育費(fèi)用 10,000 獎(jiǎng)金收入 旅游開支 10,000 李先生 64,375 其他 14,000 李太太 3,800投資收入 10,600 收入總計(jì) 165,445 支出總計(jì) 95,945 年結(jié)余 69,500（3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率，以百分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。 客戶財(cái)務(wù)比率表(2分) 結(jié)余比例 42% 投資與凈資產(chǎn)比率 36% 清償比率 73% 負(fù)債比率 27% 即付比率 82% 負(fù)債收入比率 16% 流動(dòng)性比率 21 客戶財(cái)務(wù)比率分析：(4分) a、李先生家庭目前的結(jié)余為42%，即每年的稅后收入有42

9、能節(jié)省下來。一方面說明李先生家庭控制支出的能力較強(qiáng)，另一方面說明李先生家庭累積凈資產(chǎn)的能力較強(qiáng)，這部分結(jié)余資金也是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)規(guī)劃對(duì)象。b、李先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為36，從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，投資與凈資產(chǎn)的比率達(dá)到50%左右是比較合適的。c、李先生家庭清償比率為73%，這個(gè)比率非常高，如有需要，該家庭還可以承受一定的負(fù)債。d、負(fù)債比率與清償比率一樣，反映了家庭的償債能力，這個(gè)比率為27，說明李先生家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)不重，通常的經(jīng)驗(yàn)顯示，50%以下的負(fù)債比率即為合理。e、李先生家庭的即付比率為82%，略高于參考值70%，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)?？梢越档?。f、16%的負(fù)債收入比率說明李先生家庭短期償債能力很強(qiáng)。g

10、、李先生家庭的流動(dòng)性比率為21，也就是說在不動(dòng)用其他資產(chǎn)時(shí)，李先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)可以支付家庭近 2年的開支，對(duì)于李先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來說，這個(gè)比率偏高，在做理財(cái)規(guī)劃時(shí)，可以對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。（4）客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分） 李先生夫婦正處在事業(yè)的上升階段，尤其李先生收入上漲的空間更大。李太太的收入比較穩(wěn)定，有上升的空間，但是在短期內(nèi)上升的潛力不大。隨著時(shí)間的推移，女兒的成長，未來十幾年李先生家庭的各項(xiàng)支出也會(huì)隨之增加。如果沒有其他債務(wù)安排，房貸的償還壓力越來越小，家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)逐漸減輕。（5）客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分）李先生家庭屬于收入、結(jié)余都處于中等水平的家庭，財(cái)務(wù)狀況

11、較好。但是該家庭財(cái)務(wù)狀況中也存在一些問題。主要包括：流動(dòng)性比率過高、家庭成員和財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理保障不充分、收入有限，如果想順利的實(shí)現(xiàn)李先生的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，還需要仔細(xì)規(guī)劃。2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（5分）（1） 李先生現(xiàn)有出租用住房是否出售的規(guī)劃 （2） 李先生家庭成員的保險(xiǎn)保障計(jì)劃 （3） 李先生女兒 50萬元高等教育資金的足額準(zhǔn)備 （4） 夫婦退休，并屆時(shí)擁有 80萬元的退休養(yǎng)老資金 （5） 保證家庭資產(chǎn)的適度流動(dòng)性 3、分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案（25分）（1）現(xiàn)有出租住房的規(guī)劃 由于出售和出租是不同性質(zhì)的投資方式，具有不同的時(shí)間價(jià)值，因此必須將兩者的收益放在同一時(shí)間上進(jìn)行比較。出售現(xiàn)房所得為 18萬元，如繼

12、續(xù)出租下去，年租金收入 9600元，10年后還可獲得售房收入 10萬元，則其現(xiàn)值為 PMT=9600,I/Y=4,FV=100000,N=10,CPT PV=145421元。因此建議出售舊房。（2）家庭成員的保險(xiǎn)保障計(jì)劃 李先生夫婦由于已經(jīng)有了社保和較好的單位福利，因此主要考慮壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)。建議李先生夫婦每人購買保額為 20萬元的重大疾病保險(xiǎn)，二人保費(fèi)支出 10000元/年；同時(shí)，可以購買卡式意外險(xiǎn)，李先生選擇保額 20萬元年繳費(fèi) 200元的某保險(xiǎn)品種；李太太選擇保額為 10萬元年繳費(fèi) 100元的保險(xiǎn)品種。因?yàn)榧彝ブ杏薪?jīng)濟(jì)依賴者，因此還可以考慮夫妻雙方均購買定期兩全壽險(xiǎn)，每人年交

13、保費(fèi) 10000元，年限20年，保額30萬元，以防發(fā)生不測(cè)時(shí)女兒的生活、學(xué)習(xí)費(fèi)用沒有著落。如果不發(fā)生意外，到期后二人總共可領(lǐng)取大約 30萬元的賠償金用于退休養(yǎng)老所用。該險(xiǎn)種既達(dá)到了退休前的保障目的，又兼顧了退休后的補(bǔ)充養(yǎng)老金需求，一舉兩得。5（3）女兒高等教育金的足額準(zhǔn)備 李先生應(yīng)該從現(xiàn)在開始就著手準(zhǔn)備女兒的高等教育金。建議李先生從其出售住房收入中拿出15萬元作為女兒高等教育金的啟動(dòng)資金，不足部分以定期定投的方式從年結(jié)余中提取，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)適中的平衡型基金組合投資，預(yù)期收益率6%，則每年李先生夫婦還需投入 143778元。（4）李先生夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃 由于家庭條件尚可，在支付上述支出后家庭還有

14、20多萬元現(xiàn)金類資產(chǎn)，因此可以現(xiàn)在就著手進(jìn)行夫婦二人的退休養(yǎng)老規(guī)劃?？梢詮牡狡诘亩ㄆ诖婵钪心贸?10萬元作為夫婦退休養(yǎng)老規(guī)劃的啟動(dòng)資金，不足部分同時(shí)以定期定投的方式從年結(jié)余中提取，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)適中的平衡型基金組合投資，預(yù)期收益率6%，則每年李先生夫婦還需投入 6759元。（5）家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性通過保留相當(dāng)于家庭 3個(gè)月支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的方式來保證。李先生夫婦可以拿出 3萬元的額度，其中 1萬元以活期存款形式存在，另外 2萬元以貨幣市場(chǎng)基金的形式存在。另外，由于目前人民幣正處于升值階段，同時(shí)考慮到李先生一段時(shí)期內(nèi)沒有外幣需求，因此建議將 3000美元換成人民幣進(jìn)行投資。 （6）經(jīng)過上述規(guī)劃，李

15、先生夫婦還有大約 10萬元的現(xiàn)金類資產(chǎn)，可以進(jìn)一步進(jìn)行投資，獲取更高的收益，以備將來之需。 4、理財(cái)方案總結(jié)（4分）（1） 客戶的 5項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)都可以得到滿足 （2） 不突破客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財(cái)務(wù)資源限制 家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想，可以抵御通貨膨脹。案例：個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表編制實(shí)例 郭女士28歲，北京某銀行信貸科副科長，愛人王先生供職于一家國有大企業(yè)。郭女士夫婦都為獨(dú)生子女，郭女士每年的稅收收入大約有8萬元（基本工資和獎(jiǎng)金），王先生的稅后收入為10萬元。 家庭每月的開支主要包括：房屋貸款1860元，車費(fèi)2000元，其他費(fèi)用大約3000元，空閑時(shí)間他們經(jīng)常會(huì)出去參加一些娛樂活

16、動(dòng)，一年的費(fèi)用大概在10000元，預(yù)期1年內(nèi)不會(huì)有大的變化。二人現(xiàn)在住的新房是屬于王先生單位的福利房，2005年購買時(shí)放款總額為35萬元，一次付清25萬元，其余10萬元通過住房公積金貸款，期限5年，采用的是等額本息還款方式，每月還款額為1860元，夫婦有五年期定期存款10萬元，還有半年到期，活期存款5萬元。另外還有10萬元王先生公司的股票，3年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。夫婦雙方都沒有商業(yè)保險(xiǎn)，并計(jì)劃兩年內(nèi)購買小轎車一輛，價(jià)位在15萬左右。家庭資產(chǎn)負(fù)債表客戶：郭女士和王先生家庭 日期：2007-6-14資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn) 金額金融資產(chǎn) 負(fù)債 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物 信用卡透支

17、0;活期存款50000住房貸款100000定期存款100000負(fù)債合計(jì)100000其他金融資產(chǎn)    股票100000   其他金融資產(chǎn)合計(jì)100000  實(shí)物資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 500000 自住房350000  實(shí)物資產(chǎn)合計(jì)350000  資產(chǎn)合計(jì)600000負(fù)債與凈資產(chǎn)合計(jì)600000家庭資產(chǎn)負(fù)債表客戶：郭女士和王先生家庭 日期：2006-6-14至2007-6-14年收入金額百分比年支出  工資和薪金  房屋按揭還貸 

18、60;王先生10000056%日常生活支出  郭女士6000033%商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)用  獎(jiǎng)金和傭金2000011%休閑和娛樂  投資收入  其他     其他支出  收入總計(jì)180000100%支出合計(jì)  年結(jié)余87680張明軒，男，35歲，ABC公司中國區(qū)市場(chǎng)總監(jiān)，每月稅后收入80000元。孩子3月初剛過完3周歲生日，計(jì)劃2008年遷入新居，但目前尚未購置新房，仍住在2004年買的位于北京市北四環(huán)附近的兩居室，該住宅當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)為

19、120萬元，當(dāng)初購入價(jià)格為70萬，并且一次性付清房款。張?zhí)呀?jīng)看好了位于北京市東四環(huán)附近的某大型高檔社區(qū)一套230平米的住宅，為此，張明軒需要準(zhǔn)備450萬元的房款，他現(xiàn)在基金賬戶中有360萬元的基金凈值(均為后端收費(fèi))其中有100萬元凈值的基金為當(dāng)初買房時(shí)所余款項(xiàng)購買累積至目前，因此他打算贖回部分基金，并將目前的房屋出售，以付清新房的房款。張?zhí)X得現(xiàn)在付清房款可能不劃算，但又不知道如何更好的處理這些資產(chǎn)，于是她向自己的理財(cái)規(guī)劃師莊先生咨詢。莊先生了解到張先生一家對(duì)目前的居住環(huán)境不滿意，主要是張先生公司距離住所比較遠(yuǎn)，并且開車路上堵車嚴(yán)重，對(duì)于購買的新房，張先生完全可以用自己的存款支付相關(guān)的

20、稅費(fèi)和裝修費(fèi)用。因此建議他們出售該住宅，但對(duì)于是否付清房款，他有不同的看法，他希望張先生和張?zhí)軌驅(qū)⒒痖L期持有下去。于是，他測(cè)算了張先生出售目前住宅的凈所得，并建議他們先將房屋出售，之后再辦理新房的購買，并且首付四成，其余按照20年按揭貸款的方式付清余款。并告訴張?zhí)?，做好基金的配置，保證每年8.5%的復(fù)合收益率，可以在將來為自己準(zhǔn)備一筆養(yǎng)老金。請(qǐng)問： 張先生出售房屋凈所得是多少?(提示：不考慮其他支出，僅考慮營業(yè)稅與個(gè)人所得稅)2、 張先生可以享受60萬元的公積金貸款限額，貸款利率是5.22%，則等額本息法下其公積金貸款月供是多少?3、 張先生其余的貸款使用等額本金方法還款，其總共需要向

21、銀行付多少貸款利息(貸款利率是6.66%);孩子6歲進(jìn)入小學(xué)時(shí)那個(gè)月他的房貸月供總共是多少?4、 張先生基金賬戶可以積累的養(yǎng)老金在其55歲退休時(shí)是什么?相比一次性付清房款，他在基金投資上可以多獲得多少養(yǎng)老金(考慮他多付出的利息成本)?三、客戶基本資料：韓先生35歲，是一家合伙企業(yè)的合伙人。2006年，他與同歲的劉女士結(jié)婚，婚后劉女士做了全職太太。韓先生目前月薪1萬元(稅前)，年終獎(jiǎng)金15萬元(稅前)，沒有任何社保，二人過著較為寬裕的生活。2005年回國之初，韓先生貸款購買了一套50平米的酒店式公寓，價(jià)款50萬元，20%的首付，采用等額本息還款方式，貸款期限為15年，利率為5.31%?；楹蠖烁?/p>

22、覺生活空間狹小，于是在2007年1月購買了另一套價(jià)值120萬元100平米精裝修的住房，三成首付后，其中30萬采用公積金等額本息貸款方式，貸款利率4.85%，貸款期限為20年;其余采用等額本金貸款方式，利率5.81%，貸款期限同樣為20年。搬入新家后，原來的酒店式公寓用于出租，租金每月2000元。隨著房?jī)r(jià)的上漲，目前這套酒店式公寓已升值至65萬元。隨著韓先生家庭收入的增多，支出也在增加。2006年初，韓先生購入了一部?jī)r(jià)值20萬元的轎車，每月的養(yǎng)車費(fèi)用1000元。韓先生一家基本生活支出每月2000元;韓太太每年的護(hù)膚美容支出8000元;家庭每年健身支出4000元。二人每年一次的旅游支出花費(fèi)1000

23、0元。此外，韓先生由于應(yīng)酬較多，各種應(yīng)酬開支每月2000元;孝敬雙方父母每月1000元。韓先生工作較為繁忙，很少有時(shí)間顧及到家庭理財(cái)狀況，而劉女士對(duì)理財(cái)又知之甚少，2007年初，聽朋友介紹，購買了20萬元的股票，由于操作不當(dāng)，到年底只剩15萬元。但劉女士購買的30萬元的股票型基金，倒是盈利2萬元。此外，韓先生家庭有活期存款5萬元，定期存款20萬元，國債20萬元。韓先生家庭需要理財(cái)規(guī)劃師為其解決的理財(cái)問題主要有：2008年3月，二人的奧運(yùn)寶寶康康出生，一家人在高興的同時(shí)，也開始為兒子的未來做打算。韓先生對(duì)兒子寄予了很高的期望，希望他能接受最好的教育，并打算讓兒子18年后出國讀本科。綜合考慮國外的

24、學(xué)費(fèi)及生活費(fèi)用，需要為兒子留出80萬的大學(xué)費(fèi)用。假設(shè)投資報(bào)酬率為5%。2、韓先生二人都沒有購買任何商業(yè)保險(xiǎn)，韓先生考慮到劉女士不工作，一旦他發(fā)生意外，家庭生活將成問題，因此考慮購買一定的商業(yè)保險(xiǎn)。3、韓先生夫婦打算55歲可以退休享受生活，二人預(yù)計(jì)壽命為85歲，考慮到通貨膨脹及各種旅游休閑開支，以7%的投資報(bào)酬率，到55歲共需養(yǎng)老費(fèi)用250萬元。4、韓先生雖然收入較多，但每月的房貸讓韓先生感到壓力很大，考慮到以后的退休與孩子的教育，韓先生十分擔(dān)心，希望理財(cái)規(guī)劃師能為其做一個(gè)合理的規(guī)劃，幫其改善家庭債務(wù)狀況。5、能保持家庭良好的現(xiàn)金流動(dòng)性。提示：信息收集時(shí)間為2007年12月31日。不考慮存款利息

25、收入。不考慮房租需繳納的個(gè)人所得稅。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為1,600元。不考慮折舊計(jì)算過程保留兩位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留到整數(shù)位。答案：(最終計(jì)算結(jié)果正確得2分，計(jì)算過程酌情給分)(1)(3分)房屋繳納營業(yè)稅：120×5%=6萬元繳納所得稅：(120-70-6)×20%=8.8萬元售房?jī)羲脼椋?20-6-8.8=105.2萬元(2)(4分)新房首付為：450×40%=180萬元張先生還需贖回基金為：180-105.2=74.8萬元張先生基金賬戶余額為：360-74.8=285.2萬元新房貸款共需：450-180=270萬元其中公積金貸

26、款為：60萬元等額本息法下月供為：4033.02元(3)(6分)商業(yè)貸款為：270-60=210萬元等額本金法下利息總額為：(2100000÷240)×(6.66%÷12)×(240+239+1)=(2100000÷240)×0.555%×28920=240.44萬元孩子進(jìn)入小學(xué)時(shí)距離現(xiàn)在正好3年6個(gè)月屆時(shí)商貸為：(2100000÷240)×(1+6.66%÷12×199)=(2100000÷240)×2.10445=18413.94元屆時(shí)房貸月供總共為：18413

27、.94+4033.02=22446.96元(4)(7分)張先生目前基金賬戶285.2萬元在20年后為1457.96萬元如果他一次性付清房款，則基金賬戶余額為：360-(450-105.2)=15.2萬元如果僅用該余額進(jìn)行基金積累，張先生55歲時(shí)有余額77.70萬元張先生公積金貸款利息成本為：4033.02×240-600000=36.80萬元張先生因?yàn)榛鹜顿Y多獲得的收益為：1457.96-240.44-36.80-77.70=1103.02萬元三、答案：1、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：(26分)(1)編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表(計(jì)6分，住房貸款項(xiàng)目：2分)表-1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元客戶： 韓先生與

28、韓太太家庭 日期： 2007年12月31日資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物負(fù)債活期存款50，000住房貸款1，147，119定期存款200，000其他金融資產(chǎn)債券200，000基金320，000股票150，000實(shí)物資產(chǎn)負(fù)債總計(jì)1，147，119自住房1，200，000投資房產(chǎn)650，000機(jī)動(dòng)車200，000凈資產(chǎn)1，822，881資產(chǎn)總計(jì)2，970，000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)2，970，000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計(jì)8分，韓先生收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元 客戶：韓先生和韓太太家庭 日期：2007年1月1日2007年12月31日年收入金額年支出金額

29、工薪類收入房屋按揭還貸119，590韓先生224，715日常生活支出24，000投資收入-30，000交通費(fèi)用12，000租金收入24，000旅游支出10，000其他支出48，000收入總計(jì)218，715支出總計(jì)213，590年結(jié)余5，125（3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率，以百分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。 客戶財(cái)務(wù)比率表(2分)結(jié)余比例2%投資與凈資產(chǎn)比率72%清償比率61%負(fù)債比率39%負(fù)債收入比率55%流動(dòng)性比率14 客戶財(cái)務(wù)比率分析：(4分)a、韓先生家庭的結(jié)余比率為2%，嚴(yán)重低于30%的正常比率，這說明韓先生家庭每年能夠用于未來規(guī)劃的資金很少。綜合衡量韓先生家庭支

30、出狀況，發(fā)現(xiàn)其貸款支出占據(jù)家庭支出的主要部分，可以通過調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)幫助韓先生家庭節(jié)省開支，增加年結(jié)余，從而增加理財(cái)目標(biāo)的積累力度。b、韓先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為72，高于50%的標(biāo)準(zhǔn)值，但結(jié)合韓先生家庭的流動(dòng)性比率可見其家庭投資于凈資產(chǎn)比率較高并非因?yàn)橥顿Y資產(chǎn)的良好運(yùn)用，而在于因債務(wù)過重引起的凈資產(chǎn)過低。c、韓先生家庭清償比率為61%，略高于50%的通用標(biāo)準(zhǔn)，說明韓先生家庭清償能力基本可以保證，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在一定時(shí)期內(nèi)的債務(wù)危機(jī)。d、負(fù)債比率同樣反映了家庭的償債能力，韓先生家庭的負(fù)債比率為39，說明韓先生家庭的負(fù)債比率略低于50%的標(biāo)準(zhǔn)值。e、55%的負(fù)債收入比率高于40%的標(biāo)準(zhǔn)值

31、，說明韓先生家庭的短期還債能力較弱，家庭年收入超過一半的比例用于還債支出，一旦家庭收入出現(xiàn)意外，將可能導(dǎo)致韓先生家庭短期還債能力出現(xiàn)不足。f、韓先生家庭的流動(dòng)性比率為14，流動(dòng)性比率反映了家庭流動(dòng)性資產(chǎn)與每月支出的比值，通常的流動(dòng)性比率在3-6較為合理。14的流動(dòng)性比率說明韓先生家庭的流動(dòng)性資產(chǎn)可以支持韓先生家庭14個(gè)月的支出，對(duì)目前韓先生家庭的收入情況來說有些偏高，過多的流動(dòng)性資產(chǎn)也反映了韓先生家庭資產(chǎn)增值能力的不足。（4）客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分）韓先生家庭的收入以韓先生為主，如合伙企業(yè)不發(fā)生大的經(jīng)營危機(jī)，韓先生家庭收入在未來將有較大提高。但韓先生家庭收入過于依靠韓先生，也說明韓先生家庭未來

32、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高。從負(fù)債來看，韓先生家庭短期內(nèi)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，超過50%的債務(wù)收入比例，已步入房奴行列。隨著韓先生兒子的成長以及父母年齡的增加，韓先生家庭支出將有較大幅度增加。隨著收入的增多，韓先生家庭的投資額度也在逐漸增加。（5）客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分）韓先生家庭屬于收入與支出都較多的中產(chǎn)階級(jí)家庭，雖然家庭收入較多，但由于兩棟房屋的貸款支出，導(dǎo)致家庭年結(jié)余比例很低，未來規(guī)劃積累困難。此外，過低的負(fù)債收入比率表明韓先生家庭一定時(shí)期內(nèi)容易發(fā)生債務(wù)危機(jī)，因此韓先生家庭的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化，防止以后出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（5分）（1） 韓先生減少貸款支出的債務(wù)規(guī)劃。（2） 韓先生家庭成員

33、的保險(xiǎn)保障計(jì)劃（3） 韓先生兒子80萬元高等教育資金的足額準(zhǔn)備（4） 韓先生夫婦計(jì)劃55歲退休，屆時(shí)能有250萬元的退休養(yǎng)老資金（5） 保證家庭資產(chǎn)的適度流動(dòng)性（6） 韓先生合伙企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避3、分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案（25分）（1）韓先生家庭的債務(wù)規(guī)劃韓先生家庭每月開支中，貸款支出占據(jù)了很高的比例，導(dǎo)致家庭每年結(jié)余偏低?？紤]到韓先生家庭未來各種理財(cái)目標(biāo)，如不加以調(diào)整，屆時(shí)將導(dǎo)致家庭的債務(wù)危機(jī)。因此需進(jìn)一步優(yōu)化家庭債務(wù)結(jié)構(gòu)。目前韓先生家庭公寓住房每月還款3228.14元，超過租金收入，且有升息壓力，因此，建議韓先生將公寓住房出售，65萬元的售房款減去34萬元的未還貸款，還有31萬元可用于緩解家庭

34、財(cái)務(wù)狀況，且公寓房出售后每月可以節(jié)約1200，一年可以增加14400元的年節(jié)余?？紤]到韓先生未來收入將逐漸增加，而短期內(nèi)收入支出壓力較高，因此，建議韓先生與銀行商議將54萬元等額本金的商業(yè)貸款改為等額本息貸款方式。等額本息貸款方式每月還款額相同，可以緩解目前的財(cái)務(wù)狀況。還款一年后54萬商業(yè)貸款未還本金為513000元，采用等額本息方式，貸款利率保持5.81%不變，貸款19年，每月還款額為3720元。經(jīng)債務(wù)規(guī)劃后，韓先生家庭每月共需還貸5675元，年結(jié)余增加為56615元。（2）韓先生家庭的現(xiàn)金規(guī)劃一般來說，收入穩(wěn)定的家庭需留出月支出3倍的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為日常儲(chǔ)備，因此建議韓先生家庭的日常儲(chǔ)備留為月支出的3倍，即保留活期存款2萬元，并從活期存款中拿出2萬購買貨幣市場(chǎng)基金。（3）家庭成員的保險(xiǎn)保障計(jì)劃 韓先生家庭中，韓先生是唯一的經(jīng)濟(jì)支柱，但卻沒有任何社保與商業(yè)保險(xiǎn)，一旦發(fā)生意外事故或因疾