財務報表及資產(chǎn)負債閱讀管理知識分析

1、第二章 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析一、資產(chǎn)負債表概述資產(chǎn)負債表的含義與作用含義 反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況。作用反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成反映企業(yè)的償債能力反映企業(yè)所有者的權(quán)益有助于反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績一、資產(chǎn)負債表概述資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)表頭：報表名稱、編報單位、編制日期、計量貨幣、金額單位。表體：資產(chǎn)負債表具體內(nèi)容。注腳：對報表補充說明。資產(chǎn)負債表的格式 主要格式：賬戶式、報告式帳戶式（中國）帳戶式（中國） 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 單位：單位：年年月月日日 貨幣貨幣 負 債資 產(chǎn) 所有者權(quán)益賬戶式：資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)流動負債長期投資長期負債固定資產(chǎn)負債合

2、計無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負債及所有者權(quán)益總計報告式報告式資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 單位單位: 年年月月日日 貨幣貨幣: : 資產(chǎn)資產(chǎn) 負債負債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益報告式：項目金額資產(chǎn)類： 流動資產(chǎn) 長期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益： 流動負債 長期負債 負債合計 所有者權(quán)益 所有者權(quán)益合計負債及所有者權(quán)益總計 二、資產(chǎn)負債表要素資產(chǎn)含義 由過去的交易或事項形成，并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的流入。特性現(xiàn)實性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)二、資產(chǎn)負債表要素流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 分類

3、按資產(chǎn)的流動性分類資產(chǎn)二、資產(chǎn)負債表要素負債 含義 過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。特性現(xiàn)時性有償性強制性二、資產(chǎn)負債表要素分類所有者權(quán)益（產(chǎn)權(quán)）含義 體現(xiàn)企業(yè)投資者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。流動負債長期負債二、資產(chǎn)負債表要素分類實收資本資本公積盈余公積未分配利潤三、資產(chǎn)負債表具體項目閱讀短期投資：在一年時間內(nèi)可以變現(xiàn)的投資 特點：容易變現(xiàn)持有時間短波動性強，盈利和虧損難以把握等 注意！警防某些公司任意將長期投資改為短期投資，以此來提高公司資產(chǎn)的流動性。例： 資產(chǎn)負債表 單位：萬元資產(chǎn)200020012002負債及所有者權(quán)益2000 20012002短期投資 30

4、0300300流動負債220240250其他流動資產(chǎn)100120150長期負債400400400流動資產(chǎn)合計400420450負債合計620640650非流動資產(chǎn)500600700所有者權(quán)益280380500資產(chǎn)合計 90010201150負債與所有者權(quán)益90010201150 如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長期投資的行為呢？從短期投資的數(shù)量看從其實際營運資金的運作情況看從投資收益的情況看應收賬款其他應收款 大籮筐，什么東西都可以往里面裝。案例：ST猴王存貨（原材料、包裝物、低值易耗品） 注意！存貨越多，資金沉淀越多，可流動資金就越少，資產(chǎn)的使用效率就越低。待攤費用 “虛資產(chǎn)” 長期投資 目的

5、：出于企業(yè)戰(zhàn)略性的考慮按照風險投資理論為了粉飾企業(yè)的財務狀況例：某企業(yè)正準備籌集一筆2000萬元的款子。X企業(yè)資產(chǎn)負債表（1）X年X月X日 單位：萬元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)1000負債5000固定資產(chǎn)5000所有者權(quán)益實收資本500資本公積盈余公積500所有者權(quán)益合計1000資產(chǎn)合計6000負債及所有者權(quán)益合計6000 企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：投資方用其固定資產(chǎn)1000萬元和一項專有技術(shù)3000萬元對外投資，總投資4000萬元。 投資后，企業(yè)資產(chǎn)增值3000萬元。X企業(yè)資產(chǎn)負債表（2）X年X月X日 單位：萬元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)1000負債50

6、00固定資產(chǎn)4000所有者權(quán)益長期投資4000實收資本500資本公積3000盈余公積500所有者權(quán)益合計4000資產(chǎn)合計9000負債及所有者權(quán)益合計 9000固定資產(chǎn)1）兩個條件：用于生產(chǎn)經(jīng)營的，使用期限一年以上非生產(chǎn)經(jīng)營的主要物品，單位價值2000元以上。固定資產(chǎn)的取得方式外購自行建造投資轉(zhuǎn)入融資租入接受捐贈3）折舊平均年限法固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-凈殘值）/折舊年限 例如：企業(yè)有設(shè)備一臺，原值為20萬元，預計可使用10年，預計報廢時的凈殘值率為2%。求該設(shè)備的年折舊額。 年折舊=（20-20*2%）/10=1.96萬元 月折舊=1.96/12=0.98萬元工作量法每單位工作量折舊額=

7、固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率）/預計總工作量某項固定資產(chǎn)的月折舊額=該項固定資產(chǎn)當月工作量*每單位工作量折舊額 例如：某企業(yè)的一輛自卸車原值68000元，預計使用8年，預計凈殘值率4%，預計總行駛里程544000公里，本月行駛6000公里，則： 該車單位折舊額=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里 本月折舊額=6000*0.12=720元無形資產(chǎn) 企業(yè)長期使用且無實物形態(tài)的資產(chǎn) 如：土地使用權(quán)、商譽、專利權(quán)等 注意！ 報表上所列示的無形資產(chǎn)，基本上都是企業(yè)外購的無形資產(chǎn)。長期待攤費用 虛資產(chǎn) 利潤的調(diào)節(jié)劑負債類項目應付賬款其他應交款其他應付款預計負債 反映企業(yè)確認的與或有負

8、債事項相關(guān)的現(xiàn)時義務.所有者權(quán)益項目實收資本 企業(yè)收到投資者的實際投入資本.資本金制度 資本金:企業(yè)法人在工商行政管理部門登記注冊的資金. 資本金在股份公司稱為股本,在其他公司稱為實收資本 四、結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。 垂直分析法垂直分析法例:注意:現(xiàn)金資產(chǎn)的比重應收賬款和存貨的比重生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)的比重無形資產(chǎn)的比重對外投資的比重負債結(jié)構(gòu)分析長期負債比重例如：某公司03年長期負債100萬，負債總額400萬，則： 長期負債構(gòu)成比重=100/400=25% 該比重反映企業(yè)對外來長期資金的依賴程度。比重高，依賴程度高；比

9、重低，依賴程度低。流動負債的構(gòu)成比重例如：某公司03年流動負債300萬，負債總額為400萬則： 流動負債比重=300/400=75% 該比重反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。比重越高，則依賴越強；反之則以來越弱短期債權(quán)人 該比重小企業(yè)所有者 短期債務壓力大時，該比重小好 短期債務壓力不大時，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報率 成本比較： 短期負債長期負債債務成本率 舉債帶來了收益，可適當提高資產(chǎn)負債率資本及構(gòu)成 金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬 15%15萬其中：負債 60萬 10%6萬 產(chǎn)權(quán) 40萬 22.5%9萬v當總資產(chǎn)利潤率債務成本率 舉債帶來了債務負擔，降低資產(chǎn)負債率

10、資本及構(gòu)成 金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬 8%8萬其中：負債 60萬 10%6萬 產(chǎn)權(quán) 40萬 5%2萬 “資產(chǎn)負債率多少為佳？” 50%? 企業(yè)的環(huán)境、經(jīng)營的狀況、贏利的能力等指標評價產(chǎn)權(quán)比率 企業(yè)負債總額與所有者權(quán)益的比率,反映投資者對債權(quán)人的保障程度.例如:某公司03年負債總額500萬元,所有者權(quán)益 250萬元,則: 公司產(chǎn)權(quán)比率=500/250=2產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益負債總額*100%意義: 產(chǎn)權(quán)比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強,債權(quán)人承擔的風險越小;反之,償債能力越弱,承擔的風險越大.權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 例如：某公司2001年末的資產(chǎn)總計為1730

11、萬元，股東權(quán)益合計為1200元元，則： 權(quán)益乘數(shù)=1730/1200=1.44(倍) 運用合理的話,較高的權(quán)益乘數(shù)將會增加權(quán)益報酬率已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）例如:某公司03年利潤總額1400萬元,利息 費用50萬元,則 已獲利息倍數(shù)=1400/50=28已獲利息倍數(shù)=利息費用息稅前利潤*100%課堂討論 大宇集團六、營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均資產(chǎn)總額 平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年 末資產(chǎn)總額）/ 2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%例如：ABC公司資料如下： 單位：萬元項目20022003銷售收入92825.7108253.8年末資產(chǎn)總額70708.7159276.6年初資產(chǎn)總額159276.6173065.6平均資產(chǎn)總額114992.7166171.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80.72%65.14%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)總額+ 年末流動資產(chǎn)總額）/ 2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%應收帳款周轉(zhuǎn)率 應收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / 平均應收帳款 平均應收帳款：期末、期初扣除壞帳準備后 的應收帳款凈額的平均值。應收帳款回收期： 應收帳款回收期=360 / 應收帳款周轉(zhuǎn)率（平均應收帳款凈額*360） 銷售收入 =單位:萬元20022003銷售收入900010000期初應收賬