中國銀行-項目信用保險產(chǎn)品與作用

1、o 項目類信用保險項目類信用保險 出口信貸保險出口信貸保險買貸、賣貸與特險（延期付款合同保險）買貸、賣貸與特險（延期付款合同保險） 投資保險投資保險 租賃保險租賃保險 成套設備出口企業(yè)成套設備出口企業(yè)海外工程承包類企業(yè)海外工程承包類企業(yè)具有租賃資格的出租人具有租賃資格的出租人海外投資股海外投資股( (債債) )權人權人融資銀行融資銀行o 本土經(jīng)營與銷售本土經(jīng)營與銷售o 委托出口委托出口o 自營出口自營出口o 租賃業(yè)務租賃業(yè)務o 海外投資海外投資o信用保險是什么？信用保險是什么？ 出口信用保險旨在鼓勵我國出口企業(yè)積極參與國際競爭，特出口信用保險旨在鼓勵我國出口企業(yè)積極參與國際競爭，特別是高科技、

2、高附加值的機電產(chǎn)品和成套設備等資本性貨物別是高科技、高附加值的機電產(chǎn)品和成套設備等資本性貨物的出口以及海外工程承包項目，支持銀行等金融機構為出口的出口以及海外工程承包項目，支持銀行等金融機構為出口貿(mào)易提供信貸融資；出口信用保險通過承擔保單列明的商業(yè)貿(mào)易提供信貸融資；出口信用保險通過承擔保單列明的商業(yè)風險和政治風險，使被保險人得以有效規(guī)避以下風險：風險和政治風險，使被保險人得以有效規(guī)避以下風險： 1 1）出口企業(yè)收回延期付款的風險；）出口企業(yè)收回延期付款的風險； 2 2）融資機構收回貸款本金和利息的風險。）融資機構收回貸款本金和利息的風險。 出口信用保險的特點：出口信用保險的特點： 1 1、 保

3、本經(jīng)營為原則，不以盈利為目的；保本經(jīng)營為原則，不以盈利為目的； 2 2、政策性業(yè)務，受國家財政支持（代表中華人民共和國財、政策性業(yè)務，受國家財政支持（代表中華人民共和國財政部出具保單）。政部出具保單）。o 出口信用保險的政策性定位出口信用保險的政策性定位o 立法支持立法支持 外貿(mào)法外貿(mào)法 “第五十三條第五十三條 國家通過進出口信貸、國家通過進出口信貸、出口退稅及其他促進對外貿(mào)易的方式，、出口退稅及其他促進對外貿(mào)易的方式，發(fā)展對外貿(mào)易。發(fā)展對外貿(mào)易。 ” ”o 出口信用保險的政策性定位出口信用保險的政策性定位o 資金來源資金來源 0101年國務院關于成立中國出口信用保險公司的批復年國務院關于成立

4、中國出口信用保險公司的批復“資本來源為出口信用保險風險基金，由國家資本來源為出口信用保險風險基金，由國家財政預算安排。財政預算安排。”o 出口信用保險的政策性定位出口信用保險的政策性定位o 政府關注政府關注0909年年政府工作報告政府工作報告 “ “改善對進出口的金融服務。擴大出口信用保險覆蓋改善對進出口的金融服務。擴大出口信用保險覆蓋面；鼓勵金融機構發(fā)展出口信貸面；鼓勵金融機構發(fā)展出口信貸” 0909年年5 5月月2727日國務院第日國務院第6666次常務工作會議次常務工作會議 穩(wěn)定外需穩(wěn)定外需6 6項措施項措施 第一條第一條 “完善出口信用保險政策。提高出口信用保險覆蓋完善出口信用保險政策

5、。提高出口信用保險覆蓋率，率，2009年安排短期出口信用保險承保規(guī)模年安排短期出口信用保險承保規(guī)模840億美元。建立和完善出口信用保險財政風險補償機億美元。建立和完善出口信用保險財政風險補償機制。落實大型成套設備出口融資保險專項資金安制。落實大型成套設備出口融資保險專項資金安排。排。”o 出口信用保險的政策性定位出口信用保險的政策性定位o 國際慣例國際慣例 WTO補貼與反補貼原則所允許的一國支持補貼與反補貼原則所允許的一國支持本國出口的常用政策性措施本國出口的常用政策性措施出口信貸業(yè)務發(fā)展的基礎出口信貸業(yè)務發(fā)展的基礎風險安排風險安排 Steven Hiatt解決的是項目環(huán)節(jié)的信用風險解決的是項

6、目環(huán)節(jié)的信用風險 有單不敢接的問題有單不敢接的問題 融資安排融資安排 解決的是項目開展過程中的資金難題解決的是項目開展過程中的資金難題 有單沒錢接的問題有單沒錢接的問題o 貿(mào)易中化解項目風險的有效途徑貿(mào)易中化解項目風險的有效途徑 海外市場風險收益外經(jīng)企業(yè)貿(mào)易中解決資金難題的兩個途徑貿(mào)易中解決資金難題的兩個途徑A 買家缺錢買家缺錢 我放帳我放帳B買家缺錢買家缺錢 我給錢我給錢o 出口信用保險的產(chǎn)品出口信用保險的產(chǎn)品o 出口延期付款合同保險（特險保險、再融資出口延期付款合同保險（特險保險、再融資保險）保險）o 買方信貸保險買方信貸保險 （利率平衡保險）（利率平衡保險）o 出口延期付款合同保險出口延

7、期付款合同保險o 定義定義 在在下出口信用機構（下出口信用機構（ECA）向出口方提供的用于保障出口商收匯風險的向出口方提供的用于保障出口商收匯風險的一種政策性保險產(chǎn)品，對因政治風險或商業(yè)一種政策性保險產(chǎn)品，對因政治風險或商業(yè)風險引起的出口商在商務合同項下應收的延風險引起的出口商在商務合同項下應收的延付款損失承擔賠償責任付款損失承擔賠償責任o 出口延期付款合同保險出口延期付款合同保險o 要點要點A 保險標的：出口延期付款合同下的應收帳款保險標的：出口延期付款合同下的應收帳款B 被保險人：出口企業(yè)被保險人：出口企業(yè)o 出口延期付款合同保險出口延期付款合同保險為什么要采用延付合同為什么要采用延付合同

8、信用銷售的優(yōu)勢信用銷售的優(yōu)勢1 貿(mào)易效率提升貿(mào)易效率提升 貿(mào)易環(huán)節(jié)優(yōu)化貿(mào)易環(huán)節(jié)優(yōu)化 2 資金支持資金支持 特別是出口國低利率資源的利用特別是出口國低利率資源的利用o 出口延期付款合同保險出口延期付款合同保險進口方出口方國外擔保人貸款銀行商務合同資產(chǎn)抵押還款擔保賠款轉讓協(xié)議保險單貸款協(xié)議承保出口延付合同承保出口延付合同下應收賬款安全下應收賬款安全提升企業(yè)信用等級，提升企業(yè)信用等級，促進企業(yè)應收賬款促進企業(yè)應收賬款融資開展融資開展o 出口延期付款合同保險出口延期付款合同保險CASE I 某大型成套設備出口企業(yè)某大型成套設備出口企業(yè)C C出口出口T T國成套國成套機車，機車，T T國進口商國進口商B

9、 B與與C C簽定一個延期付款合簽定一個延期付款合同，交貨期為同，交貨期為3 3年，延期付款期限年，延期付款期限8 8年。年。T T國國財政部為財政部為B B付款提供主權擔保，在付款提供主權擔保，在SINOSURESINOSURE投保出口信用保險，進出口銀行對其進行出投保出口信用保險，進出口銀行對其進行出口賣方信貸。口賣方信貸。o 出口延期付款合同保險出口延期付款合同保險CBTF商務合同保險貸款資產(chǎn)抵押保險權益轉讓主權擔保o 出口延期付款合同保險出口延期付款合同保險o 應收賬款買斷模式下全球保單的運用應收賬款買斷模式下全球保單的運用 適用適用:中國企業(yè)的全球化經(jīng)營中國企業(yè)的全球化經(jīng)營 海外子公

10、司的當?shù)劁N售與運作海外子公司的當?shù)劁N售與運作 海外應收賬款的盤活與財務結構的優(yōu)化海外應收賬款的盤活與財務結構的優(yōu)化 運用國內金融資源開拓海外市場的嘗試運用國內金融資源開拓海外市場的嘗試 貿(mào)易類企業(yè)海外批量業(yè)務的開拓貿(mào)易類企業(yè)海外批量業(yè)務的開拓o CASE IIo本地化經(jīng)營訴求與出口信用保險風險本地化經(jīng)營訴求與出口信用保險風險融資支持融資支持 省內一著名成套設備出口企業(yè)HH，其集團在香港整體上市，其主要海外業(yè)務由注冊地在國內的子公司HHE來完成，為有效開拓在東歐的新興市場，HHE決定在其重要的目標國市場U設立合資資公司HHU，并由HHU與U國行業(yè)龍頭企業(yè)UP簽定了設備供貨合同。根據(jù)上述供貨合同H

11、HU與其母公司HHE簽訂設備供貨合同，約定HHU獲得貨款后將支付HHE相應貨款。 HHE與UP簽訂的設備供貨合同為兩年期每半年支付一次的延期付款合同 HHU之財務報表將合并到上市公司HH中，成套設備價值較大，HHE資金占壓壓力大 U國受本次金融危機影響十分深，U國金融體系在本次金融危機中受沖擊十分明顯，U國對外償債能力脆弱，國際主流評級機構對U國評級為“負面”或“垃圾級”，U國近期出現(xiàn)外匯管制的概率極高 UP及其母公司在U國為行業(yè)壟斷經(jīng)營者，但贏利能力一般，UP資產(chǎn)-負債結構有惡化跡象,但長期來看隨著能源價格的反彈其未來贏利能力值得期待,同時由于其自產(chǎn)能源能力長期以來一直受設備問題制約,因此U

12、P對本項目設備相當期待 U國及UP公司與U國鄰國剛剛經(jīng)歷了一場全球矚目的能源風波 U 國HHEHHUUPo 出口商困境出口商困境*應收帳款大，資金壓力大應收帳款大，資金壓力大 財務報表惡化財務報表惡化*買家經(jīng)營波動買家經(jīng)營波動 償債能力值得懷疑償債能力值得懷疑*匯率風險如何規(guī)避匯率風險如何規(guī)避 外匯管制讓人擔心外匯管制讓人擔心*政局不穩(wěn)政局不穩(wěn) 政治派別斗爭對買家影響大政治派別斗爭對買家影響大 U 國 1 2HHEHHUUP聯(lián)合體承保共管帳戶融資銀行SINOSURE賠款轉讓o 操作模式操作模式SINOSURE 支持支持“中國利益中國利益”的出口，維護中國企業(yè)全的出口，維護中國企業(yè)全球化經(jīng)營的權

13、益球化經(jīng)營的權益-設立設立HHE和和HHU為共同為共同被保險人的承保模式被保險人的承保模式 承保第二段商務合同下延期付款的風險（商承保第二段商務合同下延期付款的風險（商業(yè)風險業(yè)風險 政治風險）政治風險） o 操作模式操作模式 作為聯(lián)合體共同被保險人投保作為聯(lián)合體共同被保險人投保 無瑕疵的履行商務合同下義務無瑕疵的履行商務合同下義務 無瑕疵履行保無瑕疵履行保險合同下義務險合同下義務 將信用保險下賠款權益、提賠權益與應收帳將信用保險下賠款權益、提賠權益與應收帳款債權（含附屬權益）轉讓給融資銀行款債權（含附屬權益）轉讓給融資銀行 o操作模式操作模式 出口信用保險下買斷應收賬款出口信用保險下買斷應收賬

14、款 監(jiān)管共管帳戶資金流情況監(jiān)管共管帳戶資金流情況o 模式下應注意的問題模式下應注意的問題1 東道國可否允許以采用外幣在兩個東道國法東道國可否允許以采用外幣在兩個東道國法人間貿(mào)易人間貿(mào)易2 東道國債權及附屬權益轉讓問題東道國債權及附屬權益轉讓問題3 東道國可否允許本國法人在海外設立共管帳東道國可否允許本國法人在海外設立共管帳戶戶4 東道國外匯管制政策東道國外匯管制政策o 買方信貸保險買方信貸保險o 定義定義 買方信貸保險是指在買方信貸融資方式下，買方信貸保險是指在買方信貸融資方式下，出口信用機構（出口信用機構（ECA）向）向提供還款提供還款風險保障的一種政策性保險產(chǎn)品。在買方信風險保障的一種政策

15、性保險產(chǎn)品。在買方信貸保險中，貸款銀行是被保險人。投保人可貸保險中，貸款銀行是被保險人。投保人可以是出口商或貸款銀行。以是出口商或貸款銀行。o 買方信貸保險買方信貸保險o 要點要點A 保險標的：貸款協(xié)議保險標的：貸款協(xié)議B 被保險人：融資銀行被保險人：融資銀行 o 買方信貸保險買方信貸保險o 買貸保險對出口商的好處買貸保險對出口商的好處1 進口商資金問題的解決進口商資金問題的解決-促進貿(mào)易促進貿(mào)易2 出口商收匯風險劃解出口商收匯風險劃解-規(guī)避風險規(guī)避風險3 即期的現(xiàn)匯收入即期的現(xiàn)匯收入-資金壓力資金壓力 財務表現(xiàn)財務表現(xiàn)o 買方信貸保險結構圖一買方信貸保險結構圖一出口商進口商商務合同投保人保費

16、協(xié)議貸款銀行擔保人保險協(xié)議(保單)被保險人還款擔保貸款協(xié)議o 買方信貸保險結構圖二（轉貸）買方信貸保險結構圖二（轉貸）出口商進口商借款人（轉貸銀行）商務合同投保人保費協(xié)議貸款銀行保險協(xié)議(保單)被保險人擔保人轉貸貸款協(xié)議還款擔保o買貸保險案例買貸保險案例 四川成套設備出口企業(yè)四川成套設備出口企業(yè)D D承建承建P P國一電站項目，國一電站項目，業(yè)主為業(yè)主為P P國內行業(yè)壟斷經(jīng)營者國內行業(yè)壟斷經(jīng)營者A A，P P國財政部國財政部為其還款出具主權擔保。項目金額為其還款出具主權擔保。項目金額3 3億美元，億美元，項目提款期項目提款期4 4年，還款期年，還款期1212年，年，15%15%預付款，預付款，

17、以以B B銀行為牽頭行的國際銀團為其在銀行為牽頭行的國際銀團為其在SINOSURESINOSURE承保下提供買方信貸融資，根據(jù)承保下提供買方信貸融資，根據(jù)P P國規(guī)定，該類業(yè)務必須經(jīng)其國內銀行國規(guī)定，該類業(yè)務必須經(jīng)其國內銀行C C轉貸轉貸給給P P。o 買貸結構DP商務合同保費協(xié)議B保險C貸款協(xié)議轉貸PF主權擔保o開展利率平衡保險產(chǎn)品開展利率平衡保險產(chǎn)品CIRR LIBOR CIRR LIBOR 協(xié)助貸款銀行為借款人提供固定利率協(xié)助貸款銀行為借款人提供固定利率幫助商業(yè)銀行有能力參與買貸融資業(yè)務幫助商業(yè)銀行有能力參與買貸融資業(yè)務o積極推動項目融資保險、探討結構性積極推動項目融資保險、探討結構性擔

18、保問題擔保問題拓寬擔保方式拓寬擔保方式 積極靈活的開展承保業(yè)務積極靈活的開展承保業(yè)務 中國信保支持出口企業(yè)采用中國信保支持出口企業(yè)采用”短、平、快短、平、快“的方式，利用的方式，利用項目自身的經(jīng)濟性和未來現(xiàn)金流，利用結構性風險控制手段項目自身的經(jīng)濟性和未來現(xiàn)金流，利用結構性風險控制手段積極參與國際工程承包和成套設備出口。積極參與國際工程承包和成套設備出口。o 貨款回收貨款回收-風險彌補風險彌補o 定單獲得定單獲得-貿(mào)易促進貿(mào)易促進o 資金鏈如何保障資金鏈如何保障-融資支持融資支持o 買家評價與帳款管理買家評價與帳款管理-風險控制體系搭建風險控制體系搭建o 中國信保產(chǎn)品審批原則中國信保產(chǎn)品審批原則1 期限期限 2年以下可獲得政府保費扶持年以下可獲得政府保費扶持2 金額金額 0-USD3000萬萬 ；USD3000萬萬-USD1億億 ； USD1億美元億美元3 買方信用買方信用（1）買家信用）買家信用 （2）買家支持信用）買家支持信用 包括但不限于包括但不限于L/C L/G