福費(fèi)庭與保理

1、福費(fèi)廷福費(fèi)廷 第一節(jié)第一節(jié) 福費(fèi)廷概述福費(fèi)廷概述一、福費(fèi)廷的涵義和特點(diǎn) 1、福費(fèi)廷的涵義及當(dāng)事人 通常是指買進(jìn)因商品商品和勞務(wù)的轉(zhuǎn)讓（主要是出口貿(mào)易）而產(chǎn)生的在將來某一個(gè)日子到期的債務(wù)，這種購(gòu)買對(duì)原先的票據(jù)持有人無(wú)追索權(quán)。 福費(fèi)廷交易的當(dāng)事人： 進(jìn)口商（福費(fèi)廷交易的債務(wù)人） 出口商（通常是福費(fèi)廷匯票的賣主） 擔(dān)保人（一般是進(jìn)口商所在地的銀行） 福費(fèi)廷融資者，即貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)（通常為 出口地的銀行或其附屬機(jī)構(gòu)，或大金融公司，或福費(fèi)廷公司） 風(fēng)險(xiǎn)參與銀行：接受邀請(qǐng)?zhí)峁╋L(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的銀行。 風(fēng)險(xiǎn)參與的實(shí)質(zhì)相當(dāng)于購(gòu)買出口信用保險(xiǎn)單。 擔(dān)保行承擔(dān)第一性的付款責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)參與銀行承擔(dān)第二性的付款責(zé)任。 2、福費(fèi)廷的特

2、點(diǎn) 福費(fèi)廷票據(jù)產(chǎn)生于銷售貨物或勞務(wù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易。 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，出口商向包買商出賣票據(jù)時(shí)，即聲明無(wú)追索權(quán)，從而把票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給包買商。 是一種非常重要的中長(zhǎng)期融資業(yè)務(wù) 福費(fèi)廷市場(chǎng)有三種活動(dòng)：投資、交易、經(jīng)紀(jì)。 出口商敘做福費(fèi)廷，實(shí)際上是將賒銷變成了一 次現(xiàn)金交易。 信譽(yù)卓越的福費(fèi)廷融資者會(huì)維護(hù)福費(fèi)廷交易中有關(guān)各方的利益。 包買商往往會(huì)聯(lián)合起來組成辛迪加，共同對(duì)某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿(mào)易融資。 二、福費(fèi)廷的起源和發(fā)展l福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)形成發(fā)展的原因 受信用額度限制 調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu) 投機(jī)轉(zhuǎn)售 增強(qiáng)清償能力三、我國(guó)福費(fèi)廷市場(chǎng)的前景展望 第二節(jié)第二節(jié) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)操作福費(fèi)廷業(yè)務(wù)操作一、福費(fèi)廷業(yè)

3、務(wù)的技術(shù)特征 1、商品類別（資本性商品交易更適合敘做福費(fèi)廷） 2、交易規(guī)模（不論交易金額的大?。?3、還款方式（分期償付） 4、票據(jù)類型（匯票、本票、發(fā)票和其他形式的應(yīng)收帳款） 5、擔(dān)保人資格（包買商能接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)，必須能夠?qū)M(jìn)口商的資信狀況和清償能力進(jìn)行獨(dú) 立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估） 6、擔(dān)保形式（作背書擔(dān)保；由擔(dān)保行出具獨(dú)立的保函或備用證） 7、選擇期 8、承諾期（從出口商與包買商簽訂福費(fèi)廷融資協(xié)議到出口商向包買商交單貼現(xiàn)的這段時(shí)間） 9、罰金 10、單據(jù)審核 11、核實(shí)簽字二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)流程 1、出口商與包買商簽訂福費(fèi)廷協(xié)議 2、出口商取得經(jīng)過擔(dān)保的延期付款票據(jù) 3、出口商向包買商交單

4、 4、包買商對(duì)遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn) 5、到期票據(jù)的清算三、福費(fèi)廷協(xié)議的簽訂程序 1、詢價(jià) 出口商應(yīng)盡早和包買商聯(lián)系，得到包買商的正式答復(fù)及報(bào)價(jià)后核算福費(fèi)廷融資成本，以避免承諾進(jìn)口商延期付款的延付利率低于包買商報(bào)的貼現(xiàn)率。 2、報(bào)價(jià) 報(bào)價(jià)內(nèi)容是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本和費(fèi)用，涉及：l貼現(xiàn)率 提供一個(gè)明顯的固定利率 用浮動(dòng)利率加上一個(gè)利差l承擔(dān)費(fèi) 包買商在承諾期內(nèi)根據(jù)貼現(xiàn)的面值及向出口商承諾的融資天數(shù)計(jì)算出來的費(fèi)用。l寬限期 從票據(jù)到期日至包買商實(shí)際收到貨款日的估計(jì) 天數(shù)。3、簽約 如果出口商接受了銀行的報(bào)價(jià)，便與銀行正式簽訂福費(fèi)廷協(xié)議。 第三節(jié)第三節(jié) 福費(fèi)廷方式的應(yīng)用分析福費(fèi)廷方式的應(yīng)用分析一、影響福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的

5、因素分析 1、成本 2、擔(dān)保 3、貼現(xiàn)率 4、未付稅款與預(yù)扣稅款 5、發(fā)貨日對(duì)包買商的重要性 6、承擔(dān)費(fèi)較高二、福費(fèi)廷交易的風(fēng)險(xiǎn)分析 1、防范商業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 2、防范資金轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn) 3、防范貨幣風(fēng)險(xiǎn)三、進(jìn)出口雙方的利弊分析 1、出口商的利弊 2、進(jìn)口商的利弊四、與其他融資方式的比較分析 1、與商業(yè)貸款比較 2、與賣方信貸和買方信貸比較 出口地銀行向本國(guó)出口商提供的信貸叫賣方信貸；出口地銀行向外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行以融資便利的信貸叫買方信貸。 3、與保理業(yè)務(wù)比較國(guó)際保理國(guó)際保理 第一節(jié) 國(guó)際保理概述一、國(guó)際保理的含義 是指由從事國(guó)際保理業(yè)務(wù)的保理商向出口商提供的包括收匯風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、資信調(diào)查、貸款催收、資

6、金融通等內(nèi)容的一系列綜合性財(cái)務(wù)服務(wù)。 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人 銷售商（國(guó)際貿(mào)易中的出口商） 債務(wù)人（國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商） 出口保理商 進(jìn)口保理商 保理業(yè)務(wù)一般是在托收方式下為出口商提供信用擔(dān)保和融資而進(jìn)行的。二、國(guó)際保理的類型 1、根據(jù)提供預(yù)付款融資與否，分為融資保付代理和到期保付代理。 2、根據(jù)保理商公開與否，分為公開型保付代理和 隱蔽型保付代理。 3、根據(jù)是否保留追索權(quán)，分為無(wú)追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理。 4、根據(jù)其運(yùn)作機(jī)制，可分為單保理方式和雙保理方式。 第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢(shì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢(shì)一、與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較 1、與匯付和托收方式相比，國(guó)際保理的最大優(yōu)點(diǎn)是有債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)保障。 2、與信用證相比二、與福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的比較人有了知識(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說“書中自有黃金屋。”通過閱讀科技書籍，我們能豐富