白云山公司資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、白云山公司資產(chǎn)負(fù)債表分析基本情況介紹基本情況介紹 廣州白云山制藥股份有限公司總部坐落在林木蔥廣州白云山制藥股份有限公司總部坐落在林木蔥郁、風(fēng)景秀麗的郁、風(fēng)景秀麗的廣州廣州白云山東麓，是我國(guó)著名的園林白云山東麓，是我國(guó)著名的園林式企業(yè)。廣州白云山制藥股份有限公司創(chuàng)業(yè)于式企業(yè)。廣州白云山制藥股份有限公司創(chuàng)業(yè)于19731973年年 ，19921992年年1111月經(jīng)廣州市人民政府批準(zhǔn)，由廣州白云山制藥月經(jīng)廣州市人民政府批準(zhǔn)，由廣州白云山制藥總廠等五家企業(yè)通過改制成立股份制企業(yè)，總廠等五家企業(yè)通過改制成立股份制企業(yè)，19931993年年1111月月作為廣州市首批上市公司之一在深圳證券交易所掛牌上作為廣

2、州市首批上市公司之一在深圳證券交易所掛牌上市，現(xiàn)擁有總股本市，現(xiàn)擁有總股本4.694.69億元。億元。公司現(xiàn)屬下有九家制藥生公司現(xiàn)屬下有九家制藥生產(chǎn)企業(yè)，總資產(chǎn)超過產(chǎn)企業(yè)，總資產(chǎn)超過2525億元，年銷售收入達(dá)億元，年銷售收入達(dá)2020億元，億元，總納稅額達(dá)總納稅額達(dá)3 3億元，是我國(guó)制藥行業(yè)最具實(shí)力的大型億元，是我國(guó)制藥行業(yè)最具實(shí)力的大型知名企業(yè)。知名企業(yè)。基本情況介紹基本情況介紹- -經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍研制、銷售、生產(chǎn)各類藥物以及保健藥品研制、銷售、生產(chǎn)各類藥物以及保健藥品經(jīng)營(yíng)商業(yè)及物資供銷經(jīng)營(yíng)商業(yè)及物資供銷（國(guó)家專營(yíng)商品除外）（國(guó)家專營(yíng)商品除外）證券投資、物業(yè)開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)證券投資、物業(yè)開發(fā)

3、、產(chǎn)品開發(fā)醫(yī)療設(shè)備醫(yī)療設(shè)備（僅限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）（僅限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)、技術(shù)服務(wù)計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)、技術(shù)服務(wù)（銷售輻射范圍大銷售輻射范圍大）生產(chǎn)銷售飲品生產(chǎn)銷售飲品（礦泉水）（礦泉水）、化妝品、化妝品房地產(chǎn)中介服務(wù)房地產(chǎn)中介服務(wù)基本情況介紹基本情況介紹- -下屬公司下屬公司廣州白云山制藥股份有限公司作為廣藥集團(tuán)屬下其中一個(gè)上市公司，擁有廣州白云山制藥股份有限公司作為廣藥集團(tuán)屬下其中一個(gè)上市公司，擁有廣州白云山制藥總廠、廣州白云山和記黃埔中藥有限公司、廣州白云山制藥總廠、廣州白云山和記黃埔中藥有限公司、廣州白云山光華制藥股份有限公司、廣州白云山化學(xué)制藥廠、廣州白云山光華制藥股份有限公司、廣

4、州白云山化學(xué)制藥廠、廣州白云山明興制藥有限公司、白云山何濟(jì)公制藥廠廣州白云山明興制藥有限公司、白云山何濟(jì)公制藥廠 、廣州白云山天心制藥股份有限公司、白云山化學(xué)藥創(chuàng)新中心廣州白云山天心制藥股份有限公司、白云山化學(xué)藥創(chuàng)新中心、廣州百特僑光醫(yī)療用品有限公司廣州百特僑光醫(yī)療用品有限公司 等等1313個(gè)下屬公司和分公司。個(gè)下屬公司和分公司。 趨趨 勢(shì)勢(shì) 分分 析析資產(chǎn)趨勢(shì)分析資產(chǎn)趨勢(shì)分析1、從資產(chǎn)的總體來看、從資產(chǎn)的總體來看，白云山制藥的資產(chǎn)總額由2012年3,769,215,933.39元增加2013年的7,112,046,675.67元，凈額增加3,342,830,742.28元，增幅為0.89%。

5、從結(jié)構(gòu)上來看，企業(yè)年末資產(chǎn)總額中，貨幣資金站總資產(chǎn)比重6.5%，其他應(yīng)收款占13.3%，應(yīng)收賬款占1.89%，存貨占5.2%，長(zhǎng)期股權(quán)投資占47.6 %，固定資產(chǎn)占6.44%，在建工程占0.87%。從上面表格可以看出： 2013年流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)和前幾年的相比都大幅度的提升了。貨幣資金：貨幣資金：從上圖可以看出2013年貨幣資金與2012年貨幣資金相比有大幅的提高，增長(zhǎng)比率增加2.28%。這是因?yàn)樵摴驹?013年銷售收入加， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~供資金回籠，所以貨幣資金增加了。貨幣資金分析貨幣資金分析從圖上可以明確看出：從圖上可以明確看出：2013年的應(yīng)收賬款數(shù)目比2012年明顯有

6、大幅的增加，這主要是本年度，本集團(tuán)積極開展?fàn)I銷工作，拓展銷售渠 ，銷售收入增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款也相應(yīng)增長(zhǎng)。 應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款分析圖中看出：圖中看出：2013年固定資產(chǎn)處于直線上升的趨勢(shì)。這年固定資產(chǎn)處于直線上升的趨勢(shì)。這是由于本年度該公司大量投入了房地產(chǎn)，廠房和房屋是由于本年度該公司大量投入了房地產(chǎn)，廠房和房屋建設(shè)。還有大量的機(jī)械設(shè)備。建設(shè)。還有大量的機(jī)械設(shè)備。 固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)分析負(fù)債趨勢(shì)分析負(fù)債趨勢(shì)分析企業(yè)總體的流動(dòng)負(fù)債是上升的。主要是應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)和其他應(yīng)付款的增加。企業(yè)總體的流動(dòng)負(fù)債是上升的。主要是應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)和其他應(yīng)付款的增

7、加。預(yù)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來源，在正常情況下對(duì)企業(yè)來說是越多越好的，同時(shí)也從側(cè)面反映出企業(yè)產(chǎn)品銷售情況良好。白云山公司雖然在2011年出現(xiàn)了藥品召回事件，但企業(yè)多年來在百姓間樹立了良好的信譽(yù)口碑，得到了百姓的信任，預(yù)收賬款依舊上升，會(huì)促進(jìn)下一個(gè)年度的利潤(rùn)上升。結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析廣州白云山制藥股份有限公司比較資產(chǎn)負(fù)債表2009年12月31日至2013年12月31日單位：萬元項(xiàng)目20092010201120122013資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金223,165,989.78 213,007,698.60 107,691,016.27 141,232,654.49 462,902,261.84 交易

8、性金融資產(chǎn)11,331,949.92 6,669,292.02 3,127,692.50 2,875,920.00 3,362,667.20 應(yīng)收票據(jù)3,117,663.47 5,609,282.66 -491,846,637.36 應(yīng)收賬款45,773,761.76 9,733,387.79 3,306,347.93 -134,987,242.57 預(yù)付賬款48,105,313.81 -35,096,096.56 應(yīng)收利息-應(yīng)收股利39,977,913.38 73,448,099.44 134,099,380.47 102,098,616.47 213,565,667.45 其他應(yīng)收款326

9、,573,964.81 436,817,367.74 488,959,386.91 806,021,195.77 943,517,098.26 存貨11,108,745.47 132,488.56 290,740.04 553,530.28 372,106,673.49 待攤費(fèi)用-委托貸款183,000,000.00 233,000,000.00 228,000,000.00 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-84,871.03 1,666,244.75 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)892,155,302.40 978,417,616.81 965,474,564.12 1,052,866,788.04

10、2,659,050,589.48 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)（共同比）流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)（共同比）29.32%30.56%27.85%27.93% 37.39%非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)-23,958,000.00 17,424,000.00 18,452,500.00 16,093,000.00 持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資2,094,636,366.28 2,145,413,498.40 2,430,766,919.98 2,642,423,792.52 3,382,596,132.60 投資性房地產(chǎn)38,805,385.51 37,463,208.95 36,121,032.39 34,778

11、,855.83 228,088,909.74 固定資產(chǎn)15,521,434.79 14,569,977.14 14,189,764.08 13,990,379.68 458,451,623.08 在建工程-61,761,556.59 工程物資-固定資產(chǎn)清理-無形資產(chǎn)-266,747,080.35 開發(fā)支出-2,200,000.00 商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用-448,929.68 遞延所得稅資產(chǎn)1,740,974.36 1,777,407.75 3,204,177.31 6,703,617.32 36,608,854.15 其他非流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,150,704,160.94 2,223,1

12、82,092.24 2,501,705,893.76 2,716,349,145.35 4,452,996,086.19 非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)( (共同比共同比) )：70.68%69.44%72.15%72.07% 62.61%資產(chǎn)總計(jì)（共同比資產(chǎn)總計(jì)（共同比):):100.00%100.00%100.00%100.00% 100.00%流動(dòng)負(fù)債：短期借款30,000,000.00 250,000,000.00 交易性金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款21,617,796.58 511,104.98 361,917.10 853,283.35 210,276,551.36 預(yù)收賬款38,702,6

13、48.48 56,508.19 31,189.69 32,584.69 73,149,096.14 應(yīng)付職工薪酬4,899,160.36 3,566,497.59 1,783,493.18 5,877,718.22 60,386,689.87 應(yīng)交稅費(fèi)6,917,471.97 5,851,655.08 2,558,098.84 7,456,266.36 59,481,082.89 應(yīng)付利息-675,414.98 應(yīng)付股利-728.60 (596.91)588.16 77,540,856.01 其他應(yīng)付款3,862,187.20 6,750,296.51 111,016,824.41 219,9

14、85,169.21 475,829,440.43 預(yù)提費(fèi)用3,819,364.58 4,380,827.89 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債-其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)79,818,177.03 51,116,161.64 115,750,926.31 234,205,609.99 1,207,339,131.68 流動(dòng)負(fù)債（共同比）：流動(dòng)負(fù)債（共同比）：2.62%1.60%3.34%6.21% 16.98%非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款-8,627,419.10 應(yīng)付債券-長(zhǎng)期應(yīng)付款-7,802,224.39 專項(xiàng)應(yīng)付款-遞延收益-預(yù)計(jì)負(fù)債121,086.07 73,633.45 500,191.

15、19 遞延所得稅負(fù)債1,391,325.05 5,044,811.04 3,135,142.17 3,361,888.01 3,301,646.15 其他非流動(dòng)負(fù)債-37,507,212.17 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（共同比）非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（共同比）0.05%0.16%0.09%0.09% 0.81%負(fù)債合計(jì)（共同比）負(fù)債合計(jì)（共同比）2.67%1.76%3.43%6.30% 17.79%股東權(quán)益：股本810,900,000.00 810,900,000.00 810,900,000.00 810,900,000.00 1,291,340,650.00 資本公積1,089,861,878.45 1,0

16、99,698,769.68 1,094,637,907.64 1,095,415,498.20 2,456,941,082.91 減：庫存股份-盈余公積223,453,263.13 244,907,696.78 269,761,211.63 296,127,857.17 351,211,319.16 未分配利潤(rùn)837,313,733.61 989,858,636.46 1,172,995,270.13 1,329,205,080.02 1,747,475,798.92 外幣報(bào)表折算差額-股東權(quán)益合計(jì)（共同比）股東權(quán)益合計(jì)（共同比）97.33%98.24%96.57%93.70% 82.21%負(fù)

17、債和股東權(quán)益總計(jì)（共同比）負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)（共同比）100.00%100.00%100.00%100.00% 100.00%流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)百分比流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)百分比由圖可看出，其他應(yīng)由圖可看出，其他應(yīng)收款占了流動(dòng)資產(chǎn)很收款占了流動(dòng)資產(chǎn)很大的大的比例非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)百分比非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)百分比該公司絕大部分的該公司絕大部分的非流動(dòng)資產(chǎn)為長(zhǎng)期非流動(dòng)資產(chǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資股權(quán)投資流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)百分比流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)百分比09年預(yù)付賬款占比較大，年預(yù)付賬款占比較大，10年以短期借款為主，年以短期借款為主，11-13年變化較大，流動(dòng)年變化較大，流動(dòng)負(fù)債中其他應(yīng)付款占比很負(fù)債中其他應(yīng)付款占比很大，尤其是大，尤其是11年及

18、年及12年年非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)百分比非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)百分比09-12年非流動(dòng)負(fù)債年非流動(dòng)負(fù)債都以遞延所得稅負(fù)都以遞延所得稅負(fù)債為主，在債為主，在13年發(fā)年發(fā)生了很大的改變，生了很大的改變，長(zhǎng)期應(yīng)付款集聚增長(zhǎng)期應(yīng)付款集聚增多多20092010201120122013流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)79,818,177.03 51,116,161.64 115,750,926.31 234,205,609.99 1,207,339,131.68 流動(dòng)負(fù)債占比流動(dòng)負(fù)債占比3%3%2%2%3%3%6%6%17%17%長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債+ +股東權(quán)益股東權(quán)益占比占比97%97%98%98%97%97%94%94%83%

19、83%流動(dòng)負(fù)債占比較低，企業(yè)償債能力減輕；企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性提高；在13年有了明顯的提高20092010201120122013資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率3%3%2%2%3%3%6%6%18%18%股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率97%97%98%98%97%97%94%94%82%82%長(zhǎng)期負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率0.05%0.05%0.16%0.16%0.09%0.09%0.09%0.09%0.81%0.81%股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率之和等于1。這兩個(gè)比率從不同的側(cè)面來反映企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率就越小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。長(zhǎng)期負(fù)債比率較低

20、，表明公司負(fù)債的資本化程度低，長(zhǎng)期償債壓力小財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析短期償債能力分析現(xiàn)金比率20092010201120122013白云山293.79%429.76%95.74%61.53%38.62%康美187.94%180.84%355.54%193.42%126.65%云南白藥104.27%65.83%34.20%50.02%56.92%現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。最能反映企業(yè)直接償現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。現(xiàn)金比率一般認(rèn)為付流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。從以上數(shù)以上為好。從以上數(shù)據(jù)來看，這三家公司的短期償債

21、能力都是很好的。據(jù)來看，這三家公司的短期償債能力都是很好的。 流動(dòng)比率20092010201120122013白云山1117.73%1914.11%834.10%449.55%220.24%康美224.14%352.10%575.98%328.39%324.20%云南白藥228.71%-210.08%220.75%255.03%297.70%速動(dòng)比率20092010201120122013白云山355.04%459.78%98.60%61.53%90.54%康美47.22%48.90%25.31%43.65%65.85%云南白藥139.19%106.89%103.85%124.21%144.3

22、8%一般而言，該行業(yè)的速動(dòng)比率應(yīng)長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率分析20092010201120122013白云山2.67%1.76%3.43%6.30%17.79%康美29.84%39.27%37.00%37.92%43.79%云南白藥39.56%42.17%38.89%34.10%29.91%資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保障。由圖可知，白云山的償債能力最強(qiáng)，康美在2009年至2011年比云南白藥好，在2012和2013年弱于云南白藥但是也有逐漸減弱的趨勢(shì)產(chǎn)權(quán)比率20092010201120122013白云山2.75%1.79%3.55%6.73%21.64%康美65.44%72.91%63.64%51.73%42.66%云南白藥42.54%64.66%5