投資學(xué)技術(shù)分析

1、冠豪高新冠豪高新 第一大組第三小組成員：第一大組第三小組成員：一、長(zhǎng)期趨勢(shì)分析二、短期趨勢(shì)分析復(fù)權(quán)之后的短期趨勢(shì)除權(quán)復(fù)權(quán)的概念一只股票現(xiàn)價(jià)20元，通告今天是股權(quán)登記日，10送10那么明天就是除權(quán)，股價(jià)變?yōu)?0塊（股本增加1倍，原來(lái)賬上有1手在派息日就變?yōu)?手）但是總市值沒(méi)有變。明天K線(xiàn)圖上就會(huì)有個(gè)股價(jià)從20變?yōu)?0塊的缺口，這個(gè)缺口就是除權(quán)缺口為了讓K線(xiàn)圖能真實(shí)反映各指標(biāo)趨勢(shì)，就要用復(fù)權(quán)工具復(fù)權(quán)前復(fù)權(quán)，就是股價(jià)還是10塊，但明天以前的所有價(jià)格都會(huì)按10送10來(lái)計(jì)，也就是今天的股價(jià)也按10塊為基數(shù)顯示后復(fù)權(quán)，就是明天及以后的的股價(jià)在K線(xiàn)圖上以20為基數(shù)來(lái)計(jì)除權(quán)后個(gè)股走勢(shì)各不相同，牛市大部分走填權(quán)

2、行情（漲），熊市大部分走貼權(quán)行情（跌），但也有個(gè)別例外 關(guān)于冠豪高新相關(guān)事項(xiàng) 2013年6月7日起開(kāi)始停牌，主要因?yàn)槭琴Y產(chǎn)重組，計(jì)劃吸收控股佛山華新包裝股份有限公司，重組期間股票停牌，復(fù)牌時(shí)間為10月28日，10月18日，公司發(fā)出公告，重組失敗。等到10月28日復(fù)牌之后。連續(xù)幾天跌停！K線(xiàn)圖可以看得出從10月28復(fù)牌當(dāng)天連續(xù)3天跌停，到11月1日開(kāi)始有止跌的趨勢(shì)，繼續(xù)徘徊幾天之后，又繼續(xù)大跌3天，到11月13日，累計(jì)跌幅50%，1.換手率換手率的概念：“換手率”也稱(chēng)“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。 計(jì)算公式:換手率=(某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流

3、通股數(shù))100%。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，當(dāng)日換手率達(dá)到4%左右時(shí)應(yīng)引起投資者的關(guān)注，而上升途中換手率達(dá)到20%左右時(shí)則應(yīng)引起警惕絕對(duì)低量：小于1%成交低靡：1%2%成交溫和：2%3%成交活躍：3%5% 相對(duì)活躍狀態(tài)帶量：5%8%放量：8%15% 高度活躍狀態(tài)巨量：15%25%成交怪異：大于25%換手率為什么會(huì)選擇這只股票呢，首先一點(diǎn)是到發(fā)現(xiàn)在11月12日當(dāng)天有高換手率，達(dá)到8%，而股票日常的換手率為2%-3%左右，從技術(shù)出發(fā)，是見(jiàn)底的好機(jī)會(huì)，高換手率，但是股票并沒(méi)有大跌，而當(dāng)天只是跌了2.53%，說(shuō)明基本跌倒谷底了，那么機(jī)構(gòu)就會(huì)有很大的可能選擇買(mǎi)入，隨后兩個(gè)個(gè)交易日，股票小幅度下跌，那么

4、很符合換手率的操作法則，果然在11月21日股票大幅上漲，漲停了幾天，那么我們小組確定選擇這只股票是在22日，當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)為10.75。2、壓力線(xiàn)3.移動(dòng)平均線(xiàn)MAMA是連續(xù)若干天的價(jià)格的算術(shù)平均，天數(shù)就是MA的參數(shù)。MA的特性： 1.追蹤趨勢(shì) 2.滯后性和穩(wěn)定性 3.助漲助跌性和支撐壓力性MA按時(shí)間長(zhǎng)短分類(lèi)： 短期線(xiàn)：5、10、15、20 中期線(xiàn)：30、60（季線(xiàn)、市場(chǎng)短期強(qiáng)弱分界線(xiàn)） 長(zhǎng)期線(xiàn)：120（市場(chǎng)中期牛熊分界線(xiàn)）、200、250（市場(chǎng)完全的牛熊分界線(xiàn)）MA的應(yīng)用： 在中國(guó)證劵市場(chǎng)上的體驗(yàn) 1.日線(xiàn)的應(yīng)用。5日線(xiàn)向上穿10日線(xiàn)，10日線(xiàn)向上穿30日線(xiàn)，形成“三線(xiàn)開(kāi)泰”的形式，是標(biāo)準(zhǔn)的多

5、頭市場(chǎng)，應(yīng)買(mǎi)入；反之是空頭市場(chǎng)，應(yīng)賣(mài)出。 2.60分鐘線(xiàn)的應(yīng)用。短期操作參照60分鐘移動(dòng)平均線(xiàn)，短期的在長(zhǎng)期之上為多頭市場(chǎng)，反之為空頭市場(chǎng)。 3。周線(xiàn)的應(yīng)用。長(zhǎng)期操作參照周線(xiàn)的平均線(xiàn)，短期的在長(zhǎng)期之上為多頭市場(chǎng)，反之為空頭市場(chǎng)。移動(dòng)平均線(xiàn)MA從圖中可以看出，4.成交量成交量是指在某一時(shí)段內(nèi)具體的交易數(shù)。它可以在分時(shí)圖中繪制，包括日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖、月線(xiàn)圖甚至是5分鐘、30分鐘60分鐘圖中繪制。市場(chǎng)成交量的變化反映了資金進(jìn)出市場(chǎng)的情況，成交量是判斷市場(chǎng)走勢(shì)的重要指標(biāo)，但在國(guó)外成熟市場(chǎng)，成交量主要是用于印證市場(chǎng)走勢(shì)。 一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢(shì)向好。成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股

6、票整理階段，市場(chǎng)交易不活躍。成交量是判斷股票走勢(shì)的重要依據(jù)，對(duì)分析主力行為提供了重要的依據(jù)。投資者對(duì)成交量異常波動(dòng)的股票應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注。成交量指當(dāng)天成交的股票總手?jǐn)?shù)（1手=100股）。VOL顯示是1M在國(guó)際通行的說(shuō)法是1M=1百萬(wàn)。1K=1000、1M=1百萬(wàn)、1B=10億。需要注意的是，通常人們說(shuō)的大盤(pán)成交量指的是成交金額。說(shuō)明市場(chǎng)的活躍度和資金規(guī)模。成交量與成交金額用下列公式表示：成交數(shù)量（成交量）成交數(shù)量（成交量）*成交價(jià)格成交價(jià)格=成交金額（成交額）成交金額（成交額）成交量主動(dòng)買(mǎi)入主動(dòng)買(mǎi)入還是主動(dòng)賣(mài)出主要看是誰(shuí)先掛的單和掛單的價(jià)格。比如一只股票目前的成交價(jià)格是7塊。有人先掛7.01的價(jià)格

7、賣(mài)出。這時(shí)又有人掛7.01買(mǎi)入成交。這樣的買(mǎi)單是主動(dòng)買(mǎi)入。而又有人掛6.99的買(mǎi)單，有人之后以6.99賣(mài)出，則此賣(mài)單是主動(dòng)賣(mài)出。歸納一下也就是：一般比當(dāng)前價(jià)格高的買(mǎi)單是主動(dòng)買(mǎi)單，比當(dāng)年價(jià)格低的賣(mài)單是主動(dòng)賣(mài)單；在一定的價(jià)格成交，成交雙方，后掛單的是買(mǎi)單就是主動(dòng)買(mǎi)入，后掛單的是賣(mài)單就是主動(dòng)賣(mài)出。5.平滑移動(dòng)平均線(xiàn)MACDMACD稱(chēng)為指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，是從雙移動(dòng)平均線(xiàn)發(fā)展而來(lái)的，由快的移動(dòng)平均線(xiàn)減去慢的移動(dòng)平均線(xiàn)，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線(xiàn)基本相同，但閱讀起來(lái)更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買(mǎi)的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣(mài)的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線(xiàn)和慢的移動(dòng)平

8、均線(xiàn)的差距非常迅速的拉開(kāi)，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。公式MACD是計(jì)算兩條不同速度（長(zhǎng)期與中期）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)（EMA）的差離狀況來(lái)作為研判行情的基礎(chǔ)。DIFF首先分別計(jì)算出收市價(jià)SHORT日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)與LONG日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，分別記為EMA(SHORT）與EMA(LONG）。求這兩條指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的差，即：DIFF=EMA（SHORT）EMA（LONG）DEA再計(jì)算DIFF的M日的平均的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，記為DEA。MACD最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線(xiàn)波動(dòng)的柱形圖。在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動(dòng)平均線(xiàn)，買(mǎi)進(jìn)賣(mài)

9、出信號(hào)也就決定于這兩條線(xiàn)的交叉點(diǎn)。很明顯，MACD是一個(gè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的投資技術(shù)工具。缺省時(shí)，系統(tǒng)在副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時(shí)的DIFF線(xiàn)、DEA線(xiàn)、MACD線(xiàn)（柱狀線(xiàn)）。MACD如圖：白線(xiàn)為DIF，黃線(xiàn)為DEA，白線(xiàn)上穿黃線(xiàn)時(shí)為金叉，紅柱和綠柱表示柱狀線(xiàn)BAR,金叉出現(xiàn)后柱狀線(xiàn)呈紅色，死叉(黃線(xiàn)下穿白線(xiàn))出現(xiàn)之后會(huì)開(kāi)始柱狀呈綠色。簡(jiǎn)單的理解就是白線(xiàn)在黃線(xiàn)的上面，柱狀就會(huì)呈現(xiàn)紅色。反之呈綠色。在證券投資分析中，MACD的日線(xiàn)運(yùn)用法則是白線(xiàn)和黃線(xiàn)均大于0，均向上移動(dòng)時(shí)，表示為股市的多頭行情。但是在實(shí)際運(yùn)用中，還是有所差別的，因?yàn)槿绻荚诹憔€(xiàn)以上，其實(shí)股票已經(jīng)漲差不多了。

10、所以幾天的短期操作出現(xiàn)金叉就可以考慮買(mǎi)入。6.KDJ 隨機(jī)指標(biāo)KDJ一般是用于股票分析的統(tǒng)計(jì)體系，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，通過(guò)一個(gè)特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤(pán)價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的方法來(lái)計(jì)算K值、D值與J值，并繪成曲線(xiàn)圖來(lái)研判股票走勢(shì)。 KDJ的計(jì)算比較復(fù)雜，首先要計(jì)算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值，然后再計(jì)算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計(jì)算為例，其計(jì)算公式為n日RSV=（CnLn）（HnL）100 應(yīng)用：KDJ應(yīng)用法則：取值在0-100，KD的取值在

11、80以上為超買(mǎi)區(qū)，考慮賣(mài)出，20以下為超賣(mài)區(qū)，考慮買(mǎi)入。其余為徘徊區(qū)。從圖中可以看出，K值（黃線(xiàn)）D值（藍(lán)線(xiàn)）J值（紫線(xiàn)）在高換手率的那一天（11月12號(hào)）起到20號(hào)都在20以下，為買(mǎi)入?yún)^(qū)，另一個(gè)方面，K與D交叉，K上穿D是金叉，從圖中我們可以看出黃線(xiàn)向上穿過(guò)藍(lán)線(xiàn)。屬于金叉。J值適合大盤(pán)分析，對(duì)于個(gè)股分析不適合，就不做討論。理論上KD值處于80以上就應(yīng)該考慮賣(mài)出，但是根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，如果持續(xù)比較長(zhǎng)的時(shí)間上漲的話(huà)，KD值是一直處于80以上，所以覺(jué)得只要KD值在80以上，沒(méi)有出現(xiàn)死叉可以不考慮賣(mài)出。7.RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI又叫力度指標(biāo)，其英文全稱(chēng)為“Relative Strength Index

12、”，由威爾斯魏爾德Welles Wilder所創(chuàng)造的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的中短線(xiàn)指標(biāo)。二、RSI指標(biāo)的計(jì)算方法相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI的計(jì)算公式每一天的收盤(pán)價(jià)減去前一天的收盤(pán)價(jià)，假設(shè)A為N日內(nèi)收盤(pán)價(jià)的正數(shù)之和，B為N日內(nèi)收盤(pán)價(jià)的負(fù)數(shù)之和乘以（-1）,這樣，A和B均為正，將A、B代入RSI計(jì)算公式，則RSI（N）=A（AB）100一般情況N取14天RSI應(yīng)用法則：80100為賣(mài)出區(qū)，0-20為買(mǎi)入?yún)^(qū)，當(dāng)然這只是理論上來(lái)說(shuō)的，圖中為RSI(6,12,24)3根線(xiàn)，黃色為RSI6，綠色為RSI12，藍(lán)色RSI24.那么在18號(hào)到20號(hào)之間，RSI值都在20左右，處于低位，處于買(mǎi)入時(shí)期。同時(shí)當(dāng)短期RSI長(zhǎng)期RSI時(shí)。屬于多頭市場(chǎng)，短期RSI綠色RSI12藍(lán)色RSI24,所以屬于多頭市場(chǎng)?？偨Y(jié)以上的技術(shù)分析屬于短期操作，短期操作從幾天到幾個(gè)星期，那么為什么漲了幾天了我們還我們選擇這只股票呢，除了以上分析之外，就是冠豪高新，其未來(lái)很具有投資價(jià)值，東海島特種紙基地：2011年11月，完成以8.45元/股非公開(kāi)發(fā)行8190萬(wàn)股，募資總額6.92億元，投資湛江東海島特種紙產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。公司以搬遷東海島為契機(jī)，打造國(guó)家級(jí)特種紙產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，新建特種紙?jiān)埳a(chǎn)線(xiàn)及涂布紙加工生產(chǎn)線(xiàn)、陸