攀鋼釩鈦重組進(jìn)程安排(1)

1、攀鋼釩鈦重組進(jìn)程安排2007 年8月13日 攀枝花新鋼釩股份有限公司重大事項(xiàng)停牌公告2007 年11月5日 為充分保護(hù)本公司、攀渝鈦業(yè)和*ST 長鋼全體社會(huì)公眾股東的利益、并充分保護(hù)反對(duì)本次合并股東的合法權(quán)益，本次公司合并*ST長鋼和攀渝鈦業(yè)，將賦予除攀枝花鋼鐵有限責(zé)任公司之外的本公司所有股東現(xiàn)金選擇權(quán)，具有現(xiàn)金選擇權(quán)的本公司股東有權(quán)以每股 9.59元價(jià)格換取現(xiàn)金，相應(yīng)的股份過戶給第三方；賦予除攀鋼集團(tuán)之外所有攀渝鈦業(yè)股東現(xiàn)金選擇權(quán)，具有現(xiàn)金選擇權(quán)的攀渝鈦業(yè)股東有權(quán)以每股14.14元換取現(xiàn)金，相應(yīng)的股份過戶給第三方；賦予除攀鋼集團(tuán)及攀長鋼之外的所有*ST長鋼股東現(xiàn)金選擇權(quán)，具有現(xiàn)金選擇權(quán)的*S

2、T長鋼股東有權(quán)以每股6.50元換取現(xiàn)金，相應(yīng)的股份過戶給第三方?？v向白線為方案公布日期前后2008 年10月22日 關(guān)于中國證監(jiān)會(huì)并購重組審核委員會(huì)審核公司重大資產(chǎn)重組的停牌公告2008 年10月27日 2008 年 10 月 24 日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)審核，公司關(guān)于發(fā)行股份購買資產(chǎn)、換股吸收合并暨關(guān)聯(lián)交易的申請(qǐng)獲得有條件通過。 為鼓勵(lì)更多的攀鋼鋼釩有選擇權(quán)股東選擇繼續(xù)持有公司股票并鼓勵(lì)更多的攀渝鈦業(yè)有選擇權(quán)股東和長城股份有選擇權(quán)股東參與換股，鞍鋼集團(tuán)已作出進(jìn)一步承諾，其將向于現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)行權(quán)期截止日未申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的有選擇權(quán)股東追加一次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)行

3、權(quán)的權(quán)力。2008 年11月5日 為進(jìn)一步保護(hù)于現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)行權(quán)期截止日未申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的有選擇權(quán)股東的合法利益，鞍山鋼鐵集團(tuán)公司于2008年10月22日作出補(bǔ)充承諾，將向有選擇權(quán)股東追加提供一次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)行權(quán)的權(quán)利。于現(xiàn)金選擇權(quán)首次申報(bào)期截止日未全部申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的攀鋼鋼釩股東將取得第二次現(xiàn)金選擇權(quán)權(quán)利，并有權(quán)于首次申報(bào)期截止日起兩年后的特定期間按10.55元/股的價(jià)格行使現(xiàn)金選擇權(quán)，即按10.55元/股的價(jià)格將其所持有的攀鋼鋼釩股票出售給鞍鋼集團(tuán)。于現(xiàn)金選擇權(quán)首次申報(bào)期截止日未全部申報(bào)現(xiàn)金選擇權(quán)的攀渝鈦業(yè)及長城股份股東所持有的攀渝鈦業(yè)及長城股份股票分別按1.78及0.82的換

4、股比例轉(zhuǎn)換為攀鋼鋼釩股票。前述攀渝鈦業(yè)和長城股份股東將就該等轉(zhuǎn)換后的攀鋼鋼釩股票取得第二次現(xiàn)金選擇權(quán)權(quán)利，并有權(quán)于首次申報(bào)期截止日起兩年后的特定期間按8.73元/股的價(jià)格行使現(xiàn)金選擇權(quán)，即按8.73元/股的價(jià)格將其所持有的攀鋼鋼釩股票出售給鞍鋼集團(tuán)。解讀 為盡可能吸引攀鋼鋼釩股東持有股票，鞍鋼集團(tuán)表示，如在首次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)期截止日至第二次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)期起始日之間，攀鋼鋼釩股票發(fā)生分紅、派息等情況，第二次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格將不進(jìn)行除息處理。 綜合年收益率不低于6 同時(shí)，攀鋼集團(tuán)出具了關(guān)于現(xiàn)金分紅的承諾函，承諾在攀鋼鋼釩符合現(xiàn)金分紅條件并仍然保留一定未分配利潤的前提下，攀鋼集團(tuán)及一致人將向攀鋼

5、鋼釩20082009年度股東大會(huì)提議分配現(xiàn)金紅利，分配標(biāo)準(zhǔn)將不低于每10股派發(fā)1.2元（含稅），攀鋼集團(tuán)及一致人并承諾將在審議該等事宜的股東大會(huì)上對(duì)該議案投贊成票。 攀鋼鋼釩表示，基于鞍鋼集團(tuán)和攀鋼集團(tuán)的上述承諾，未首次行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股東，其獲得的包括持股相關(guān)期間的現(xiàn)金股利和第二次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格與首次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格之差額在內(nèi)的綜合年收益率，以首次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格為基準(zhǔn)將不低于6。 意在“用時(shí)間換空間” 10月27日，攀鋼系確定重組方案后，攀鋼鋼釩、攀渝鈦業(yè)、長城股份3只個(gè)股受到市場(chǎng)追捧，從公布重組方案至昨天，3只股走出獨(dú)立行情，8個(gè)交易日股價(jià)上漲均超過14，此階段，滬指下跌4.3。

6、昨天，3只股分別報(bào)收9.50元、13.99元和6.43元，與第一次現(xiàn)金選擇權(quán)的價(jià)格越靠越近。在攀鋼系的重組方案中，鞍鋼集團(tuán)承諾向攀鋼鋼釩、攀渝鈦業(yè)、長城股份的股東，可分別以9.59元、14.14元和6.5元的股價(jià)兌換手中的股票。第二次的現(xiàn)金選擇權(quán)10.55元的行權(quán)價(jià)比第一次的現(xiàn)金選擇有更大的利潤空間，也吸引了更多投資者購買攀鋼系的3只個(gè)股。 假設(shè)全部流通股東均選擇行使現(xiàn)金選擇權(quán)，攀鋼重組后的公眾股權(quán)將會(huì)低于10，面臨退市的尷尬。鞍鋼集團(tuán)這次推出兩年后更高的二次現(xiàn)金選擇權(quán)，是否希望用更大的利潤空間，讓投資者能繼續(xù)持有攀鋼系股票兩年，以力保攀鋼重組后的上市地位？對(duì)此，廣發(fā)證券行業(yè)研究員劉保瑤表示：

7、“不能完全這么說。” 他認(rèn)為，這是鞍鋼集團(tuán)“用時(shí)間換空間”的做法，確實(shí)希望讓投資者在未來兩年繼續(xù)持有攀鋼系的股權(quán)，但另一方面是出于對(duì)目前整個(gè)大經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考慮。他表示，受全球金融危機(jī)影響，目前A股股價(jià)偏低，未來兩年繼續(xù)暴跌的空間不大，鞍鋼如此做是寄望兩年后市場(chǎng)會(huì)有所回升。 寄望兩年后“冬天”過去 此外，劉?，幷J(rèn)為，目前鋼鐵行業(yè)正處于“冷冬”，企業(yè)的現(xiàn)金鏈緊張。鞍鋼把第二次現(xiàn)金選擇權(quán)定在兩年后，是希望能把現(xiàn)金兌現(xiàn)的壓力拉長，從而化解目前公司資金壓力?！凹偃绮惶岣叨维F(xiàn)金選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)，投資者全部兌換現(xiàn)金，鞍鋼集團(tuán)將面臨非常大的現(xiàn)金壓力，可能會(huì)影響其正常的生產(chǎn)經(jīng)營?！蓖瑫r(shí)，攀鋼系的股本擴(kuò)張也需要大量

8、的資金支持。 他表示，如今攀鋼系的3只個(gè)股因?yàn)橹亟M的概念支撐，其股價(jià)明顯高于同行業(yè)的其他個(gè)股。目前，鋼鐵行業(yè)的大部分個(gè)股股價(jià)僅處于24元的區(qū)間。 劉?，庮A(yù)期，鋼鐵行業(yè)的“轉(zhuǎn)暖”最快在明年的下半年，因而鞍鋼集團(tuán)選擇在兩年后執(zhí)行更高的現(xiàn)金選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)。2009 年03月31日 攀枝花新鋼釩股份有限公司 關(guān)于換股吸收合并攀鋼集團(tuán)重慶鈦業(yè)股份有限公司、攀鋼集團(tuán)四川長城特殊鋼股份有限公司現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施公告。首次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)期：2009年4月9日至2009年4月23日，每個(gè)交易日的正常交易時(shí)段（上午9:3011:30 和下午1:003:00）。2009 年04月24日 關(guān)于換股吸收合并攀鋼集團(tuán)重慶鈦業(yè)

9、股份有限公司、攀鋼集團(tuán)四川長城特殊鋼股份有限公司停牌公告2009 年04月24日 攀枝花新鋼釩股份有限公司、攀鋼集團(tuán)重慶鈦業(yè)股份有限公司及攀鋼集團(tuán)四川長城特殊鋼股份有限公司關(guān)于第二次現(xiàn)金選擇權(quán)派發(fā)結(jié)果公告。于第二次現(xiàn)金選擇權(quán)派發(fā)完成后，買入攀鋼鋼釩股票的投資者將無法獲得第二次現(xiàn)金選擇權(quán)。第二次現(xiàn)金選擇權(quán)權(quán)利將采取權(quán)利鎖定股東賬戶的方式，除本公告明確規(guī)定的相關(guān)情形外，該等權(quán)利不得轉(zhuǎn)讓；投資者于第二次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)時(shí)需持有攀鋼鋼釩股票，方可行使不高于其所持攀鋼鋼釩股票數(shù)量及現(xiàn)金選擇權(quán)數(shù)量的第二次現(xiàn)金選擇權(quán)。投資者可在權(quán)利存續(xù)期內(nèi)賣出股票并在行權(quán)前購回，但若(賣出價(jià)格-相關(guān)稅費(fèi))-(購回價(jià)格+相關(guān)稅

10、費(fèi)) <0，則投資者將出現(xiàn)投資損失；若投資者在權(quán)利存續(xù)期內(nèi)賣出股票且在申報(bào)時(shí)未持有與所持第二次現(xiàn)金選擇權(quán)權(quán)利相等數(shù)量的攀鋼鋼釩股票，則超出其所持股票數(shù)量的第二次現(xiàn)金選擇權(quán)權(quán)利將無法行權(quán)。解讀有權(quán)流通股東面臨套利機(jī)會(huì)根據(jù)方案設(shè)計(jì)，二次現(xiàn)金選擇權(quán)采用的是權(quán)利與股東帳戶鎖定的方式，也就是說，在昨日擁有股票且未申報(bào)首次現(xiàn)金選擇權(quán)的股東即使在二次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)日截止之前將股票賣出，那么仍然享有相應(yīng)數(shù)量的二次選擇權(quán)，那么對(duì)于這些有權(quán)利的股東，有兩種操作選擇。一是放著股票不動(dòng)，若兩年后股價(jià)低于二次現(xiàn)金選擇權(quán)，可以選擇行權(quán)；二是將股票賣出，在二次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)截止日之前將相應(yīng)數(shù)量的股票買回來參與行權(quán)。對(duì)

11、于第一種選擇，其實(shí)質(zhì)就是持有固定收益證券，而第二種選擇則存在套利機(jī)會(huì)，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于持有認(rèn)沽權(quán)證，并通過股票和認(rèn)沽權(quán)證之間的關(guān)系進(jìn)行套利，只不過這里的認(rèn)股權(quán)證并非可交易的，而是無形的。2009 年04月28日 截至2009年4月23日下午3：00，共計(jì)2,633,478股攀鋼鋼釩股份、7,701股攀渝鈦業(yè)股份及0股長城股份股份申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)，相關(guān)資金清算及股份過戶事宜已于2009年4月27日完成。2009 年05月5日 關(guān)于公司換股吸收合并攀鋼集團(tuán)重慶鈦業(yè)股份有限公司和攀鋼集團(tuán)四川長城特殊鋼股份有限公司之換股吸收合并實(shí)施結(jié)果暨新增股份上市公告 本次換股吸收合并實(shí)施完成后，攀鋼鋼釩股票將自20

12、09年5月6日起恢復(fù)交易，并于當(dāng)日放開漲跌幅限制。2010 年05月24日 因攀鋼集團(tuán)鋼鐵釩鈦股份有限公司預(yù)計(jì)有重大事項(xiàng)發(fā)生，根據(jù)深圳證券交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，該公司股票*ST釩鈦(證券代碼為000629)自2010年5月24日開市起停牌，待公司刊登相關(guān)公告后復(fù)牌。2010 年05月26日 本公司于2010 年5 月21 日收到股東攀鋼集團(tuán)有限公司的通知，攀鋼集團(tuán)有限公司收到國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于鞍山鋼鐵集團(tuán)公司與攀鋼集團(tuán)有限公司重組的通知（國資改革【2010】376 號(hào)），國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)同意攀鋼集團(tuán)有限公司與鞍山鋼鐵集團(tuán)公司實(shí)行聯(lián)合重組。2010

13、年11月02日 重大事項(xiàng)停牌公告2010 年12月16日 本次重組后，公司將形成年產(chǎn) 990 萬噸鐵精礦的生產(chǎn)能力。2011 年末，白馬礦二期、卡拉拉一期項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司將形成年產(chǎn) 2,510 萬噸鐵精礦的生產(chǎn)能力。未來，隨著境內(nèi)外鐵礦資源的進(jìn)一步開發(fā)、擴(kuò)產(chǎn)，遠(yuǎn)期公司年產(chǎn)能將提升至4,810 萬噸2011 年02月15日 因攀鋼集團(tuán)鋼鐵釩鈦股份有限公司發(fā)生對(duì)股價(jià)可能產(chǎn)生較大影響、沒有公開披露的重大事項(xiàng)，根據(jù)深圳證券交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，該公司股票*ST釩鈦(證券代碼為000629)自2011年2月15日開市起停牌，待公司刊登相關(guān)公告后復(fù)牌。2011 年02月16日 重大資產(chǎn)

14、置換暨關(guān)聯(lián)交易進(jìn)展公告有關(guān)鞍鋼集團(tuán)香港控股有限公司持有金達(dá)必的 36.20%股權(quán)（截至 2010 年12 月 31日此股比變更為 35.90%）以及鞍鋼集團(tuán)投資（澳大利亞）有限公司持有卡拉拉的 50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)，獲得上述批準(zhǔn)的前提是公司將：支持西澳政府批準(zhǔn)的 Oakajee 港口和鐵路的開發(fā)建設(shè)，在Oakajee 港可用時(shí)使用該港口運(yùn)輸卡拉拉項(xiàng)目的產(chǎn)品；對(duì)于合資各方計(jì)劃在中國設(shè)立的球團(tuán)廠，未經(jīng)澳大利亞政府事先批準(zhǔn)，不得變更該球團(tuán)廠擬定的 50:50 所有權(quán)比例。 FIRB 批準(zhǔn)的附加條件是卡拉拉生產(chǎn)的產(chǎn)品通過鐵路從 Oakajee 港輸出，公司沒有投資義務(wù)；按擬定 50:50 所有權(quán)比例在中國設(shè)立的球團(tuán)廠是鞍山鋼鐵集團(tuán)公司和金達(dá)必的建設(shè)計(jì)劃，目前尚處于分析論證階段。 至此，本次重大資產(chǎn)置換暨關(guān)聯(lián)交易已獲得澳大利亞外國投資審查委員會(huì)的批準(zhǔn)。2011 年04月20日 第二次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)期為 2011 年 4 月 25 日2011 年 4 月 29 日，申報(bào)期間不停牌。2011 年05月06日 經(jīng)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司確認(rèn)，截止 2011 年 4 月29 日下午 3:00，共計(jì)1