第五章金融衍生工具練習(xí)題附答案

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第五章 金融衍生工具練習(xí)題一、 單項(xiàng)選擇題1根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為（ A ）、嵌入式衍生工具兩類。A獨(dú)立衍生工具B交易所交易的衍生工具COTC交易的衍生工具D股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具2金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂無(wú)期大額合約或互換不同的金融工具指的是金融衍生工具的（ C ）特性。A跨期性B聯(lián)動(dòng)性C杠桿性D不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性3股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以（B ）為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。A各種貨幣B股票或股票指數(shù)C利率或利率的載體D以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)、4金融衍生工具依照（ A ）可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生

2、工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。A基礎(chǔ)工具分類B金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)C交易場(chǎng)所D產(chǎn)品形態(tài)5金融衍生工具產(chǎn)生的最基礎(chǔ)原因是（D ）A新技術(shù)革命B金融自由化C利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)D避險(xiǎn)61988年國(guó)際清算銀行制定的巴塞爾協(xié)議規(guī)定，開展國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的（ B ）A40%B50%C60%D70%7以（B ）為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。A市政債券期貨B國(guó)債期貨C市政債券指數(shù)期貨D倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨8可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券

3、?？赊D(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成（B ）。A優(yōu)先股B普通股票C金融債券D公司債券9關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期貨論述不正確的是（ C ）A股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易B股價(jià)指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之乘積C股價(jià)指數(shù)是以實(shí)物結(jié)算方式來(lái)結(jié)束交易的D股票價(jià)格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。10金融期貨通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的功能稱為（ A ）A套期保值功能B價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C投機(jī)功能D套利功能12當(dāng)套期保值者沒能找到現(xiàn)貨頭寸在品種、期限、數(shù)量上均恰好匹配的期貨合約，在選用替代合約進(jìn)行套期保值操作時(shí)

4、，由于不能完全鎖定未來(lái)現(xiàn)金流，就產(chǎn)生了（ D ）。A信用風(fēng)險(xiǎn)B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C法律風(fēng)險(xiǎn)D基差風(fēng)險(xiǎn)132009年3月18日，滬深300指數(shù)開盤2335.42點(diǎn)，9月份仿真期貨合約開盤價(jià)為2648點(diǎn)，若期貨投機(jī)者預(yù)期當(dāng)日期貨報(bào)價(jià)將上漲，開盤即多頭開倉(cāng)，并在當(dāng)日最高價(jià)2748.6點(diǎn)進(jìn)行平倉(cāng)，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10%，則日收益率為（ D ）。A20%B25%C28%D38%14目前我國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)行T+1清算制度，而期貨市場(chǎng)是（ A ）AT+0BT+2CT+3DT+715目前，（ A ）已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。A按名義金額計(jì)算的互換交易B按實(shí)際金額計(jì)算的互換交易C遠(yuǎn)

5、期利率協(xié)議D金融期貨合約16根據(jù)（ B ）劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。A選擇權(quán)的性質(zhì)B合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同C金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同D協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系17根據(jù)權(quán)證行權(quán)時(shí)所買賣的標(biāo)的股票來(lái)源不同，分為（C ）。A平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證B認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)估權(quán)證C認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證D美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大式權(quán)證18實(shí)質(zhì)上屬看跌權(quán)證的是（D ）A認(rèn)購(gòu)權(quán)證B歐式權(quán)證C百慕大權(quán)證D認(rèn)沽權(quán)證19參與美國(guó)存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)不包括（D ）。A存券銀行B托管銀行C中央存托公司D評(píng)級(jí)公司20關(guān)于利率期貨敘述不正確的是（ A ）。A其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一

6、定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，主要是各類浮動(dòng)收益金融工具B利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的C1975年10月，利率期貨產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥期貨交易所D利率期貨品種主要包括債券期貨和主要參考利率期貨二、 不定項(xiàng)選擇1 與金融衍生產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品可以是（ABCD ）。A 債券B 股票C 銀行定期存款單D 金融衍生工具2金融衍生工具的基礎(chǔ)特征包括（ABCD ）。A跨期性B杠桿性C聯(lián)動(dòng)性D不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性3金融衍生工具伴隨的風(fēng)險(xiǎn)主要有（BCD ）A匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)B信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)4按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為（ ACD ）

7、。A股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具B債券類產(chǎn)品的衍生工具C貨幣衍生工具D利率衍生工具5關(guān)于信用衍生工具的論述正確的是（ABCD ）。A主要品種包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等B用于轉(zhuǎn)移或防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C是以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具D是20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品6金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在允定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為（ ABCD ）。A貨幣互換B利率互換C股權(quán)互換D遠(yuǎn)期債券和約7金融遠(yuǎn)期合約主要包括（ABC ）A遠(yuǎn)期利率協(xié)議B遠(yuǎn)期外匯合約C遠(yuǎn)期股票合約D遠(yuǎn)期債券合約8比較金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易正確的是（AC ）

8、。A金融現(xiàn)貨交易的對(duì)象的是某一具體形態(tài)的金融工具，而金融期貨交易的對(duì)象是金融期貨合約B金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易的主要目的都是套期保值C金融現(xiàn)貨的交易價(jià)格是實(shí)時(shí)的成交價(jià)；而期貨交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期D金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易在交易方式和結(jié)算方式上相似的9關(guān)于期貨交易結(jié)算所論述正確的是（ABCD ）。A結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建B由于逐日盯市制度以1個(gè)交易日為最長(zhǎng)的結(jié)算周期，對(duì)所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計(jì)算，并要求所有的交易盈虧都能及時(shí)結(jié)算，從而能及時(shí)調(diào)整保證金賬戶，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C以每種期貨合約在交易日收盤前最后1分鐘

9、或幾分鐘的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)D結(jié)算所實(shí)行無(wú)負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度10套期保值的基礎(chǔ)做法是（AC ）。A持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約B持有現(xiàn)貨頭寸，賣出期貨合約C持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約D持有現(xiàn)貨多頭，買入期貨合約11在國(guó)際金融市場(chǎng)上，存在若干個(gè)重要的參考利率，它們是市場(chǎng)利率水平的重要指標(biāo)，同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)。除國(guó)債利率外，常見的參考利率包括（ABCD ）。A倫敦銀行間同業(yè)拆放利率B香港銀行間同業(yè)拆放利率C歐洲美元定期存款單利率D聯(lián)邦基金利率12股權(quán)類期權(quán)通常包括（ABC ）。A單只股票期權(quán)B股票組合期權(quán)C股價(jià)指數(shù)期權(quán)D百慕大期權(quán)13利率期權(quán)

10、合約通常以（ABCD ）為基礎(chǔ)資產(chǎn)。A政府中長(zhǎng)期債券B歐洲美元債券C大面額可轉(zhuǎn)讓存單D政府短期債券14金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為（ABCD ）。A金融遠(yuǎn)期合約B金融期權(quán)C金融互換D結(jié)構(gòu)化金融衍生工具15下列選項(xiàng)中，屬于金融期貨與金融期權(quán)區(qū)別的是（ABC ）。A基礎(chǔ)資產(chǎn)不同B交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同C履約保證不同D風(fēng)險(xiǎn)大小不同16美式權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間（ A ）A可以在權(quán)證失效日之前任何交易日B可以在失效日當(dāng)日C可以在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)D可以在失效日之后一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)17關(guān)于存托憑證論述正確的是（ CD ）。A存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表本國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證B存托憑證一般代表外國(guó)公司股票，不能代表債券C存托憑證也稱預(yù)托憑證D存托憑證首先由JP摩根首創(chuàng)18關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是（ AD ）。A可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格等總體特征B可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券票面利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件下不可轉(zhuǎn)換公司債券C轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可