第二章現金流量及構成20131014

1、工程經濟學第二章 現金流量及其構成第二章 現金流量及其構成主要內容主要內容：n現金流量基本知識n建設項目的現金流量 本章要求本章要求n（1）熟悉現金流量的概念；n（2）熟悉工程項目投資概念及構成；n（3）熟悉成本費用的概念及構成；n（4）掌握工程項目的收入和銷售稅金及附加的計算；n（5）掌握利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序；n（6）熟悉經營成本、固定成本和變動成本、機會成本、沉入成本的概念； 本章重點本章重點n（1）工程項目投資的概念及構成n（2）折舊的概念、計算及其與現金流量的關系n（3）經營成本、固定成本和變動成本、沉入成本、機會成本的概念n（4）銷售稅金及附加的內容、含義及計算n

2、（5）利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序 本章難點本章難點n 經營成本、沉入成本、機會成本的概念T一、現金流量基本知識n現金流量的涵義現金流量的涵義n確定現金流量應注意的問題確定現金流量應注意的問題n現金流量圖現金流量圖 n現金流量表現金流量表 一、現金流量基本知識n現金流量的涵義現金流量的涵義物質形態(tài)：物質形態(tài)：經濟主體 工具、設備、材料、能源、動力 產品或勞務貨幣形態(tài)：貨幣形態(tài)：經濟主體 投入資金、花費成本 活的銷售（營業(yè)）收入現金流量：現金流量：就是指一項特定的經濟系統(tǒng)在一定時期內（年、 半年、季 等）發(fā)生的資金流出或流入。 流入系統(tǒng)的稱現金流入（現金流入（CI）； 流出系統(tǒng)的稱現

3、金流出現金流出（CO）。 同一時點上現金流入與流出 之差稱 凈現金流量凈現金流量（CI CO）。經濟系統(tǒng)：一個工程項目、一個企業(yè)、一個地區(qū)、一個國家 TO 一、現金流量基本知識n確定現金流量應注意的問題確定現金流量應注意的問題應有明確的發(fā)生時點應有明確的發(fā)生時點必須實際發(fā)生（資金的所有權發(fā)生真實轉移）必須實際發(fā)生（資金的所有權發(fā)生真實轉移） 固定資產投資？銷售收入？折舊？應收賬款？應付賬款？固定資產投資、銷售收入是；折舊、應收賬款、應付賬款不是思考：全年銷售收入2000元，其中收入現款1600元，賒銷400元，問在會計中銷售收入計為多少？在工程經濟分析中銷售收入計為多少？因分析的角度不同會有不

4、同的結果因分析的角度不同會有不同的結果 稅收？利息支出？稅收？利息支出？ 一、現金流量基本知識n現金流量圖現金流量圖-表示現金流量的工具之一表示現金流量的工具之一 含義：表示某一特定經濟系統(tǒng)現金流入、流出與其發(fā)生時點對應關系的數軸圖形，稱為。繪圖規(guī)則 橫軸與時間序列 箭頭方向與長短 n小結：現金流量圖三要素-資金數額、方向、 發(fā)生時點30萬元5萬元2萬元1萬元012345一、現金流量基本知識n現金流量圖現金流量圖-表示現金流量的工具之一表示現金流量的工具之一 （續(xù)）期間發(fā)生現金流量的簡化處理方法 n年末習慣法：假設現金發(fā)生在每期的期末（如銷售收入、經營成本等）n年初習慣法：假設現金發(fā)生在每期的

5、期初（如投資）n均勻分布法：假設現金發(fā)生在每期的期中 （特別說明）TO 一、現金流量基本知識n現金流量表現金流量表 -表示現金流量的工具之二表示現金流量的工具之二 P179二、建設項目的現金流量及相 關經濟要素n建設投資建設投資n流動資金流動資金 n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 TOn營業(yè)收入營業(yè)收入 TOn營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 n利潤利潤 二、建設項目的現金流量n建設投資（建設投資（p35） 問題： 投資？投資的構成？ 投資指投資主體為了實現贏利或避免風險，通過各種途徑投放資金的活動?；蛑敢砸欢ǖ馁Y源（如資金、人力、技術、信息等）投入某項計劃或工程，以獲取所期

6、望的報酬。投資是人類的一種有目的的經濟行為。 投資同時還可以表示為一種資金名稱，比如，對工程建設項目來說，總投資包括建設投資和流動資金兩大部分。涵義：主要用于建造與購置固定資產和無形資產固定資產和無形資產的投資， 稱為 。建設投資的構成建設投資的構成建設投資的構成（基本常識）建設投資的構成（基本常識）n 設備購置費n 設備及工器具投資n 工器具及生產家具購置費n 直接費n 間接費 建設投資建設投資 建筑安裝工程投資n 利潤n 稅金 固定資產投資n 土地費用n 工程項目其他費用 與項目建設有關的費用 n 與未來企業(yè)生產經營有關的費用 n 基本預備費n 預備費n 漲價預備費n 建設期貸款利息-計算

7、n 二、建設項目的現金流量n建設投資（續(xù)）建設投資（續(xù)）建設期借款利息建設期借款利息涵義涵義 ：指項目在建設期內因使用債務資金而支付的利息，未償還的利息將計入本金計算利息。計算計算 計算公式：各年應計利息(It)=（年初借款本息累計(Pt)+ 本年借款支用額(At)2）年利率 注意： 中點值法TO；復利計算例題例題 見書39頁二、建設項目的現金流量n建設投資（續(xù)）建設投資（續(xù)）建設投資形成的成果建設投資形成的成果n 設備購置費n 設備及工器具投資n 工器具及生產家具購置費n 直接費n 間接費 固定資產TOn 建筑安裝工程投資n 利潤n 稅金n建設投資建設投資n 土地費用n 工程項目其他費用 與

8、項目建設有關的費用 無形資產n 與未來企業(yè)生產經營有關的費用 遞延資產n 基本預備費n 預備費n 漲價預備費n 建設期貸款利息-計算n 二、建設項目的現金流量n建設投資（續(xù)）建設投資（續(xù)）建設投資形成的成果建設投資形成的成果固定資產固定資產：使用期限較長（1年以上），單位價值在規(guī)定標準以上，在生產過程中為多個周期服務，且能保持原有物質形態(tài)的資產，如房屋、機器設備等-固定資產原值（包括工程費用、建設期借款利息、部分工程建設其他費用等）-折舊TO無形資產無形資產：不具有實物形態(tài)，但能為企業(yè)長期提供某些特權或利益的資產，如專利權、商標權、土地使用權等-無形資產原值-攤銷遞延資產遞延資產：不能計入當期

9、損益，應在以后分期攤銷的費用，如生產職工培訓費、開辦費-遞延資產原值-攤銷TO二、建設項目的現金流量n流動資金（針對生產性項目）流動資金（針對生產性項目）涵義：涵義：指為維持一定規(guī)模生產所占用的全部周轉資金，具體指企業(yè)購置勞動對象、支付工資及其他生產周轉費用所墊付的資金。流動資金流動資產流動負債流動資金流動資產流動負債流動資金運動特點流動資金運動特點在投產前預先墊付-發(fā)生時計為現金流出在生產經營過程中周轉使用形態(tài)多樣（貨幣和物質形態(tài)）壽命期結束退出生產和流通，以貨幣資金形式收回-發(fā)生時計為現金流入思考：流動資金的運動和建設投資的運動有何區(qū)別TO 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費

10、用建設項目生產經營期成本費用 概念：概念：為取得收入而付出的代價。工程經濟分析中的成本概念與企業(yè)會計中的成本概念的區(qū)別工程經濟分析中的成本概念與企業(yè)會計中的成本概念的區(qū)別 會計：成本是對實際發(fā)生費用的記錄，影響因素確定，成本數據唯一。 工經：是對未來發(fā)生費用的預測和估算，影響因素不確定，不同方案有不同的數據。在工經中引入了企業(yè)會計中所沒有的成本概念。 如：經營成本、機會成本、沉沒成本等 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）產品總成本費用的構成產品總成本費用的構成財務會計中的規(guī)定 直接支出：生產中實際消耗的直接材料、工資 和其他支出 生產成本 制造

11、費用：為生產產品和提供勞務發(fā)生的 各項間接費用，如折舊費等總成本費用 銷售費用：銷售過程中發(fā)生的各項費用，如辦公費、折舊費 管理費用：管理和組織生產經營發(fā)生的費用，如工會經費、 稅金、折舊等 財務費用：企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用,如利息等二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）產品總成本費用的計算產品總成本費用的計算工程經濟中的規(guī)定說明：為便于計算，在工程經濟中將工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、利息支出進行歸并后分別列出，另設一項“其他費用”將制造費用、管理費用、財務費用和銷售費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、維簡費、利息支出

12、后的費用列入其中。針對同一方案計算結果與會計成本費用一致。to 年總成本費用外購原材料年總成本費用外購原材料外購燃料動力外購燃料動力工資及福利費工資及福利費修理費修理費折舊費折舊費維簡費維簡費攤銷費攤銷費利息支出利息支出其他費用其他費用二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊含義：含義：折舊是指在固定資產的使用過程中，隨著資產損耗而逐漸轉移到產品成本費用中的那部分價值。 將折舊費計入成本費用是企業(yè)回收固定資產投資的一種手段將折舊費計入成本費用是企業(yè)回收固定資產投資的一種手段。TO影響固定資產折舊的因素影響固定資產折舊的因素固定資產原值：指固定

13、資產的原始價值或重置價值。固定資產原值：指固定資產的原始價值或重置價值。 包括：設備及工器具投資、建筑安裝工程投資、預備費、建設期貸款利息、工程項目其他費用中的土地費用（P)TO固定資產凈殘值固定資產凈殘值（估計殘值估計清理費用）。一般為原始價值的35。 (L)固定資產估計使用年限：固定資產估計使用年限：指固定資產的預期使用年限。(N) 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊折舊的計算方法折舊的計算方法 直線折舊和加速折舊直線折舊和加速折舊直線折舊法直線折舊法 平均年限法平均年限法設：P固定資產原值， L估計凈殘值， N估計使用年限,d年折

14、舊率， r凈殘值率， D年折舊額則：折舊額的計取基數為（則：折舊額的計取基數為（PL）P（1r）年折舊率為：年折舊率為：年折舊額為：年折舊額為： %1001NdNrPNLPdLPD)1 ()(二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊折舊的計算方法折舊的計算方法 直線折舊和加速折舊直線折舊和加速折舊直線折舊法直線折舊法 平均年限法平均年限法設：P固定資產原值， L估計凈殘值， N估計使用年限,d年折舊率， r凈殘值率， D年折舊額則：折舊額的計取基數為（則：折舊額的計取基數為（PL）P（1r）年折舊率為：年折舊率為：年折舊額為：年折舊額為： %

15、1001Nd估計殘值率NrPNLPdLPD)1 ()(二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊直線折舊法直線折舊法 平均年限法平均年限法 優(yōu)點：優(yōu)點：簡便 缺點：缺點：使折舊分布與獲利能力分布不相符； 只考慮資產存在時間， 未考慮資產的使用強度n適用：適用：該方法適用于生產較為均衡的固定資產。二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊直線折舊法直線折舊法 工作量法工作量法n設：M總工作量， m單位工作量折舊額， Kt第t期的實際完成工作量n Dt第t期的折舊額， 其它符號同前n則：n適用：適用

16、：各期完成工作量不均衡的固定資產。 MrPMLPm)1 ( mKDtt二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊加速折舊法加速折舊法含義含義:指在固定資產使用初期提取折舊較多，在后期提取較少，使固定資產價值在使用年限內盡早得到補償的折舊計算方法。方法方法：雙倍余額遞減法和年數總和法雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法：是按各年年初（即上一年末）的賬面價值乘以固定折舊率來計算折舊額的方法。固定折舊率為直線折舊率的2倍，即2N。 設：Bt1第t1年的賬面價值，Dt第t年的折舊額，d年折舊率 則：注意：實行雙倍余額遞減法，應當在其固定資產折舊年限到期前兩年內

17、，將固定資產凈值扣除預計凈殘值后的凈額平均攤銷，即最后兩年改用直線折舊法計算折舊。NBDtt21二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊加速折舊法加速折舊法年數總和法年數總和法加速折舊法的特點加速折舊法的特點 優(yōu)點：優(yōu)點：第一，促進技術進步；n 第二，符合收入成本配比原則；n 第三，使成本費用在整個使用期內較為平衡。n 缺點：缺點：前期成本提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應繳稅款，等于國家提供 了變相無息貸款。練習：某類固定資產原值為某類固定資產原值為12000元，估計殘值為原值的元，估計殘值為原值的5%，估計使用年，估計使用年限為限為20年，試用

18、直線折舊法、雙倍余額遞減法、年數總和法求第年，試用直線折舊法、雙倍余額遞減法、年數總和法求第4年折舊年折舊額。額。 2) 1() 1()(NNtNLPDt二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）折舊折舊 小結：理解折舊的含義，熟悉影響折舊的三因素，掌握折舊的直線折舊法、雙倍余額遞減法、年數總和法的計算方法及各自的特點攤銷攤銷含義含義：無形資產和遞延資產的原始價值要在規(guī)定的年限內，按年度或產量轉移到產品的成本之中，這一部分被轉移的無形資產和遞延資產的原始價值，稱為攤銷。企業(yè)通過計提攤銷費，回收無形資產及遞延資產的資本支出。TO攤銷費的計算攤銷費的計算

19、攤銷費無形資產原值無形資產攤銷年限遞延資產原值遞延資產攤銷年限二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）生產經營期利息支出生產經營期利息支出含義含義：利息支出是指籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括生產經營期間發(fā)生的利息凈支出，即在生產經營期所發(fā)生的建設投資借款利息和流動資金借款利息之和。注意注意：在生產經營期利息是可以進入成本的，因而每年計算的利息不再參與以下各年利息的計算。 其他費用其他費用含義含義：其他費用是指在制造費用、管理費用、財務費用和銷售費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費和利息支出后的費用。計算計算：在技術經濟分析中，其他費用一般可

20、根據成本中的原材料成本、燃料和動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及攤銷費之和的一定百分比計算，并按照同類企業(yè)的經驗數據加以確定。 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）生產經營期利息支出生產經營期利息支出含義含義：利息支出是指籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括生產經營期間發(fā)生的利息凈支出，即在生產經營期所發(fā)生的建設投資借款利息和流動資金借款利息之和。注意注意：在生產經營期利息是可以進入成本的，因而每年計算的利息不再參與以下各年利息的計算。計算建設投資借款利息計算方式建設投資借款利息計算方式 p167掌握等額攤還法（見下章）和等額本金法的計算

21、二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）生產經營期利息支出生產經營期利息支出 等額本金法的計算實例年份年份12345合計合計年初欠款100.0080.0060.0040.0020.00300.00年末還本付息25.9424.7523.5622.3821.19117.82其中：付息5.944.753.562.381.1917.82還本20.0020.0020.0020.0020.0020.00年末欠款80.0060.0040.0020.000.00二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）生產經營期利息支出生產

22、經營期利息支出計算 流動資金借款利息流動資金借款利息 流動資金利息=流動資金借款累計金額年利率 其他費用其他費用含義含義：其他費用是指在制造費用、管理費用、財務費用和銷售費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費和利息支出后的費用。計算計算：在技術經濟分析中，其他費用一般可根據成本中的原材料成本、燃料和動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及攤銷費之和的一定百分比計算，并按照同類企業(yè)的經驗數據加以確定。 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）年總成本費用外購原材料年總成本費用外購原材料外購燃料動力外購燃料動力工資及福利費工資及福利費修理

23、費修理費 折舊費折舊費維簡費維簡費攤銷費攤銷費利息支出利息支出其他費用其他費用 思考：是否為現金流量？為什么？是否為現金流量？為什么？工程經濟中的有關成本概念工程經濟中的有關成本概念經營成本經營成本 經營成本是指項目從總成本中扣除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出以后的成本，即： 經營成本總成本費用折舊費（維簡費）攤銷費利息支出經營成本總成本費用折舊費（維簡費）攤銷費利息支出 原因：原因：1）現金流量表反映項目在計算期內逐年發(fā)生的現金流入和流出。與常規(guī)會）現金流量表反映項目在計算期內逐年發(fā)生的現金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現金收支何時發(fā)生，就何時計算，不作分攤。由于投資已按其發(fā)生的計方法不

24、同，現金收支何時發(fā)生，就何時計算，不作分攤。由于投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現金流出，所以不能再以折舊費、維簡費和攤銷費的方時間作為一次性支出被計入現金流出，所以不能再以折舊費、維簡費和攤銷費的方式計為現金流出，否則會發(fā)生重復計算。因此，作為經常性支出的經營成本中不包式計為現金流出，否則會發(fā)生重復計算。因此，作為經常性支出的經營成本中不包括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。 2）因為全部投資現金流量表以全部投資作為計算基礎，不分投資資金來源，利息）因為全部投資現金流量表以全部投資作為計算基礎，不分投資資金來源，利息支出不作為現金流出，而自有資

25、金現金流量表中己將利息支出單列，因此經營成本支出不作為現金流出，而自有資金現金流量表中己將利息支出單列，因此經營成本中也不包括利息支出。中也不包括利息支出。to 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）工程經濟中的有關成本概念工程經濟中的有關成本概念固定成本與變動成本固定成本與變動成本 劃分依據劃分依據：費用的大小是否隨產量的變化而變化固定成本固定成本：指在一定產量范圍內不隨著產量的變化而變化的成本， 如直線折舊費、計時工資及修理費等(總量固定）變動成本變動成本：隨著產量的變化而變化的成本，如原材料費用、燃料 和動力費用等（總量變動）混合成本混合成本

26、：介于固定成本和變動成本之間，既隨產量變化又不成 正比例變化產品總成本費用=固定成本+變動成本+混合成本注： 在工程經濟分析中，為便于計算和分析，可將總成本費用中的原材料費用及燃料和動力費用視為變動成本，其余各項均視為固定成本。之所以做這樣的劃分，主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件。 二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)）工程經濟中的有關成本概念工程經濟中的有關成本概念機會成本機會成本 ：指將一種具有多種用途的稀缺資源用于某種用途而放棄其他用途所付出的代價。 例如：某企業(yè)用50萬元購買一臺設備，如果該企業(yè)不買設備，就 可以把這50萬元用于購買債

27、券、股票或存入銀行生息， 假定 購買債券的收益率最高，為12%，那么這50萬元 購買設備的機會成本就是 5012%=6萬元沉入成本沉入成本 ：舊資產賬面價值當前市場價值 ，用于老廠技術改造 及設備更新的工程經濟分析問題中。 注： 不會在現金流量中出現。小結：經營成本、固定成本和變動成本、機會成本、沉入成本二、建設項目的現金流量n建設項目生產經營期成本費用建設項目生產經營期成本費用 （續(xù)） 回顧主要內容： 產品總成本費用的產品總成本費用的會計構成會計構成 產品總成本費用的工程經濟構成產品總成本費用的工程經濟構成 經營成本經營成本 固定成本和變動成本固定成本和變動成本 工程經濟中的成本概念工程經濟

28、中的成本概念 機會成本機會成本 沉入成本沉入成本TO二、建設項目的現金流量n營業(yè)收入營業(yè)收入-現金流入現金流入 含義含義：項目投入使用后運營期內各年銷售產品或提供勞務等所取得的收入。作用：作用：營業(yè)收入是項目建成投產后補償成本、上繳稅金、償還債務、保證企業(yè)再生產正常進行的前提。它是進行利潤總額、銷售稅金及附加和增值稅估算的基礎數據。計算：計算：營業(yè)收入=產品銷售單價產品年銷售量 產品銷售單價：口岸價格，市場價格，出廠價格 產品年銷售量：等于生產量二、建設項目的現金流量n項目評價涉及的稅費項目評價涉及的稅費 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加-現金流出現金流出流轉稅及附加流轉稅及附加：消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加 資源稅資源稅：是國家對在我國境內開采應稅礦產品或者生產鹽的單位或個人征收的一種稅 注：以上兩項是從營業(yè)收入中直接扣除的，故可通稱為營 業(yè)稅金及附加 。會在現金流量表中出現。財產及行為稅財產及行為稅：房產稅、契稅等。它是可進入產品成本費用的