電動與智能化加速滲透國內(nèi)汽車連接器產(chǎn)業(yè)崛起

1、電子電路連接橋梁，連接器下游應(yīng)用廣泛連接器是電路橋梁，定制化特征突出n 連接器是電子電路設(shè)備的溝通橋梁。連接器系電子系統(tǒng)設(shè)備之間電流或光信號等傳輸與交換的電子部件，結(jié)構(gòu)上通常包括接觸界面、接觸涂層、接觸彈性元件及連接器塑膠本體四個部分。連接器作為節(jié)點(diǎn)，通過獨(dú)立或與線纜一起，為器件、組件、設(shè)備、子系統(tǒng)之間傳輸電流或光信號，并保持各系統(tǒng)之間不發(fā)生信號失真和能量損失的變化，是構(gòu)成整個完整系統(tǒng)連接所必需的基礎(chǔ)元件，通?？梢詮碾姎?、機(jī)械和環(huán)境三大基本性能角度衡量連接器質(zhì)量。圖表 1：連接器結(jié)構(gòu)示意圖圖表 2：連接器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈線束世界，公開信息整理，圖表 3：連接器三大基本性能連接器性能性能要素要素內(nèi)容機(jī)

2、械性能插拔力將連接器插入和拔出設(shè)備所需要的力度，插入力小而拔出力大的可保證連接效果的穩(wěn)定性機(jī)械壽命耐久性指標(biāo)，以一次插入和一次拔出為一個循環(huán)，檢驗(yàn)特定次循環(huán)后連接器是否仍可正常工作電氣性能接觸電阻衡量連接器與導(dǎo)體或其他電子元器件之間接觸的電阻，若接觸電阻過大，連接器端容易產(chǎn)生極大熱量，導(dǎo)致連接器老化，甚至引起火災(zāi)絕緣電阻測量連接器絕緣性能是否符合電路設(shè)計(jì)要求，絕緣電阻太小可能破壞電路正常工作抗電強(qiáng)度測試連接器在高壓沖擊作用下絕緣體的抗擊穿能力，若絕緣體被擊穿則該連接器質(zhì)量不合格電磁干擾泄漏衰減、特性阻抗、串?dāng)_滯等電磁干擾泄漏衰減評價連接器的電磁干擾屏蔽效果，一般在 100MHz10GHz 頻率

3、范圍內(nèi)測試環(huán)境性能耐溫目前連接器工作溫度范圍為-65-200，連接器工作時，電流在接觸點(diǎn)處產(chǎn)生熱量導(dǎo)致溫升，一般工作溫度應(yīng)等于環(huán)境溫度與接點(diǎn)溫升之和耐濕恒定濕熱試驗(yàn)條件為相對濕度 90-95，溫度+40±20，試驗(yàn)時間按產(chǎn)品規(guī)定，最少 96h耐鹽霧將連接器懸掛在溫度受控的試驗(yàn)箱內(nèi)，形成鹽霧大氣，其暴露時間至少為 48h振動和沖擊檢驗(yàn)電連接器機(jī)械結(jié)構(gòu)的堅(jiān)固性和電接觸可靠性的重要指標(biāo)。沖擊試驗(yàn)中應(yīng)規(guī)定峰值加速度、以及電氣連續(xù)性中斷的時間來源：線束專家，n 定制化特征明顯，不同應(yīng)用場景技術(shù)要求存在差異。連接器行業(yè)上游原材料包括有色金屬、塑膠原料等，下游包括汽車、通信、計(jì)算機(jī)等消費(fèi)電子、工業(yè)

4、、交通等領(lǐng)域，根據(jù)場景不同，連接器功能特征、技術(shù)水平的側(cè)重點(diǎn)存在差異。新能源汽車連接器為例，其電氣性能側(cè)重點(diǎn)為高電壓、大電流、抗干擾，機(jī)械性能為機(jī)械壽命長、抗振動沖擊，技術(shù)難點(diǎn)在于接觸電阻設(shè)計(jì)和材料選擇技術(shù)。連接器按傳輸介質(zhì)不同可分為電連接器、微波連接器、光連接器和流體連接器，各類連接器在設(shè)計(jì)和制造要求上存在差異。隨著電子產(chǎn)品多元化及下游應(yīng)用場景拓展，連接器種類增多，廠商通常需要和客戶同步研發(fā)，滿足客戶需求，行業(yè)呈現(xiàn)高定制化特征。圖表 4：連接器分類類別性能要求主要功能主要應(yīng)用電連接器接觸良好、工作可靠。大功率電能傳輸要求接觸電阻低、載流高、溫升低、電磁兼容性能高；傳輸高速數(shù)據(jù)信號時要求電路阻

5、抗連續(xù)性好、串?dāng)_小、時延低、信號完整性高。用于器件、組件、設(shè)備、系統(tǒng)之間的電信號連接，借助電信號和機(jī)械力量的作用使電路接通、斷開，傳輸信號或電磁能量，包括大功率電能、數(shù)據(jù)信號在內(nèi)的電信號等。廣泛應(yīng)用于通信、航空航天、計(jì)算機(jī)、汽車、工業(yè)等領(lǐng)域微波射頻連接器接觸可靠，對于阻抗設(shè)計(jì)與補(bǔ)償要求嚴(yán)格，需要符合插損、回?fù)p、相位和三階互調(diào)等性能要求用于微波傳輸電路的連接，隸屬于高頻電連接器，因電氣性能要求特殊，行業(yè)內(nèi)企業(yè)會將微波射頻連接器與電連接器進(jìn)行區(qū)分。主要應(yīng)用于通信、軍事等領(lǐng)域光連接器對于組件的對準(zhǔn)精度要求嚴(yán)格，對接觸部件的加工精度要求較高，潔凈度高，定位準(zhǔn)確。用于連接兩根光纖或光纜形成連續(xù)光通路的可

6、以重復(fù)使用的無源器件，廣泛應(yīng)用于光纖傳輸線路、光纖配線架和光纖測試儀器、儀表，光纖對于組件的對準(zhǔn)精度要求。廣泛應(yīng)用于傳輸干線、區(qū)域光通訊網(wǎng)、長途電信、光檢測等各類光傳輸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中。流體連接器保證密封性能可靠，內(nèi)部流道結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理保證連接器流通能力，零件材料需保證連接器耐腐蝕性、耐酸性鹽霧、耐濕熱等耐環(huán)境性能，檢測性能指標(biāo)和試驗(yàn)項(xiàng)目需使用專用設(shè)備和平臺進(jìn)行檢測液冷散熱系統(tǒng)重要元件，保障液體冷卻系統(tǒng)環(huán)路中各部件間的快速連接和斷開。廣泛應(yīng)用于航空、航天等軍工防務(wù)領(lǐng)域及數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療設(shè)備等高端制造領(lǐng)域。來源：瑞可達(dá)招股書，中航光電官方公眾號，圖表 5：連接器各應(yīng)用領(lǐng)域及相應(yīng)性能要求應(yīng)用領(lǐng)域性能要求技術(shù)

7、難點(diǎn)主要連接器類別汽車電氣：高電壓、大電流、抗干擾機(jī)械：機(jī)械壽命長、抗振動沖擊強(qiáng)接觸電阻設(shè)計(jì)和材料選擇技術(shù)，需要滿足接觸電阻低、工作時溫升小的要求具備較強(qiáng)的仿真和失效模式分析能力以電連接器為主，隨著汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展，車載射頻連接器開始應(yīng)用。汽車連接器質(zhì)量要求較為苛刻，相應(yīng)供應(yīng)商必須獲得 IATF16949 質(zhì)量體系認(rèn)證。通信電氣：低信號損耗、低駐波比、微波泄漏少阻抗補(bǔ)償設(shè)計(jì)、仿真能力、產(chǎn)品預(yù)研能力電連接器、射頻連接器、光連接器在通信數(shù)據(jù)中心或服務(wù)器側(cè)，高速連接器需求占比較高；在無線基站側(cè)，射頻連接器需求占比較高計(jì)算機(jī)等標(biāo)準(zhǔn)化、小型化，注重規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)下的成本降信號屏蔽、連接可靠電連接器消費(fèi)電

8、子低，抗干擾需求上升工業(yè)及交通等較好的可靠性和安全性，更長的使用壽命電連接器軍事、航空航天等特殊領(lǐng)域存在較強(qiáng)的國家地域限制；航空航天連接器必須經(jīng)過嚴(yán)格的除氣及余磁消除檢測；能夠承受嚴(yán)峻環(huán)境條件考驗(yàn)；輕量化電連接器、射頻連接器來源：瑞可達(dá)招股書，汽車電子價值量增長，車載連接器高景氣n 全球連接器規(guī)模穩(wěn)步增長，中國是全球最大連接器市場。近年來全球連接器市場整體呈穩(wěn)步增長趨勢，Bishop&Associates 數(shù)據(jù)顯示，全球連接器市場規(guī)模從 2014 年的 554.02 億美元增長至 2020 年的 627.27 億美元，CAGR 為 2.09%，預(yù)計(jì)在終端市場增長和技術(shù)更迭推動下 202

9、3年市場規(guī)模超過 900 億美元。從區(qū)域分布來看，北美、歐洲、日本、中國、亞太（不含日本、中國）五大區(qū)域占據(jù) 90%以上的市場份額，其中中國市場增長強(qiáng)勁，2014-2020 年 CAGR 達(dá) 5.13%，2020 年市場規(guī)模達(dá) 201.84 億美元，市場占比超過 30%，成為全球最大的連接器市場。圖表 6：2014-2020 年全球及中國連接器市場規(guī)模及增速圖表 7：2020 年全球連接器市場區(qū)域分布Bishop&AssociatesBishop&Associatesn 汽車為主要應(yīng)用場景，下游發(fā)展帶動市場增長。汽車是目前連接器最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，根據(jù)Bishop&As

10、sociates 數(shù)據(jù)，2019-2020 年汽車連接器占全球連接器市場比重約 23%-24%。2019 年全球汽車連接器的市場規(guī)模增長到152.10 億美元，2014-2019 年年均復(fù)合增長率為5.33%，高于同期全球連接器總規(guī)模的增速，預(yù)計(jì) 2025 年全球汽車連接器市場規(guī)模將達(dá)到 194.52 億美元。我國汽車連接器市場規(guī)模與全球走勢基本趨同，受到下游汽車的產(chǎn)量影響，但隨著我國汽車自主品牌的崛起和新能源汽車的快速放量，未來三年我國汽車連接器市場增速將有望顯著高于全球增長。圖表 8：2019 年全球連接器應(yīng)用領(lǐng)域分布圖表 9：2020 年全球連接器應(yīng)用領(lǐng)域分布Bishop&Ass

11、ociatesBishop&Associatesn 普通單車使用連接器數(shù)量 600-1000 個，單車連接器需求將隨著汽車電子價值占比提升而大幅增加。汽車電子一般可分為車身電子控制系統(tǒng)和車載電子系統(tǒng)兩類，其中車身電子逐步替代傳統(tǒng)機(jī)械發(fā)揮作用，三電系統(tǒng)電池、電機(jī)、電控，車載電子如雷達(dá)、攝像頭、音響等。汽車電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢下，汽車電子應(yīng)用將從中高端車型向低端車型滲透，在整車制造成本中的占比不斷提高，在新能源整車中成本占比達(dá)到 45%-65%。汽車連接器作為各個電子系統(tǒng)連接的信號樞紐，廣泛應(yīng)用于動力系統(tǒng)、車身系統(tǒng)、信息控制系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、車載設(shè)備等方面。新能源汽車電氣系統(tǒng)除了增加高

12、壓電氣系統(tǒng)外，還包括了低壓電氣系統(tǒng)及 CAN 通訊信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，同時汽車功能增多將帶動相應(yīng) ECU、傳感器等部件增長，需要低壓數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)以更加可靠安全的方式工作，連接器應(yīng)用數(shù)量增多。圖表 10：1950-2030 年汽車電子占整車制造成本比重圖表 11：汽車連接器主要應(yīng)用場景汽車子系統(tǒng)使用連接器的主要設(shè)備/機(jī)構(gòu)動力系統(tǒng)油路、汽門機(jī)構(gòu)、排放機(jī)構(gòu)、發(fā)動機(jī)冷卻、發(fā)動機(jī)控制、點(diǎn)火控制、四輪驅(qū)動車身系統(tǒng)配電、保險、車門、車窗、反光鏡、加熱/空調(diào)信息控制系統(tǒng)儀表盤、天線、車輛信息互聯(lián)、智能交通系統(tǒng)安全系統(tǒng)ABS、安全帶系統(tǒng)、安全氣囊系統(tǒng)、汽車防撞系統(tǒng)、行人保護(hù)系統(tǒng)車載設(shè)備車載音響、GPS 導(dǎo)航儀、顯示屏、車

13、載電腦來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，鼎通科技招股書圖表 12：新能源汽車連接器應(yīng)用分布瑞可達(dá)招股書，蘇州遠(yuǎn)野官網(wǎng)，立訊精密公告，汽車電動化驅(qū)動高壓與換電連接器需求電動車三電系統(tǒng)新增高壓連接器需求n 電動化驅(qū)動高壓連接器需求。與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車采用電力驅(qū)動電機(jī)的原理，電氣設(shè)備數(shù)量需求增長，為達(dá)到較大的扭矩和扭力，需要提供大功率的驅(qū)動能量，即相應(yīng)的高電壓和大電流，因此對于新能源高壓連接器一般根據(jù)場景不同需要提供 60V-380V 甚至更高的電壓等級傳輸，以及提供 10A-300A 甚至更高的電流等級傳輸。高壓連接器主要用于新能源汽車大三電（動力電池、電機(jī)、電控）和小三電（DC/DC轉(zhuǎn)換器、車載充

14、電機(jī)、PDU）系統(tǒng)，和導(dǎo)電線纜同時作用，將電池包的能量通過不同的電氣回路，輸送到整車系統(tǒng)中各部件，如電池包、電機(jī)控制器、DC/DC 轉(zhuǎn)換器、充電機(jī)、充電接口/充電槍座等車身用電單元。圖表 13：新能源汽車高壓連接器分布泰科官網(wǎng)，n 高壓指標(biāo)要求升級，技術(shù)壁壘增加。新能源汽車用連接器與傳統(tǒng)低壓汽車連接器相比，安全性要求有所提高：不限于具有高電壓、大電流性能，能在各種工況下實(shí)現(xiàn)等級較高的防護(hù)功能(高溫、震動、碰撞沖擊、防塵防水等)，具備可安裝性，良好的電磁屏蔽性能，成本低且耐用。汽車高壓連接器與電動汽車發(fā)展幾乎同步進(jìn)行，目前經(jīng)歷了四代更迭，在電氣、機(jī)械、環(huán)境性能上實(shí)現(xiàn)不斷提升優(yōu)化。高壓連接器主要由

15、 4 大基本結(jié)構(gòu)組成，分別為接觸器、絕緣體、塑殼和附件，按照是否帶有屏蔽功能，接插針腳的數(shù)量等分為不同的類型。目前高壓連接器主要有三種標(biāo)準(zhǔn)體系，分別為 LV 標(biāo)準(zhǔn)插件、USCAR 標(biāo)準(zhǔn)插件、和日標(biāo)插件，其中以 LV在國內(nèi)市場流通性最大，工藝標(biāo)準(zhǔn)最完善。新能源車高壓連接器單車價值較高， 乘用車單車價值 1000-3000 元， 商用車單車價值可達(dá) 4000-10000 元。單車價值根據(jù)不同整車品牌技術(shù)要求、電機(jī)數(shù)量、電池組數(shù)量和技術(shù)架構(gòu)有不同。圖表 14：高壓連接器發(fā)展歷程代際特征圖例第一代由工業(yè)連接器改款而來，以金屬連殼體為主，無高壓互鎖功能，防誤插入效果較差第二代在一代基礎(chǔ)上增加高壓互鎖功能

16、，連接器外殼逐漸由金屬變?yōu)樗芰系谌芰?屏蔽功能+高壓互鎖，通過操作順序?qū)崿F(xiàn)部分二級解鎖功能，不是直接機(jī)械式結(jié)構(gòu)第四代塑料+屏蔽功能+高壓互鎖+二級解鎖，通過機(jī)械結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)二級解鎖功能，更加安全未來一代可能在四代基礎(chǔ)上考慮冷卻方式，如配合大功率充電帶液冷、風(fēng)冷的方式，有效提高傳輸能量密度，降低質(zhì)量，提高產(chǎn)品綜合性能來源：線束專家，圖表 15：高壓連接器組裝過程來源：線束世界n 高壓線束總成，線端連接是難點(diǎn)。連接器通常有接觸不良、絕緣不良和固定脫落三種主要故障模式。接觸連接技術(shù)主要考察的是接觸面積和接觸力，包括端子與導(dǎo)線的接觸連接，端子與端子的接觸連接。觸件的可靠性是決定系統(tǒng)可靠性的重要因素，也

17、是整個高壓線束總成的重要組成部分。由于部分端子、導(dǎo)線和連接器的工作環(huán)境惡劣，端子與導(dǎo)線的連接、端子與端子的連接容易發(fā)生各種各樣的故障，如腐蝕、老化以及在振動作用下松脫等問題，由于接觸件的損壞、松脫、脫落、失效所導(dǎo)致的電氣線束故障占整個電氣系統(tǒng)故障的 50%以上。端子與導(dǎo)線的連接，目前壓接工藝和超聲波焊接工藝被普遍使用在高壓線束中，各有優(yōu)劣勢。n 高壓連接器模塊化、集成化趨勢。出于降低制造成本、提高用戶體驗(yàn)的角度，新能源汽車三電呈現(xiàn)集成化、模塊化趨勢，應(yīng)用在三電系統(tǒng)中的高壓連接器將由分散逐步趨于小型化、輕量化、一體化，以大眾 ID.3 MEB平臺為例，其采用高低壓集成的面板連接器，即在電池端部將

18、低壓通訊連接器、壓力閥、分線口、2 個高壓連接器全部集中到一個面板連接器并采用面板一體式密封，高壓連接器取消了高壓互鎖線和EMC 屏蔽層，改用硬件濾波，從而降低連接器尺寸，結(jié)構(gòu)更緊湊。此外，大眾采用了線上分線器的形式實(shí)現(xiàn)高壓配電，取代了傳統(tǒng)的 JBOX 設(shè)計(jì)，從而最大程度地實(shí)現(xiàn)模塊化。車內(nèi)結(jié)構(gòu)緊湊后各部件之間溫度和噪聲可能會互相影響，產(chǎn)生電磁干擾，由此對高壓連接器廠商解決產(chǎn)品在溫升、噪音振動、電磁干擾等方面問題的要求更高。汽車集成化趨勢下，具備跟隨平臺設(shè)計(jì)開發(fā)產(chǎn)品以及模塊化生產(chǎn)能力的連接器廠商更具市場競爭力。圖表 16：大眾 ID.4 高壓連接系統(tǒng)EV 汽車邦，新能源車加速滲透，高壓連接器量價

19、齊升n 新能源車高增長， 滲透率快速提升。汽車電動化成為產(chǎn)業(yè)趨勢， 2011-2020 年，全球汽車銷量由 7817 萬輛增至 7797 萬輛，其中新能源汽車 2020 年銷量達(dá) 307 萬輛，2012-2020 年 CAGR 為 49.97%，高于汽車銷量增速。中國汽車銷量近年來穩(wěn)步增長，2020 年達(dá) 2531 萬輛，占全球銷量的 32.46%，新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅猛，工信部數(shù)據(jù)顯示， 2020 年我國新能源汽車銷量達(dá) 136.7 萬輛，同比增長 10.9%，連續(xù)六年位居全球第一，滲透率達(dá) 5.4%，高于全球 4%平均水平。2021 年新能源汽車延續(xù)高速增長趨勢，累計(jì)銷量達(dá) 352.1 萬

20、輛，滲透率上升至 13.4%，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）提出 2025 年新能源汽車銷量占比達(dá)到 20%左右。預(yù)計(jì)在碳中和背景和政策支持下，我國新能源汽車行業(yè)將維持高景氣度，帶動汽車連接器行業(yè)增長。圖表 17：2011-2021H1 全球汽車銷量圖表 18：2012-2020 年全球新能源汽車銷量及滲透率OICA來源：工信部，圖表 19：2011-2021 年中國汽車銷量圖表 20：2012-2021 中國新能源汽車銷量及滲透率來源：中汽協(xié)，來源：中汽協(xié)，n 各大車廠布局新能源領(lǐng)域，國內(nèi)造車新勢力崛起。全球各國政府對環(huán)境保護(hù)重視程度提高，美國、挪威、德國、法國等國家積極推

21、出促進(jìn)新能源發(fā)展政策，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）的執(zhí)行從政策層面突出節(jié)能增效，鼓勵發(fā)展中高端電動車，電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020）為新能源的充電設(shè)施提供保障，以換電補(bǔ)能方式作為輔助，確定了新能源汽車長期向上的發(fā)展趨勢。國內(nèi)外各大車企順應(yīng)行業(yè)趨勢和政策，加大新能源車型的投入研發(fā)，升級核心技術(shù)，做出新能源汽車發(fā)展規(guī)劃。我國自主品牌企業(yè)，包括傳統(tǒng)車企長安、奇瑞等和以蔚來、小鵬、理想等為代表的造車新勢力，紛紛發(fā)力新能源汽車領(lǐng)域，擴(kuò)大了自主品牌車企的市場影響力，市場占有率提高，本土廠商崛起為連接器廠商進(jìn)入供應(yīng)商體系，加速國產(chǎn)替代提供機(jī)遇，根據(jù) CleanTech

22、nica 數(shù)據(jù)，2021 年前 11 月全球暢銷電動品牌中，中國品牌占據(jù) 8 席，暢銷車型 Top20 中，國產(chǎn)廠商共計(jì) 11 種車型上榜，市場份額合計(jì)達(dá) 18.70%。圖表 21：主要車廠新能源汽車發(fā)展規(guī)劃來源：蓋世汽車研究院，（*上標(biāo)為 1：針對全球市場；上標(biāo)為 2：針對中國市場；上標(biāo)為 3：中國市場為主，兼顧全球）圖表 22：2017-2021 年自主品牌車企中國市場占有率（%）圖表 23：中國新能源汽車行業(yè)競爭梯隊(duì)Wind來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，圖表 24：2021 年前 11 月全球暢銷電動車品牌 Top20圖表 25：2021 年國內(nèi)造車新勢力交付對比排名車企1-12 月（臺）同比1

23、2 月（臺）同比1小鵬98155263%16000181%2蔚來91429109.10%1048949.70%3理想90491177.40%14087130%4哪吒69674362%10127236%5威馬4415796.30%506295.60%6零跑431217807368%CleanTechnica來源：車廠公開數(shù)據(jù)整理，換電連接器方案滲透率提升，有望成為行業(yè)標(biāo)配n 補(bǔ)能成新能源車關(guān)鍵，換電需求增長。電動汽車補(bǔ)能有充電和換電兩種模式，目前受限于硅基IGBT 功率元器件耐壓能力，電動車普遍采用400V電壓平臺，續(xù)航和充電成為限制電動車發(fā)展的主要痛點(diǎn)。換電方案下，電動汽車用戶到充換電站，由機(jī)

24、械手臂自動更換一塊滿電電池，過程僅需數(shù)分鐘，換電站對電動汽車用戶更換下來的待充電電池進(jìn)行統(tǒng)一管理并選擇在電網(wǎng)負(fù)荷低谷時期進(jìn)行電能補(bǔ)充。與充電模式相比，換電模式具有方便快捷、對電網(wǎng)功率壓力較小等優(yōu)勢。當(dāng)前我國電動汽車換電模式主要有底盤換電、側(cè)方換電和模塊分箱換電三種模式，其中底盤換電耗費(fèi)時間和場地更小，建站時間較短，具有相對優(yōu)勢。與充電模式相比，我國換電行業(yè)進(jìn)展較慢，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，截止 2021 年 6 月，我國充電樁保有量超過 194 萬臺，但從事?lián)Q電產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)不足 20 家，2020 年以來，國家發(fā)布多項(xiàng)支持換電模式政策助力換電行業(yè)規(guī)范發(fā)展，工信部于 2021 年 10 月印發(fā)關(guān)

25、于啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知，預(yù)期推廣換電車輛超過 10 萬輛，換電站超 1000 座。同時我國汽車行業(yè)在換電領(lǐng)域制定的首個基礎(chǔ)通用國家標(biāo)準(zhǔn)電動汽車換電安全要求于 11 月起開始實(shí)施。圖表 26：充電和換電模式對比對比項(xiàng)充電模式換電模式對比項(xiàng)充電模式換電模式獲得能源便利性充電站快充，停車場慢充換電站可更換電池消費(fèi)者購車成本初次購車成本高初次購車成本低標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一難易統(tǒng)一接口較簡單統(tǒng)一電池規(guī)格，難度較高電池壽命快充縮短電池壽命（電池管理昂貴）集中充電，電池壽命長安全性相對高相對低續(xù)航能力續(xù)航受限制續(xù)航增強(qiáng)建站成本相對低相對高電網(wǎng)功率壓力快充對電網(wǎng)造成巨大壓力集中慢充、壓力較小技術(shù)革新動

26、力動力強(qiáng)壟斷可能性大，革新動力小充電時間45min3min市場化可能性短期更為可行短期無法盈利快充受限于電網(wǎng)容量不受電網(wǎng)容量限制充電時間長短現(xiàn)行技術(shù)下較慢方便快捷用戶購買電池費(fèi)用購車成本的 40%0來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，圖表 27：2020 年以來電動汽車換電行業(yè)相關(guān)政策發(fā)布日期政策名稱主要內(nèi)容2020 年2020 年政府工作報告將“建設(shè)充電樁”擴(kuò)展為“增加充電樁、換電站等設(shè)施”，換電站被列為“新基建”的重要組成部分2020.10新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）鼓勵開展換電模式應(yīng)用，加強(qiáng)智能有序充電、大功率充電、無線充電等新型充電技術(shù)研發(fā)，提高充電便利性和產(chǎn)品可靠性2021 年

27、兩會2021 年政府工作報告提出要增加換電站等設(shè)施，加快建設(shè)動力電池回收利用體系2021.04行業(yè)首份換電模式的標(biāo)準(zhǔn)：電動汽車換電安全要求該標(biāo)準(zhǔn)將于 2021 年 11 月 1 日開始實(shí)施，作為行業(yè)首份換電模式標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了后來者的入門門檻，同時也保證了用戶在使用過程中的安全性，以及換電站的耐久性、可靠性2021.05關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)加快換電模式推廣應(yīng)用。圍繞礦場、港口、城市轉(zhuǎn)運(yùn)等短途、高頻、施意見（征求意見稿）重載場景，支持建設(shè)布局專用換電站，探索車電分離模式，促進(jìn)重卡領(lǐng)域和港口內(nèi)部集卡的電動化轉(zhuǎn)型。探索出租、網(wǎng)約和物流運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的共享換電模式，優(yōu)化提升共享換電服務(wù)

28、體驗(yàn)。2021.11關(guān)于啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知北京等 11 個城市啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，預(yù)期全國范圍內(nèi)推廣換電車輛超過 10 萬輛，建成換電站 1000 座以上，實(shí)現(xiàn)每年節(jié)省超 70 萬噸燃油、減少超 200 萬噸碳排放。來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，工信部，n 換電站建設(shè)規(guī)模提升，非補(bǔ)能換電方案車型增加，換電方案有望成為行業(yè)標(biāo)配。在新能源汽車滲透率提高和政策驅(qū)動下，全國電動汽車換電站建設(shè)規(guī)模不斷提升，截至 2021 年 6 月，全國共有 716 座換電站，與 2020年相比增加 161 座，根據(jù)前瞻研究院和中電聯(lián)預(yù)測，中國換電站數(shù)量將于 2025 年突破 2000 座

29、，2035 年達(dá)成一萬座，2026 年中國電動汽車換電市場規(guī)模預(yù)計(jì)突破 140 億元。從支持換電的電動汽車數(shù)量來看，截至2021 年 5 月中旬，國家平臺中接入的換電車輛為 15.59 萬輛，較 2019年增長超過 30%，其中私人乘用車約 7.9 萬輛，占比近 50%。從廠商結(jié)構(gòu)來看，中國換電站市場主要被奧動新能源、蔚來汽車和伯坦科技占據(jù)，其中奧動和伯坦重點(diǎn)面向營運(yùn)車輛市場，蔚來面向私家車市場。n 我們認(rèn)為換電連接器有望成為行業(yè)標(biāo)配，一方面因?yàn)閾Q電模式電動車滲透率的提升，另一方面對于非換電模式的電動車廠家采用換電方案將實(shí)現(xiàn)車電分離，有利于后期電池的升級、維護(hù)和回收。未來大量電動車電池淘汰后，

30、有望進(jìn)入儲能領(lǐng)域進(jìn)行二次利用，建立統(tǒng)一的連接器接口標(biāo)準(zhǔn)成為行業(yè)的重點(diǎn)。從車廠的規(guī)劃來看，明年推出非補(bǔ)能形式的換電方案的車型將越來越多，未來有望成為行業(yè)標(biāo)配。從目前行業(yè)應(yīng)用情況來看，換電連接器乘用車單車價值范圍 500-1200 元，商用車單車價值 2500-3000 元之間，換電方案普及將大幅提升電動車連接器總體市場規(guī)模。圖表 28：2019-2021 年中國電動汽車換電站保有量圖表 29：2019-2021 年中國電動汽車換電數(shù)量規(guī)模(萬輛)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，圖表 30：2020-2026E 中國換電業(yè)務(wù)市場規(guī)模圖表 31：中國電動汽車換電企業(yè)換電站建設(shè)規(guī)模份額來源

31、：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，（數(shù)據(jù)截止 2021.06）n 充電樁持續(xù)增加，交流充電樁占主要份額。新能源汽車充電系統(tǒng)可分為常規(guī)和快充兩種，其中快速充電為直流充電方式，常規(guī)充電為交流充電方式，由外部電網(wǎng)提供 220V 民用單相交流電源給 OBC，由 OBC 給動力電池充電。相應(yīng)地，充電樁分為直流充電樁、交流充電樁和交直流一體充電樁，按照安裝地點(diǎn)可分為公用充電樁和隨車配建充電樁，中國目前以交流充電樁和隨車配建充電樁為主，EVCIPA 數(shù)據(jù)顯示，截止 2021年 9 月底，中國充電樁總量約 222.3 萬個，車樁比約為 3.05：1，其中公共充電樁占比 46.96%，公共充電樁中直流充電

32、樁占比 40.98%。佐思汽研預(yù)測，2025 年中國充電樁總量達(dá)到 939.1 萬個，整體車樁比 1.89： 1。配套充電樁中使用大量連接器產(chǎn)品，單臺新能源汽車充電樁均價為 2萬元，其中連接器造價約為 3500 元，價值占比 17.5%，隨著新能源汽車滲透率提高及充電配套設(shè)施的完善，汽車充電連接器規(guī)模有望提升。圖表 32：直流與交流充電樁對比要點(diǎn)直流樁交流樁充電方式直接對動力電池充電需要車載充電機(jī)（OBC）作為中間媒介充電時間20min-150min4-8h應(yīng)用場景公交、運(yùn)營車、高速、公共停車場等公共場合周邊寬闊地帶小區(qū)、公共停車場、購物中心等適合夜晚停車的位臵優(yōu)點(diǎn)短時間實(shí)現(xiàn)大容量充電安裝成本

33、較低；電力低谷時段充電成本低；電池使用壽命較長；面積小、安裝方便等缺點(diǎn)充電和安裝成本較高；對充電的技術(shù)方法和安全性要求高；計(jì)量收費(fèi)設(shè)計(jì)需特別考慮充電時間過長；難以滿足緊急運(yùn)行需求億歐智庫圖表 33：2015-2021.09 中國充電樁保有量（萬個）圖表 34：2021 年 9 月公共充電樁結(jié)構(gòu)分布EVCIPAEVCIPA，（數(shù)據(jù)截止 2021.06）圖表 35：充電連接示意圖新能源高壓連接器聯(lián)盟n 800V 高壓即將量產(chǎn)，快充技術(shù)有望升級。大功率快充技術(shù)是解決電動車?yán)m(xù)航短、充電慢的另一種趨勢。通過將電壓平臺從400V 提升到800V、 1000V 甚至更高的水平實(shí)現(xiàn)高壓系統(tǒng)擴(kuò)容，不僅能夠提高充

34、電功率，縮短充電時間，同時在用電功率相同的前提下，提高電壓等將減小高壓線束上傳輸電流，縮短高壓線束截面積，降低線束重量節(jié)省安裝空間。2019年保時捷 Taycan 上市，率先量產(chǎn) 800V 電壓平臺，此后現(xiàn)代、奔馳、通用、比亞迪、廣汽埃安、吉利極氪、小鵬等國內(nèi)外車企紛紛布局 800V快充技術(shù)，有望 2021 年底后陸續(xù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。電壓平臺升高對部件的絕緣能力、耐壓等級以及爬電距離提出更高的要求，核心三電系統(tǒng)以及空調(diào)壓縮機(jī)、DC/DC、OBC 等部件面臨升級需求，高壓連接器作為新能源車整車高壓電流回路的橋梁，單車價值量有望持續(xù)提升。圖表 36：保時捷 Taycan 高壓架構(gòu)線束專家，圖表 37：車

35、廠高電壓平臺方面的布局蓋世汽車研究院n 高壓與換電連接器規(guī)模測算：傳統(tǒng)燃油車單車所用連接器數(shù)量約為 500個，而新能源汽車單車將運(yùn)用 800-1000 個連接器，根據(jù)鼎通科技招股書，傳統(tǒng)燃油汽車單車使用低壓連接器價值在 1000 元左右，而新能源汽車單車使用連接器價值遠(yuǎn)高于低壓連接器，其中，純電動乘用車單車使用連接器價值區(qū)間為 3000-5000 元，純電動商用車單車使用連接器價值區(qū)間為 8000-10000 元。n 高壓連接器：（1）全球：按照假設(shè) 2022 年新能源汽車銷量約 1000 萬輛， 2025 年約 2300 萬輛計(jì)算，目前新能源乘用車高壓連接器單車價值量 2000 元，新能源商

36、用車高壓連接器單車價值 4000 元，預(yù)計(jì) 2022 年全球市場規(guī)模 316 億元，2025 年 620 億元。（2）中國：我們按照假設(shè) 2022年新能源汽車銷量約 530 萬輛，2025 年新能源乘用車 1000 萬輛進(jìn)行測算，預(yù)計(jì) 2022 年高壓連接器市場規(guī)模突破 100 億元，2025 年擴(kuò)大至約圖表 38：全球高壓連接器市場規(guī)模測算200 億元。（3）換電連接器：按照換電連接器乘用車單車價值 1000 元，商用車中單車價值量為 2700 元，2021 年滲透率提升至 13%，2025 年提升至 30%進(jìn)行測算，假設(shè)換電車型中車輛與電池匹配比例約為 1：1.3，即每輛車需要約 0.3

37、塊備用電池，綜合測算結(jié)果顯示換電連接器將在2025 年帶來約 43 億元的市場增量。201920202021E2022E2025E汽車銷量（萬輛）9129.677797.128031.038352.289483.77新能源滲透率2%4%8%12%24%新能源汽車銷量220331.16701002.272300單車價值量（元）30003000300031502693.25市場規(guī)模（億元）6699.33201.00315.72619.45OICA，EV Tank圖表 39：中國高壓連接器（含換電連接器）市場規(guī)模測算（億元）201920202021E2022E2025E銷量預(yù)測（萬輛）汽車總銷量25

38、76.872531.112627.5027503000新能源滲透率4.70%5.00%14.00%19.00%35.00%新能源汽車120.60136.73352.00527.001060.00其中：乘用車106.03124.63333.40500.001000.00商用車14.5712.1018.6027.0060.00換電滲透率10.00%11.00%13.00%20.00%30.00%換電車型數(shù)量11.9915.0445.76105.40318.00其中：乘用車38.9089.59270.30商用車6.8615.8147.70單車價值量（元）高壓連接器300030003000315026

39、93.25其中：乘用車20002000200021001795.50商用車40004000400042003591換電連接器15001500150015751346.63其中：乘用車1000100010001050897.75商用車27002700270028352423.93備用電池800800800840718.2市場規(guī)模（億元）合計(jì)29.5432.9180.96132.89243.78高壓連接器27.0329.7774.12116.34201.10其中：乘用車21.2124.9366.68105.00179.55商用車5.834.847.4411.3421.55換電連接器2.513.14

40、6.8416.5542.68其中：乘用車0.740.934.8211.6630.09商用車1.762.212.024.8812.59來源：中汽協(xié)，（*換電車型滲透率計(jì)算總量，乘用車和商用車換電車型各自具體數(shù)量按照其在新能源汽車中占比進(jìn)行估算）汽車智能化驅(qū)動高速高頻設(shè)備連接器需求智能駕駛加速滲透，汽車電子電氣架構(gòu)升級n 主流車企實(shí)現(xiàn) L2 級量產(chǎn)，自動駕駛向 L3 演化。工信部將駕駛自動化劃分為 L0-L5 級六種不同級別，其中以 L3 為分界線分為輔助駕駛和自動駕駛，我國自動駕駛正處于從 L2 向 L3 演變的階段，主流整車企業(yè)紛紛發(fā)展 L2 級 ADAS 技術(shù)，2018 年起，長安CS55/

41、CS75、長城 F7/W6、吉利繽瑞/繽越/博越 GE、上汽 Marvel X 等 L2 級乘用車車型上市，預(yù)計(jì) L3 及 L4 級別以上自動駕駛將在 2020 年之后逐步導(dǎo)入市場。IDC 預(yù)測 2024 年全球 L1-L5 級自動駕駛汽車出貨量達(dá) 5425 萬輛，其中 L2 及以上車型占比上升至 35.6%。根據(jù)智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0，中國2025 年 L2 級和 L3 級新車銷量占比達(dá)到 50%，2030 年超過 70%。汽車正在向智能終端演進(jìn)，隨著ADAS 和車聯(lián)網(wǎng)的普及，汽車智能時代加速來臨。圖表 40：主流車企自動駕駛部署企業(yè)2017201820192020202120222

42、02320242025寶馬L2L3L4奔馳L2L3L4沃爾沃L2L4特斯拉L2L3L4大眾L2L4通用L2L4福特L2L4豐田L(fēng)2L4本田L(fēng)2L3日產(chǎn)L2L3現(xiàn)代起亞L2L4上汽L2L3L4一汽L2L3L4L5長安L2L3L3 L3L4L4東風(fēng)L2L4北汽L2L4 L4廣汽L2L3吉利L2L3 L3L3長城L2L4奇瑞L2蔚來L2L3L3威馬L2小鵬L2L3蓋世汽車研究院，圖表 41：全球自動駕駛汽車出貨量預(yù)測（萬輛）圖表 42：智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展總體目標(biāo)IDC來源：智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0，圖表 43：汽車智能終端演進(jìn)過程來源：立訊精密公告，n 汽車 E/E 架構(gòu)升級，以太網(wǎng)成車載網(wǎng)絡(luò)趨

43、勢。汽車電子電氣架構(gòu)是汽車上所有電氣系統(tǒng)的有序集合，總線的發(fā)展是汽車電子電氣架構(gòu)演進(jìn)的直接體現(xiàn)，汽車智能化趨勢下，電子電氣架構(gòu)必然變革，核心是車內(nèi)數(shù)據(jù)的傳輸和控制方式的轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)分布式架構(gòu)下，車輛各功能由不同的單一電子控制單元（ECU）控制，一輛車往往分布上百個 ECU，新四化趨 勢下，汽車功能更加豐富，分布式架構(gòu)下 ECU 算力不能協(xié)同，在整車 層面造成冗余，EEA 架構(gòu)正在向集成式演進(jìn)，通過域控制器實(shí)現(xiàn)ADAS、 車身控制、多媒體等功能的局部集中化處理，大幅減少 ECU 和線束數(shù) 量，車載以太網(wǎng)傳輸速率在 10Gbits/s-100Gbits/s 之間，用于娛樂、ADAS、車聯(lián)網(wǎng)等系統(tǒng)中，

44、具有大帶寬、低延時、低電磁干擾、低成本、軟硬件 解耦、互聯(lián)協(xié)議兼容等優(yōu)點(diǎn)，是高速總線的必然趨勢。圖表 44：汽車 E/E 架構(gòu)演進(jìn)地平線，圖表 45：各類總線性能對比搜狐汽車研究室，通信與電子技術(shù)為基礎(chǔ)，高速連接器應(yīng)用擴(kuò)大n 數(shù)據(jù)高速傳輸系統(tǒng)應(yīng)用擴(kuò)展，射頻連接器需求升級。智能駕駛發(fā)展趨勢下，ADAS 裝配率持續(xù)提升，數(shù)據(jù)高速傳輸系統(tǒng)三大應(yīng)用場景為信息娛樂系統(tǒng)、以自動駕駛為主要需求的汽車安全系統(tǒng)和車內(nèi)高速網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（以太網(wǎng)），數(shù)據(jù)的傳輸速率由 150Mbps 提升至 24Gbps，對于連接器的要求不但能夠滿足嚴(yán)苛環(huán)境下的耐高溫、抗振等條件，還要不斷適應(yīng)更為復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)更高的傳輸速率、更

45、強(qiáng)的抗電磁干擾能力、更低廉的成本和更高的穩(wěn)定性以滿足大數(shù)據(jù)的傳輸需求，車載高速高頻連接器重要性提高。早期車載系統(tǒng)中，射頻連接器和線束的應(yīng)用很少，主要包括收音機(jī)和導(dǎo)航的天線系統(tǒng)，隨著汽車智能化的轉(zhuǎn)變，以 Fakra、 Mini-Fakra 為代表的車載射頻連接器和車載以太網(wǎng)連接器成為主流解決方案，應(yīng)用于攝像頭、傳感器、廣播天線、GPS、藍(lán)牙、信息娛樂系統(tǒng)、導(dǎo)航與駕駛輔助系統(tǒng)等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)隨著汽車架構(gòu)升級和多傳感器融合趨勢，車載高速連接器單車用量和價值將顯著提升。圖表 46：數(shù)據(jù)高速傳輸系統(tǒng)的三大應(yīng)用領(lǐng)域圖表 47：數(shù)據(jù)高速傳輸系統(tǒng)對應(yīng)傳輸速率泰科電子官網(wǎng)泰科電子官網(wǎng)圖表 48：羅森伯格高速高頻連接

46、器產(chǎn)品序列圖表 49：泰科電子數(shù)據(jù)高速傳輸解決方案來源：羅森伯格公眾號，來源：汽車制造業(yè)，圖表 50：主要車載高速高頻連接器類型概念應(yīng)用圖例（羅森伯格產(chǎn)品）同軸連接器FAKRAFAchKPeis Automobil（汽車專家團(tuán)隊(duì)由來自 BMW、Huber-Suhner、Rosenberger 等公司工程師組成，后 Huber-Suhner 相關(guān)連接器業(yè)務(wù)及技術(shù) 2010 年并入 Rosenberger）。起初用于車載收音機(jī)天線連接，后成為汽車行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)射頻連接器。RF 頻率可達(dá) 6GHz，阻抗 50，最大承載電流 1A已成為 GPS、收音機(jī)、車載互聯(lián)網(wǎng)接入、發(fā)動機(jī)管理等汽車 RF 應(yīng)用主要解

47、決方案Mini-FAKRA更小的體積、高集成度、支持更高的傳輸速率、更好的電氣性能、低成本等優(yōu)勢。從 FAKRA 傳統(tǒng)的 6GHz 提升到最新的 20GHz，并且 4 合 1的體積較現(xiàn)有產(chǎn)品縮小 80%應(yīng)用于汽車自動駕駛模塊、攝像系統(tǒng)、GPS、網(wǎng)關(guān)/交換機(jī)模塊、4K 顯示器、傳感器設(shè)備連接、環(huán)繞視圖攝像機(jī)等功能差分連接器HSD專為汽車市場設(shè)計(jì)，用于低壓差分信號的高性能、高屏蔽數(shù)據(jù)系統(tǒng)，阻抗 100可用在如 LVDS 攝像頭、USB 和 IEEE1394 等應(yīng)用上，可用于供電MTD、H-MTDHSD 連接器具有 5Gbit/s 高速率傳輸能力，貫穿整車數(shù)據(jù)網(wǎng)；H-MTD 連接器傳輸頻率高達(dá) 20

48、GHz，適用于千兆或更高速率全屏蔽車載以太網(wǎng)數(shù)據(jù)的傳輸應(yīng)用于包括以太網(wǎng)在內(nèi)的車載網(wǎng)絡(luò)、信息娛樂應(yīng)用、激光雷達(dá)等領(lǐng)域來源：羅森伯格公眾號，莫仕，圖表 51：高速高頻連接器應(yīng)用立訊精密公告n 同軸連接器 FAKRA 與 Mini-FAKRA 成為汽車射頻連接器標(biāo)準(zhǔn)。FAKRA連接器源自羅森伯格，由射頻連接器 SMB 界面的基礎(chǔ)上增加塑殼結(jié)構(gòu)而來，經(jīng)過二十余年的發(fā)展，F(xiàn)AKRA 已成為汽車行業(yè)通用的標(biāo)準(zhǔn)射頻連接器，被業(yè)界廣泛應(yīng)用。RF 頻率可達(dá) 6GHz，滿足大多數(shù)車載數(shù)據(jù)的傳輸需求，一般采用同軸電纜、單線單芯，阻抗 50，最大承載電流 1A。目前 FAKRA 連接器已成為 GPS 系統(tǒng)、衛(wèi)星收音機(jī)

49、、車載互聯(lián)網(wǎng)接入、發(fā)動機(jī)管理等汽車 RF 應(yīng)用的主要解決方案。隨著汽車電子設(shè)備增加和架構(gòu)的集中化，車輛對高速連接器的傳輸頻率和小型化有了更高要求。羅森伯格根據(jù)市場需求，推出了 HFM 小型化高速同軸射頻連接器，從 FAKRA 傳統(tǒng)的 6GHz 提升到最新的 20GHz，并且 4 合 1 的體積較現(xiàn)有產(chǎn)品縮小 80%。n HSD 連接器通常與 Fakra、Mini-Fakra 配合使用。以羅森伯格產(chǎn)品為例，在環(huán)視 ADAS 系統(tǒng)應(yīng)用中，攝像頭通過 Fakra 連接器與線束連接，線束另一端連接HFM（Mini-Fakra）連接器，從而使采集到的數(shù)據(jù)能傳輸至車輛環(huán)視系統(tǒng)（AVM），再由 HSD 連接

50、器連接線束，將數(shù)據(jù)輸送至主機(jī)，最終通過HSD+2 連接器將數(shù)據(jù)輸送到顯示屏上。HSD 不僅可以依據(jù)低壓差分信號（LVDS）發(fā)送數(shù)據(jù)，還可以用于USD 2.0/3.0、以太網(wǎng)規(guī)范，具有很高的屏蔽效率，隨著汽車以太網(wǎng)的推出，HSD 連接器將成為兼容解決方案。圖表 52：羅森伯格環(huán)視系統(tǒng)工作原理羅森伯格公眾號n 車載以太網(wǎng)不斷演進(jìn)，以太網(wǎng)連接器開始初步應(yīng)用。車載以太網(wǎng)通過單節(jié)點(diǎn)或多節(jié)點(diǎn)的形式搭載，應(yīng)用于ADAS 和信息娛樂系統(tǒng)，預(yù)計(jì)未來車載以太網(wǎng)將作為汽車主干網(wǎng)，形成域級別的車載網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。以太網(wǎng)連接器需要在滿足高速率信號傳輸?shù)耐瑫r，響應(yīng)車載以太網(wǎng)降低成本的需求，降低器件數(shù)量、縮小體積，與 HSD 連

51、接器相比，以太網(wǎng)連接器能夠用于大規(guī)模數(shù)據(jù)的長距離傳輸，更適應(yīng)智能化程度較高的汽車。以羅森伯格產(chǎn)品 MTD 連接器和H-MTD 連接器為例，均支持百兆和千兆汽車以太網(wǎng)，H-MTD 預(yù)計(jì)支持汽車行業(yè)所有基于差分結(jié)構(gòu)的傳輸協(xié)議。非屏蔽形式的 MTD 連接器適配非屏蔽雙絞線（UTP），傳輸頻率最高 1GHz，其PCB 連接器優(yōu)化了接觸 pin，從而保證高平衡低串?dāng)_的良好 EMC 性能，通過運(yùn)用蜂窩狀的間臵結(jié)構(gòu)最大程度減弱近端串?dāng)_。屏蔽形式的 H-MTD連接器同時支持非屏蔽雙絞線（UTP）、屏蔽雙絞線（STP）和屏蔽平行線（SPP），設(shè)計(jì)傳輸速率最高可達(dá) 15GHz，具有 360°屏蔽系統(tǒng)，增

52、加了集成類型，并支持更多的線纜類型。圖表 53：汽車以太網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用發(fā)展路線圖表 54：H-MTD 連接器應(yīng)用分布來源：汽車實(shí)用技術(shù)，來源：羅森伯格官網(wǎng)，n 市場規(guī)模測算：（1）全球：預(yù)計(jì) L1 及以下級別滲透率 2021 年約 80%， 2025 年降至 54%，L2 及以上滲透率 2021 年約為 20%，2025 年提高至 46%，假設(shè)高速連接器目前在 L1 及以下級別單車價值量為 200 元，L2及以上級別中單車價值量為 1000 元，測算結(jié)果顯示 2025 年全球高速高頻連接器市場規(guī)模約 484 億元。（2）中國：根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2020年中國 L1 及以下滲透率為 88%，L2 滲透率為 12%，結(jié)合智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計(jì) 2025 年 L2 及以上車型占比 50%，測算結(jié)果顯示 2025 年中國車載高速連接器市場規(guī)模約 135 億元。圖表 55：全球高速高頻連接器市場規(guī)模測算20202021E2022E2025E汽車銷量（萬輛）7797.128031.038352.289483.77其中：L1 及以下滲透率83%80%74%54%L2L5 滲透率17%20%26%46%L1 及以下車型數(shù)量（萬輛）6471