股加債型房地產(chǎn)財(cái)務(wù)類投資風(fēng)險(xiǎn)控制

1、錦上添信 安然相托 股加債型房地產(chǎn)財(cái)務(wù)類投資的風(fēng)險(xiǎn)控制錦上添信 安然相托交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu) 財(cái)務(wù)類投資的股權(quán)比例不超過49%；權(quán)益保障措施 股加債投資的項(xiàng)目公司一般基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量較好，有良好的合作關(guān)系；股權(quán)（49%）+債權(quán)權(quán)益保障措施控股 權(quán)益保障措施中既包含債權(quán)投資部分 股權(quán)投資體現(xiàn)了更高的參與程度，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制有著更高的要求；xxxx交易對(duì)手項(xiàng)目公司錦上添信 安然相托協(xié)議架構(gòu)協(xié)議架構(gòu) 此類交易的合同都表現(xiàn)為傘形結(jié)構(gòu)，在一個(gè)大的此類交易涉及的主要協(xié)議協(xié)議類別主協(xié)議股權(quán)投資協(xié)議債權(quán)投資 協(xié)議主要協(xié)議條款主協(xié)議下，有幾類專項(xiàng)子協(xié)議來確定交易結(jié)構(gòu)的細(xì)節(jié)； 主協(xié)議指的是合作框架協(xié)議，確定交易結(jié)構(gòu)以及合

2、作框架協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、項(xiàng)目公司章程修正案股東借款協(xié)議財(cái)務(wù)顧問協(xié)議投資顧問協(xié)議工程管理協(xié)議保證合同、承諾函項(xiàng)目總體投資框架。專項(xiàng)子合同中包含三類協(xié)議：股權(quán)投資協(xié)議、債權(quán)投資協(xié)議和擔(dān)保協(xié)議； 股權(quán)投資協(xié)議主要包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、項(xiàng)目公司的章程修正案；擔(dān)保協(xié)議債權(quán)投資協(xié)議主要包括股東借款協(xié)議，有時(shí)也會(huì)包括投資顧問協(xié)議和工程管理協(xié)議等； 擔(dān)保協(xié)議主要包括保證合同，還有自然人的承諾函等。錦上添信 安然相托錦上添信 安然相托為借款本息償還提供擔(dān)保為借款本息償還提供擔(dān)保母公司通過旗下兩個(gè)子公司對(duì)項(xiàng)目公司控股。XXXX（xx 億元）（GP）管理管理作為基金GP發(fā)行三類份額的結(jié)LP股權(quán)股權(quán)回購(gòu)回購(gòu)義務(wù)義務(wù)構(gòu)化產(chǎn)品對(duì)外募集資金來對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行股加債的投資。A1類份額（1年期）A2類份額（1.5年期）xx 億xx億（優(yōu)先分配）（優(yōu)先分配）股東借款股東借款股權(quán)投資股權(quán)投資項(xiàng)目公司的控股方子公司 1對(duì)股 子公司1 子公司2B類份額（2.5年期，滿1.5年可提前贖回）權(quán)投資有回購(gòu)義務(wù)51%股權(quán)股權(quán)股東借款股東借款+總投總投xx 億，億，49%股權(quán)股權(quán)+xx 億億借款借款項(xiàng)目公司母公司對(duì)本次的股東借款本息償還提供不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保，是此次交易的重要增信措施。錦上添信 安然相托錦上添信 安然相托錦上添