遠(yuǎn)期期貨知識入門

1、12本章內(nèi)容本章內(nèi)容w 遠(yuǎn)期與期貨的差別遠(yuǎn)期與期貨的差別課本課本14.1w 期貨合約的種類期貨合約的種類與要素與要素w 期貨市場的保證金交易實(shí)例期貨市場的保證金交易實(shí)例w 商品期貨定價(jià)商品期貨定價(jià)課本課本14.4-14.63期貨合約的種類期貨合約的種類w 商品期貨商品期貨(Commodity Futures) 以實(shí)際商品為目標(biāo)物的期貨合約。w 金融期貨金融期貨(Financial Futures)（80%） 以金融資產(chǎn)或其衍生物為目標(biāo)的期貨合約。4商品期貨商品期貨(commodity futures) w 農(nóng)業(yè)期貨農(nóng)業(yè)期貨(agricultural futures) 農(nóng)產(chǎn)品期貨、林產(chǎn)品期貨、牲

2、畜期貨 w 金屬期貨金屬期貨(metal futures) 貴金屬期貨、基本金屬期貨 w 能源期貨能源期貨(energy futures)5金融期貨金融期貨(financial futures) w 外匯外匯（貨幣）（貨幣）期貨期貨(currency futures) 以外幣為交易目標(biāo)的期貨商品。w 利率期貨利率期貨(interest rate futures) 以各國政府債券、LIBOR、歐洲美元、歐洲日圓等長短期利率為交易目標(biāo)的期貨商品。該種期貨一般可分為短期利率期貨、長期利率期貨。w 指數(shù)期貨指數(shù)期貨(index futures)無有形的目標(biāo)物，無法以實(shí)物交割，而是在到期日以 現(xiàn)金交割，

3、金額根據(jù)現(xiàn)貨市場股價(jià)指數(shù)之值而定。 6期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素w 交易目標(biāo)物交易目標(biāo)物 目標(biāo)物的定義、質(zhì)量、規(guī)格都必須明確定義。 w 交易數(shù)量交易數(shù)量(合約規(guī)格大小合約規(guī)格大小) 價(jià)格變動率是決定合約交易數(shù)量的主要因素。 w 合約到期月份及最后交易日合約到期月份及最后交易日 到期月份的設(shè)計(jì)主要是配合現(xiàn)貨市場的供需、產(chǎn)銷與交易特性等。 w 交割方式交割方式 實(shí)物交割、現(xiàn)金交割。 7交易品種交易品種黃大豆黃大豆1號號交易單位交易單位1010噸噸/手手報(bào)價(jià)單位報(bào)價(jià)單位元（人民幣）元（人民幣）/噸噸最小變動價(jià)位最小變動價(jià)位1 1元元/噸噸漲跌停板幅度漲跌停板幅度上一交易日結(jié)算價(jià)的上一交

4、易日結(jié)算價(jià)的4合約交割月份合約交割月份1,3,5,7,9,111,3,5,7,9,11交易時(shí)間交易時(shí)間每周一至周五上午每周一至周五上午9:0011:30,下午下午13:3015:00最后交易日最后交易日合約月份第十個(gè)交易日合約月份第十個(gè)交易日最后交割日最后交割日最后交易日后七日最后交易日后七日(遇法定節(jié)假日順延遇法定節(jié)假日順延)交割等級交割等級大連商品交易所黃大豆大連商品交易所黃大豆1號交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（號交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（FA/DCE D001-2012）交割地點(diǎn)交割地點(diǎn)大連商品交易所指定交割倉庫大連商品交易所指定交割倉庫交易保證金交易保證金合約價(jià)值的合約價(jià)值的5交易手續(xù)費(fèi)交易手續(xù)費(fèi)不超過不超過4元元/手手 （當(dāng)前暫為（當(dāng)前暫為2元元/手）手）交割方式交割方式實(shí)物交割實(shí)物交割交易代碼交易代碼A A上市交易所上市交易所大連商品交易所大連商品交易所商品期貨合約舉例黃大豆1號8平倉或到期交割及出金平倉或到期交割及出金w 進(jìn)行一筆期貨交易后，投資人只能在到期前依反方向平倉或到期時(shí)依規(guī)定交割。w 期貨交割方式：實(shí)物交割以實(shí)物進(jìn)行交割，即多方繳交交割價(jià)金，空方繳交合乎規(guī)