最新投資學(xué)期末考試重點(diǎn)

1、1/ 4最新投資學(xué)期末考試重點(diǎn)一、填 空1、投資的構(gòu)成要素 投資學(xué)期末考試重點(diǎn)2、 投資的分類：投資的運(yùn)用方式：直接投資（性質(zhì)：固定資產(chǎn)投資與流動(dòng)資產(chǎn)投資） 間 接投資（形式：股票投資與債券投資）；2實(shí)物投資與金融投資；3私人投資與公共投資.3、 投資體制的構(gòu)成：系統(tǒng)論：投資決策系統(tǒng)、投資調(diào)控系統(tǒng)、投資動(dòng)力系統(tǒng)、投資信 息決策.4、 投資分配結(jié)構(gòu) ：投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資部門結(jié)構(gòu)、投資地區(qū)結(jié)構(gòu)、投資主體結(jié)構(gòu)、投資 再生產(chǎn)結(jié)構(gòu)5、 項(xiàng)目公司的組織形式 ：合資型結(jié)構(gòu)、合伙型結(jié)構(gòu)、合作型結(jié)構(gòu)、信托型結(jié)構(gòu)6、 權(quán)益資本的構(gòu)成 ：股本資金、準(zhǔn)股本資金、發(fā)行股票7、 債務(wù)資本的構(gòu)成 ：商業(yè)銀行貸款、債券融資、

2、信托公司貸款、租賃融資出口信貸、外 國(guó)政府和國(guó)際金融組織貸款8、 證券的分類 ：有價(jià)證券、貨物證券、不動(dòng)產(chǎn)證券二、名詞解釋1、 金融投資 ：?jiǎn)渭兊谋憩F(xiàn)為一種財(cái)務(wù)關(guān)系，方式可以是信貸投資、信托投資，也可以是 購(gòu)買債券、股票的證券投資和金融衍生品投資，都是以貨幣資金轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)2、 投資乘數(shù) ：投資增加額所帶來(lái)的國(guó)民收入增加額的倍數(shù)就是投資乘數(shù).投資乘數(shù)=3、 準(zhǔn)股本資金 ：指項(xiàng)目投資者或者與項(xiàng)目利益有關(guān)的第三方所提供的一種從屬性債務(wù)4、 投資結(jié)構(gòu) ：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要方面，是決定和影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r與態(tài)勢(shì)的基本 因素，是一個(gè)多層次的有機(jī)聯(lián)系的系統(tǒng).5、 歐洲債劵 ：指在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行的不以發(fā)

3、行所在國(guó)貨幣，而以另一種可自由兌換的貨 幣標(biāo)值并還本付息的債券.6、 沉沒成本 ：是指由于過(guò)去的決策已經(jīng)發(fā)生了的，而不能由現(xiàn)在或?qū)?lái)的任何決策改變 的成本，也叫賬面成本.7、 內(nèi)部收益率 ：是項(xiàng)目所有成本的現(xiàn)值等于所有收益的現(xiàn)值時(shí)的貼現(xiàn)率，是項(xiàng)目的凈現(xiàn) 值為零的貼現(xiàn)率.8、 附息票債券 ：即分期付息的中長(zhǎng)期債券，在債券上附有各期息票，息票到期時(shí)，從債 券上剪下來(lái)憑以領(lǐng)取本期的利息.三、簡(jiǎn)答題1、 直接投資與間接投資的區(qū)別和聯(lián)系時(shí)什么 ？答：區(qū)別：直接投資是將資金直接投入投資項(xiàng)目的建設(shè)以形成固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的投資，而間接投資則是投資者通過(guò)購(gòu)買有價(jià)證券的金融資產(chǎn)以獲取一定預(yù)期收益的投 資.聯(lián)系：

4、直接投資離不開間接投資，而間接投資是直接投資發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物2、 簡(jiǎn)述投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系.答：一方面，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平?jīng)Q定投資總量，投資的來(lái)源離不開經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，投資總量 的大小主要是由上期國(guó)民收入的多少積累率的高低決定的；2另一方面， 投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有很大的影響， 在一國(guó)的技術(shù)水平和擁有的資源 既定的情況下，2/ 4經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的高低在很大程度上取決于投資總量的大小及其增長(zhǎng)率3、 西方國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的投資體制在哪些特點(diǎn)？答：市場(chǎng)決定，以市場(chǎng)投資決定機(jī)制為主，政府調(diào)控為輔2制度的系統(tǒng)性，直接融資和間接融資體系制度發(fā)達(dá)3宏觀管理的間接性，調(diào)控方式的間接化、政策措施的多元化、調(diào)控政策安排的

5、系統(tǒng)化.4、簡(jiǎn)述投資來(lái)源結(jié)構(gòu)和投資分配結(jié)構(gòu)對(duì)投資規(guī)模控制和投資效益提高的意義.答：來(lái)源結(jié)構(gòu)，當(dāng)所投資資金來(lái)源中銀行貸款和企業(yè)自籌資金比例增大時(shí)，投資規(guī) 模的合理確定和調(diào)控難以實(shí)現(xiàn)；不同的投資來(lái)源直接影響到投資收益；2分配結(jié)構(gòu)，一定的投資分配結(jié)構(gòu)形成一定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化會(huì)通過(guò) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)影響投資規(guī)模和投資效益的變化，投資分配結(jié)構(gòu)不合理，不僅會(huì)造成 投資規(guī)模不合理地膨脹，也會(huì)造成投資效益下降.5、 項(xiàng)目融資的含義和特點(diǎn).答：含義：以境內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目的名義，在境外籌措資金，并以項(xiàng)目自身預(yù)測(cè)的收入資金 流量，自身的資產(chǎn)與權(quán)益來(lái)承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任的融資方式.特點(diǎn)：項(xiàng)目導(dǎo)向、有限追索和無(wú)限追索

6、、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、非公司負(fù)債型融資、信用結(jié)構(gòu)多 樣化、融資成本多.6、股票融資和債券融資有哪些區(qū)別？答：投資主體不同2貸款人對(duì)資金使用的限制不同3借款關(guān)系不同4使用期限不同5債券融資與股票融資的成本不同7、 項(xiàng)目投資條件評(píng)價(jià)包括哪些內(nèi)容 ？ 答：（1）資源條件評(píng)價(jià)（2）投資配置條件評(píng)價(jià)1公用基礎(chǔ)設(shè)施評(píng)價(jià)2投資項(xiàng)目外部協(xié)作條件評(píng)價(jià)（3）投資項(xiàng)目技術(shù)評(píng)價(jià)1生產(chǎn)規(guī)模評(píng)價(jià)2技術(shù)方案評(píng)價(jià)（4）環(huán)境影響評(píng)價(jià)1建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的污染2環(huán)境影響評(píng)價(jià)的概念及意義3環(huán)境影響評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容4環(huán)境影響報(bào)告書8、期貨與期權(quán)的區(qū)別 ？答：標(biāo)的物不同：期貨交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)期貨合約，而期權(quán)交易的標(biāo)的物則是一 種買賣的權(quán)利；2投資者

7、權(quán)利與義務(wù)不同：期貨合約是雙向合約，雙方都要承擔(dān)義務(wù)；3履約保證不同：期貨合約的雙方都要交納一定比例的保證金，期權(quán)交易的買方 風(fēng)險(xiǎn)不需要支付保證金，而賣方較大風(fēng)險(xiǎn)，必須繳納保證金作為履約擔(dān)保；4盈虧不同：期貨交易雙方都面臨無(wú)限的盈利和無(wú)止境的虧損，期權(quán)交易買方只 限于購(gòu)買期權(quán)的期權(quán)費(fèi)，賣方的虧損市場(chǎng)波動(dòng)，最大收益是期權(quán)費(fèi)；5作用與效果不同：期貨的套保能收到保護(hù)現(xiàn)貨價(jià)格和邊際利潤(rùn)的效果，期權(quán)的 買方最多損失保險(xiǎn)費(fèi)，對(duì)其購(gòu)買資金保值，賣方要么按原價(jià)出售商品，要么得到保險(xiǎn) 費(fèi)同樣也保值.四、計(jì)算題3/ 41、 某國(guó)政府發(fā)行了一種無(wú)到期期限的債券，每年支付利息100元，債券的利息率為6%， 該公司現(xiàn)在

8、應(yīng)籌集多少資金？解：pv=cr=1006%=1666.67(元)2、某公司發(fā)行一種債券，期限為10年，從第五年開始每年年末支付100元.假設(shè)投資的時(shí) 間價(jià)值為4%，計(jì)算債券的現(xiàn)價(jià).解：pv=100X(P/A,4% 6)X(P/F,4% 4)=100X5.24X0.854=447.5(元)3、 假設(shè)投資者對(duì)其投資要求回報(bào)率為10%，并預(yù)期某只股票的股息能夠按4%的速度增長(zhǎng)，假設(shè)一年后該股票的股息為5元，計(jì)算股票的當(dāng)前價(jià)值.解：=4、 某國(guó)政府發(fā)行了面值為1000元的貼現(xiàn)債券，發(fā)行價(jià)格為700元，期限5年，試計(jì)算其 復(fù)利到期收益率.解：R=()X100%=7.39%5、 某金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)生構(gòu)建了一個(gè)

9、由兩只股票A與B組成的投資組合，其預(yù)期收益率分別是15%與20%標(biāo)準(zhǔn)差是12%與15% A與B的相關(guān)系數(shù)是0.5，在組合中的權(quán)重是60%與40%.計(jì)算次組合的預(yù)期收益率與標(biāo)準(zhǔn)差.解：E(p)=60%X15%40%X20%=17%(p)=(X + X+2X60% 40% 0.5X12%X11.45%6、 假設(shè)市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是3%，股票市場(chǎng)的整體預(yù)期收益率是12%，某只股票的系數(shù)是1.2.根據(jù)CAPM模型，計(jì)算該股票的預(yù)期收益率.解：E() =3%(12%-3%)X1.2=13.8%7、面值100元、股票利率為5%的附息債券，10年到期，從第1年開始每年年末支付利息，從第10年年末償付本金，假設(shè)

10、貼現(xiàn)率為4%，求該證券的麥考利久期解：市價(jià)=+ + +=108.11（元）久期=1X+2X + -+10X=8.19（年）五、論述題1、 論述股票投資價(jià)值的影響因素以及股票投資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn).答：（1）影響因素外部因素：政治因素：國(guó)際國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)，貨幣政策，財(cái)政政策2經(jīng)濟(jì)因素：國(guó)家經(jīng)濟(jì)景氣狀況，通貨膨脹，失業(yè)率、利率、匯率水 平3市場(chǎng)因素：證券市場(chǎng)的資金供求關(guān)系、市場(chǎng)技術(shù)、市場(chǎng)效率、心理 內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)（決定因素之一）2公司盈利水平與福利政策3股份分割4增資，減資（2）投資風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4/ 42經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)4市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)5購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)6國(guó)際政治風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)2、BOT答：含義：一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的發(fā)起人通過(guò)特許權(quán)合同從委托人手中獲得特許權(quán)，在成為 特許權(quán)所有者之后，著手進(jìn)行這個(gè)項(xiàng)目投資，建設(shè)和經(jīng)營(yíng)，并在政府特許期內(nèi)擁有該 項(xiàng)目資產(chǎn)的使用權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，特許期滿后，將項(xiàng)目資產(chǎn)部分移交給委托人.程序：選定項(xiàng)目；招標(biāo)準(zhǔn)備和資格預(yù)審；投標(biāo)和評(píng)標(biāo)；特許權(quán)合同的談判和 簽署；融資