物流企業(yè)財務管理目標

1、中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理 要點要點物流管理目標物流企業(yè)財務管理財務管理概念復習1中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流管理目標物流管理目標 物流涉及到信息、運輸、存貨、倉儲、物料搬運和包裝等的集成。 物流管理的責任是按盡可能低的成本，對原材料、在制品和制成品的庫存進行地理上的定位。經(jīng)過物流過程，原材料流入工業(yè)化國家龐大的制造設施中去，通過市場營銷渠道再把產(chǎn)品分配到顧客手中。 創(chuàng)造物流價值得成本是高昂的。當存貨被正確定位，有助于銷售時，物流就會增值。2中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流管理目標物流管理目標 據(jù)統(tǒng)計，在國民生產(chǎn)總值（GNP)上

2、每花費10000美元，相應的物流成本就要超過1000美元。 就單個廠商而言，根據(jù)業(yè)務的類型、作業(yè)的地理區(qū)域，以及產(chǎn)品和材料的重量/價值比率，物流開支一般在銷售額的535之間。 物流成本通常是業(yè)務工作中成本最高的項目之一，僅次于制造過程中的材料費用或批發(fā)、零售產(chǎn)品的成本。物流對業(yè)務的成功至關重要，但也是昂貴的。3中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流的使命物流的使命 企業(yè)的物流是一種綜合的努力，其目的在于幫助企業(yè)按最低的總成本創(chuàng)建顧客價值。 物流的存在是要通過促進相關的制造作業(yè)和營銷作業(yè)來滿足顧客需求。 物流經(jīng)理所面臨的挑戰(zhàn)是要以達到業(yè)務目標的方式去平衡服務期望值和成本期望值。4中

3、山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流總成本物流總成本 總成本包括實現(xiàn)物流需求所必須的全部開支。長期存在的會計核算方法把注意力集中于盡可能使每一個物流功能達到最低的成本，而很少注意到總成本。 同時達到高度的可得性、作業(yè)表現(xiàn)和可靠性，成本非常高。物流成本與增加的物流表現(xiàn)之間有著非線性關系。 好的物流系統(tǒng)必須具有高度的顧客反應能力，同時能控制作業(yè)變化和最低限度的存活負擔。5中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理反應能力盈利水平邊界反應能力盈利水平邊界 反應能力 高 低 高 成本 低6中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理反應能力盈利水平邊界反應能力盈利水平邊界 成本

4、反應能力盈利水平邊界成本反應能力盈利水平邊界是一條曲線，它表示一定的反應能力所對應的最低可能成本。 最低成本建立在現(xiàn)有技術的基礎之上。并不是每家公司都能夠在盈利邊界上運營。盈利邊界代表者最優(yōu)的成本反應能力關系。 公司必須在反應能力和成本之間進行權衡。位于盈利邊界上的公司會不斷改善其生產(chǎn)流程和技術，以便把盈利邊界向上推移。7中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理 要點要點物流管理目標物流企業(yè)財務管理財務管理概念復習8中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理 物流企業(yè)財務管理重點在于物流成本管理。 物流運營的四大驅動因素：庫存運輸設施信息。 物流成

5、本管理可從這幾方面加以分解。9中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理物流決策制定物流決策制定競爭戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略物流戰(zhàn)略物流戰(zhàn)略庫存運輸信息設施驅動要素盈利水平反應能力10中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理庫存庫存 庫存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成品。 庫存的改變會在很大程度上提高企業(yè)的盈利水平和反應能力。 庫存大將增加零售商的成本，從而降低其盈利水平。 減少庫存提高零售商的盈利水平，卻降低了反應能力。11中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理庫存庫存 庫存之所以存在是因為供求不匹配。 庫存的一個顯著作用是利用生產(chǎn)和銷售中存在的規(guī)模效益降低成本。

6、庫存是物流中的主要成本之一。庫存對物流周轉時間有顯著影響。庫存還會影響銷售速度，即向最終消費者銷售產(chǎn)品的速度。Little法則：I=RT （I：庫存量，R：銷售速度，T：物流周轉時間）12中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理運輸運輸 運輸對企業(yè)的反應能力和盈利水平均有很大影響。 無論運輸方式或運輸量如何變化，快速運輸都能提高供應鏈的反應能力，并降低供應鏈的盈利水平。 企業(yè)所采用的運輸方式還影響到庫存水平和設施布局。 企業(yè)應根據(jù)其戰(zhàn)略目標選擇運輸方式，設計合理的路徑。在反應能力和盈利水平之間加以權衡。13中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理運輸運輸 主要運輸方式包括：航空

7、、公路、鐵路、水路、管道和電子運輸。 路徑和網(wǎng)絡的選擇 內(nèi)部化還是依靠外部資源 反應能力和盈利水平的權衡14中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理設施設施 布局區(qū)位：集中布局還是分散布局 設施能力：企業(yè)必須確定設施發(fā)揮功能或預定功能的能力。 生產(chǎn)方式：以產(chǎn)品為中心還是以職能為中心。 倉儲方式：存貨單元是倉儲、勞動密集式倉儲、對接倉儲。15中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理 要點要點物流管理目標物流企業(yè)財務管理財務管理概念復習16中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理財務管理概念財務管理概念財務管理環(huán)境財務管理環(huán)境資本市場利率證券市場匯率金融工具金融工具債券、貸

8、款、利率衍生工具（互換)股票和股權衍生工具（股票期權）衍生工具公司財務財務分析財產(chǎn)管理財務政策歷史分析和財務報表預測&財務計劃會計管理現(xiàn)金&營運資本管理投資、資本結構價值評估17中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨管理（一）存貨管理（一）存貨類型與功能利用固定成本獲取規(guī)模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟短期折扣：商業(yè)促銷18中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨類型與功能存貨類型與功能 存貨是企業(yè)的一個核心成本，有效的存貨管理能顯著地提高企業(yè)利潤。 持有存貨的機會成本。 持有存貨的風險。 風險的性質和程度取決于企業(yè)在配送渠道中的地位。19中山大學嶺南學

9、院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨類型與特征存貨類型與特征 對于制造業(yè)來說，存貨具有長期的性質。存貨負擔具有更深的層次和較長的時間。 批發(fā)商承擔的風險較零售商狹窄，但層次更深，時間更長。 零售商承擔的風險廣而不深。但如果企業(yè)打算在不止一個層次上進行作業(yè)，就必須承擔額外的存貨風險。專業(yè)零售商與大型綜合商場存貨風險之間的差異。20中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨功能存貨功能 地域專業(yè)化 分離 平衡供求 不確定因素的緩沖21中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理與存貨有關的定義與存貨有關的定義 存貨政策存貨政策：購買或制造些什么、何時購買或制造、購買或制造多少等；存

10、貨管理戰(zhàn)略。 服務層次服務層次：定貨周期時間、個案完成率、產(chǎn)品線完成率、訂貨完成率等。 平均存貨平均存貨：通常由存儲的材料、零部件、在制品和制成品構成。包括循環(huán)存貨、安全儲備存貨和中轉存貨等。22中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨的維持成本存貨的維持成本 確定存貨維持成本百分比根據(jù)平均存貨價值估算。主要因素包括：資本成本、保險、報廢、儲存和稅金。資本成本：最低預期資本回報率。稅金保險報廢儲存23中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理對決策和戰(zhàn)略的影響對決策和戰(zhàn)略的影響 相對較低的儲存成本百分比降低了存貨對總成本決策的影響，并使運輸成本變得相對重要一些。使用更多的配送

11、中心，使運輸費用降低到最低，并使產(chǎn)品根接近市場（更多的存貨）。 較高的儲存成本導致相反的戰(zhàn)略決策。在少數(shù)幾個地點集中化存貨，并允許更長距離的運輸。 存貨儲存成本將大大地影響物流優(yōu)化戰(zhàn)略。24中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨管理（一）存貨管理（一）存貨類型與功能利用固定成本獲取規(guī)模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟短期折扣：商業(yè)促銷25中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理單一產(chǎn)品的批量規(guī)模單一產(chǎn)品的批量規(guī)模 假定： R = 產(chǎn)品的年需求量 S = 每次訂購的固定成本 C = 單位產(chǎn)品的成本 h = 儲存成本率 H = 儲存成本 需考慮以下成本：年原材料成本：CR 年訂購

12、成本： (R/Q)*S 年儲存成本： (Q/2)hC26中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理成本計算成本計算 年總成本 TC = CR + (R/Q)*S + (Q/2)hC 最佳批量規(guī)模 Q = （2RS/Hc)1/2 最佳訂購次數(shù) n = R/Q =（RhC/2S)1/2 需求量增加k倍，最佳批量規(guī)模增加（k)1/2倍，每年的訂購次數(shù)應增加（k)1/2倍，循環(huán)庫存周轉時間應減少（k)1/2倍。27中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理練習練習 某過濾器公司是一家面向零售商的空氣過濾器分銷商。它從幾家制造企業(yè)處購買過濾器。訂貨批量為1000件，每次訂貨成本是40美元。零

13、售店對過濾器的需求是每月20000件，過濾器的購置成本是每月每件0.10美元。經(jīng)濟訂貨量應為多少個批量（即應是多少個1000件）？如果每件過濾器每月的購置成本下降為0.05美元，最佳訂貨量又是多少？如果訂貨成本下降為10美元，最佳訂貨量又是多少？28中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理集中訂購多種產(chǎn)品集中訂購多種產(chǎn)品 可供選擇的三種方式：每個產(chǎn)品經(jīng)理分別訂購自己所需的機型；產(chǎn)品經(jīng)理們聯(lián)合發(fā)出訂單，每一批都訂購各種型號的產(chǎn)品；產(chǎn)品經(jīng)理聯(lián)合發(fā)訂單，每批貨只訂購部分型號的產(chǎn)品。29中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨管理（一）存貨管理（一）存貨類型與功能利用固定成本獲取規(guī)

14、模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟短期折扣：商業(yè)促銷30中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟 全部單位數(shù)量折扣qi Qi qi+1。取QiQi qi。取qiQi qi+1。取qi+1 邊際單位產(chǎn)品數(shù)量折扣或多批量關稅31中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟 q0 = 0， q1 = 5000， q2 = 10000 C0 = 3.00， C1 = 2.96， C2 = 2.92 R = 120000, S = 100, h = 0.2i=0, Q0 = 6324 q1, 取q1

15、= 5000i=1, Q1 = 6367, q1 Q1 q2 , 取Q1 = 6367i=2, Q2 = 6410, Q2 q2 , 取q2 = 1000032中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟 計算TC，i=2時總成本最小最優(yōu)訂購量為q2=10000。 如果沒有數(shù)量折扣，藥品在線公司最佳批量規(guī)模Q= 6324。 數(shù)量折扣訂購批量增加循環(huán)庫存和周轉時間增加。 S減少時折扣影響更大。S=4時最佳批量規(guī)模Q=1265。數(shù)量折扣下的最優(yōu)訂購量為q2=10000 庫存增加80%。33中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理練習練習

16、甲公司依計劃每年需采購A產(chǎn)品100000個。A產(chǎn)品的單位購買價格是16元，每次采購成本是1000元，每個A產(chǎn)品每年的持有成本是8元，A產(chǎn)品的廠商為了促銷采取以下的折扣策略：一次購買5000個以上打9折，一次購買8000個以上打8折。假定單位產(chǎn)品的保管倉儲成本是單位價格的一半，求此條件下甲公司的最佳訂貨量。 折扣區(qū)間012折扣點（個）050008000折扣價格（元）1614.412.834中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理解答解答 計算第二折扣區(qū)間的經(jīng)濟批量 Q2 = 2*100000*1000/(12.8*0.5)1/2 = 5590 q2 = 8000, 取q2 計算第一折扣區(qū)

17、間經(jīng)濟批量 Q1=5270,q1 Q1 q2 ,取Q1 計算在兩種情況下的總成本TC，q2 = 8000 時最優(yōu)。則最優(yōu)訂購批量為Q* = 800035中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理為何采取數(shù)量折扣？為何采取數(shù)量折扣？ 提高供應鏈的協(xié)調(diào)性提高供應鏈的協(xié)調(diào)性如果零售商和供應商的決策能使供應鏈總利潤最大化，則該供應鏈是協(xié)調(diào)的。但他們單獨決策的結果往往使供應鏈缺乏協(xié)調(diào)性對最終產(chǎn)品實行的數(shù)量折扣對公司有市場控制權的產(chǎn)品實行的數(shù)量折扣36中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理對最終產(chǎn)品實行的數(shù)量折扣對最終產(chǎn)品實行的數(shù)量折扣 競爭市場下，市場決定價格，廠商的目標是追求較低的成本

18、。零售商基于自身成本決定批量規(guī)模。 為使成本最優(yōu)，制造商必須向零售商提供合適的激勵措施。以批量規(guī)模為基礎的數(shù)量折扣是適當?shù)恼T因。 在此情況下，數(shù)量折扣降低了供應鏈的總成本。但增加了零售商采購的批量規(guī)模，從而增加了供應鏈的循環(huán)庫存。37中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理對公司由市場控制權的產(chǎn)品實行的數(shù)量折扣對公司由市場控制權的產(chǎn)品實行的數(shù)量折扣 沒有直接市場競爭的情況下，零售商銷售的價格將影響需求量。 零售商和制造商協(xié)同定價，供應鏈的總利潤最大。如果兩家獨立定價，供應鏈利潤將減少。制造商可采取數(shù)量折扣，是供應鏈利潤最大化。 最優(yōu)的折扣方案是以總量為基礎的折扣方案，而不是以批量為基礎

19、的折扣方案。38中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理通過價格差異獲取剩余價值通過價格差異獲取剩余價值 差價銷售差價銷售：零售商對不同的顧客采取不同的定價。 在線藥品公司的采購量與制造商的要價有關。制造商的最優(yōu)定價是數(shù)量折扣價。 差價可以解釋為甚么大零售商可以獲得較小零售商更優(yōu)的單位產(chǎn)品價格。39中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨管理（一）存貨管理（一）存貨類型與功能利用固定成本獲取規(guī)模經(jīng)濟利用數(shù)量折扣獲取規(guī)模經(jīng)濟短期折扣：商業(yè)促銷40中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理商業(yè)促銷商業(yè)促銷 制造商利用商業(yè)促銷來提供折扣價格和折扣的有效期。制造商可能要求零售

20、商協(xié)助促銷。 促銷的目的是影響零售商的行為，使其有利于制造商實現(xiàn)自己的經(jīng)營目標。 零售商的選擇：(1)將部分或全部促銷優(yōu)惠轉讓個顧客，以刺激銷售。（2）只將一小部分優(yōu)惠轉讓個顧客，但在促銷期購進大量產(chǎn)品，以獲得價格減讓。41中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理商業(yè)促銷商業(yè)促銷 第一種行為降低了提供給最終消費者的產(chǎn)品價格整個供應鏈采購量和銷售量上升。 第二種行為沒有增加顧客購買量，而是增加了零售商的庫存量整個供應鏈的庫存量增加，周轉時間延長。 商業(yè)促銷通常增加了循環(huán)庫存量，損害了供應鏈的經(jīng)營業(yè)績。制造商應對促銷加以設計， 達到既增加市場份額和銷售量，又不讓零售商超前采購過多的產(chǎn)品。4

21、2中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理商業(yè)促銷的相關假設商業(yè)促銷的相關假設 折扣僅提供一次，在所有未來時期里，不再提供折扣。 訂購數(shù)量Qd是Q*的倍數(shù)。 零售商并不采取任何行動（如轉移商業(yè)促銷優(yōu)惠）來影響顧客需求。 最優(yōu)訂購量是：Qd = dR/(C-d)*h + CQ*/(C-d) 超前采購量 = Qd Q*43中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理商業(yè)促銷商業(yè)促銷 超前采購量 = Qd Q* 訂購數(shù)量Qd是Q*的倍數(shù)。 零售商并不采取任何行動（如轉移商業(yè)促銷優(yōu)惠）來影響顧客需求。 則折扣下的最優(yōu)訂購量是： Qd = dR/(C-d)*h + CQ*/(C-d)44中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理存貨管理（二）存貨管理（二）安全庫存的作用確定適當?shù)陌踩珟齑嫠讲淮_定性對安全庫存的影響聚集效應對安全庫存的影響45中山大學嶺南學院物流企業(yè)財務管理物流企業(yè)財務管理