一文看懂選煤廠托管運(yùn)營(yíng)萬(wàn)字干貨精講

1、選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式一文看懂選煤廠托管運(yùn)營(yíng)（萬(wàn)字干貨）選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式黃恒北京浩沃特礦業(yè)技術(shù)有限公司創(chuàng)始人2012年老文，內(nèi)有關(guān)于兩家上市公司的市值簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)，今天可以獲得驗(yàn)證第1頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式目錄0選煤廠托管運(yùn)營(yíng)的“潛規(guī)則”，您了解多少？31選煤廠運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的發(fā)展31.1選煤廠運(yùn)營(yíng)承包31.2發(fā)展歷史41.3市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)41.4市場(chǎng)特點(diǎn)41.5市場(chǎng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)51.6選煤廠生產(chǎn)管理（自營(yíng)模式）51.7選煤廠生產(chǎn)管理管運(yùn)營(yíng)模式）62選煤廠運(yùn)營(yíng)托管的利潤(rùn)因素及優(yōu)勢(shì)82.1選煤廠運(yùn)營(yíng)的利潤(rùn)大小主要與以下這些因素有關(guān)：82.2選煤廠運(yùn)營(yíng)承包的優(yōu)勢(shì)93成功案例103.1恒

2、鼎實(shí)業(yè)國(guó)際發(fā)展有限公司香港上市公司103.2永暉焦煤股份有限公司香港上市公司114模式創(chuàng)新154.1模式一：總承包+運(yùn)營(yíng)（傳統(tǒng)）154.2模式二：參股項(xiàng)目或合資模式154.3模式三：以基金模式參股154.4三種模式的特點(diǎn)對(duì)比165選煤廠運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法175.1技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)175.2政策性風(fēng)險(xiǎn)175.3客戶風(fēng)險(xiǎn)（運(yùn)營(yíng)承包的年限）175.4管理及信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)18第2頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式0選煤廠托管運(yùn)營(yíng)的“潛規(guī)則”，您了解多少？作為業(yè)主方，將選煤廠委托給專業(yè)的運(yùn)營(yíng)方，目的是希望將精力放到主營(yíng)業(yè)務(wù)上（比如采煤、發(fā)電，或焦化等），借助專業(yè)運(yùn)營(yíng)方的經(jīng)驗(yàn)和管理，提升選煤廠整體效率，并降

3、低運(yùn)行成本?？墒?，實(shí)際情況真的如此嗎？選煤廠托管運(yùn)營(yíng)的“潛規(guī)則”，您了解多少？多數(shù)托管運(yùn)營(yíng)方只承接新項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，或建成5年以內(nèi)的選煤廠的運(yùn)營(yíng)。這個(gè)其實(shí)很容易理解，和汽車一樣，公里數(shù)達(dá)到5萬(wàn)公里就要做大保養(yǎng)。5萬(wàn)公里之前只需要做常規(guī)的小保養(yǎng)即可。選煤廠也是由很多大型機(jī)械設(shè)備組成的系統(tǒng)，新設(shè)備的維護(hù)工作和保養(yǎng)投入明顯比老廠更少。如果運(yùn)營(yíng)一個(gè)老廠，按實(shí)際的維護(hù)保養(yǎng)工作量和新增成本，在談判合同時(shí)都會(huì)遇到障礙。運(yùn)營(yíng)方為了降低備品備件使用量，“無(wú)意中”損害設(shè)備性能，降低使用壽命。在很多成本項(xiàng)都有價(jià)格基數(shù)可以計(jì)算的前提下（比如水、電、介質(zhì)、藥劑等），運(yùn)營(yíng)方為了增加自己的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)，會(huì)想很多辦法降低成本。其中，比

4、較容易做文章的一個(gè)細(xì)節(jié)就是備品備件的采購(gòu)周期。對(duì)于一些耗材類的備件，比如離心機(jī)篩籃、弧形篩板等，采用“新三月、舊三月、縫縫補(bǔ)補(bǔ)再三月”的方法降低備品件的采購(gòu)成本是值得提倡的。這類“縫補(bǔ)”修復(fù)工作，并不會(huì)直接影響到設(shè)備性能，也不會(huì)對(duì)相應(yīng)的工藝效果帶來(lái)負(fù)面影響。但是，還有很多液壓、潤(rùn)滑、密封、核心件（比如臥式振動(dòng)離心機(jī)的四方體，篩機(jī)的底部的防腐涂層等）也延長(zhǎng)了采購(gòu)周期。使得很多設(shè)備都在“不健康”的狀態(tài)在運(yùn)行。選煤是典型的重工業(yè)流水線作業(yè)，高負(fù)荷的處理量和長(zhǎng)時(shí)間的連續(xù)生產(chǎn)時(shí)主要特點(diǎn)?？梢韵胂蟮氖?，當(dāng)運(yùn)營(yíng)方結(jié)束35年的運(yùn)營(yíng)合同時(shí)，交還給業(yè)主的選煤廠時(shí)什么狀況。如何解決這哥隱患？結(jié)束運(yùn)營(yíng)的選煤廠，或者新

5、建成的選煤廠項(xiàng)目需要驗(yàn)收時(shí)，可以請(qǐng)第三方獨(dú)立的評(píng)測(cè)機(jī)構(gòu)做一個(gè)完整的“選煤廠效率測(cè)試這方面，瑞士SGS公司很有經(jīng)驗(yàn)。良心推薦，僅供參考。1選煤廠運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的發(fā)展1.1選煤廠運(yùn)營(yíng)承包選煤廠的“托管運(yùn)營(yíng)”。即：將選煤廠進(jìn)行生產(chǎn)管理外包，利用專業(yè)運(yùn)營(yíng)公司對(duì)新型高效選煤廠的技術(shù)力量和實(shí)際運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)有效的實(shí)現(xiàn)選煤廠的降本增效，幫助客戶更好的實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效益?！巴泄苓\(yùn)營(yíng)”一般是雙方實(shí)現(xiàn)約定托管運(yùn)營(yíng)的范圍、時(shí)間段、產(chǎn)品要求等事項(xiàng)，由運(yùn)營(yíng)方派駐專業(yè)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)常駐現(xiàn)場(chǎng)，對(duì)選煤廠進(jìn)行各種運(yùn)營(yíng)服務(wù)。托管運(yùn)營(yíng)的幾種主要模式：整體托管（大包），機(jī)電專項(xiàng)管理，專業(yè)化服務(wù)或?qū)ｍ?xiàng)托管。第3頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式這些并沒

6、有嚴(yán)格地劃分，取決于了業(yè)主和托管運(yùn)營(yíng)承包方的合同談判。承包的工作范圍由大到小，具體細(xì)節(jié)不再累述。1.2發(fā)展歷史由于幾家國(guó)外領(lǐng)先的選煤技術(shù)公司的進(jìn)入，從2002年開始建設(shè)了模塊化選煤廠，國(guó)內(nèi)的選煤技術(shù)進(jìn)入到快速發(fā)展階段。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)煤炭企業(yè)的選煤技術(shù)力量開始難以勝任這種新型高效的模塊化選煤廠的生產(chǎn)管理工作。從2005年開始，幾個(gè)在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的選煤技術(shù)公司開始涉足選煤廠運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。另外，隨著一些非傳統(tǒng)煤炭企業(yè)（如港資、電力公司等）在煤礦項(xiàng)目領(lǐng)域的投資額度逐年增加，缺乏選煤專業(yè)人才，加之專業(yè)領(lǐng)域夸大度，他們新建的選煤廠項(xiàng)目更亟需專業(yè)的運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)。1.3市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)根據(jù)選煤EPC項(xiàng)目的投資者分析，

7、20112015年期間， 國(guó)內(nèi)將選煤廠生產(chǎn)管理外包的市場(chǎng)容量預(yù)計(jì)每年平均為180億元人民幣。上述數(shù)據(jù)為“傳統(tǒng)模式”，即：先做項(xiàng)目總承包，再獲得該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)承包資格的保守市場(chǎng)數(shù)據(jù)。如果采用：通過(guò)參股選煤廠或礦井項(xiàng)目來(lái)獲得選煤廠運(yùn)營(yíng)資格，利潤(rùn)和收入都會(huì)大幅度提高，詳情請(qǐng)參閱“模式創(chuàng)新”部分。因此，選煤廠運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)市場(chǎng)存在著巨大的市場(chǎng)潛力。1.4市場(chǎng)特點(diǎn)目前，國(guó)內(nèi)能夠提供該項(xiàng)專業(yè)服務(wù)的公司不足8家，而3家領(lǐng)先的選煤技術(shù)公司占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。該市場(chǎng)領(lǐng)域的特點(diǎn)是：高門檻、專業(yè)人才匱乏、具備實(shí)際運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的公司少、在選煤技術(shù)領(lǐng)域的權(quán)威公司或具有極大影響力的個(gè)人才能參與等因素，注定了選煤運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)市場(chǎng)

8、只能屬于少數(shù)公司或個(gè)人。這是一個(gè)由少數(shù)寡頭控制的市場(chǎng)。第4頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式1.5市場(chǎng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)有壟斷的市場(chǎng)都是高利潤(rùn)的，選煤運(yùn)營(yíng)承包同樣是一個(gè)高利潤(rùn)市場(chǎng)。目前業(yè)內(nèi)做的最好的兩家選煤廠運(yùn)營(yíng)公司負(fù)責(zé)的年入選原煤總量已經(jīng)查過(guò)了1.5億噸。按目前1.5元/噸原煤的平均凈利潤(rùn)水平，這兩家公司在選煤廠運(yùn)營(yíng)承包這塊業(yè)務(wù)的年凈利潤(rùn)就超過(guò)了2.25億元。但是兩家公司投入到選煤廠運(yùn)營(yíng)的人力資源不到150人（入編制的正式員工，即：選煤工程技術(shù)人員，其余技工外包或外聘）。1.6選煤廠生產(chǎn)管理（自營(yíng)模式）1.6.1運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)黑岱溝選煤廠哈爾烏素選煤廠大飯鋪選煤廠小魚溝選煤廠企業(yè)性質(zhì)國(guó)企國(guó)企私企私企（合資

9、）年產(chǎn)銷量3050萬(wàn)噸3333萬(wàn)噸300萬(wàn)噸200萬(wàn)噸領(lǐng)導(dǎo)班子人數(shù)111185正式員工人數(shù)630337175103勞務(wù)派遣工人數(shù)22713700正式工人均薪酬10-12萬(wàn)元10-12萬(wàn)元7-8力兀5-7萬(wàn)元1.6.2核心評(píng)價(jià)指標(biāo)核心評(píng)價(jià)指標(biāo)黑岱溝選煤廠哈爾烏素選煤廠大飯鋪選煤廠小魚溝選煤廠行業(yè)平均產(chǎn)能利用率100%100%85%80%91.25%精煤回收率80%85%55%40%65%主要設(shè)備完好率95%98%92%90%93.75%百萬(wàn)噸死亡率無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)千人重傷率無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)1.6.3自營(yíng)模式主要特點(diǎn)采用本模式?jīng)Q策要點(diǎn)：可以最大限度的確保利益不受損失，生產(chǎn)管理方便，人員流動(dòng)少,第5頁(yè)共18頁(yè)選煤廠

10、運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式福利待遇穩(wěn)定，按照質(zhì)量、安全、機(jī)電標(biāo)準(zhǔn)化等管理體系建立完善的管理制度，易于內(nèi)部考核，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)少，受市場(chǎng)波及少，設(shè)備使用時(shí)間長(zhǎng)、完好率高，安全風(fēng)險(xiǎn)少。2、優(yōu)、劣勢(shì)，成功失敗案例及經(jīng)驗(yàn)：自營(yíng)選煤廠的管理健全，福利較好，設(shè)備完好率高，推諉現(xiàn)象較少，安全事故少，但專業(yè)人員少，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，生產(chǎn)成本高，管理經(jīng)驗(yàn)不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺少重大事故的應(yīng)急處置能力，評(píng)價(jià)和考核體系難以達(dá)到理想效果，技術(shù)攻關(guān)和新技術(shù)的推廣較難。案例：小魚溝選煤廠運(yùn)營(yíng)情況較差，主要在團(tuán)隊(duì)能力參差不齊，處置經(jīng)驗(yàn)不足，協(xié)作能力不足，備品件管理較差，造成很大的浪費(fèi)。1.7選煤廠生產(chǎn)管理（托管運(yùn)營(yíng)模式）1.7.1運(yùn)營(yíng)團(tuán)

11、隊(duì)期目黃陵選煤廠紅柳林選煤廠楊家村選煤廠酸刺溝選煤廠黃玉川選煤廠檸條塔選煤廠企業(yè)性質(zhì)私企國(guó)企私企私企國(guó)企私企年產(chǎn)銷量600萬(wàn)噸1200萬(wàn)噸500萬(wàn)噸1600萬(wàn)噸1000萬(wàn)噸1200萬(wàn)噸夕委范圍全部生產(chǎn)及原煤的洗選加工生產(chǎn)輔助系及煤泥水的處理統(tǒng)。所有生產(chǎn)設(shè)施、輔助生產(chǎn)設(shè)施、調(diào)度室、文明生產(chǎn)管理。所有系統(tǒng)的生產(chǎn)運(yùn)行，操作，維護(hù)、保養(yǎng)等。所有設(shè)備設(shè)施、 建構(gòu)筑物 （只包括建筑物內(nèi)）管理。從原煤儲(chǔ)煤場(chǎng)一給料機(jī)開始， 至產(chǎn)品倉(cāng)上為止， 不含裝車、化驗(yàn)。F運(yùn)營(yíng)公司N/AN/AN/AN/AN/AN/A領(lǐng)導(dǎo)班子人數(shù)5858未提供未提供五式員工人數(shù)10101012未提供未提供勞務(wù)派遣工人數(shù)1207785180未

12、提供未提供五式工人均薪酬未提供4200未提供未提供未提供未提供勿委隊(duì)伍1人數(shù)未提供未提供未提供未提供未提供未提供勿委隊(duì)伍2人數(shù)未提供未提供未提供未提供未提供未提供備注：1、分公司總經(jīng)理或選煤廠長(zhǎng)1人；2、通常配置5個(gè)部門：生產(chǎn)技術(shù)部、機(jī)電管理部、財(cái)務(wù)及行政部、綜合調(diào)度管理部、安監(jiān)部。1.7.2核心評(píng)價(jià)指標(biāo)核心評(píng)價(jià)指標(biāo)黃陵選煤廠紅柳林選煤廠楊家村選煤廠酸刺溝選煤廠黃玉川選煤廠檸條塔選煤廠行業(yè)平均產(chǎn)能利用率93%92%90%88%95%92%91.60第6頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式精煤回收率85%82%85%80%90%55%79.50主要設(shè)備完好率82%85%90%92%95%95%8

13、9.83百萬(wàn)噸死亡率無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)千人重傷率無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)1.73自營(yíng)模式主要特點(diǎn)1、采用本模式?jīng)Q策要點(diǎn)：選煤廠采用外委模式，可有效地將托管運(yùn)營(yíng)者的管理理念、市場(chǎng)研判、發(fā)展前景很好的結(jié)合在生產(chǎn)過(guò)程中；業(yè)主投入少、見效快，可有效發(fā)揮經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、掌控資金和良好公共關(guān)系。2、優(yōu)、劣勢(shì)，成功失敗案例及經(jīng)驗(yàn)：人員經(jīng)驗(yàn)豐富，處理能力強(qiáng)，專業(yè)化管理、管理全面、安全措施較好，產(chǎn)品質(zhì)量有保證，管理理念先進(jìn)，新技術(shù)的應(yīng)用、推廣較快，可最大限度降低成本，內(nèi)部挖潛能力較強(qiáng)，但人員勞動(dòng)強(qiáng)度大，福利待遇難以保證，設(shè)備維護(hù)率低,安全風(fēng)險(xiǎn)較大，容易與業(yè)主出現(xiàn)推諉現(xiàn)象，工作界面難以理清。案例：伊泰酸刺溝選煤廠從2008年交由專

14、業(yè)托管運(yùn)營(yíng)公司承擔(dān)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后，至今沒有發(fā)生過(guò)選煤廠影響礦井出煤的事故，沒有發(fā)生輕傷及以上安全事故、重大機(jī)電設(shè)備事故。第7頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式2選煤廠運(yùn)營(yíng)托管的利潤(rùn)因素及優(yōu)勢(shì)案例1：中型選煤廠項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)承包內(nèi)容：生產(chǎn)技術(shù)管理，生產(chǎn)消耗材料采購(gòu)、水電費(fèi)，工人工資及福利、選煤廠運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用等。承包公司報(bào)價(jià)：17.78元/噸原煤（僅作參考），該選煤廠的規(guī)模為300萬(wàn)噸/年，運(yùn)營(yíng)承包年費(fèi)為：5334萬(wàn)/年。保守估計(jì)凈利潤(rùn)為2元/噸原煤，年7利潤(rùn)為600萬(wàn)元/年，初期運(yùn)營(yíng)承包服務(wù)的期限為3年。投入的人力資源為5人，其余技工等外包或外聘。大部分成本為各類生產(chǎn)資料的消耗，具有階段性的特點(diǎn)，支出和

15、收入為交替流動(dòng)發(fā)展，只需墊付極少的運(yùn)營(yíng)成本。承包方的成本及支出壓力不大。即：5人編制的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)扣除所有的成本后每年幫助公司賺取約600萬(wàn)的純利潤(rùn)。案例2：大型選煤廠項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)承包內(nèi)容：生產(chǎn)技術(shù)管理，生產(chǎn)消耗材料采購(gòu)、水電費(fèi)，工人工資及福利、選煤廠運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用等。承包公司報(bào)價(jià)：18.33元/噸原煤（僅作參考），該選煤廠的規(guī)模為1000萬(wàn)噸/年，運(yùn)營(yíng)承包年費(fèi)為：1.833億/年。保守估計(jì)凈利潤(rùn)約為1.8元/噸原煤，年凈利潤(rùn)約為1800萬(wàn)元,初期運(yùn)營(yíng)承包服務(wù)的期限為3年。投入的人力資源為8人，其余技工等外包或外聘。即：8人編制的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)扣除所有的成本后每年幫助公司賺取約1800萬(wàn)的純利潤(rùn)。2.1選煤廠

16、運(yùn)營(yíng)的利潤(rùn)大小主要與以下這些因素有關(guān)：入選原煤種類原煤種類決定了精煤種類?，F(xiàn)在市場(chǎng)上的煉焦精煤的價(jià)格約為1300元/噸，而優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤的價(jià)格約為450元/噸（批量采購(gòu)協(xié)議的價(jià)格數(shù)據(jù)，如果是小額采購(gòu)，價(jià)格更高）。并且，煉焦煤選煤廠的工藝比動(dòng)力煤選煤廠復(fù)雜，對(duì)于管理者的水平要求更高。因此，煉焦煤選煤廠的運(yùn)營(yíng)托管費(fèi)用比動(dòng)力煤選煤廠要高出一大截。毋庸置疑的是煉焦煤選煤廠的利潤(rùn)肯定比動(dòng)力煤選煤廠高，混合型選煤廠的利潤(rùn)居中。煤質(zhì)條件及精煤產(chǎn)率煤質(zhì)條件和精煤產(chǎn)率是制約選煤廠運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)的一個(gè)關(guān)鍵因素，質(zhì)量好的原煤具有低灰低硫的特點(diǎn)，一般精煤產(chǎn)率都比較高，約在65%以上。精煤價(jià)格高，但并不是精煤產(chǎn)率越高利潤(rùn)就越高。

17、因?yàn)檫x煤廠一般有4種產(chǎn)品：精煤、中煤、煤泥、肝石。肝石一般無(wú)法賣錢，除非建設(shè)一個(gè)肝石磚廠，可以做成建筑用磚賣。一般選煤廠的銷售收入來(lái)源于精煤、中煤、煤泥。精煤價(jià)格最高，中煤次之，煤泥價(jià)格最低。在選煤生產(chǎn)的產(chǎn)品預(yù)測(cè)及控制環(huán)節(jié)，在產(chǎn)第8頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式品質(zhì)量滿足最終用戶的前提條件下1,需要對(duì)這三種產(chǎn)品的比例作一定的調(diào)整，以求獲得更高的整體效益。管理水平及運(yùn)營(yíng)成本(1)員工效率；(2)設(shè)備故障率及系統(tǒng)穩(wěn)定性；(3)停工待料時(shí)間；(4)備品備件庫(kù)存管理水平；(5)生產(chǎn)資料的消耗管理，水耗、電耗、介質(zhì)消耗、選煤藥劑消耗等。2.2選煤廠運(yùn)營(yíng)承包的優(yōu)勢(shì)相比傳統(tǒng)煤炭企業(yè)的選煤廠管理人員，具

18、有豐富的模塊化選煤廠管理經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)一般情況下能夠?qū)崿F(xiàn)的托管運(yùn)營(yíng)效益如下：1)備品備件庫(kù)存下降30%50%并且實(shí)現(xiàn)了更好的周轉(zhuǎn)率，大大的降低了采購(gòu)的資金成本一一根據(jù)我們的多年的經(jīng)驗(yàn)和細(xì)致有效的生產(chǎn)計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)；2)設(shè)備故障率減少80%資一生產(chǎn)時(shí)間更有保障，達(dá)產(chǎn)增效；3)員工效率提升50%一一卓越的激勵(lì)體系和有效的考評(píng)體系讓員工更有積極性，并增強(qiáng)了員工的主人翁精神；4)停工待料減少60%;5)運(yùn)營(yíng)整體成本降低近50%高效的管理方法，更有效的降低電耗、介耗、水耗、備品備件、人工等成本。6)管理水平提高，管理人員減少10%,生產(chǎn)能力提高10%15%。資一效益為什么會(huì)大幅增加？1)讓專業(yè)的技術(shù)人員對(duì)選

19、煤廠進(jìn)行生產(chǎn)管理；2)更重要的是承包方引入了具有激勵(lì)作用的考核評(píng)價(jià)體系、先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)理念和方法,以及實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的融入。因此，擁有一支卓越的運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)是選煤廠運(yùn)營(yíng)是否能夠取得良好效益的關(guān)鍵條件。1比如：用戶要求精煤的灰分不能高于10%,那么，就不能一味的為了追求較高的精煤產(chǎn)率而導(dǎo)致精煤灰分變成10.0%的情況。備注：精煤灰分越高，精煤產(chǎn)率越高。第9頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式3成功案例3.1恒鼎實(shí)業(yè)國(guó)際發(fā)展有限公司香港上市公司網(wǎng)址：http:/ 20072007 年成立至今，經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)擴(kuò)展及多元化發(fā)展，永暉焦煤現(xiàn)已成為蒙古焦煤在中國(guó)的最大進(jìn)口商，亦是國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有中蒙邊境口岸跨境設(shè)施、戰(zhàn)略性土

20、地儲(chǔ)備及高效基礎(chǔ)建設(shè)的企業(yè)之一，并成功地建立了完整的綜合產(chǎn)業(yè)鏈，與上游（焦煤供貨商）及下游（鋼鐵制造商及焦化廠）均有緊密合作關(guān)系。永暉焦煤的業(yè)務(wù)包括：進(jìn)口焦煤，跨境物流處理及供貨商和客戶終端服務(wù)。第11頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式永暉的主要業(yè)務(wù)是進(jìn)口焦煤回中國(guó)洗選加工然后銷售。從2009年開始，中國(guó)的煤炭進(jìn)口量開始超過(guò)出口量，開始成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)。隨著煤化工、焦化、煤氣化、基礎(chǔ)工業(yè)等發(fā)展，中國(guó)對(duì)煤炭的需求量，尤其是焦煤的需求量還會(huì)持續(xù)增加（如圖1所示）。永暉的焦煤進(jìn)口和洗選業(yè)務(wù)還將持續(xù)增長(zhǎng)。圖1零零三年至二零一二（預(yù)測(cè)）年中國(guó)的焦煤進(jìn)口量變化趨勢(shì)圖 美國(guó)美國(guó)俄羅斯俄羅斯新西蘭新西蘭K減

21、古減古I印度尼西亞印度尼西亞 加宜大加宜大澳大利亞澳大利亞其他其他資料賽源資料賽源:如報(bào)告永暉的成功引起了國(guó)內(nèi)一些公司的效仿，現(xiàn)在焦煤的進(jìn)口主要來(lái)自外蒙古、澳洲。因?yàn)榘闹捱h(yuǎn)離中國(guó)大陸，投資成本和礦山環(huán)境維持成本都比較高，所以在澳洲只有中國(guó)神華和兗礦進(jìn)行了礦山投資和開發(fā)，但都舉步維艱。在外蒙古，確實(shí)另一番景象。雖然外蒙對(duì)華不算友好，但中國(guó)是外蒙古最大的礦產(chǎn)品消費(fèi)國(guó)，因此，對(duì)于中國(guó)的礦山投資者來(lái)說(shuō)，政策相對(duì)比較緩和。目前，在外蒙投資礦山和進(jìn)口焦煤的公司有：內(nèi)蒙古慶華集團(tuán)、伊泰集團(tuán)、神華集團(tuán)等。這些來(lái)自中的礦業(yè)公司基本上復(fù)制了永暉在焦煤貿(mào)易+洗選加工的業(yè)務(wù)模式，如圖2所示。上一026003B昌300

22、cLnCXK百“05O5U5O5Q05O5U5O5Q433211433211第12頁(yè)共18頁(yè)焦煤是21世紀(jì)發(fā)展進(jìn)程中不可或缺的資源，而且也十分稀缺。作為煉鋼的主要原料之一，焦煤發(fā)揮著無(wú)可替代的作用，它供應(yīng)并支撐鋼鐵冶煉產(chǎn)業(yè)，間接關(guān)系到城市建設(shè)和發(fā)展大計(jì)。中國(guó)作為快速成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體，對(duì)建設(shè)的需求迫在眉睫。現(xiàn)時(shí)，中國(guó)已成為世界上規(guī)劃最大、增長(zhǎng)最快的焦煤消費(fèi)國(guó)。由于國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量的增長(zhǎng)逐漸減慢，對(duì)進(jìn)口焦煤的需求將會(huì)不斷增加。至二零一二年，中國(guó)可能進(jìn)口約四千六百萬(wàn)噸焦煤。長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，中國(guó)將成為焦煤的主要進(jìn)口國(guó)。而蒙古正迅速成長(zhǎng)為向中國(guó)出口焦煤的最主要國(guó)家之一。第13頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式圖2永

23、暉的煤焦業(yè)務(wù)模式圖Peefbody-/Ai5wa.y黃建司我窿古事4 45 52 2瞿*小鼻?1 1可W.ritsW.rits塞懺等省隼亭就一佇:K K哨工勝池-西包上邕揩度哈蚱仕中網(wǎng)案值提覆彳某聲（鼻炭立尸j j宣鞘多地馬格比人XPXP錢嵬民立甘因主罪老年於富加希比工倒 ft典也見鐘生招晶的由埠安咻國(guó)孑三E E建曜同觸中國(guó)心儲(chǔ)建胃肝力的育網(wǎng)國(guó)理修臺(tái)作“岸后市行鼻星妣盟峰眥 師再舁tltl口疆工井 Q Q 匹第廿K電解噎競(jìng)的概凝森相鼻w w旭以弓便占用搜正器冒飛荏國(guó)情娓工局，保商D 就留嚏再茶肥用網(wǎng)吸/熟化用港口也卑如這壯膽占4 4宿密事選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式業(yè)內(nèi)對(duì)永暉的獨(dú)立預(yù)測(cè)永暉焦化的

24、成功與兩個(gè)因素密不可分：一是，與呼和浩特鐵路局的關(guān)系緊密，擁有物流上的優(yōu)勢(shì)。二是，做焦煤貿(mào)易的時(shí)間早，上市后更是將業(yè)務(wù)集中在了焦煤貿(mào)易和煤炭洗選加工上，獲取了優(yōu)厚的投資回報(bào)。內(nèi)部情況：1所投資建設(shè)的選煤廠其實(shí)不屬于一流工藝，也不屬于一流配置。這個(gè)與永暉高層管理人員的理念有關(guān)，總希望最省錢（無(wú)可厚非）。因此，在選煤領(lǐng)域，多數(shù)項(xiàng)目沒有與國(guó)際一流的公司合作。這或多或少的影響了煤炭洗選加工的利潤(rùn)。因?yàn)?，采用好的選煤工藝和一流的設(shè)備配置，每一個(gè)選煤廠項(xiàng)目，可能比永暉現(xiàn)在選煤廠的投資多出2000萬(wàn)左右（根據(jù)了解到的數(shù)據(jù)）。但是精煤回收率可以提高至少0.8%。對(duì)于這種400萬(wàn)噸/年處理量的煉焦煤選煤廠，每年

25、增加0.8%的精煤回收率意味著什么？相當(dāng)于每年損失的純利潤(rùn)為：400萬(wàn)噸/年X0.8%X650元/噸2=20802080 萬(wàn)/年。用一流的工藝和穩(wěn)定的設(shè)備配置，這個(gè)增加的投資在投產(chǎn)當(dāng)年就能收回來(lái)，而且這個(gè)增加的利潤(rùn)是長(zhǎng)期可持續(xù)的。2永暉在整個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)在于來(lái)自外蒙古的貿(mào)易關(guān)系、國(guó)內(nèi)的鐵路網(wǎng)運(yùn)輸。但是整個(gè)業(yè)務(wù)的價(jià)值增加的核心：選煤，卻與這么高的市值難以匹配。業(yè)內(nèi)的人看過(guò)永暉的選煤廠都感覺比較落后，也缺乏相關(guān)的專業(yè)管理人員，現(xiàn)場(chǎng)比較亂。這些都是導(dǎo)致利潤(rùn)損失的因素。盡管這樣，永暉的年報(bào)依然精彩，因?yàn)闊捊姑合催x加工的利潤(rùn)確實(shí)很高。相關(guān)數(shù)據(jù)（2012年）:外蒙古的焦煤到中國(guó)境內(nèi)運(yùn)輸?shù)竭x煤廠的所有成本

26、大約是650元人民幣/噸；外蒙古的煉焦煤的煤質(zhì)都不錯(cuò)，產(chǎn)率一般約在67%A上，甚至有80%A上，這里按照最低的產(chǎn)率計(jì)算，即：67%永暉的選煤廠都是按照400萬(wàn)噸/年的處理能力設(shè)計(jì)的， 來(lái)自外蒙古的煉焦煤的洗選成本根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般約為26元/噸，即：每個(gè)選煤廠每年進(jìn)口400萬(wàn)噸焦煤的原煤，進(jìn)口+洗選加工的總成本為：（650元/噸+26元/噸）X400X400 萬(wàn)噸/年=27.04=27.04 億/年；洗選出的精煤每年銷售額為：400400 萬(wàn)噸/年 X67%1300X67%1300 元/噸=34.84=34.84 億元/年；洗選出的中煤的銷售額，產(chǎn)率一般為515叱間，這里暫不計(jì)算。這種400萬(wàn)噸/年

27、處理能力的煉焦煤選煤廠的投資一般約為2.5億元左右，建設(shè)周期一般是911個(gè)月。綜上，可以看出投資建設(shè)煉焦煤選煤廠的利潤(rùn)空間有多大，如果是動(dòng)力煤選煤廠，利潤(rùn)就沒有這么大。永暉上市前后主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)比【上市前】石油化工產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易、物流、煤炭貿(mào)易；【上市后】煤炭貿(mào)易、煤焦貿(mào)易、選煤廠投資及選煤運(yùn)營(yíng)2煉焦精煤目前約1300元/噸，中煤約為實(shí)際運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的一個(gè)加權(quán)平均值。第14頁(yè)共18頁(yè)250元/噸，精煤產(chǎn)率增加，中煤產(chǎn)率必定降低,650元/噸是根據(jù)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式4模式創(chuàng)新2.1模式一：總承包+運(yùn)營(yíng)（傳統(tǒng)）傳統(tǒng)模式簡(jiǎn)況提供選煤技術(shù)服務(wù)的公司以EPC模式3建成選煤廠后與項(xiàng)目業(yè)主達(dá)成運(yùn)營(yíng)合作協(xié)

28、議后直接獲得選煤廠的運(yùn)營(yíng)承包資格。這種運(yùn)營(yíng)模式的承包年限一般為35年。在這期間，由于業(yè)主逐漸意識(shí)到運(yùn)營(yíng)外包的優(yōu)厚利潤(rùn)開始希望將運(yùn)營(yíng)權(quán)利收回，并且，這個(gè)期間運(yùn)營(yíng)方根據(jù)協(xié)議一般需要幫助業(yè)主培訓(xùn)專業(yè)的選煤廠管理人員。所以，承包時(shí)間一到運(yùn)營(yíng)承包公司就很難繼續(xù)獲得運(yùn)營(yíng)承包的權(quán)利。目前選煤廠的運(yùn)營(yíng)托管服務(wù)主要以這類傳統(tǒng)模式為主。2.2模式二：參股項(xiàng)目或合資模式模式二就是：總承包+參股選煤廠項(xiàng)目或與煤炭公司合資一個(gè)選煤公司+運(yùn)營(yíng)（創(chuàng)新模式一）；因?yàn)閭鹘y(tǒng)模式的服務(wù)時(shí)間有限，運(yùn)營(yíng)承包公司難以獲得長(zhǎng)期利潤(rùn)的保證。有一些具有前瞻性眼光的技術(shù)服務(wù)公司將與業(yè)主的合作模式做了調(diào)整。如：某美資故事ToT公司與大同煤業(yè)集團(tuán)

29、（此后簡(jiǎn)稱“同煤集團(tuán)”） 成立了合資公司， 致力于為大同煤業(yè)集團(tuán)下屬的主要的選煤廠提供運(yùn)營(yíng)及技術(shù)服務(wù)。因T公司也是該合資公司的股東之一，因此擁有著長(zhǎng)期的選煤廠運(yùn)營(yíng)承包資格及長(zhǎng)期豐厚的股東分紅回報(bào)。在入資2年后，僅憑分紅部分的收入，T公司即收回了所有其作為股東參股的投資，此后的收入全部為純利潤(rùn)，并且是長(zhǎng)期的。2.3模式三：以融資租賃形式參與項(xiàng)目建設(shè)并獲得運(yùn)營(yíng)合同模式三是：融資租賃形式參與項(xiàng)目建設(shè)并獲得運(yùn)營(yíng)合同。由于恒鼎、永暉等公司上市后專攻選煤廠投資的成功案例，給予了選煤廠運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)更為廣闊的發(fā)展期待。與上市公司的運(yùn)作模式接近，非上市公司可以通過(guò)融資租賃的模式來(lái)廣泛的參與國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的選煤廠項(xiàng)目。

30、這個(gè)模式中，當(dāng)煤炭行情好的時(shí)候能夠帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)；當(dāng)煤炭行情下行時(shí)，這個(gè)部分甚至可能出現(xiàn)虧損。 但如果所投資的選煤廠為煉焦煤選煤廠則建議獲得參與煤炭運(yùn)銷的資格并獲得一定量的配額， 這樣能夠創(chuàng)造更大的利潤(rùn)。選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式3EPC就是工程總承包：設(shè)計(jì)、設(shè)備供貨、施工、安裝及調(diào)試，直至項(xiàng)目交鑰匙的一條龍技術(shù)服務(wù)模式第15頁(yè)共18頁(yè)2.4三種模式的特點(diǎn)對(duì)比表 1 1 三種運(yùn)營(yíng)模式的特點(diǎn)對(duì)比特點(diǎn)比較模式一模式一模式二與客戶的關(guān)系松散的合作模式；一錘子頭賣。關(guān)系緊密關(guān)系緊密對(duì)新建EPC項(xiàng)目的影響對(duì)于獲得EPC項(xiàng)目的幫助效果不大對(duì)于獲得業(yè)主的EPC項(xiàng)目有較大的幫助對(duì)于獲得業(yè)主的EPC項(xiàng)目有極大的

31、幫助承包許可年限3-5年，甚至更短；獲得持續(xù)運(yùn)營(yíng)承包的資格無(wú)法保證。長(zhǎng)期穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)承包資格長(zhǎng)期穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)承包資格收入來(lái)源運(yùn)營(yíng)承包費(fèi)用運(yùn)營(yíng)費(fèi)+投資分紅運(yùn)營(yíng)費(fèi)投資規(guī)模效應(yīng)無(wú)小以融資租賃的模式投資選煤廠運(yùn)營(yíng)能夠獲得長(zhǎng)期的投資規(guī)模效應(yīng)第16頁(yè)共18頁(yè)選煤廠運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)鏈盈利模式5選煤廠運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法雖然托管運(yùn)營(yíng)有諸多的優(yōu)勢(shì)，但是事物都是有兩面性的。這種服務(wù)模式也存在著一定監(jiān)管難度和風(fēng)險(xiǎn)。我們希望客戶方全面的理解了所有的潛在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)后，再一起友好協(xié)商，尋找解決辦法，避免在今后的運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)問(wèn)題?？赡艿膯?wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)如下。5.1技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)1原料煤來(lái)源的穩(wěn)定一一原煤的煤質(zhì)條件及入洗量的保證，是很關(guān)鍵的一個(gè)因素。如果選煤廠自身的工藝系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜的原煤來(lái)源4,后續(xù)的產(chǎn)品質(zhì)量就很難保證。入洗量不足也將直接影響到產(chǎn)品的產(chǎn)量，產(chǎn)量少當(dāng)然利潤(rùn)就少。具體該由誰(shuí)負(fù)責(zé)，需要在事前約定，避免出現(xiàn)問(wèn)題后再扯皮，即影響生產(chǎn)，又影響合作關(guān)系；產(chǎn)品檢驗(yàn)、監(jiān)督的標(biāo)準(zhǔn)及執(zhí)行方式