美多公司固定資產(chǎn)更新案例

1、 美多公司固定資產(chǎn)更新案例美多公司固定資產(chǎn)更新案例 美多公司固定資產(chǎn)更新案例美多公司固定資產(chǎn)更新案例 對于一個經(jīng)營良好的公司來說，時常關(guān)注市場上出現(xiàn)的新的投資機會是必須的。美多印刷公司的管理者們正在考慮一個設(shè)備更新方案，他們打算購買新型高效的激光印刷機來替代現(xiàn)在使用的設(shè)備?，F(xiàn)在使用的設(shè)備的賬面凈值為2200萬元，如果不替換的話，還可以使用10年。購買激光印刷機的成本是130萬元，預計使用年限同樣是10年。使用激光印刷機能夠降低公司的營運成本，增加公司的營業(yè)收入，從而增加每年的現(xiàn)金流量。蘇同是美多公司的 會計主任，編制了表1，給出了使用激光印刷機對每年收益和現(xiàn)金流量預計影響。 表1 年現(xiàn)金流量預

2、計增加額 單位：元 增加的收入 140 000 節(jié)約的成本（扣除折舊因素） 110 000 小計:250 000 現(xiàn)用設(shè)備的折舊 220 000 激光印刷機的折舊 130 000 年折舊費用減少額 90 000 繳納所得稅前預計收益增加額 340 000 年繳納所得稅增加額（40%） 136 000 年凈收益預計增加額 204 000 年凈現(xiàn)金流量預計增加額 114 000 唐剛提出了自己的看法：“我們是否考慮一下公司因此而蒙受的損失呢？?！?出售舊設(shè)備的損失 單位：元 現(xiàn)存舊設(shè)備的賬面價值 220 0000 預計市場價格（扣除清理費用的凈值） 200 000 繳納所得稅前預計出售損失 2 0

3、00 000作為損失抵減本年度所得稅額（40%） 800 000出售現(xiàn)有設(shè)備的凈損失（考慮節(jié)稅后） 1200 000 唐剛認為，激光印刷機的成本是130萬元，加上這120萬元的損失，那么，如果我們要使用新設(shè)備就得投入250萬元。130萬元的成本我們還可以接受，但250萬元無論如何也不行。1對美多公司來說，使用激光印刷機的成本是否 正如唐剛所說的250萬元？請解釋一下。 答：從表面上看，對美多公司來說，使用激光印刷機的成本是250萬，舊設(shè)備還有220萬的折舊未計提完，也就是220萬的固定資產(chǎn)投資未收回，如果變賣舊設(shè)備扣除收回的現(xiàn)金與可以抵扣的稅款，就還有120萬固定資產(chǎn)投資未收回，加上購買激光印

4、刷機130萬，印刷機的投資成本為250萬可以想象購買激光印刷機替換舊設(shè)備為對印刷設(shè)備進行更新改造，更新改造的目的就是增加公司的營業(yè)收入或者 說增加公司的經(jīng)營利潤，設(shè)備更新改造前的賬面值為220萬，變現(xiàn)舊設(shè)備能收 回20萬現(xiàn)金、變 現(xiàn)舊設(shè)備還能抵扣80萬的稅金，則公司實際需要追加投資30萬（130萬-20萬-80萬），則更新改造后的印刷機賬面價值為250萬（220萬+30萬）。 當然，從稅收的角度來看，美多公司的固定資產(chǎn)投資成本比250萬更高，因為使用激光印刷機后 只能按130萬計提折舊，另外120萬不能計提折舊抵稅。 但我認為換激光機制成本不是250萬，因為120萬是原來設(shè)備的賬面價值與出售舊

5、設(shè)備所得到得金額的差額，而使用原設(shè)備的價值并不等于它所創(chuàng)造的價值，且沒有扣除它的成本以及各項支出費用，一旦扣除，那么它所產(chǎn)生的利潤必定小于120萬，而購買新設(shè)備的成本是130萬是一次投入 的，預計使用年限也同樣是10年，所以它的成本應(yīng)該分10年攤銷，而且如題中所述，使用激光印刷機能夠降低公司的營運成本，增加公司的營業(yè)收入，從而增加每年的現(xiàn)金流量。我們應(yīng)該算出著兩種方法的各自的凈現(xiàn)金流量，然后進行比較分析。與使用舊設(shè)備相比較，年現(xiàn)金流量預計增加額114000，從這個角度上來看，就彌補了因購買新設(shè)備賣掉舊設(shè)備所花掉的“250萬”成本，所以說用激光印刷機的成本并不是250萬元。2 .計算出售現(xiàn)有設(shè)備

6、購買激光印刷機這一方案的凈現(xiàn)值，假設(shè)要求的年投資報酬率為15%。有關(guān)現(xiàn)金流量的時間假設(shè)如下： （1） 年初用現(xiàn)金購買激光印刷機； （2） 年初出售現(xiàn)有設(shè)備并馬上收到了現(xiàn)金；（3）出售現(xiàn)有設(shè)備帶來的所得稅利益在年末實現(xiàn)；（4）以后10年每年的凈現(xiàn)金流量視為在年末收到。答：由題意所知，項目經(jīng)營期 10年要求的投資報酬率 15%購買激光印刷機成本 1300000原印刷機的年折舊額 200000作為損失抵減本年度所得稅額（40%） 800 000年凈現(xiàn)金流量預計增加額 114 000 那么， NPV=114000*(P/A,15%,10)-13000000+200000+ 800000*(P/F,15

7、%,10) =14124163.美多公司該如何決策？答：美多公司應(yīng)選擇設(shè)備更新方案，購買新型高效 的激光印刷機來代替現(xiàn)在使用的機器。 繼續(xù)使用舊設(shè)備和購置更新設(shè)備是兩個互斥的方案，而不是一個更換設(shè)備的特定方案。因此，繼續(xù)使用舊設(shè)備時，舊設(shè)備的變現(xiàn)收入必須視為現(xiàn)金流出。 凈現(xiàn)值是投資項目所增加的企業(yè)價值 (1)當NPV=0時，表明投資項目的實際收益率（內(nèi)部報酬率）等于設(shè)定的折現(xiàn)率。 (2)當NPV0時，表明投資項目的實際收益率（內(nèi)部報酬率）大于設(shè)定的折現(xiàn)率。 (3)當NPV0時，表明投資項目的實際收益率（內(nèi)部報酬率）小于設(shè)定的折現(xiàn)率。 該方法利用凈現(xiàn)金效益量的總現(xiàn)值與凈現(xiàn)金投資量算出凈現(xiàn)值，然后根據(jù)凈現(xiàn)值的大小來評價投資方案。 凈現(xiàn)值為正值，投資方案是可以接受的；凈現(xiàn)值是負值，投資方案就是不可接受的。凈現(xiàn)值越大，投資方案