【基本知識點三】建設項目財務分析基礎數據測算

1、【基本知識點三】建設項目財務分析基礎數據測算一、務分析財務分析是根據國家現行財稅制度和價格體系，在財務效益與費用的估算以及編制財務輔助報表的基礎上，分析、計算項目直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算財務分析指標，考察項目盈利能力、以及清償能力等財務狀況，據以判別項目的可行性。包括盈 利能力分析、償債能力分析、財務生存能力分析、不確定性分析和風險分析。二、財務分析步驟(1)選取財務分析的基礎數據與參數；(2)估算各期現金流量；(3)編制基本財務報表；(4)計算財務分析指標，進行盈利能力，償債能力分析，財務生存能力分析；(5)進行不確定性分析；(6)得出評價結論。三、財務基礎數據測算1、財

2、務效益與財務費用財務效益與財務費用是指項目運營期內企業(yè)獲得的收入和支出。主要包括營業(yè)收入、成本費用和有關稅金。某些項目可能得到的補貼收入也應計入財務效益。一財務效益和財務費用估算應遵循“有無對比”的原則，正確識別和估算“有項目” 和“無項目”狀態(tài)的財務效益與財務費用。財務效益系指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。對于適用于增值稅的經營性項目，除 營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應作為補貼收入計入財務效益；對于非經營性項目， 財務效益應包括可獲得的各種補貼收入。項目所支出的費用包括投資、成本費用和稅金等。在財務效益與財務費用估算中，要分融資前分析還是融資后分析。通?？墒紫裙浪?營業(yè)收入或建設投資，以

3、下依次是經營成本和流動資金。計算項目現金流量表，判斷是否可行。當需要繼續(xù)進行融資后分析時，可在初步融資方案的基礎上再進行建設期利息估算，最后完成總成本費用的估算。2、營業(yè)收入及稅金的估算(1)營業(yè)收入的估算營業(yè)收入=產品或服務數量量X單位價格注意：1、年生產量即為年銷售量，不考慮庫存；2、主副產品(或不同等級產品)的銷售收入應全部計入營業(yè)收入；3、其他行業(yè)提供的不同類型服務收入也應同時計入營業(yè)收入。(2)相關稅金的估算A.增值稅注意當采用含增值稅價格計算銷售收入和原材料、燃料動力成本時，利潤和利潤分配表以及現金流量表中應單列增值稅科目； 采用不含增值稅價格計算時，利潤表和利潤分配表以 及現金流

4、量表中不包括增值稅科目。注意：考試一般不涉及增值稅，如果涉及會有明確說明。B.營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加是指包含在營業(yè)收入之內的營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅、教育費附加等內容。注意：考試時一般會直接告訴稅率，計算方法見基本知識點一。(3)補貼收入補貼收入應根據財政、稅務部門的規(guī)定，分別計入或不計入應稅收入。注意：考試中很少涉及補貼收入，如涉及，則會說明是否記取所得稅。補貼收入應在項目財務分析中單列一個財務效益科目，稱為“補貼收入”，同營業(yè)收入一樣，應列入利潤與利潤分配表、財務計劃現金流量表和項目投資現金流量表與項目資本金現金流量表。3、成本與費用的估算（1）總成本費用估算總成本費用

5、的構成和估算通常采用以下兩種方法。A.生產成本加期間費用估算法總成本費用=生產成本+期間費用生產成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用期間費用=管理費用+財務費用+營業(yè)費用總成本費用估算表（生產成本加期間費用法）見計控教材 P140表3.3.2.注意表中的利息支出和經營成本兩項B.生產要素估算法總成本費用=外購原材料、燃料及動力費 +人工工資及福利費+折舊費+攤銷費+修理費+利息支出+其他費用式中其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三項費用，是指由制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資或薪酬、折舊費、攤銷費和修理費等以后的其余部分。注意圖中經

6、營成本項目構成 總成本費用估算表（生產要素法） 人民幣單位：萬元序 號項目合計計算期1 23 4n1外購原材料2外購燃料及動力費3工資及福利費4修理費5其他費用6經營成本(1+2+3+4+5)7折舊費8攤銷費9利息支出(包括長期貸款利息、流動資金貸款利息、臨時借_款利息)10總成本費用合計(6+7+8+9)其中：固定成本引及成本注意表中的經營成本項的構成。(2)經營成本經營成本是財務分析的現金流量分析中所使用的特定概念，作為項目現金流量表中運營期現金流出的主體部分。經營成本與融資方案無關 經營成本的構成可用下式表示：經營成本=外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用經營成

7、本與總成本費用的關系如下：經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出(3)固定成本與可變成本估算 為了進行盈虧平衡分析和不確定性分析，需將總成本費用分解為固定成本和可變成 本。 固定成本指成本總額不隨產品產量變化的各項成本費用，主要包括工資或薪酬(計 件工資出外)、折舊費、攤銷費、修理費和其他費用等。 可變成本指成本總額隨產品產量變化而發(fā)生同方向變化的各項費用，主要包括原材 料、燃料、動力消耗、包裝費和計件工資等。.長期借款利息應視為固定成本，流動資金借款和短期借款 為簡化計算，也可視為固定成本。4、投資借款還本付息估算利息支出的估算包括長期借款利息，流動資金借款利息和短期借款利息三部分，

8、其中長期借款利息通常是由于建設投資借款引起的。(1)建設投資借款還本付息估算A.還本付息的資金來源貸款還本的資金來源主要包括 ：可用于歸還借款的利潤、固定資產折舊、無形資產、其 他資產攤銷費和其他還款資金來源。 利潤一般是經過利潤分配程序后的未分配利潤。 可以用處于閑置狀態(tài)的折舊作為償還貸款的來源，最終所有被用于歸還貸款的 折舊，應由未分配利潤歸還貸款后的余額墊回。 攤銷是計入總成本費用,但財務制度中提取攤銷后沒有具體的用途規(guī)定，具有“沉 淀”性質，可以用來歸還貸款。 其他還款資金考試一般不會涉及。B.還本付息額的計算建設投資借款的年度還本付息額計算，可分別采用等額還本付息， 或等額還本、利息

9、照付兩種還款方法來計算。1)等額還本付息。這種方法是指在還款期內，每年償付的本金利息之和是相等的，但 每年支付的本金數和利息數均不相等。計算步驟如下：計算建設期末的累計借款本金與資本化利息之和Ic。 根據等值計算原理，采用資金回收系數計算每年等值的還本付息額度A。 計算每年應付的利息。每年應支付的利息=年初借款余額x年利率其中：年初借款余額=I。-本年之前各年償還的本金累計 計算每年償還的本金。本年償還本金二A-每年支付利息2)等額還本、利息照付這種方法是指在還款期內每年等額償還本金，而利息按年初借款余額和利息率的乘積計算，利息不等，而且每年償還的本利和不等。計算步驟如下：計算建設期末的累計借

10、款本金和未付的資本化利息之和I c。 計算在指定償還期內，每年應償還的本金AA= I c/n其中n為貸款的償還期(不包括建設期)。 計算每年應付的利息額。年應付利息二年初借款余額x年利率計算每年的還本付息額總額。年還本付息總額=A+年應付利息借款還本付息計劃表見計控教材P145表3.3.6.(2)流動資金借款還本付息估算流動資金借款在生產經營期內只計算每年所支付的利息，本金通常是在項目壽命期最后一年一次性償還。利息計算公式為：年流動資金借款利息=年初流動資金借款余額x流動資金借款年利率(3)短期借款還本付息估算項目財務評價中的短期借款系指運營期間由于資金的臨時需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數

11、額應在財務計劃現金流量表中得到反映，其利息應計入總成本費用表的利息支出 中。短期借款利息的計算與流動資金借款利息相同，短期借款本金的償還按照隨借隨還的原則處理，即當年借款盡可能于下年償還。注意：考試一般不會涉及。5、折舊的概念和計算(1)固定資產原值固定資產原值是指項目投產時(達到預定可使用狀態(tài))按規(guī)定由投資形成固定資產的部 分。工程費用建筑工程費設備購置費安裝工程費工程建設其他費用中應計入固定資產原值的部分，即除了按規(guī)定可以計入無形資產和其他資產以外的工程建設其他費用。預備費漲價預備費基本預備費建設期利息。固定資產原值(2)固定資產折舊的計算年限平均法年折舊額=固定資產原值X年折舊率注意：考試多為此方法。工作量法工作量法又分兩種，一是按照行駛里程計算折舊，二是按照工作小時計算折舊: 按照行駛里程計算折舊的公式：年折舊額二單位里程折舊額X年行駛里程按照工作小時計算折舊的公式：年折舊額=每工作小時折舊額X年工