【基本知識點(diǎn)三】建設(shè)項目財務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算

1、【基本知識點(diǎn)三】建設(shè)項目財務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算一、務(wù)分析財務(wù)分析是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，在財務(wù)效益與費(fèi)用的估算以及編制財務(wù)輔助報表的基礎(chǔ)上，分析、計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費(fèi)用，編制財務(wù)報表，計算財務(wù)分析指標(biāo)，考察項目盈利能力、以及清償能力等財務(wù)狀況，據(jù)以判別項目的可行性。包括盈 利能力分析、償債能力分析、財務(wù)生存能力分析、不確定性分析和風(fēng)險分析。二、財務(wù)分析步驟(1)選取財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)；(2)估算各期現(xiàn)金流量；(3)編制基本財務(wù)報表；(4)計算財務(wù)分析指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力，償債能力分析，財務(wù)生存能力分析；(5)進(jìn)行不確定性分析；(6)得出評價結(jié)論。三、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算1、財

2、務(wù)效益與財務(wù)費(fèi)用財務(wù)效益與財務(wù)費(fèi)用是指項目運(yùn)營期內(nèi)企業(yè)獲得的收入和支出。主要包括營業(yè)收入、成本費(fèi)用和有關(guān)稅金。某些項目可能得到的補(bǔ)貼收入也應(yīng)計入財務(wù)效益。一財務(wù)效益和財務(wù)費(fèi)用估算應(yīng)遵循“有無對比”的原則，正確識別和估算“有項目” 和“無項目”狀態(tài)的財務(wù)效益與財務(wù)費(fèi)用。財務(wù)效益系指項目實(shí)施后所獲得的營業(yè)收入。對于適用于增值稅的經(jīng)營性項目，除 營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應(yīng)作為補(bǔ)貼收入計入財務(wù)效益；對于非經(jīng)營性項目， 財務(wù)效益應(yīng)包括可獲得的各種補(bǔ)貼收入。項目所支出的費(fèi)用包括投資、成本費(fèi)用和稅金等。在財務(wù)效益與財務(wù)費(fèi)用估算中，要分融資前分析還是融資后分析。通?？墒紫裙浪?營業(yè)收入或建設(shè)投資，以

3、下依次是經(jīng)營成本和流動資金。計算項目現(xiàn)金流量表，判斷是否可行。當(dāng)需要繼續(xù)進(jìn)行融資后分析時，可在初步融資方案的基礎(chǔ)上再進(jìn)行建設(shè)期利息估算，最后完成總成本費(fèi)用的估算。2、營業(yè)收入及稅金的估算(1)營業(yè)收入的估算營業(yè)收入=產(chǎn)品或服務(wù)數(shù)量量X單位價格注意：1、年生產(chǎn)量即為年銷售量，不考慮庫存；2、主副產(chǎn)品(或不同等級產(chǎn)品)的銷售收入應(yīng)全部計入營業(yè)收入；3、其他行業(yè)提供的不同類型服務(wù)收入也應(yīng)同時計入營業(yè)收入。(2)相關(guān)稅金的估算A.增值稅注意當(dāng)采用含增值稅價格計算銷售收入和原材料、燃料動力成本時，利潤和利潤分配表以及現(xiàn)金流量表中應(yīng)單列增值稅科目； 采用不含增值稅價格計算時，利潤表和利潤分配表以 及現(xiàn)金流

4、量表中不包括增值稅科目。注意：考試一般不涉及增值稅，如果涉及會有明確說明。B.營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加是指包含在營業(yè)收入之內(nèi)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等內(nèi)容。注意：考試時一般會直接告訴稅率，計算方法見基本知識點(diǎn)一。(3)補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入應(yīng)根據(jù)財政、稅務(wù)部門的規(guī)定，分別計入或不計入應(yīng)稅收入。注意：考試中很少涉及補(bǔ)貼收入，如涉及，則會說明是否記取所得稅。補(bǔ)貼收入應(yīng)在項目財務(wù)分析中單列一個財務(wù)效益科目，稱為“補(bǔ)貼收入”，同營業(yè)收入一樣，應(yīng)列入利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表和項目投資現(xiàn)金流量表與項目資本金現(xiàn)金流量表。3、成本與費(fèi)用的估算（1）總成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用

5、的構(gòu)成和估算通常采用以下兩種方法。A.生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用生產(chǎn)成本=直接材料費(fèi)+直接燃料和動力費(fèi)+直接工資+其他直接支出+制造費(fèi)用期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用+營業(yè)費(fèi)用總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）見計控教材 P140表3.3.2.注意表中的利息支出和經(jīng)營成本兩項B.生產(chǎn)要素估算法總成本費(fèi)用=外購原材料、燃料及動力費(fèi) +人工工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用式中其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營業(yè)費(fèi)用這三項費(fèi)用，是指由制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用中分別扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)等以后的其余部分。注意圖中經(jīng)

6、營成本項目構(gòu)成 總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法） 人民幣單位：萬元序 號項目合計計算期1 23 4n1外購原材料2外購燃料及動力費(fèi)3工資及福利費(fèi)4修理費(fèi)5其他費(fèi)用6經(jīng)營成本(1+2+3+4+5)7折舊費(fèi)8攤銷費(fèi)9利息支出(包括長期貸款利息、流動資金貸款利息、臨時借_款利息)10總成本費(fèi)用合計(6+7+8+9)其中：固定成本引及成本注意表中的經(jīng)營成本項的構(gòu)成。(2)經(jīng)營成本經(jīng)營成本是財務(wù)分析的現(xiàn)金流量分析中所使用的特定概念，作為項目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營期現(xiàn)金流出的主體部分。經(jīng)營成本與融資方案無關(guān) 經(jīng)營成本的構(gòu)成可用下式表示：經(jīng)營成本=外購原材料費(fèi)+外購燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用經(jīng)營成

7、本與總成本費(fèi)用的關(guān)系如下：經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出(3)固定成本與可變成本估算 為了進(jìn)行盈虧平衡分析和不確定性分析，需將總成本費(fèi)用分解為固定成本和可變成 本。 固定成本指成本總額不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項成本費(fèi)用，主要包括工資或薪酬(計 件工資出外)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等。 可變成本指成本總額隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化而發(fā)生同方向變化的各項費(fèi)用，主要包括原材 料、燃料、動力消耗、包裝費(fèi)和計件工資等。.長期借款利息應(yīng)視為固定成本，流動資金借款和短期借款 為簡化計算，也可視為固定成本。4、投資借款還本付息估算利息支出的估算包括長期借款利息，流動資金借款利息和短期借款利息三部分，

8、其中長期借款利息通常是由于建設(shè)投資借款引起的。(1)建設(shè)投資借款還本付息估算A.還本付息的資金來源貸款還本的資金來源主要包括 ：可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)、其 他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來源。 利潤一般是經(jīng)過利潤分配程序后的未分配利潤。 可以用處于閑置狀態(tài)的折舊作為償還貸款的來源，最終所有被用于歸還貸款的 折舊，應(yīng)由未分配利潤歸還貸款后的余額墊回。 攤銷是計入總成本費(fèi)用,但財務(wù)制度中提取攤銷后沒有具體的用途規(guī)定，具有“沉 淀”性質(zhì)，可以用來歸還貸款。 其他還款資金考試一般不會涉及。B.還本付息額的計算建設(shè)投資借款的年度還本付息額計算，可分別采用等額還本付息， 或等額還本、利息

9、照付兩種還款方法來計算。1)等額還本付息。這種方法是指在還款期內(nèi)，每年償付的本金利息之和是相等的，但 每年支付的本金數(shù)和利息數(shù)均不相等。計算步驟如下：計算建設(shè)期末的累計借款本金與資本化利息之和Ic。 根據(jù)等值計算原理，采用資金回收系數(shù)計算每年等值的還本付息額度A。 計算每年應(yīng)付的利息。每年應(yīng)支付的利息=年初借款余額x年利率其中：年初借款余額=I。-本年之前各年償還的本金累計 計算每年償還的本金。本年償還本金二A-每年支付利息2)等額還本、利息照付這種方法是指在還款期內(nèi)每年等額償還本金，而利息按年初借款余額和利息率的乘積計算，利息不等，而且每年償還的本利和不等。計算步驟如下：計算建設(shè)期末的累計借

10、款本金和未付的資本化利息之和I c。 計算在指定償還期內(nèi)，每年應(yīng)償還的本金AA= I c/n其中n為貸款的償還期(不包括建設(shè)期)。 計算每年應(yīng)付的利息額。年應(yīng)付利息二年初借款余額x年利率計算每年的還本付息額總額。年還本付息總額=A+年應(yīng)付利息借款還本付息計劃表見計控教材P145表3.3.6.(2)流動資金借款還本付息估算流動資金借款在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)只計算每年所支付的利息，本金通常是在項目壽命期最后一年一次性償還。利息計算公式為：年流動資金借款利息=年初流動資金借款余額x流動資金借款年利率(3)短期借款還本付息估算項目財務(wù)評價中的短期借款系指運(yùn)營期間由于資金的臨時需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)

11、額應(yīng)在財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中得到反映，其利息應(yīng)計入總成本費(fèi)用表的利息支出 中。短期借款利息的計算與流動資金借款利息相同，短期借款本金的償還按照隨借隨還的原則處理，即當(dāng)年借款盡可能于下年償還。注意：考試一般不會涉及。5、折舊的概念和計算(1)固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值是指項目投產(chǎn)時(達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài))按規(guī)定由投資形成固定資產(chǎn)的部 分。工程費(fèi)用建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用中應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的部分，即除了按規(guī)定可以計入無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)以外的工程建設(shè)其他費(fèi)用。預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息。固定資產(chǎn)原值(2)固定資產(chǎn)折舊的計算年限平均法年折舊額=固定資產(chǎn)原值X年折舊率注意：考試多為此方法。工作量法工作量法又分兩種，一是按照行駛里程計算折舊，二是按照工作小時計算折舊: 按照行駛里程計算折舊的公式：年折舊額二單位里程折舊額X年行駛里程按照工作小時計算折舊的公式：年折舊額=每工作小時折舊額X年工