微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)第7章

1、 第第7章章 廠商理論：對(duì)內(nèi)部關(guān)系的分析CompanyLogo學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)v理解企業(yè)形成理論以及企業(yè)的本質(zhì)，掌握企業(yè)和市場(chǎng)的關(guān)系 v了解產(chǎn)權(quán)理論和交易費(fèi)用理論v掌握委托代理關(guān)系的產(chǎn)生、特征以及激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)的基本內(nèi)容 7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.1 企業(yè)和市場(chǎng)：兩種協(xié)調(diào)方式 企業(yè)的性質(zhì)：科斯的解釋 市場(chǎng)與企業(yè)是兩種不同的資源配置和協(xié)調(diào)機(jī)制，兩種協(xié)調(diào)機(jī)制在一定程度上可以相互替代，替代的原因在于企業(yè)可以節(jié)省市場(chǎng)機(jī)制下的交易成本 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.1 企業(yè)和市場(chǎng)：兩種協(xié)調(diào)方式 企業(yè)的性質(zhì)：

2、科斯的解釋p市場(chǎng)與企業(yè)是兩種不同的資源配置和協(xié)調(diào)機(jī)制，兩種協(xié)調(diào)機(jī)制在一定程度上可以相互替代，替代的原因在于企業(yè)可以節(jié)省市場(chǎng)機(jī)制下的交易成本p它們之間的不同表現(xiàn)在于：在市場(chǎng)上，資源的配置是由非人格化的價(jià)格來(lái)調(diào)節(jié)的，在企業(yè)內(nèi)部，相同的工作則通過(guò)權(quán)威關(guān)系來(lái)完成。兩種資源配置方式都要支付交易成本，如果不是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，而是通過(guò)一個(gè)組織并上該組織的權(quán)威來(lái)配置資源，且這種配置方式比市場(chǎng)機(jī)制配置資源更能節(jié)約交易成本時(shí)，企業(yè)就將產(chǎn)生 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.1 企業(yè)和市場(chǎng)：兩種協(xié)調(diào)方式 企業(yè)的性質(zhì)：科斯的解釋p市場(chǎng)與企業(yè)是兩種不同的資源配置和協(xié)調(diào)機(jī)制，兩種協(xié)調(diào)機(jī)制在一定程

3、度上可以相互替代，替代的原因在于企業(yè)可以節(jié)省市場(chǎng)機(jī)制下的交易成本p它們之間的不同表現(xiàn)在于：在市場(chǎng)上，資源的配置是由非人格化的價(jià)格來(lái)調(diào)節(jié)的，在企業(yè)內(nèi)部，相同的工作則通過(guò)權(quán)威關(guān)系來(lái)完成。兩種資源配置方式都要支付交易成本，如果不是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，而是通過(guò)一個(gè)組織并上該組織的權(quán)威來(lái)配置資源，且這種配置方式比市場(chǎng)機(jī)制配置資源更能節(jié)約交易成本時(shí)，企業(yè)就將產(chǎn)生p當(dāng)最后一筆交易在企業(yè)內(nèi)完成的組織成本增加量與在市場(chǎng)上完成的交易成本增加量相等時(shí)，企業(yè)達(dá)到了最優(yōu)規(guī)模 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.1 企業(yè)和市場(chǎng)：兩種協(xié)調(diào)方式 企業(yè)的性質(zhì)：科斯的解釋p市場(chǎng)與企業(yè)是兩種不同的資源配置和協(xié)調(diào)

4、機(jī)制，兩種協(xié)調(diào)機(jī)制在一定程度上可以相互替代，替代的原因在于企業(yè)可以節(jié)省市場(chǎng)機(jī)制下的交易成本p它們之間的不同表現(xiàn)在于：在市場(chǎng)上，資源的配置是由非人格化的價(jià)格來(lái)調(diào)節(jié)的，在企業(yè)內(nèi)部，相同的工作則通過(guò)權(quán)威關(guān)系來(lái)完成。兩種資源配置方式都要支付交易成本，如果不是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，而是通過(guò)一個(gè)組織并上該組織的權(quán)威來(lái)配置資源，且這種配置方式比市場(chǎng)機(jī)制配置資源更能節(jié)約交易成本時(shí)，企業(yè)就將產(chǎn)生p當(dāng)最后一筆交易在企業(yè)內(nèi)完成的組織成本增加量與在市場(chǎng)上完成的交易成本增加量相等時(shí)，企業(yè)達(dá)到了最優(yōu)規(guī)模p可見(jiàn)：企業(yè)的起源和規(guī)模擴(kuò)張的原因在于節(jié)約市場(chǎng)交易成本，企業(yè)的本質(zhì)是作為價(jià)格機(jī)制的替代物，是一種經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)組織。 CompanyL

5、ogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.1 企業(yè)和市場(chǎng)：兩種協(xié)調(diào)方式 企業(yè)的性質(zhì)：科斯的解釋 市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)p在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)中間產(chǎn)品，由于大量的企業(yè)從一個(gè)供應(yīng)商那里買(mǎi)貨，這就有利于該供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和降低成本 p中間產(chǎn)品供應(yīng)商之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，也迫使供應(yīng)商們努力降低生產(chǎn)成本 p當(dāng)單個(gè)供應(yīng)商面對(duì)眾多的中間產(chǎn)品的需求時(shí)，單位供應(yīng)商可以避免由于單位企業(yè)的需求不穩(wěn)定所可能帶來(lái)的損失，以利于在總體一保持穩(wěn)定的銷(xiāo)售量 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.1 企業(yè)和市場(chǎng)：兩種協(xié)調(diào)方式 企業(yè)的性質(zhì)：科斯的解釋 市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì) 企業(yè)的優(yōu)勢(shì) p企業(yè)可以減少交易成本 p專(zhuān)門(mén)化設(shè)備投

6、資和生產(chǎn)的需要 p建立長(zhǎng)期的契約關(guān)系，這比從其他企業(yè)那里購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的服務(wù)更有利，并可減少相應(yīng)的交易成本 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.2 企業(yè)與市場(chǎng)：兩種合約關(guān)系 企業(yè)也是一種契約組合，它代表個(gè)人之間交易產(chǎn)權(quán)的一種形式 企業(yè)契約的特點(diǎn)在于，生產(chǎn)要素為獲得一定報(bào)酬同意在一定限度內(nèi)服從企業(yè)家指揮，它限定了企業(yè)家的權(quán)利范圍。在通過(guò)契約實(shí)現(xiàn)交換關(guān)系意義上，企業(yè)與市場(chǎng)共同屬性 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.2 企業(yè)與市場(chǎng)：兩種合約關(guān)系 企業(yè)所代表的契約有兩方面相互聯(lián)系的重要特點(diǎn) CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.2

7、 企業(yè)與市場(chǎng)：兩種合約關(guān)系 企業(yè)所代表的契約有兩方面相互聯(lián)系的重要特點(diǎn)市場(chǎng)是涉及產(chǎn)品交易的契約，而企業(yè)則是涉及要素交易的契約，因而，企業(yè)代替市場(chǎng)實(shí)際是用要素市場(chǎng)合約代替產(chǎn)品市場(chǎng)合約。要素交易契約必然涉及人力資本的交易，因而，企業(yè)是財(cái)務(wù)資本人力資本結(jié)合的產(chǎn)物 市場(chǎng)契約比較完備，有關(guān)企業(yè)的合約則通常不完備的契約。企業(yè)契約不完備性意味著，當(dāng)不同類(lèi)資源所有者組建企業(yè)時(shí)，每個(gè)參與人在什么情況下干什么，得到什么，并沒(méi)有完全明確地說(shuō)明 企業(yè)和市場(chǎng)契約的對(duì)象內(nèi)容不同 企業(yè)和市場(chǎng)契約的完備程度不同 CompanyLogo7.1 企業(yè)形成理論企業(yè)形成理論7.1.3 企業(yè)制度企業(yè)制度業(yè)主制合伙制公司制 7.2 企業(yè)

8、內(nèi)部關(guān)系分析企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析 委托代理關(guān)系委托代理關(guān)系CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.1 委托代理問(wèn)題的產(chǎn)生 委托人與代理人目標(biāo)不一致 信息存在非對(duì)稱(chēng)性 委托人和代理人責(zé)任不對(duì)稱(chēng) CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.2形成委托代理關(guān)系的基本條件 委托人與代理人雙方一般具有談判、訂立契約的行為能力 委托人必須擁有規(guī)定付酬方式和付酬能力和付酬數(shù)量的權(quán)力 代理人必須具有信息優(yōu)勢(shì) 委托代理雙方都面臨市場(chǎng)的不確定性的風(fēng)險(xiǎn) 委托代理雙方在其中一方違反合約時(shí)，可自由退出其契約關(guān)系

9、CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.3 委托代理關(guān)系的特征 委托代理關(guān)系首先是一種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 委托代理關(guān)系也是一種契約關(guān)系 委托代理關(guān)系契約是不完備的 委托代理關(guān)系契約的可操作性 CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制 解決委托人代理人問(wèn)題最有效的辦法是實(shí)施一種最優(yōu)合約，最優(yōu)合約是委托人花費(fèi)最低限度的成本而使得代理人采取最有效率的行動(dòng)實(shí)現(xiàn)委托人目標(biāo)的合約 CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系

10、7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制 解決委托人代理人問(wèn)題最有效的辦法是實(shí)施一種最優(yōu)合約，最優(yōu)合約是委托人花費(fèi)最低限度的成本而使得代理人采取最有效率的行動(dòng)實(shí)現(xiàn)委托人目標(biāo)的合約 這種合約是在一定的約束下尋求委托人期望利潤(rùn)最大的合約。這些約束主要有三條 CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制 解決委托人代理人問(wèn)題最有效的辦法是實(shí)施一種最優(yōu)合約，最優(yōu)合約是委托人花費(fèi)最低限度的成本而使得代理人采取最有效率的行動(dòng)實(shí)現(xiàn)委托人目標(biāo)的合約這種合約是在一定的約束下尋求委托人期望利潤(rùn)最大的合約。這些約束主要有三條 Compan

11、yLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制p該合約應(yīng)該使代理人為委托人工作所得到的效用至少與他從其他最佳的工作所獲得的效用一樣。p該合約應(yīng)該使代理人的努力程度與委托人對(duì)其所希望的努力程度保持一致，因此需要委托人對(duì)代理人的努力給予補(bǔ)償。p在代理人執(zhí)行這個(gè)契約之后，委托人所獲得利潤(rùn)最大化，采用其他契約都不能使委托人的利潤(rùn)所得超過(guò)或等于執(zhí)行該契約的所得。CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制p企業(yè)所有者對(duì)于經(jīng)理人員的激勵(lì)1)根據(jù)企業(yè)盈利情況給

12、經(jīng)理發(fā)獎(jiǎng)金 2)讓經(jīng)理參與利潤(rùn)分享 企業(yè)所有者如何通過(guò)獎(jiǎng)金形式促使經(jīng)理努力工作企業(yè)所有者如何通過(guò)獎(jiǎng)金形式促使經(jīng)理努力工作 偶發(fā)事件發(fā)生(p=0.5)偶發(fā)事件不發(fā)生(q=0.5)期望利潤(rùn)盡力不盡力60000元100000元100000元500000元80000元300000元CompanyLogo案例案例1：迪斯尼是如何處理委托代理問(wèn)題的？：迪斯尼是如何處理委托代理問(wèn)題的？v 沃爾特迪斯尼公司在1984年由派拉蒙公司的總經(jīng)理邁克爾艾斯出任最高行政主管。公司的董事會(huì)同意付給艾斯納750，000美元的年薪和750，000美元的簽約報(bào)酬。如果公司凈收入超過(guò)股票總額的9，那么艾斯納還可以拿到超出部分的2

13、作為紅利。另外，艾斯納可以在5年合同期內(nèi)的任何時(shí)間以每股14美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)迪斯尼的200萬(wàn)股股票，這也就是現(xiàn)在常說(shuō)的期權(quán)。v 艾斯納1986年獲得的紅利是260萬(wàn)美元，1987年600萬(wàn)美元。1988年，包括期權(quán)價(jià)值在內(nèi)，艾斯納的收入達(dá)到4100萬(wàn)美元，是當(dāng)時(shí)美國(guó)總經(jīng)理中的最高記錄。1993年，他的總收入大約是2.02億美元，再次創(chuàng)下記錄。而在這十年間，迪斯尼的股票價(jià)值上升了14.6倍。v 迪斯尼的所有者為艾斯納提供了一個(gè)足夠大的激勵(lì)，使他為提高公司的利潤(rùn)而努力。據(jù)稱(chēng)，艾斯納曾說(shuō)：“你必須假裝你在運(yùn)用自己的錢(qián)?！比绻芾碚咭赃@種方式來(lái)管理企業(yè)，并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和其他相關(guān)因素與所有者有相同的看法，那么

14、通?？梢员苊鈬?yán)重的委托代理問(wèn)題。CompanyLogo案例案例2：國(guó)有企業(yè)的制度激勵(lì)：國(guó)有企業(yè)的制度激勵(lì)v 90年代末,我國(guó)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的工資與其對(duì)于企業(yè)的貢獻(xiàn)而言往往非常的不對(duì)稱(chēng)，據(jù)有關(guān)部門(mén)調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)，國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)平均年收入低于兩萬(wàn)元的占總數(shù)的62%。一份對(duì)中央直屬40家大型企業(yè)所做的調(diào)查表明，這些大型國(guó)企內(nèi)部高級(jí)管理人員的工資水平也非常低。4家在港企業(yè)的老總平均收入40多萬(wàn)元,最多的63萬(wàn)元。內(nèi)地36家企業(yè)的老總平均年收入只有6萬(wàn)多元，其中最高的年薪21萬(wàn)元，最低的只有1. 2萬(wàn)元。以云南紅塔(最初為玉溪卷煙廠)為例，1979年，玉溪卷煙廠固定資產(chǎn)1065.65萬(wàn)元，生產(chǎn)設(shè)備全部是

15、三四十年代的水平，是云南省數(shù)千家默默無(wú)聞的小煙廠之一。但到了90年代初，玉溪卷煙廠年創(chuàng)造的利稅相當(dāng)于400多個(gè)農(nóng)業(yè)縣的財(cái)政收入總和，達(dá)200億元以上，穩(wěn)坐中國(guó)煙草業(yè)第一把交椅，并躍升為世界第五大煙草企業(yè)；而在1997年“紅塔山”的無(wú)形資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了353億元，成為創(chuàng)造利稅近千億元的亞洲第一煙草企業(yè)，而作為公司管理者褚時(shí)健這時(shí)從紅塔集團(tuán)獲得的收入累計(jì)只有80萬(wàn)元。顯然，這種薪酬總體水平較低并缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)性薪酬的激勵(lì)機(jī)制必然導(dǎo)致與案例完全相反的委托代理結(jié)果。 CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制p企業(yè)所有者對(duì)

16、于經(jīng)理人員的激勵(lì)p企業(yè)所有者對(duì)于工人的激勵(lì)CompanyLogo7.2 企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系企業(yè)內(nèi)部關(guān)系分析：委托代理關(guān)系7.2.4 建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制p企業(yè)所有者對(duì)于經(jīng)理人員的激勵(lì)p企業(yè)所有者對(duì)于工人的激勵(lì)CompanyLogo案例：不完善的激勵(lì)政策案例：不完善的激勵(lì)政策v一家軟件公司經(jīng)理想要更快地發(fā)現(xiàn)和殺滅軟件病毒。他設(shè)計(jì)了一項(xiàng)激勵(lì)計(jì)劃，鼓勵(lì)病毒檢驗(yàn)人員，每發(fā)現(xiàn)一種病毒就獎(jiǎng)勵(lì)20元；而對(duì)于程序人員，每殺滅一種病毒也付給20元。由于殺滅病毒的程序員同樣也是制造病毒的人，他們對(duì)這一激勵(lì)計(jì)劃的反應(yīng)就是在軟件中制造更多的病毒。這一計(jì)劃只推出一個(gè)星期就被迫取消了，而在這一星期中，有的

17、職員已經(jīng)凈賺了1700元的獎(jiǎng)金了。 7.3生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)C(jī)ompanyLogo7.3 生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)7.3.1 生產(chǎn)者剩余1.含義2.生產(chǎn)者剩余的衡量3.生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)的區(qū)別CEBODAQeMCD=PeAVC生產(chǎn)者剩余CompanyLogo7.3 生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)7.3.1 生產(chǎn)者剩余1.含義2.生產(chǎn)者剩余的衡量3.生產(chǎn)者剩余與利潤(rùn)的區(qū)別 生產(chǎn)者剩余總收益總可變成本 利潤(rùn)總收益總成本CompanyLogo7.4 多樣化的行為目標(biāo)理論多樣化的行為目標(biāo)理論7.4.1傳統(tǒng)廠商理論的觀點(diǎn)7.4.2現(xiàn)代企業(yè)制度條件下企業(yè)目標(biāo)的變化CompanyLogo本章小結(jié)本章小結(jié)v市場(chǎng)與企業(yè)是兩種不同資源配置和協(xié)調(diào)機(jī)制，兩種協(xié)調(diào)機(jī)制在一定程度上可以相互替代，替代的原因在于企業(yè)可以節(jié)省市場(chǎng)機(jī)制下的交易成本v企業(yè)與市場(chǎng)是兩種并行的契約組合關(guān)系，各自所包含的內(nèi)容和完備程度不同v企業(yè)制度存在三種基本類(lèi)型和形態(tài)：業(yè)主制、合伙制和公司制v現(xiàn)代企業(yè)制度條件下，由于所有權(quán)與管理權(quán)的分離，以及存在信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，使得企業(yè)所有者與管理者的目標(biāo)發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生委托代理問(wèn)題v委托代理關(guān)系也是一種不完備契約的表現(xiàn)形成，表明了不同經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)利益不一致時(shí)的行為變化v解決委托人代理人問(wèn)題最有效的辦法是實(shí)施一種最優(yōu)合約，最優(yōu)合約是委托人花費(fèi)最低限度