第三講資本管理

1、第三講第三講 銀行資本金管理銀行資本金管理第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性的測量銀行資本充足性的測量第三節(jié)第三節(jié) 銀行資本增資計劃和選擇銀行資本增資計劃和選擇一、銀行資本的劃分和含義一、銀行資本的劃分和含義 從一般意義來講，資本是銀行所有者權(quán)從一般意義來講，資本是銀行所有者權(quán)益。然而，由于銀行的特殊性，銀行資本金益。然而，由于銀行的特殊性，銀行資本金又是一個比較復(fù)雜的經(jīng)濟概念，體現(xiàn)銀行業(yè)又是一個比較復(fù)雜的經(jīng)濟概念，體現(xiàn)銀行業(yè)不斷對其深刻理解的過程不斷對其深刻理解的過程會計意義上的銀行資本（會計意義上的銀行資本（Accounting

2、Accounting CapitalCapital） 銀行總資產(chǎn)銀行總資產(chǎn) 銀行總負債銀行總負債 = = 銀行權(quán)益銀行權(quán)益第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成經(jīng)濟或管理意義上的銀行資本經(jīng)濟或管理意義上的銀行資本 經(jīng)濟資本（經(jīng)濟資本（Economic CapitalEconomic Capital或稱風險資或稱風險資本（本（capital at risk-CaR)capital at risk-CaR)被認為用以應(yīng)付被認為用以應(yīng)付銀行銀行非預(yù)期損失非預(yù)期損失的補償金。的補償金。 經(jīng)濟資本是風險管理中一個非常重要的概念經(jīng)濟資本是風險管理中一個非常重要的概念3. 3.

3、法定或監(jiān)管意義上的銀行資本法定或監(jiān)管意義上的銀行資本（Required or Regulary CapitalRequired or Regulary Capital） 銀行監(jiān)管資本指一國金融管理當局以法定銀行監(jiān)管資本指一國金融管理當局以法定形式規(guī)定的資本，它包含了用于抵補銀行預(yù)形式規(guī)定的資本，它包含了用于抵補銀行預(yù)期損失和銀行非預(yù)期損失的資本期損失和銀行非預(yù)期損失的資本經(jīng)濟資本的四大特征經(jīng)濟資本的四大特征 經(jīng)濟資本作為一種虛擬資本，反映了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本作為一種虛擬資本，反映了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中實際承擔風險的大小，是根據(jù)自身承擔經(jīng)營中實際承擔風險的大小，是根據(jù)自身承擔的風險計算出來的的風險計算出

4、來的 經(jīng)濟資本在數(shù)量上對應(yīng)于非預(yù)期損失經(jīng)濟資本在數(shù)量上對應(yīng)于非預(yù)期損失 經(jīng)濟資本一般小于賬面實際資本經(jīng)濟資本一般小于賬面實際資本（彌補損失終（彌補損失終究要靠財務(wù)資源）究要靠財務(wù)資源） 經(jīng)濟資本的意義在于其管理價值（經(jīng)濟資本是經(jīng)濟資本的意義在于其管理價值（經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部風險管理和績效考核管理的重要工具）銀行內(nèi)部風險管理和績效考核管理的重要工具） 按照現(xiàn)代金融風險管理的理解，銀行的損按照現(xiàn)代金融風險管理的理解，銀行的損失分為三大類失分為三大類 預(yù)期損失預(yù)期損失（expected lossexpected loss），指根據(jù)），指根據(jù)銀行業(yè)務(wù)違約受損的歷史數(shù)據(jù)的概率統(tǒng)計而得銀行業(yè)務(wù)違約受損的歷

5、史數(shù)據(jù)的概率統(tǒng)計而得出，它表達的是，根據(jù)歷史經(jīng)驗銀行在一年中出，它表達的是，根據(jù)歷史經(jīng)驗銀行在一年中資產(chǎn)組合可能遭受的平均損失。由于它的數(shù)量資產(chǎn)組合可能遭受的平均損失。由于它的數(shù)量大小與銀行的現(xiàn)在風險控制和管理水平密切相大小與銀行的現(xiàn)在風險控制和管理水平密切相關(guān)且穩(wěn)定，所以它應(yīng)以銀行部分稅前利息收入關(guān)且穩(wěn)定，所以它應(yīng)以銀行部分稅前利息收入來抵補。在會計報表上被列為費用，稱為來抵補。在會計報表上被列為費用，稱為 “損失準備金損失準備金”(loss provision )(loss provision )。在中國。在中國金融行業(yè)俗稱金融行業(yè)俗稱“撥備撥備” 非預(yù)期損失非預(yù)期損失（Unexpecte

6、d lossUnexpected loss），指），指在一定置性度水平下，銀行資產(chǎn)（信貸）在一定置性度水平下，銀行資產(chǎn)（信貸）可可能發(fā)生的最大損失。非預(yù)期損失是在一定假能發(fā)生的最大損失。非預(yù)期損失是在一定假設(shè)下，根據(jù)銀行一系列相關(guān)歷史數(shù)據(jù)測算出設(shè)下，根據(jù)銀行一系列相關(guān)歷史數(shù)據(jù)測算出來的。必須指出，經(jīng)濟資本不是各類業(yè)務(wù)非來的。必須指出，經(jīng)濟資本不是各類業(yè)務(wù)非預(yù)期風險的簡單相加，它是在運用組合技術(shù)預(yù)期風險的簡單相加，它是在運用組合技術(shù)和測算后得出的和測算后得出的 異常損失或災(zāi)難性損失異常損失或災(zāi)難性損失（Extrodenary Extrodenary LossLoss），指銀行遭受特殊事件或人力不

7、可抗），指銀行遭受特殊事件或人力不可抗的外界環(huán)境突變所造成的損失的外界環(huán)境突變所造成的損失經(jīng)濟資本圖式經(jīng)濟資本圖式風風險險損損失失概概率率預(yù)期預(yù)期(平均平均)損失損失風險損失風險損失非預(yù)期損失非預(yù)期損失CaR=經(jīng)濟經(jīng)濟資本或風險資本或風險資本資本假定置信度為5%下的的損失概率異常損失異常損失0平均平均損失損失平均損失加平均損失加非預(yù)期損失非預(yù)期損失損失由撥備吸收損失由撥備吸收損失不可能自身承擔，它應(yīng)由銀損失不可能自身承擔，它應(yīng)由銀行保險制度安排行保險制度安排損失由損失由經(jīng)濟資本吸收經(jīng)濟資本吸收9銀行損失的劃分：銀行損失的劃分：預(yù)期損失預(yù)期損失+非預(yù)期損失非預(yù)期損失+災(zāi)難性損失災(zāi)難性損失=全部損

8、失。全部損失。n某銀行舉例：貸款歷史經(jīng)驗的平均損失為10，即預(yù)期損失。1997年經(jīng)濟形勢惡化，最大損失為24, 多出的14（24-10）即是非預(yù)期損失。2011年發(fā)生金融海嘯，導(dǎo)致貸款損失100，多出的76(100-24)即為災(zāi)難性損失。非預(yù)期損失非預(yù)期損失Unexpected Lossor Extrodenary loss主指人力不可抗的突主指人力不可抗的突發(fā)事件帶來的損失發(fā)事件帶來的損失貸款經(jīng)濟資本計算的六大變量貸款經(jīng)濟資本計算的六大變量 各種銀行資本金概念之間的關(guān)系各種銀行資本金概念之間的關(guān)系（1）法定資本與會計資本的關(guān)系）法定資本與會計資本的關(guān)系 法定資本的主要功能是保護存款人的利益。

9、法定資本的主要功能是保護存款人的利益。因此，法定資本只能由會計資本和部分賬面長期因此，法定資本只能由會計資本和部分賬面長期資金構(gòu)成（彌補損失終究要靠財務(wù)資源）。監(jiān)管資金構(gòu)成（彌補損失終究要靠財務(wù)資源）。監(jiān)管資本的定義往往比會計資本寬泛。資本的定義往往比會計資本寬泛。（2）法定監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本的關(guān)系）法定監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本的關(guān)系 經(jīng)濟資本的理論是確定法定監(jiān)管資本的基礎(chǔ)，經(jīng)濟資本的理論是確定法定監(jiān)管資本的基礎(chǔ)，它的重要性在于提出了，吸收最大可能損失的最它的重要性在于提出了，吸收最大可能損失的最低資本金應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失。低資本金應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失。 二、銀行資本的功能二、銀行資本的功能1

10、. 1. 保護性功能保護性功能 指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對銀行指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對銀行的存款人提供部分保護，起到緩沖墊的作用的存款人提供部分保護，起到緩沖墊的作用2 . 2 . 經(jīng)營性功能經(jīng)營性功能 與任何廠商一樣，這是銀行經(jīng)營的前提和基礎(chǔ)與任何廠商一樣，這是銀行經(jīng)營的前提和基礎(chǔ)3. 3. 管理性功能管理性功能 指金融管理當局通過規(guī)定法定資本比率，來指金融管理當局通過規(guī)定法定資本比率，來約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴張（股本倍數(shù)）約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴張（股本倍數(shù)）4. 4. 宏觀調(diào)控功能宏觀調(diào)控功能 實施巴塞爾協(xié)議后，由于銀行對資產(chǎn)的風險實施巴塞爾協(xié)議后，由于銀行對資產(chǎn)的風

11、險度極為敏感，其信貸行為對貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生度極為敏感，其信貸行為對貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生影響影響 二二 銀行資本的構(gòu)成銀行資本的構(gòu)成（看看）（看看）1 1 股權(quán)資本股權(quán)資本(equity capital)(equity capital) 普通股普通股 ， 優(yōu)先股優(yōu)先股2 2 資本公積資本公積 （surplus)surplus) 股本溢價，重估儲備，捐贈股本溢價，重估儲備，捐贈3 3 留存收益留存收益 (retained earnings) (retained earnings) 盈余公積，盈余公積， 未分配利潤未分配利潤4 4 資本債券資本債券 (capital notes and debent

12、ures) (capital notes and debentures)5 5 損失準備金損失準備金 provision- provision-報表用語，分當年（損益表報表用語，分當年（損益表中列為費用）和累積（資產(chǎn)負債表中列為資本）；中中列為費用）和累積（資產(chǎn)負債表中列為資本）；中國銀行業(yè)內(nèi)俗稱國銀行業(yè)內(nèi)俗稱“撥備撥備”-forfeit”-forfeit，僅指當年，僅指當年) )新巴塞爾協(xié)議新巴塞爾協(xié)議(III)下的銀行資本金構(gòu)成下的銀行資本金構(gòu)成成分成分 水平水平 組成部分組成部分 股權(quán)資本（普通股的實繳股本）股權(quán)資本（普通股的實繳股本） 資本公積資本公積核心一級資本核心一級資本 4.5%

13、 留存收益留存收益（tier 1 Key capitalor primary capital） 一級資本一級資本(含核心含核心) 6.0% 非可累非可累積優(yōu)先股積優(yōu)先股(tier 1 capital 重估儲備（資產(chǎn)價值增值部分）重估儲備（資產(chǎn)價值增值部分）or primary capital ) 附屬資本性債券附屬資本性債券附屬資本附屬資本 合計合計 2% 定期、可累積優(yōu)先股定期、可累積優(yōu)先股 *總資本合計總資本合計 8% *與會計資本不同，無形資產(chǎn)應(yīng)從核心資本中扣除，其中主要是商譽（與會計資本不同，無形資產(chǎn)應(yīng)從核心資本中扣除，其中主要是商譽（goodwill） 第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性的

14、測量銀行資本充足性的測量一一. 總量比例法總量比例法（不考）（不考） 1. 資本資本/總存款總存款 10% （1914年起年起-40年代）年代） 優(yōu)點：簡單、明了。缺點：沒有考慮到銀優(yōu)點：簡單、明了。缺點：沒有考慮到銀行損失主要來之于資產(chǎn)運用方面行損失主要來之于資產(chǎn)運用方面2. 資本資本/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 7% （1942-48年，與其它年，與其它指標并存至今）指標并存至今） 優(yōu)點：簡單、明了，考慮了銀行資本與資優(yōu)點：簡單、明了，考慮了銀行資本與資產(chǎn)運用的風險之間的聯(lián)系。缺點；忽略了資產(chǎn)運用的風險之間的聯(lián)系。缺點；忽略了資產(chǎn)組合風險的差異產(chǎn)組合風險的差異3. 資本資本/風險資產(chǎn)風險資產(chǎn) 20%16

15、.7% （48-52年）年） 風險資產(chǎn)風險資產(chǎn)=總資產(chǎn)總資產(chǎn)-現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)-同業(yè)拆借同業(yè)拆借-政府證券政府證券 優(yōu)點：考慮了資產(chǎn)組合的風險，便于操作。優(yōu)點：考慮了資產(chǎn)組合的風險，便于操作。 缺點：風險資產(chǎn)的劃分過于粗略，缺點：風險資產(chǎn)的劃分過于粗略， 對風險測算對風險測算的精確度不高的精確度不高二、風險分類比率法二、風險分類比率法1 1 紐約聯(lián)儲風險分類法的適量資本要求（分為六類）紐約聯(lián)儲風險分類法的適量資本要求（分為六類）（1 1）無風險資產(chǎn)）無風險資產(chǎn) (riskless assets) x 0%(riskless assets) x 0% (2) (2) 低風險資產(chǎn)低風險資產(chǎn)(min

16、imum-risk assets) x 5%(minimum-risk assets) x 5%（3 3）組合資產(chǎn)）組合資產(chǎn) （portfolio assets) x 12%portfolio assets) x 12% (4) (4) 次級資產(chǎn)次級資產(chǎn) （substandard assets) x 20%substandard assets) x 20% (5) (5) 可疑資產(chǎn)可疑資產(chǎn) (doubtful assets) x 50%(doubtful assets) x 50%（6 6）固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)（）固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)（fixed & lost assets) fixed

17、& lost assets) x100%x100%優(yōu)點：對表內(nèi)資產(chǎn)的風險劃分比較精確優(yōu)點：對表內(nèi)資產(chǎn)的風險劃分比較精確缺點：沒有考慮表外資產(chǎn)風險，也沒有統(tǒng)一的資本比缺點：沒有考慮表外資產(chǎn)風險，也沒有統(tǒng)一的資本比 率要求率要求2.2.巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議（Basel Accord) Basel Accord) 資本要求資本要求（不考）（不考） 由十國集團發(fā)起，國際清算銀行巴塞爾委員由十國集團發(fā)起，國際清算銀行巴塞爾委員會提出并對成員國實施的資本監(jiān)管法規(guī)?；緯岢霾Τ蓡T國實施的資本監(jiān)管法規(guī)?；舅枷?，適量資本的確定應(yīng)以吸收銀行表內(nèi)、表思想，適量資本的確定應(yīng)以吸收銀行表內(nèi)、表外可能產(chǎn)生

18、的損失為基礎(chǔ)，資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)外可能產(chǎn)生的損失為基礎(chǔ)，資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風險的程度密切掛鉤風險的程度密切掛鉤 背景：第一，隨著經(jīng)濟全球化和發(fā)達國家背景：第一，隨著經(jīng)濟全球化和發(fā)達國家銀行的國際化，國際銀行之間的競爭應(yīng)該具有銀行的國際化，國際銀行之間的競爭應(yīng)該具有公平性；第二，一國銀行業(yè)的穩(wěn)定會影響到國公平性；第二，一國銀行業(yè)的穩(wěn)定會影響到國際金融市場的穩(wěn)定性，需要統(tǒng)一監(jiān)管標準；第際金融市場的穩(wěn)定性，需要統(tǒng)一監(jiān)管標準；第三，一種能從銀行內(nèi)部產(chǎn)生風險管理動力的外三，一種能從銀行內(nèi)部產(chǎn)生風險管理動力的外部監(jiān)管制度是成本最低和最有效的部監(jiān)管制度是成本最低和最有效的 （1 1）巴塞爾協(xié)議）巴塞爾協(xié)議I I

19、（19881988）的基本內(nèi)容）的基本內(nèi)容第一第一. . 資本定義資本定義 資本構(gòu)成分兩個層次，核心資本和次級資本資本構(gòu)成分兩個層次，核心資本和次級資本第二第二. . 統(tǒng)一風險資產(chǎn)的測定：統(tǒng)一風險資產(chǎn)的測定： 風險資產(chǎn)風險資產(chǎn)= = 表內(nèi)風險資產(chǎn)表內(nèi)風險資產(chǎn)+ +表外風險資產(chǎn)表外風險資產(chǎn) 表內(nèi)風險資產(chǎn)表內(nèi)風險資產(chǎn)= =表內(nèi)相應(yīng)項目資產(chǎn)額表內(nèi)相應(yīng)項目資產(chǎn)額 x x相應(yīng)風相應(yīng)風險權(quán)數(shù)險權(quán)數(shù) 表外風險資產(chǎn)表外風險資產(chǎn)= = 表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)x x信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x x 表表內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的 風險權(quán)數(shù)風險權(quán)數(shù) 第三第三 . . 統(tǒng)一最低資本比率標準統(tǒng)一最低資本比率標準 核心資本

20、比率核心資本比率= =核心資本核心資本/ /風險資產(chǎn)風險資產(chǎn) 4% 4% 總資本比率總資本比率= =（核心資本（核心資本+ +次級資本）次級資本）/ /風險資風險資產(chǎn)產(chǎn) 8% 8% 優(yōu)點：銀行資本與資產(chǎn)風險嚴格對應(yīng)，測量優(yōu)點：銀行資本與資產(chǎn)風險嚴格對應(yīng)，測量具有可行性具有可行性缺點：缺點：1.1.風險檔次檔次劃分不夠細致和合理，導(dǎo)致資風險檔次檔次劃分不夠細致和合理，導(dǎo)致資本與風險的關(guān)聯(lián)缺乏合理性（如，對私營公本與風險的關(guān)聯(lián)缺乏合理性（如，對私營公司貸款的風險權(quán)重都為司貸款的風險權(quán)重都為100%100%，打擊了銀行向，打擊了銀行向私營企業(yè)貸款的積極性）私營企業(yè)貸款的積極性）2.2.對所有對所有O

21、ECDOECD成員國政府債券都規(guī)定成員國政府債券都規(guī)定0%0%權(quán)重，權(quán)重，無需資本金準備。而這些國家中如希臘、土耳無需資本金準備。而這些國家中如希臘、土耳其、墨西哥擁有不可低估的國家風險（將風險其、墨西哥擁有不可低估的國家風險（將風險的標準雙重化，扭曲風險計量的客觀基礎(chǔ)）的標準雙重化，扭曲風險計量的客觀基礎(chǔ)）3 3、忽略了大規(guī)模資產(chǎn)組合的風險抵消作用、忽略了大規(guī)模資產(chǎn)組合的風險抵消作用4 4、隨著銀行更多的進入資本市場，沒有考慮其、隨著銀行更多的進入資本市場，沒有考慮其他風險他風險 （2 2）巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾資本協(xié)議 II(2001，2003，2004年年) 新資本協(xié)議包括互為補充的三大支

22、柱：最新資本協(xié)議包括互為補充的三大支柱：最低資本要求、金融監(jiān)管和市場約束。范圍擴大低資本要求、金融監(jiān)管和市場約束。范圍擴大到以銀行業(yè)為主的銀行集團持股公司到以銀行業(yè)為主的銀行集團持股公司l 最低資本充足率仍為最低資本充足率仍為8%8%l 在衡量資本充足率時引入了操作風險和市場在衡量資本充足率時引入了操作風險和市場風險風險 在新巴塞爾協(xié)議中，操作風險是指在新巴塞爾協(xié)議中，操作風險是指,由不完由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。操作風險包括法律風險，件所造成損失的風險。操作風險包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險但不包括策略

23、風險和聲譽風險. 我國銀監(jiān)我國銀監(jiān)會發(fā)布的會發(fā)布的商業(yè)銀行操作風險管理指引商業(yè)銀行操作風險管理指引也使也使用了這一定義來解釋操作風險用了這一定義來解釋操作風險 l信用風險和市場風險的評價方法有：標準法、信用風險和市場風險的評價方法有：標準法、初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法（Internal Rating Based-IRBInternal Rating Based-IRB）l 操作風險計量提出三個處理方案：操作風險計量提出三個處理方案： 基本指標法（收入比例法），標準法，內(nèi)基本指標法（收入比例法），標準法，內(nèi)部計量法部計量法巴塞爾協(xié)議下的資本充足率巴塞爾協(xié)議下的資

24、本充足率 指在一定的容忍度（置信度）下，銀行吸收潛在總損失所需指在一定的容忍度（置信度）下，銀行吸收潛在總損失所需要的資本率（預(yù)期損失和非預(yù)期損失）要的資本率（預(yù)期損失和非預(yù)期損失） 總資本總資本 資本充足率資本充足率= 信用風險資產(chǎn)信用風險資產(chǎn) + （市場風險值（市場風險值 + 操作風險值）操作風險值）12.5 信用風險計量方法信用風險計量方法 市場風險計量方法風險市場風險計量方法風險 操作風險計量方操作風險計量方標準法標準法 標準法標準法 基本指標法基本指標法 初級初級IRB 內(nèi)部計量法內(nèi)部計量法 內(nèi)部計量法內(nèi)部計量法 高級高級IRB三、危機反思后三、危機反思后20102010年巴塞爾協(xié)議

25、的修改年巴塞爾協(xié)議的修改 在在20082008年爆發(fā)金融和經(jīng)濟危機后，金融業(yè)反思了年爆發(fā)金融和經(jīng)濟危機后，金融業(yè)反思了巴塞爾協(xié)議，巴塞爾協(xié)議，20102010年提出巴年提出巴IIIIII，其主要修改如下：，其主要修改如下： （一）跨境實施。在跨境實施中，國際銀行母行（一）跨境實施。在跨境實施中，國際銀行母行必須與東道國監(jiān)管當局密切配合必須與東道國監(jiān)管當局密切配合 （二）適用范圍。不強求新興國家均實施巴塞爾（二）適用范圍。不強求新興國家均實施巴塞爾協(xié)議，也不對發(fā)達國家所有銀行有強制性要求協(xié)議，也不對發(fā)達國家所有銀行有強制性要求 （三）（三）在框架的復(fù)雜性和適用性之間尋找找平衡。在框架的復(fù)雜性和適

26、用性之間尋找找平衡。這種權(quán)衡反映了監(jiān)管政策在簡單性和風險敏感性之這種權(quán)衡反映了監(jiān)管政策在簡單性和風險敏感性之間的平衡間的平衡 （四）在模型中，通過系數(shù)調(diào)整降低中小企業(yè)對（四）在模型中，通過系數(shù)調(diào)整降低中小企業(yè)對經(jīng)濟資本的占用經(jīng)濟資本的占用 （五）資本金構(gòu)成和比率（五）資本金構(gòu)成和比率 1. 1. 核心資本的比例調(diào)整核心資本的比例調(diào)整 根據(jù)協(xié)議，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)根據(jù)協(xié)議，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素，將從當前的中吸收損失的最高要素，將從當前的2%2%提升至提升至4.5%4.5%。這一更嚴格的要求將分階段實施并在。這一更嚴格的要求將分階段實施并在20132013年年1

27、1月月1 1日至日至20152015年年1 1月月1 1日之前實現(xiàn)。一級日之前實現(xiàn)。一級資本金（包括普通股和其他符合要求的金融工資本金（包括普通股和其他符合要求的金融工具）比率將在同一時間范圍內(nèi)從具）比率將在同一時間范圍內(nèi)從4%4%提升至提升至6% 6% (6%(6%只是過渡，最終目標是達到只是過渡，最終目標是達到7%)7%) 2.2.資本緩沖資本緩沖 此外，巴塞爾委員會還引入了（此外，巴塞爾委員會還引入了（0-2.5%0-2.5%）的資本緩沖（的資本緩沖（Capital Conservation Capital Conservation BufferBuffer），資本緩沖機制的設(shè)計，目的在

28、于試），資本緩沖機制的設(shè)計，目的在于試圖使得通過銀行的資本充足率的變動，在經(jīng)濟圖使得通過銀行的資本充足率的變動，在經(jīng)濟周期中起到平滑銀行信貸的作用周期中起到平滑銀行信貸的作用（宏觀政策工具？）（宏觀政策工具？）3.3.時間要求時間要求 根據(jù)這份新協(xié)議，所有成員國執(zhí)行期將根據(jù)這份新協(xié)議，所有成員國執(zhí)行期將從從20132013年年1 1月月1 1日開始，而且必須在此日期之前日開始，而且必須在此日期之前將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國家法律規(guī)范將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國家法律規(guī)范 第三節(jié)第三節(jié) 銀行資本增資計劃和選擇銀行資本增資計劃和選擇一、資本增資計劃和步驟一、資本增資計劃和步驟1、以銀行商業(yè)發(fā)展的計劃和監(jiān)管部門的資本

29、要、以銀行商業(yè)發(fā)展的計劃和監(jiān)管部門的資本要 求為基礎(chǔ)來估算資本需求量求為基礎(chǔ)來估算資本需求量2、分析內(nèi)源融資的最大可能、分析內(nèi)源融資的最大可能3、評價各種外源資本渠道和利弊、評價各種外源資本渠道和利弊4、確定合理的籌資組合和安排、確定合理的籌資組合和安排 一一.內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略 指銀行完全通過增加利潤留成和內(nèi)部積累來充實資本金指銀行完全通過增加利潤留成和內(nèi)部積累來充實資本金的融資策略的融資策略 銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型 (Bernon 1978) ROA(1-DR) SG=目標資產(chǎn)增長率 (1) SG = ROA=目標資產(chǎn)收益率 (EC 1/TA1) - ROA(1-D

30、R) DR=目標稅后紅利率 EC1=期末銀行總股本 (EC1 / TA1) SG TA1=期末銀行總資產(chǎn)(2) ROA= (1+SG） (1-DR) （EC1/TA1) SG 案例中案例中EC1 TA1=5.32%(3) DR = 1 - ROA（1+SG） 內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點優(yōu)點：是最的成本的資本金來源優(yōu)點：是最的成本的資本金來源缺點：受資產(chǎn)利潤率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模的制約缺點：受資產(chǎn)利潤率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模的制約二、外源資本策略外源資本策略 外源資本公式外源資本公式 ROA(1-DR)+ EC /TA 1 TA/TA 1 = EC 1/TA 1 - ROA(1-DR)- EC /TA 1 其中 EC 為需新增外源資本 內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點優(yōu)點：是最低成本的資本金來源優(yōu)點：是最低成本的資本金來源缺點：受資產(chǎn)利潤率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模缺點：受資產(chǎn)