招商銀行財務(wù)分析報告分析

1、招商銀行財務(wù)報告分析作者:日期:招商銀行簡介1987年，招商銀行作為中國第一家由企業(yè)創(chuàng)辦的商業(yè)銀行，以及中國政府推動金融改革的試點銀行，在中國改革開放的最前沿-深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立。2002年，招商銀行在上海證券交易所上市；2006年，在香港聯(lián)合交易所上市。成立二十多來，招商銀行秉承“因您而變”的經(jīng)營服務(wù)理念，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，由一個只有資本金1億元人民幣、1個網(wǎng)點、30余名員工的小銀行，發(fā)展成為資本凈額1170.55億元人民幣、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點700余家、員工3.7萬余人的中國第六大商業(yè)銀行，躋身全球前100家大銀行之列，并逐漸形成了自己的經(jīng)營特色和優(yōu)勢。安全性分析一、資本充足率資本管理包括資本充足率

2、管理、資本融資管理以及經(jīng)濟(jì)資本管理三個方面。資本充足率管理是資本管理的重點和核心。資本分為：核心資本、附屬資本。核心資本主要包括：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積和未分配利潤，扣除財務(wù)狀況表日后宣派的股息、100%商譽(yù)和50%非合并股權(quán)投資。附屬資本包括：一般準(zhǔn)備金、長期次級債券及記入權(quán)益中的可供出售債券公允價值變動。銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。商業(yè)銀行的附屬資本不得超過核心資本的100%。資本充足率，Capitaladequacyratio(CAR),也被稱為資本風(fēng)險(加權(quán))資產(chǎn)率，CapitaltoRisk(Weighted)AssetsRat

3、io(CRAR資本充足率是一個銀行的資產(chǎn)對其風(fēng)險的比率。資本充足率是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營和發(fā)展所必需的資本比率。 各國金融管理當(dāng)局一般都有對商業(yè)銀行資本充足率的管制，目的是監(jiān)測銀行抵御風(fēng)險的能力。資本充足率是指資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比例。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之后，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。規(guī)定該項指標(biāo)的目的在于抑制風(fēng)險資產(chǎn)的過度膨脹，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營和發(fā)展。2011年2010年2009年(工行)2011年核心資本充足率7.818.046.639.82資本充足率11.0511.4710.4512.33核心

4、資本凈額12975213053888273795613資本凈額183564168473121398999280加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)額1660530144688311617768105103資產(chǎn)總額26432052402507206794114896048(1)縱向比較分析:截至2010年12月31日，集團(tuán)資本充足率為11.47%,較年初提高1.02個百分點，核心資本充足率為8.04%,較年初提高1.41個百分點；銀行資本充足率為11.21%,較年初提高1.16個百分點，核心資本充足率為8.70%,較年初提高1.34個百分點。2010年資本充足率有所上升，主要是本行完成A+H配股后，募集資金215.67

5、億元全部用于補(bǔ)充資本，進(jìn)一步鞏固了本行資本基礎(chǔ)。(2)橫向比較分析：招商銀行的核心資本充足率和資本充足率都低于工商銀行， 兩者的差距很大原因是出自兩者的商業(yè)性質(zhì)不同，工商銀行是國有控股銀行，資本雄厚。08年：資本充足率上升的主要原因：一是2008年本集團(tuán)表現(xiàn)出較強(qiáng)的資本內(nèi)生能力，全年利潤增長對資本的補(bǔ)充可覆蓋加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增長對資本的消耗；二是2008年9月為應(yīng)對新增股權(quán)投資對資本的消耗，本集團(tuán)及時啟動資本補(bǔ)充計劃，成功發(fā)行人民幣300億元次級債券補(bǔ)充附屬資本。核心資本充足率下降主要是對永隆銀行的第二次收購溢價部分沖減資本公積，減少了核心資本。、資產(chǎn)風(fēng)險質(zhì)量項目2011年2010年2011年增長

6、率2009年2008年貸款155479214314518.621185822874362貸款減值準(zhǔn)備331202929111.562400521608貸款凈額152167214021608.521161817852754資產(chǎn)2643205240250710.0220679411571797貸款占資產(chǎn)比57.5758.3656.1854.25存款2092758189717810.3116081461250648負(fù)債2497773226850110.1119751581492016存款占負(fù)債比83.7883.6381.4283.82存貸比率72.4374.5973.6970.75不良貸款額9506

7、9686-1.8697329677不良貸款率0.610.68-0.821.11不良貸款撥備覆蠱舉348.41302.41-246.66223.29（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量貸款占資產(chǎn)比=貸款額度/資產(chǎn)總額商業(yè)銀行的總資產(chǎn)中占最大比例的是貸款，其次是長短期投資。這些資產(chǎn)的風(fēng)險不同，對總資產(chǎn)造成的風(fēng)險也不同。從上表中可以知道，貸款占資產(chǎn)的比例2010年為58.36%。這說明在商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量很大程度上是來自于貸款質(zhì)量的好壞。當(dāng)然這個比例也不是越高越好，或是越低越好。（同存貸比一樣）（二）貸款質(zhì)量分析2010年集團(tuán)積極應(yīng)對外部復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境變化，嚴(yán)格遵循監(jiān)管求，以“踐行轉(zhuǎn)型、優(yōu)化流程、夯實基礎(chǔ)、提升

8、管理”為基本策略，實施信用風(fēng)險全流程優(yōu)化，全面推進(jìn)風(fēng)險管理基礎(chǔ)提升，報告期內(nèi)集團(tuán)信貸資產(chǎn)呈現(xiàn)“規(guī)模適度增長、質(zhì)量持續(xù)良好、減值準(zhǔn)備充足”的發(fā)展態(tài)勢。截至2010年12月末，集團(tuán)貸款總額為14,314.51億元，比上年末增2,456.29億元，增幅20.71%;不良貸款率0.68%，比上年末下降0.14個百分點；不良貸款撥備覆蓋率302.41%，比上年末提高55.75個百分點。1、不良貸款率分析（1）縱向比較分析從上表中的數(shù)據(jù)可得出下面的圖：不良貸款率越高，商業(yè)銀行要承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。從上圖中可以看出，不良貸款額和不良貸款比率都呈現(xiàn)出下降的趨勢，這說說明招商銀行的風(fēng)險管理水平上升，其資本質(zhì)量很

9、好。而且其不良貸款撥備覆蓋率和撥備覆蓋率都呈現(xiàn)上升的趨勢，這可以加強(qiáng)招商銀行防范不良貸款發(fā)生的風(fēng)險。（2）橫向比較分析撥備覆蓋率%2.132.052.022.47不良貸款率從上圖看出，招商銀行的不良貸款率明顯低于工商銀行。這說明招商銀行在貸款風(fēng)險的管理水平很高，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。雖然招商銀行的存貸率很高， 但是其貸款風(fēng)險管理水平很高， 這就保證了其貸款的安全性。貸款根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分成不同的類型。商業(yè)貸款的管理不僅要關(guān)注于不良貸款率，還應(yīng)該關(guān)注于不同的貸款類型的風(fēng)險。本案例分析從以下方面給出了分析。2、按風(fēng)險等級劃分貸款額等級2011年占總額比2010年占總額比2009年占總額比200

10、8年占總額比正常類152960198.38140754698.33116197197.9985035697.35關(guān)注類156851.01142190.99141191.19143291.64次級類28920.1827300.1929610.2527510.31可疑類23140.1526590.1927910.2330230.35損失類43000.2842970.3039800.3439030.452008年2009年2010年從上表中可以看出，正常類貸款所占的比重在逐年上升，說明招商銀行在貸2.5正常類款時加強(qiáng)了信用風(fēng)險控制和銀行內(nèi)部控制，從而使得其貸款風(fēng)險下降。不良貸款包括次級類、可疑類和損

11、失類三種，且這三種每一種的比例都在下降。說明招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行很穩(wěn)健。3、按產(chǎn)品類型劃分的貸款和墊款(1)縱向比較2010年2009年2008年金額占比金額占比金額占比企業(yè)貸款870,51560.81701,39659.15545,96162.44票據(jù)貼現(xiàn)64,9484.54102,5498.6595,76610.95零售貸款495,98834.65381,87732.20232,63526.61貸款墊款1,431,451100.001,185,822100.00874,362100.00企業(yè)貸款業(yè)務(wù)包括流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、貿(mào)易融資和其他貸款(如公司按揭貸款等)。本集團(tuán)認(rèn)真貫徹國家

12、宏觀調(diào)控政策，強(qiáng)化信貸投向政策管理，合理把握企業(yè)貸款投放規(guī)模與速度，實現(xiàn)了企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)與風(fēng)險收益的同步優(yōu)化。2010年，招商銀行積極實施大中小客戶并重的客戶策略，加大對鐵路、交通、電力、電信、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、可再生能源、環(huán)保、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等優(yōu)質(zhì)行業(yè)的支持力度，并控制向房地產(chǎn)、政府融資平臺、“兩高一?！钡葒抑攸c調(diào)控行業(yè)的貸款投放，企業(yè)貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步的優(yōu)化。在此基礎(chǔ)上招商銀行扎實推進(jìn)“二次轉(zhuǎn)型”，將大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)作為經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整的重要舉措。截至報告期末，招商銀行境內(nèi)中小企業(yè)貸款總額達(dá)3,884.18億元，比上年末增長約800.48億元； 境內(nèi)中小企業(yè)貸款占境內(nèi)企業(yè)貸款的比重達(dá)到49.

13、72%,比上年末提升2.04個百分點。同時，中小企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步提升，中小企業(yè)貸款不良率1.46%,比上年末下降0.37個百分點，小企業(yè)信貸中心不良貸款率持續(xù)為零。小企業(yè)專營金融服務(wù)模式得到社會和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，先后獲得“2010年度深圳市金融創(chuàng)新獎一等獎第一名、江蘇銀監(jiān)局和蘇州銀監(jiān)分局頒發(fā)的江蘇省、蘇州市“小企業(yè)金融服務(wù)工作先進(jìn)單位”等多項殊榮零售貸款上世紀(jì)90年代以來，以個人理財為重點的零售銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)迅速崛起、蓬勃發(fā)展。招商銀行瞅準(zhǔn)時機(jī)，大力拓展零售銀行業(yè)務(wù)招商銀行向零售銀行客戶提供各類貸款產(chǎn)品。2010年，招商銀行繼續(xù)大力推進(jìn)個人貸款業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，全面提升個人貸款風(fēng)險定價水平

14、和資本回報，在開展個人住房貸款業(yè)務(wù)的同時，大力發(fā)展個人商業(yè)用房貸款、個人消費貸款和個人經(jīng)營貸款等非房貸業(yè)務(wù)，顯著提升招商銀行零售貸款盈利能力。招商銀行進(jìn)一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，針對個人商業(yè)用房貸款和個人經(jīng)營貸款的細(xì)分市場，在2010年先后推出了“商鋪貸”和“市場貸”等創(chuàng)新產(chǎn)品，有效滿足客戶多樣化貸款需求，市場競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)。招商銀行繼續(xù)深入推進(jìn)零售貸款流程優(yōu)化，集中零售貸款中、后臺作業(yè)流程，降低成本，提高效率；建立遠(yuǎn)程貸款服務(wù)平臺，通過集中化貸后服務(wù)平臺，進(jìn)一步提升客戶滿意度，降低運(yùn)營成本。繼續(xù)完善風(fēng)險管理機(jī)制，充分運(yùn)用風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測、管理的先進(jìn)系統(tǒng)工具，進(jìn)一步提升風(fēng)險管理水平。截至20

15、10年12月31日，招商銀行零售貸款總額4,827.36億元，比上年末增長30.97%,當(dāng)年新發(fā)放人民幣零售貸款加權(quán)平均利率浮動比例較上年提升20.07個百分點；零售貸款不良率為0.33%,零售貸款的不良率同比顯著下降。本集團(tuán)近年不斷加強(qiáng)發(fā)展零售貸款業(yè)務(wù)，零售貸款在貸款和墊款組合中的比重不斷提高。主要是住房按揭貸款的快速增長以及信用卡業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。堅持零售貸款業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，加大住房按揭貸款業(yè)務(wù)的拓展力度，住房按揭貸款增長較快，；信用卡應(yīng)收賬款比上年增長。(2)橫向比較工商銀行的貸款中，企業(yè)貸款額為4700343百萬，占比為69.2%.票據(jù)貼現(xiàn)額為117135百萬， 占比為1.7%.個人貸款額

16、為1633192百萬，占比為24.1%。從中可以看出，招商銀行的零售貸款占比34.65%,而工商銀行只有24.1%,招商銀行的零售貸款占總貸款的比例明顯高于工商銀行。這與招商銀行的發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)。招商銀行一直致力于打造最佳的零售銀行和私人銀行，并且憑借其努力做到了。注：下表是對招商銀行貸款和墊款更具體的分類，從而能得到更詳細(xì)的不良貸款的形成。這可以使得風(fēng)險控制變得更容易。2011年2010年總額占比不良貸款不良比總額占比不良貸款不良比企業(yè)貸款953,38361.327,7660.81870,51560.818,0160.92流動資金貸款564,44536.305,4690.97516,74936

17、.105,7341.11固定資產(chǎn)貸款285,39918.361,3620.48273,05619.071,3260.49貿(mào)易融資62,3384.014550.7348,5633.394650.96其他41,2012.654801.1732,1472.254911.53票據(jù)貼現(xiàn)64,6004.15-64,9484.54-零售貸款536,80934.531,7400.32495,98834.651,6700.34個人住房貸款306,23219.704250.14298,99720.894280.14信用卡應(yīng)收賬款59,3193.821,0811.8254,9163.841,0401.89經(jīng)營性個人

18、貸款84,4615.43760.0964,6094.51620.10其他個人貸款86,7975.581580.1877,4665.411400.18客戶貸款總額1,554,792100.009,5060.611,431,451100.009,6860.68報告期內(nèi)，企業(yè)貸款中，貿(mào)易融資及流動資金貸款占比上升，固定資產(chǎn)貸款占比下降，各品種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量均衡優(yōu)化；零售貸款中，經(jīng)營性個人貸款占比上升，個人住房貸款占比下降，各品種資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。個人住房貸款的下降是客觀上與國家的宏觀調(diào)控政策相關(guān)的。國家出臺一系列的調(diào)控房價的政策，提高購房者的首付比率和貸款利率，這也使得商業(yè)銀行對個人住房貸款的比率下

19、降。主觀上是與招商銀行改善對個人住房貸款風(fēng)險的控制和規(guī)模的控制是相關(guān)的，同時招商銀行為改變貸款結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)了對經(jīng)營性貸款的貸款比率，促進(jìn)個人貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化。截至2011年6月30日，企業(yè)貸款不良率0.81%,比上年末下降0.11個百分點；零售貸款不良率0.32%,比上年末下降0.02個百分點。4、貸款分散化比率商業(yè)銀行的貸款如果過于集中在某幾家企業(yè)或是某一行業(yè)，風(fēng)險就會很高。貸款對象類型多樣化則容易將貸款風(fēng)險分散， 由此便可降低貸款風(fēng)險。 主要運(yùn)用兩個比率： 單一最大貸款和貸款比例、最大十家貸款和墊款比例。如下表所示：招冏銀行主要指標(biāo)(%)標(biāo)準(zhǔn)值2010年2009年2008年單一最大貸款和墊款比例

20、104.085.705.31最大十家貸款和墊款比例5023.4028.8232.14(1)縱向比較招商銀行在10年，兩個指標(biāo)達(dá)到歷史都比08年下降，這說明經(jīng)過金融危機(jī)后,招商銀行開始對其貸款進(jìn)行分散化，擴(kuò)大其貸款行業(yè)，減輕風(fēng)險，同時，對貸款對象進(jìn)行更詳細(xì)的調(diào)研，加強(qiáng)對中小型企業(yè)的貸款。工商銀行主要指標(biāo)(%)標(biāo)準(zhǔn)值2010年2009年2008年單一最大貸款和墊款比例103.52.82.9最大十家貸款和墊款比例5022.820.920.4(2)橫向分析從上表中可以知道，兩個指標(biāo)招商銀行整體上要高于工商銀行。至于高于的原因，一方面是由于招商銀行總的貸款額度相對于工商來說小很多， 另一方面是由于工商銀

21、行是國有控股銀行，其貸款方向與國家的宏觀調(diào)控政策相關(guān)，當(dāng)然這也與銀行的整體管理相關(guān)。5、遷徙率指標(biāo)遷徙率指標(biāo)（%）2010年2009年2008年正常類貸款遷徙率1.252.862.52關(guān)注類貸款遷徙率7.157.4211.89次級類貸款遷徙率49.0936.8429.09可疑類貸款遷徙率25.5524.2014.49從上表中可以看出，至U2010年，其次級類和可疑類貸款遷徙率都出現(xiàn)上升趨勢，這說明不良貸款中的這三類隨著時間的推移，其風(fēng)險不斷升級。不過其正常類和關(guān)注類貸款的遷徙率呈現(xiàn)下降趨勢。這些比率的變動是與我國受世界金融危機(jī)的沖擊相關(guān)的，并且其也反映了我國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇狀況想吻合。 實體經(jīng)濟(jì)受金

22、融危機(jī)的影響， 很多企業(yè)經(jīng)營困難， 很難還上銀行貸款，從而使得很多貸款的風(fēng)險加劇。 但是一些風(fēng)險小的貸款可能是由于其公司本來的發(fā)展情況就比較好，在后危機(jī)中提早復(fù)蘇，從而使得正常類的遷徙率下降。在2011年，漸漸地實體經(jīng)濟(jì)開始增長趨勢，并且隨著新資本協(xié)議的簽訂，和全球?qū)︼L(fēng)險控制的加強(qiáng)，銀行貸款的風(fēng)險會逐漸下降。當(dāng)然這很大程度上也于招商銀行自身面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)情況所進(jìn)行的風(fēng)險控制的努力相關(guān)，具采用了很多先進(jìn)的技術(shù)來進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測和模擬。注： 正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款期末轉(zhuǎn)為后四類貸款的余額/期初正常類貸款期末仍為貸款的部分X100%;關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款期末轉(zhuǎn)為不良貸款的余額/期初

23、關(guān)注類貸款期末仍為貸款的部分X100%;次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款期末轉(zhuǎn)為可疑類和損失類貸款余額/期初次級類貸款期末仍為貸款的部分X100%;可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款期末轉(zhuǎn)為損失類貸款余額/期初可疑類貸款期末仍為貸款的部分x100%。二、利率風(fēng)險分析（工商銀行）上半年，人民銀行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率，貨幣市場利率持續(xù)走高。本行密切關(guān)注貨幣政策和國內(nèi)外金融市場變化，提高貸款利率管理水平，加強(qiáng)中長期固定利率貸款限額管理，調(diào)整貸款利率重定價結(jié)構(gòu)，降低利率上行周期中的重定價風(fēng)險；同時，積極優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)存款增長與付息成本控制的關(guān)系。2011年6月末， 本行3個月內(nèi)利率敏

24、感性負(fù)缺口34,707.50億元， 比上年末減少5,337.18億元，主要是由于3個月內(nèi)重定價或到期的貸款增加所致；3個月至1年利率敏感性正缺口22,689.22億元，減少9,028.16億元，主要是由于客戶存款增加及部分債券投資到期收回所致；1年以上利率敏感性正缺口19,861.44億元，增力口3,809.99億元，主要是由于報告期內(nèi)本行適度加大對中期債券的投資力度所致。本行利率風(fēng)險缺口按合同重定價日或到期日表：利率風(fēng)險缺口3個月內(nèi)3個月至1年2011年(3,470,750)2,268,9222010年(4,004,468)3,171,738采取的風(fēng)險管理活動，本行利率敏感性分析如下:利率敏

25、感性分析信用風(fēng)險管理信用風(fēng)險指借款人或相關(guān)當(dāng)事人未按約定條款履行其相關(guān)義務(wù)形成的風(fēng)險。招商銀行的信用風(fēng)險主要來源于表內(nèi)外信貸業(yè)務(wù)、 投融資業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。 招商銀行致力于建設(shè)職能獨立、風(fēng)險制衡的信用風(fēng)險管理體系，并執(zhí)行覆蓋全行范圍的信用風(fēng)險識別、計量、監(jiān)控、管理政策和流程，確保招商銀行的風(fēng)險和收益得到均衡?？傂酗L(fēng)險控制委員會為招商銀行信用風(fēng)險管理最高決策機(jī)構(gòu)，在董事會批準(zhǔn)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、政策及權(quán)限框架內(nèi)，審議并決策全行重大信用風(fēng)險管理政策。招商銀行按照業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況和權(quán)限體系對授信業(yè)務(wù)風(fēng)險審核進(jìn)行分級審議，決策機(jī)構(gòu)包括：總行審貸會、總行專業(yè)審貸會、分行風(fēng)險管理委員會、分行專業(yè)審貸全。招商銀行從業(yè)務(wù)發(fā)

26、起、盡職調(diào)查、授信審批、放款執(zhí)行、貸后管理五大環(huán)節(jié)，構(gòu)建流程化的信用風(fēng)險管理體系，綜合運(yùn)用信貸政策制定、準(zhǔn)入核準(zhǔn)、分級審批、信貸檢查、風(fēng)險預(yù)警、集團(tuán)客戶管理、不良資產(chǎn)清收問責(zé)、分類撥備、內(nèi)部評級等多種管理措施，開發(fā)引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險量化模型工具及風(fēng)險管理系統(tǒng)，確保風(fēng)險管理流程的有效實施。招商銀行根據(jù)監(jiān)管要求，對風(fēng)險資產(chǎn)實施分類管理，根據(jù)借款人的償還能力，結(jié)合擔(dān)保人、抵質(zhì)押物狀況和逾期期限等因素，在監(jiān)管五級分類的基礎(chǔ)上，對信貸資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)部細(xì)化分類管理，分類認(rèn)定由客戶經(jīng)理或風(fēng)險管理人員發(fā)起，按權(quán)限報經(jīng)總、分行信用風(fēng)險管理部門審核。2010年宏觀經(jīng)濟(jì)已逐步復(fù)蘇，但在金融環(huán)境復(fù)雜多變、多項監(jiān)管政策從嚴(yán)出臺

27、的疊加影響下，銀行信貸資產(chǎn)運(yùn)行面臨較大挑戰(zhàn)。招商銀行深刻認(rèn)識當(dāng)前信用風(fēng)險的復(fù)雜性、滯后性，認(rèn)真貫徹國家宏觀調(diào)控政策和貨幣信貸政策，緊緊圍繞“踐行轉(zhuǎn)型、優(yōu)化流程、夯實基礎(chǔ)、提升管理”的信用風(fēng)險管理工作思路，倡（兩者較早者）結(jié)構(gòu)如下1至5年5年以上843,8161,142,328513,8331,091,312假設(shè)市場整體利率發(fā)生平行變化,并且不考慮管理層為減低利率風(fēng)險而可能利率基點變動上升100個基點下降100個基點2011年6月30日利息凈收入變動權(quán)益變動(21,709)(18,700)21,70919,9092010年12月31日利息凈收入變動權(quán)益變動(23,156)(18,848)23,1

28、5620,130導(dǎo)積極主動的風(fēng)險管理文化， 以全流程優(yōu)化和全面基礎(chǔ)提升計劃兩個“全面”為重點， 增強(qiáng)風(fēng)險管理的透明度和一致性，有效促進(jìn)資本效率的提升。報告期內(nèi)，招商銀行通過明確信貸政策準(zhǔn)入邊界與底線，構(gòu)建風(fēng)險定價管理體系，推進(jìn)風(fēng)險經(jīng)理協(xié)同作業(yè)和隊伍建設(shè)，完善統(tǒng)一授信及集團(tuán)客戶風(fēng)險管理，深化風(fēng)險預(yù)警體系，優(yōu)化撥備計提政策，實施新一代信用風(fēng)險管理系統(tǒng)上線，全面夯實信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)。同時，招商銀行認(rèn)真貫徹監(jiān)管要求，加強(qiáng)重點領(lǐng)域的風(fēng)險監(jiān)控： 根據(jù)中國銀監(jiān)會”三個辦法一個指引”的管理規(guī)定， 持續(xù)加強(qiáng)信貸資金用途監(jiān)控， 扎實推進(jìn)地方政府融資平臺貸款解包還原和風(fēng)險排查工作，及時有效地采取壓縮整改措施；對房地

29、產(chǎn)貸款實施總量控制及從嚴(yán)管理的授信政策；主動壓縮退出高污染、高耗能與產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款， 風(fēng)險資產(chǎn)清收化解成效顯著， 報告期內(nèi)招商銀行實現(xiàn)了信貸結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)優(yōu)化。流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險指招商銀行無法滿足客戶提取到期負(fù)債及新增貸款、合理融資等需求，或者無法以正常的成本來滿足這些需求的風(fēng)險。 招商銀行由總行通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系對流動性實行統(tǒng)一管理。2010年，招商銀行制定了招商銀行流動性風(fēng)險管理辦法，建立了以限額管理為核心的流動性風(fēng)險管理體系。招商銀行加快流動性風(fēng)險管理系統(tǒng)的建設(shè)，推進(jìn)賬戶頭寸系統(tǒng)、資金業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)功能優(yōu)化和人行二代系統(tǒng)流動性管理功能的開發(fā)， 為進(jìn)一步提升招商銀行流動性

30、管理水平打下良好的基礎(chǔ)。 推進(jìn)了流動性風(fēng)險的并表管理并發(fā)布 招商銀行流動性并表管理辦法，自2010年第3季度開始定期分析報告流動性風(fēng)險并表狀況。2010年，國內(nèi)貨幣政策回歸穩(wěn)健的力度不斷加強(qiáng)，市場流動性在波動中收緊。央行在保持適度寬松貨幣政策基調(diào)不變的同時，明顯加強(qiáng)了流動性調(diào)控，引導(dǎo)信貸均衡投放，管理通脹預(yù)期。招商銀行因應(yīng)貨幣政策的變動，及時調(diào)整了流動性管理策略，在加強(qiáng)宏觀和市場分析的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)主動管理，合理調(diào)配資源，促進(jìn)本外幣資產(chǎn)負(fù)債的均衡拓展；同時更加積極穩(wěn)健地開展市場運(yùn)作，加強(qiáng)資金調(diào)度，保證了招商銀行本外幣流動性的安全穩(wěn)定。市場風(fēng)險管理市場風(fēng)險是指因匯率、利率、商品價格和股票價格等可觀

31、察市場因子的變動，引起招商銀行金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量變動，從而可能蒙受損失的風(fēng)險。招商銀行的市場風(fēng)險主要來自所持有的自營性交易活動。招商銀行遵循穩(wěn)健、審慎的市場風(fēng)險管理原則，在董事會設(shè)定的限額內(nèi)有限度承擔(dān)市場風(fēng)險；對于難以量化、 難以評估風(fēng)險的新業(yè)務(wù)以及新興國家、 新興市場等風(fēng)險高發(fā)區(qū)域的業(yè)務(wù)采取嚴(yán)格的限制性介入策略，市場風(fēng)險始終處于可承受范圍內(nèi)。2010年，本外幣金融市場均經(jīng)歷了較大波動。人民幣債市全年呈現(xiàn)過山車似的起落，前三季度債市收益率曲線平坦化，并持續(xù)下行，但10月19日央行宣布加息，伴隨著緊縮力度的持續(xù)加大和通脹預(yù)期的愈演愈烈，年末債券市場急速下跌。外幣方面，歐債危機(jī)的時斷時續(xù)以及美聯(lián)儲的定量寬松貨幣政策，使得跨境資本流動十分活躍， 海外避險資金不斷推低美國國債收益率，各主要貨幣匯率波動也明顯加大，進(jìn)入年底，人民幣持續(xù)加速升值。招商銀行對全年國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政