工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計1(答案)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計背景資料1.項目概況某新建制造項目.其可行性研究已完成市場需求預(yù)測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、環(huán)境保護、工廠組織和勞動定員以及項目實施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案比較。 （1）生產(chǎn)規(guī)模 該項目建成后擬生產(chǎn)目前市場上所需的計算機配件.設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)150萬件。 （2）實施進度 該項目建設(shè)期2年.運營期8年 。（3）建設(shè)投資估算 經(jīng)估算.該項目工程費用與工程建設(shè)其他費用的估算額為1500萬元.基本預(yù)備費費率為10%.漲價預(yù)備費年均價格上漲率為5%.估算編制年距離開工年為2年。建設(shè)投資中1200萬元形成固定資產(chǎn)（不含建設(shè)期利息）.30

2、0萬元形成無形資產(chǎn).剩余的費用形成其他資產(chǎn)。 （4）流動資金估算 該項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力以后的產(chǎn)品成本為： 1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為250萬元； 2）據(jù)測算.該項目的年工資及福利費估算為50萬元； 3）固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算.折舊年限為5年.殘值率為5%； 4）修理費按折舊費的40%計??； 6）年其他費用為120萬元； 各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天.現(xiàn)金40天.應(yīng)付賬款30天.存貨40天.流動資金第3年投入。計算期末將全部流動資金回收。（5）總成本費用中.年外購原材料、燃料動力費及年工資及福利費的80%形成變動成本.其余構(gòu)成固定成本。（

3、6）融資方案 該項目初步融資方案為：用于建設(shè)投資的項目資本金450萬元.剩余投資利用銀行借款.年利率6%.采用等額還本利息照付法5年還清。建設(shè)投資第1年使用資本金.第2年使用銀行借款。流動資金全部利用銀行借款.流動資金借款利率為5%。（6）營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算 根據(jù)市場分析.預(yù)計產(chǎn)品的市場售價（不含稅）為10元件。本產(chǎn)品采用價外計稅.投入和產(chǎn)出的增值稅稅率為17%.營業(yè)稅金及附加按增值稅的10%計算。 （7）產(chǎn)品總成本估算 1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為250萬元； 2）據(jù)測算.該項目的年工資及福利費估算為50萬元； 3）固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算.折舊年限

4、為5年.殘值率為5%； 4）修理費按折舊費的40%計??； 5）年其他費用為120萬元； 6）無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)按7年攤銷； 7）項目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應(yīng)計利息全部計入財務(wù)費用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當(dāng)年借款按全年計息。 （8）利潤測算 1）所得稅率按25%考慮； 2）盈余公積金按稅后利潤的10%計取。3）股東會約定正常年份按可供投資者分配利潤50%比例.提取應(yīng)付投資者各方的股利。（9）評價參數(shù) 設(shè)基準(zhǔn)收益率為12%；基準(zhǔn)投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為5年和7年；中國建設(shè)銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。

5、 2.項目財務(wù)分析的要求（1）編制財務(wù)評價的輔助報表與基本報表（2）從盈利能力角度.分析項目的可行性（3）從償債能力角度.分析項目的可行性（4）進行盈虧平衡分析.計算項目產(chǎn)量和單價的盈虧平衡點。進項稅額42.542.542.542.542.542.542.542.53增值稅212.5212.5212.5212.5212.5212.5212.5212.54營業(yè)稅金與附加21.2521.2521.2521.2521.2521.2521.2521.25表2 總成本費用估算表（融資前）（單位/萬元） 序號項目運營期3456789101經(jīng)營成本511.2511.2511.2511.2511.2511.2

6、511.2511.21.1外購原材料及燃料動力費2502502502502502502502501.2工資及福利50505050505050501.3修理費91.291.291.291.291.291.291.291.21.4其他費用1201201201201201201201202折舊費2282282282282283攤銷費101.52101.52101.52101.52101.52101.52101.524總成本費用840.72840.72840.72840.72840.72612.72612.72511.2表3 利潤與利潤分配表（融資前）（單位/萬元）序號項目運營期3 4 5 6 7 8

7、 9 10 1營業(yè)收入150015001500150015001500150015002營業(yè)稅金及附加21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 3總成本費用840.72 840.72 840.72 840.72 840.72 612.72 612.72 511.20 4息稅前利潤638.03 638.03 638.03 638.03 638.03 866.03 866.03 967.55 5調(diào)整所得稅159.51 159.51 159.51 159.51 159.51 216.51 216.51 241.89 評價指標(biāo)投資利潤率33.39%

8、>20%表4 流動資金估算表（單位/萬元）序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期3456789101流動資產(chǎn)189.54189.54189.54189.54189.54189.54189.54189.541.1應(yīng)收賬款301242.642.642.642.642.642.642.642.61.2存貨409128.05128.05128.05128.05128.05128.05128.05128.051.2.1外購原材料 燃料40927.7827.7827.7827.7827.7827.7827.7827.781.2.2在產(chǎn)品40943.4743.4743.4743.4743.4743.474

9、3.4743.471.2.3產(chǎn)成品40956.856.856.856.856.856.856.856.81.3現(xiàn)金40918.8918.8918.8918.8918.8918.8918.8918.892流動負債20.8320.8320.8320.8320.8320.8320.8320.832.1應(yīng)付賬款301220.8320.8320.8320.8320.8320.8320.8320.833流動資金168.71168.71168.71168.71168.71168.71168.71168.714流動資金增加額168.710000000表5 項目投資現(xiàn)金流量表（單位/萬元）序號項目計算期1234

10、56789101現(xiàn)金流入15001500150015001500150015001728.711.1營業(yè)收入150015001500150015001500150015001.3回收固定資產(chǎn)余值601.4回收流動資金168.71 2現(xiàn)金流出955.33 955.33 701.16 532.45 532.45 532.45 532.45 532.45 532.45 532.45 2.1建設(shè)投資955.33 955.33 2.2流動資金168.71 2.3經(jīng)營成本511.20 511.20 511.20 511.20 511.20 511.20 511.20 511.20 2.4營業(yè)稅金及附加21

11、.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 3所得稅前凈現(xiàn)金流量-955.33 -955.33 798.84 967.55 967.55 967.55 967.55 967.55 967.55 1196.26 4折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.3225所得稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-853.01 -761.59 568.61 614.88 548.99 490.16 437.62 390.79 348.90 385.20 6所得稅前 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-853.01

12、-1614.60 -1045.99 -431.11 117.88 608.04 1045.66 1436.45 1785.35 2170.55 7調(diào)整所得稅159.51 159.51 159.51 159.51 159.51 216.51 216.51 241.89 8所得稅后凈現(xiàn)金流量-955.33 -955.33 639.33 808.04 808.04 808.04 808.04 751.04 751.04 954.37 9所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-853.01 -761.59 455.08 513.51 458.48 409.35 365.48 303.35 270.83 307.31

13、10所得稅后 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-853.01 -1614.60 -1159.53 -646.02 -187.53 221.82 587.30 890.65 1161.47 1468.78 計算指標(biāo)實際值參考值 根據(jù)表中所得到的結(jié)果,該項目的財務(wù)效益是可以接受的靜態(tài)回收期4.57 <=5動態(tài)回收期5.46 <=7項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（稅前）37.57%>=12%項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）30.50%>=12%項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（稅前）2170.55 >0項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）1468.78 >02. 融資后的盈利能力分析表6 項目借款還本付息計劃表

14、（單位/萬元）序號項目計算期12345671期初借款余額520.49 1535.71 1228.57 921.43 614.28 307.14 2當(dāng)期借款505.33955.33 3當(dāng)期應(yīng)計利息15.1659.89 92.14 73.71 55.29 36.86 18.43 4當(dāng)年應(yīng)還本付息399.28 380.86 362.43 344.00 325.57 5其中:應(yīng)還本金307.14 307.14 307.14 307.14 307.14 5.1應(yīng)還利息92.14 73.71 55.29 36.86 18.43 5.2期末借款余額520.491535.71 1228.57 921.43 6

15、14.28 307.14 0.00 表7 流動資金借款還本付息表（單位/萬元）序號項目123456789101期初借款余額168.71168.71168.71168.71168.71168.71168.712當(dāng)期借款168.713當(dāng)期應(yīng)計利息8.448.448.448.448.448.448.448.444當(dāng)年應(yīng)還本付息5其中:應(yīng)還本金168.715.1應(yīng)還利息8.448.448.448.448.448.448.448.445.2期末借款余額168.71168.71168.71168.71168.71168.71168.710表8 總成本費用估算表（融資后）（單位/萬元）序號項目3456789

16、101外購原材料及燃料動力費2502502502502502502502502工資及福利費50505050505050503修理費96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 4其他費用1201201201201201201201205經(jīng)營成本516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 6折舊費242.26 242.26 242.26 242.26 242.26 7攤銷費101.52 101.52 101.52 101.52 101.52 101.52 101.52 8利息支出

17、100.58 82.15 63.73 45.30 26.87 8.44 8.44 8.44 9總成本費用961.27 942.84 924.41 905.98 887.55 626.86 626.86 525.34 表9 利潤與利潤分配表（融資后）（單位/萬元）序號項目3456789101營業(yè)收入150015001500150015001500150015002營業(yè)稅金及附加21.2521.2521.2521.2521.2521.2521.2521.253總成本費用961.27 942.84 924.41 905.98 887.55 626.86 626.86 525.34 4利潤總額（1-2

18、-3）517.48 535.91 554.34 572.77 591.20 851.89 851.89 953.41 5所得稅129.37 133.98 138.59 143.19 147.80 212.97 212.97 238.35 6凈利潤（4-5）388.11 401.93 415.76 429.58 443.40 638.91 638.91 715.05 7期初未分配利潤0.00 174.65 268.20 321.19 353.90 376.48 475.75 525.39 8可供分配利潤（6+7）388.11 576.58 683.95 750.76 797.30 1015.40

19、 1114.67 1240.44 9法定盈余公積金38.81 40.19 41.58 42.96 44.34 63.89 63.89 71.51 10可供投資者分配利潤（8-9）349.30 536.39 642.38 707.81 752.96 951.50 1050.77 1168.94 11應(yīng)付投資者各方股利174.65 268.20 321.19 353.90 376.48 475.75 525.39 584.47 12未分配利潤174.65 268.20 321.19 353.90 376.48 475.75 525.39 584.47 13累計未分配利潤174.65 442.85

20、764.03 1117.94 1494.42 1970.17 2495.56 3080.03 表10 項目資本金現(xiàn)金流量表（單位/萬元）序號項目計算期123456789101現(xiàn)金流入15001500150015001500150015001732.461.1營業(yè)收入150015001500150015001500150015001.3回收固定資產(chǎn)余值63.751.4回收流動資金168.712現(xiàn)金流出4501075.25 1061.43 1047.61 1033.79 1019.96 759.57 759.57 953.66 2.1項目資本金4502.2借款本金償還307.14 307.14 3

21、07.14 307.14 307.14 168.71 2.3借款利息支付100.58 82.15 63.73 45.30 26.87 8.44 8.44 8.44 2.4經(jīng)營成本516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 2.5營業(yè)稅金及附加21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 2.6所得稅129.37 133.98 138.59 143.19 147.80 212.97 212.97 238.35 3凈現(xiàn)金流量-4500424.75 438.57 452.39 466

22、.21 480.04 740.43 740.43 778.80 累計凈現(xiàn)金流量-450-450-25.25 413.32 865.72 1331.93 1811.97 2552.40 3292.84 4071.64 4折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.3225折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-401.81 0.00 302.34 278.71 256.69 236.18 217.12 299.06 267.00 250.78 6累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-401.81 -401.81 -99.47 179.25 435.93 672.

23、12 889.24 1188.30 1455.30 1706.08 計算指標(biāo)計算值參數(shù)值根據(jù)表中所得的結(jié)果,從項目權(quán)益投資者整體角度看,該融資方案下財務(wù)效益是可以接受的凈現(xiàn)值1706.08 >0資本金財務(wù)內(nèi)部收益率62%>=12%靜態(tài)投資回收期3.06 <=5動態(tài)投資回收期3.36 <=73. 融資后的償債能力分析表11 項目財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（單位/萬元）序號項目計算期123456789101經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量832.48 827.87 823.26 818.65 814.05 748.87 748.87 955.95 1.1現(xiàn)金流入1755.00 1755.00 1

24、755.00 1755.00 1755.00 1755.00 1755.00 1987.46 1.1.1營業(yè)收入1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1.1.2增值稅銷項稅額255.00 255.00 255.00 255.00 255.00 255.00 255.00 255.00 1.1.3回收流動資金63.75 1.1.4回收固定資產(chǎn)余值168.71 1.2現(xiàn)金流出922.52 927.13 931.74 936.35 940.95 1006.13 1006.13 1031.51 1.2.1經(jīng)營成本

25、516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 516.90 1.2.2增值稅進項稅額42.50 42.50 42.50 42.50 42.50 42.50 42.50 42.50 1.2.3營業(yè)稅金及附加21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 21.25 1.2.4增值稅212.50 212.50 212.50 212.50 212.50 212.50 212.50 212.50 1.2.5所得稅129.37 133.98 138.59 143.19 147.80 212.97 212.97 238

26、.35 2投資活動凈現(xiàn)金流量-955.33 -955.33 -168.71 2.1現(xiàn)金流入2.2現(xiàn)金流出955.33 955.33 168.71 2.2.1建設(shè)投資955.33 955.33 2.2.3流動資金168.71 3籌資活動凈現(xiàn)金流量955.33 955.33 -413.67 -657.49 -692.06 -706.34 -710.49 -484.19 -533.83 -761.62 3.1現(xiàn)金流入955.33 955.33 168.71 3.1.1項目資本金投入450.00 3.1.2建設(shè)投資借款505.33 955.33 3.1.3流動資金借款168.71 3.2現(xiàn)金流出582

27、.38 657.49 692.06 706.34 710.49 484.19 533.83 761.62 3.2.1各種利息支出100.58 82.15 63.73 45.30 26.87 8.44 8.44 8.44 3.2.2償還債務(wù)本金307.14 307.14 307.14 307.14 307.14 168.71 3.2.3應(yīng)付利潤（股利分配）174.65 268.20 321.19 353.90 376.48 475.75 525.39 584.47 4凈現(xiàn)金流量（1+2+3）0.00 0.00 250.10 170.38 131.21 112.31 103.56 264.68 2

28、15.05 194.34 5累計盈余資金0.00 0.00 250.10 420.48 551.68 663.99 767.55 1032.23 1247.28 1441.62 表12 項目資產(chǎn)負債表（單位/萬元）序號項目計算期123456789101資產(chǎn)970.49 1985.71 2081.56 2082.81 2138.43 2228.15 2341.83 2881.47 3470.74 4126.71 1.1流動資產(chǎn)總額439.64 784.67 1184.07 1617.57 2075.03 2716.19 3406.99 4062.96 1.1.1流動資產(chǎn)189.54 189.54

29、 189.54 189.54 189.54 189.54 189.54 189.54 1.1.2累計盈余資金 250.10 420.48 551.68 663.99 767.55 1032.23 1247.28 1377.87 1.1.3期初未分配利潤 0.00 174.65 442.85 764.03 1117.94 1494.42 1970.17 2495.56 1.2在建工程970.491985.71 1.3固定資產(chǎn)凈值1032.79790.53548.27306.0163.7563.7563.7563.751.4無形及其他資產(chǎn)凈值609.13507.61406.09304.57203.

30、05101.53 2負債及所有者權(quán)益970.49 1985.71 2081.57 2082.82 2138.44 2228.16 2341.84 2881.48 3470.76 4126.73 2.1建設(shè)投資借款520.49 1535.71 1228.57 921.43 614.28 307.14 0.00 2.2流動資金借款168.71 168.71 168.71 168.71 168.71 168.71 168.71 168.71 2.3流動負債總額20.83 20.83 20.83 20.83 20.83 20.83 20.83 20.83 2.4負債小計（）520.49 1535.71

31、 1418.11 1110.97 803.82 496.68 189.54 189.54 189.54 189.54 2.5所有者權(quán)益450.00 450.00 663.46 971.85 1334.61 1731.48 2152.30 2691.94 3281.22 3937.19 2.5.1資本金450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 2.5.3累計盈余公積金38.81 79.00 120.58 163.54 207.88 271.77 335.66 407.17 2.5.4累計未分配利潤1

32、74.65 442.85 764.03 1117.94 1494.42 1970.17 2495.56 3080.03 計算指標(biāo)：資產(chǎn)負債率(%)53.63 77.34 68.13 53.34 37.59 22.29 8.09 6.58 5.46 4.59 表13 項目利息備付率和償債備付率計算表（單位/萬元）序號項目3456789101應(yīng)還本付息額407.72 389.29 370.87 352.44 334.02 8.44 8.44 177.15 2應(yīng)付利息額100.58 82.15 63.73 45.30 26.87 8.44 8.44 8.44 3息稅前利潤638.03 638.03

33、638.03 638.03 638.03 866.03 866.03 967.55 4折舊242.26 242.26 242.26 242.26 242.26 5攤銷費101.52 101.52 101.52 101.52 101.52 101.52 101.52 6所得稅129.37 133.98 138.59 143.19 147.80 212.97 212.97 238.35 7利息備付率6.34 7.77 10.01 14.09 23.75 102.61 102.61 114.64 8償債備付率2.09 2.18 2.27 2.38 2.50 89.41 89.41 4.12 通過以上

34、資產(chǎn)負債率、利息備付率和償債備付率的計算.從償債能力的角度分析.該項目是可以接受的4. 盈虧平衡分析表14 盈虧平衡分析表（單位/萬元）序號項目1234567891年產(chǎn)量（Q）0204060801001201401602總銷售收入（R）0.00 197.17 394.33 591.50 788.67 985.83 1183.00 1380.17 1577.33 3單位產(chǎn)品銷售價格（P）1010101010101010104年總成本中的固定成本(F)550.72 589.39 628.05 666.72 705.39 744.05 782.72 821.39 860.05 5可變成本（V）0.0

35、0 38.67 77.33 116.00 154.67 193.33 232.00 270.67 309.33 6總成本費用（C）550.72 628.05 705.39 782.72 860.05 937.39 1014.72 1092.05 1169.39 評價指標(biāo)盈虧平衡點用產(chǎn)量表示91.92用生產(chǎn)能力利用率表示61.28%用銷售收入表示906.18 用銷售價格表示6.18 用單位產(chǎn)品變動成本表示3.82 5. 敏感性分析表15 項目基本方案現(xiàn)金流量表（單位/萬元）序號項目123456789101現(xiàn)金流入150015001500150015001500150015601.1銷售收入150

36、015001500150015001500150015001.2期末殘值回收602現(xiàn)金流出955.33 955.33 691.96 691.96 691.96 691.96 691.96 748.96 748.96 774.34 2.1投資955.33 955.33 2.2經(jīng)營成本511.2511.2511.2511.2511.2511.2511.2511.22.3營業(yè)稅金及附加21.2521.2521.2521.2521.2521.2521.2521.252.4調(diào)整所得稅159.51 159.51 159.51 159.51 159.51 216.51 216.51 241.89 5稅后凈現(xiàn)金流量-955.33 -955.33 808.04 808.04 808.04 808