CH6 無形資產(chǎn)評估(new) 資產(chǎn)評估課件

1、 南京審計學院金融學院資產(chǎn)評估學資產(chǎn)評估學第第6 6章章 評估評估 1.無形資產(chǎn)的特征無形資產(chǎn)的特征2.利潤分成率的計算利潤分成率的計算 3.收益法在無形資產(chǎn)評估中運用收益法在無形資產(chǎn)評估中運用4.成本法在無形資產(chǎn)評估中運用成本法在無形資產(chǎn)評估中運用一、明確評估基本事項 評估目的、評估對象、評估價值類型（一）（一）無形資產(chǎn)含義：含義：指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，能持指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。會計中的無形資產(chǎn)與評估中的無形資產(chǎn)會計中的無形資產(chǎn)與評估中的無形資產(chǎn)1.1.按照無形資產(chǎn)的作用劃分按照無形資產(chǎn)的作用

2、劃分 促銷型、制造型、金融型促銷型、制造型、金融型2.2.按照無形資產(chǎn)的性質(zhì)劃分按照無形資產(chǎn)的性質(zhì)劃分知識型無形資產(chǎn)（包括專利權(quán)、商標權(quán)、版權(quán)等）知識型無形資產(chǎn)（包括專利權(quán)、商標權(quán)、版權(quán)等）權(quán)利型無形資產(chǎn)（如租賃權(quán)）；權(quán)利型無形資產(chǎn)（如租賃權(quán)）；關(guān)系型無形資產(chǎn)（如顧客關(guān)系、客戶名單等）；關(guān)系型無形資產(chǎn)（如顧客關(guān)系、客戶名單等）；其他。其他。3.3.按無形資產(chǎn)的取得方式分為按無形資產(chǎn)的取得方式分為 自創(chuàng)自創(chuàng) 外購?fù)赓彴礋o形資產(chǎn)能否獨立存在分為按無形資產(chǎn)能否獨立存在分為 可確指的無形資產(chǎn)可確指的無形資產(chǎn) 不可確指的無形資產(chǎn)（商譽）不可確指的無形資產(chǎn)（商譽）1.確認無形資產(chǎn)存在。查詢被估無形資產(chǎn)的內(nèi)

3、容、相關(guān)法規(guī)等，核實資料的真實性、可靠性和權(quán)威性。分析鑒定無形資產(chǎn)的應(yīng)用能力。 核查無形資產(chǎn)是否被委托者所擁有或為他人所有。分析評估對象是否形成了無形資產(chǎn) 。2.區(qū)別無形資產(chǎn)種類。無形資產(chǎn)的種類、具體名稱和存在形式。3.確定無形資產(chǎn)有效期限。三、收集評估所需資料三、收集評估所需資料第二節(jié) 無形資產(chǎn)的評估方法l包括成本法、收益法和市場法，根據(jù)無形資產(chǎn)的有關(guān)情況進行恰當選擇。對同一無形資產(chǎn)使用多種評估方法時，應(yīng)對取得的各種價值結(jié)論進行比較，分析可能存在的問題并作相應(yīng)調(diào)整，確定最終的評估價值 l成本法注意事項：l（1）無形資產(chǎn)的重置成本應(yīng)當包括開發(fā)者或持有者的合理收益；l（2）功能性貶值和經(jīng)濟性貶值

4、。l（1）合理確定無形資產(chǎn)帶來的預(yù)期收益，分析與之有關(guān)的預(yù)期變動、受益期限，與收益有關(guān)的成本費用、配套資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、風險因素及貨幣時間價值l（2）確信分配到包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的單項資產(chǎn)的收益之和不超過企業(yè)資產(chǎn)總和帶來的收益；l（3）預(yù)期收益口徑與折現(xiàn)率口徑保持一致；l（4）折現(xiàn)期限選擇經(jīng)濟壽命和法定壽命的較短者；l（5）當預(yù)測趨勢與現(xiàn)實情況明顯不符時，分析產(chǎn)生差異的原因l（1） 確定具有合理比較基礎(chǔ)的類似的無形資產(chǎn)l（2） 收集類似的無形資產(chǎn)交易的市場信息和被評估無形資產(chǎn)以往的交易信息l（3）依據(jù)的價格信息具有代表性，且在評估基準日是有效的l（4）根據(jù)宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和無形資產(chǎn)情況的變化，考慮時

5、間因素，對被評估無形資產(chǎn)以往交易信息進行必要調(diào)整l（一）基本含義將無形資產(chǎn)帶來的超額收益資本化或折成現(xiàn)值作為無形資產(chǎn)的評估值（二）基本參數(shù)超額收益折現(xiàn)率收益期限（三）收益法應(yīng)用中各項技術(shù)經(jīng)濟指標的確定 1、無形資產(chǎn)收益額的確定： 是由無形資產(chǎn)帶來的超額收益。 直接估算法、分成率法、差額法 2、銷售收入分成率、利潤分成率 無形資產(chǎn)收益額 =受讓方銷售收入銷售收入分成率 =受讓方銷售利潤銷售利潤分成率 3、折現(xiàn)率的確定 4、收益期限的確定基本步驟： 第一，對無形資產(chǎn)邊際貢獻因素進行分析； 第二，測算無形資產(chǎn)壽命期間的利潤總額及 追加利潤總額，并進行折現(xiàn)處理； 第三，按利潤總額現(xiàn)值和追加利潤總額現(xiàn)值

6、計算利潤分成率。利潤分成率= 追加利潤現(xiàn)值 利潤總額現(xiàn)值例10-1 P201例1：企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩色顯像管新技術(shù)，購買方用于改造年產(chǎn)10萬只彩色顯像管生產(chǎn)線。經(jīng)對無形資產(chǎn)邊際貢獻因素的分析，測算在其壽命期間各年度分別可帶來追加利潤100萬元、120萬元、90萬元和70萬元，分別占當年利潤總額的40%、30%、20%和15%，試確定無形資產(chǎn)利潤分成率。無形資產(chǎn)利潤分成率=無形資產(chǎn)約當投資量/（購買方約當投資量+無形資產(chǎn)約當投資量）100%無形資產(chǎn)約當投資量 =無形資產(chǎn)重置成本 （1+適用成本利潤率）購買方約當投資量 =購買方投入的總資產(chǎn)的重置成本 （1+適用成本利潤率） 例：甲企業(yè)以制造四輪驅(qū)動汽車的

7、技術(shù)向乙企業(yè)投資，該技術(shù)的重置成本為100萬元，乙企業(yè)擬投入合營的資產(chǎn)重置成本為8000萬元，甲企業(yè)無形資產(chǎn)成本利潤率為500%，乙企業(yè)擬合作資產(chǎn)原利潤率為12.5%。試確定無形資產(chǎn)利潤分成率。3、折現(xiàn)率的確定4、收益期限的確定 1）法律或合同、企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限和受益年限孰短的原則確定； 2）法律未規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請書中規(guī)定有受益年限的，可按照受益年限確定； 3）法律或合同、企業(yè)申請書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，按預(yù)計收益期限確定。例：甲企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙公司使用5年，擬采用利潤分成的方式收取轉(zhuǎn)讓費。該專利的開發(fā)研制成本為

8、100萬元，專利成本利潤率為500，乙公司的資產(chǎn)重置成本為3 000萬元，成本利潤率為15。乙公司的實際年生產(chǎn)能力為20萬件，每件生產(chǎn)成本為50元，預(yù)計未來5年的市場出售價格分別為90元、90元、85元、75元、75元。折現(xiàn)率為10%，所得稅率為25%。試確定該專利的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓費。 l甲企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙公司，擬采用利潤甲企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙公司，擬采用利潤分成的方法，該專利系三年前從外部購入，賬面成本分成的方法，該專利系三年前從外部購入，賬面成本300萬元，三年間該類資產(chǎn)的物價逐年上升萬元，三年間該類資產(chǎn)的物價逐年上升20，經(jīng)專，經(jīng)專業(yè)人員測算，該專利成本利潤率為業(yè)人員測算

9、，該專利成本利潤率為400，乙企業(yè)資產(chǎn)，乙企業(yè)資產(chǎn)重置成本為重置成本為4000萬元，成本利潤率為萬元，成本利潤率為17.5，通過對該，通過對該專利的技術(shù)論證和發(fā)展趨勢分析，技術(shù)人員認為該專專利的技術(shù)論證和發(fā)展趨勢分析，技術(shù)人員認為該專利剩余經(jīng)濟使用壽命為利剩余經(jīng)濟使用壽命為5年，通過對市場供求狀況及生年，通過對市場供求狀況及生產(chǎn)狀況分析得知，經(jīng)預(yù)測，在未來產(chǎn)狀況分析得知，經(jīng)預(yù)測，在未來5年中乙啤酒廠使用年中乙啤酒廠使用甲啤酒廠的商標后每年新增凈利潤分別為甲啤酒廠的商標后每年新增凈利潤分別為300萬元、萬元、330萬元、萬元、350萬元、萬元、370萬元和萬元和400萬元。假設(shè)折現(xiàn)率萬元。假設(shè)折

10、現(xiàn)率為為12%，l要求：要求： （1）計算無形資產(chǎn)的重置成本。）計算無形資產(chǎn)的重置成本。l （2）計算無形資產(chǎn)的約當投資量。）計算無形資產(chǎn)的約當投資量。l （3）計算利潤分成率。）計算利潤分成率。l （4）試確定該專利的評估價值。）試確定該專利的評估價值。 （一）無形資產(chǎn)重置成本的估算1、自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算 1）核算法： 2）倍加系數(shù)法 2、外購無形資產(chǎn)重置成本的估算 P=購買價+購置費用（二）損耗（貶值）和成新率的估算1、損耗（貶值）的種類 功能性貶值 經(jīng)濟性貶值2、成新率的估算專家鑒定法使用年限法 功效損失率=無形資產(chǎn)的已使用年限/（無形資產(chǎn)的已使用年限+無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟使用年限

11、） 成新率=無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟使用年限/（無形資產(chǎn)的已使用年限+無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟使用年限）轉(zhuǎn)讓成本分攤率=購買方運用無形資產(chǎn)的設(shè)計能力/運用無形資產(chǎn)的總設(shè)計能力100%無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機會成本=轉(zhuǎn)出的凈減收益 +再開發(fā)的凈增費用 （四）成本法的基本要素重置成本、功效損失率、轉(zhuǎn)讓成本分攤率、轉(zhuǎn)讓機會成本無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本（1-功效損失率）（購買方運用無形資產(chǎn)的設(shè)計能力/運用無形資產(chǎn)的總設(shè)計能力）+轉(zhuǎn)讓的機會成本=重置成本凈值轉(zhuǎn)讓成本分攤率+轉(zhuǎn)讓的機會成本例例 . .甲企業(yè)許可乙企業(yè)使用其生產(chǎn)可視對講電話甲企業(yè)許可乙企業(yè)使用其生產(chǎn)可視對講電話的專利技術(shù)，已知條件如下：甲企業(yè)與乙企業(yè)的

12、專利技術(shù)，已知條件如下：甲企業(yè)與乙企業(yè)共同享用可視對講電話專利，甲乙企業(yè)設(shè)計能共同享用可視對講電話專利，甲乙企業(yè)設(shè)計能力分別為力分別為150150萬部和萬部和5050萬部。該專利為甲企業(yè)萬部。該專利為甲企業(yè)外購，賬面價值外購，賬面價值100100萬元，已使用萬元，已使用4 4年，尚可使年，尚可使用用4 4年，假設(shè)評估基準日前年，假設(shè)評估基準日前4 4年技術(shù)類資產(chǎn)價格年技術(shù)類資產(chǎn)價格逐年上漲逐年上漲10%10%。該專利對外許可使用對甲企業(yè)。該專利對外許可使用對甲企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有較大影響，由于失去壟斷地位，市生產(chǎn)經(jīng)營有較大影響，由于失去壟斷地位，市場競爭會加劇，預(yù)計在以后場競爭會加劇，預(yù)計在以后4 4年，甲企業(yè)減少年，甲企業(yè)減少收益按折現(xiàn)值計算為收益按折現(xiàn)值計算為5050萬元，增加研發(fā)費用以萬元，增加研發(fā)費用以提高技術(shù)含量、保住市場份額的追加成本按現(xiàn)提高技術(shù)含量、保住市場份額的追加成本按現(xiàn)值計算為值計算為1010萬元。請評估該項專利許可使用的萬元。請評估該項專利許可使用的轉(zhuǎn)讓價值。轉(zhuǎn)