2022年3月地產(chǎn)債運(yùn)行情況報(bào)告

1、融創(chuàng)展期對(duì)市場(chǎng)沖擊較大 二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)2022 年 3 月地產(chǎn)債運(yùn)行情況報(bào)告核心觀點(diǎn)： 地產(chǎn)債發(fā)行規(guī)模環(huán)比季節(jié)性大幅提升，凈融資額連續(xù)兩個(gè)月回正，但發(fā)行規(guī)模同比仍為負(fù)增，其中民營企業(yè)融資規(guī)模占比降至一成左右，由此導(dǎo)致今年以來平均融資利率顯著低于去年同期。整體來看，隨著政策力度不斷加強(qiáng)，融資環(huán)境現(xiàn)回暖趨勢(shì)，但國企與民企之間融資難度進(jìn)一步分化。 3 月地產(chǎn)債二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，其中，“20 融創(chuàng) 01”回售和展期是引發(fā)價(jià)格劇烈波動(dòng)的一個(gè)主要因素。從此次融創(chuàng)集團(tuán)展期事件來看，我們認(rèn)為，一方面政策效力仍未在市場(chǎng)側(cè)發(fā)揮顯著作用，民營房地產(chǎn)企業(yè)短期現(xiàn)金流壓力未得到緩解，信用風(fēng)險(xiǎn)仍在行業(yè)中蔓延；另一

2、方面，融創(chuàng)展期事件對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生了較大負(fù)面影響，疊加 3 月房地產(chǎn)銷售端未見起色，加深了資本市場(chǎng)對(duì)短期房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期，也是導(dǎo)致地產(chǎn)債二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)的原因之一，在一定程度上阻礙了行業(yè)回暖步伐。 中資房企美元債 3 月融資環(huán)比走高，但鑒于 3 月為 2022 年第二波到期高峰，本月房企美元債凈融資規(guī)模環(huán)比同比雙雙縮減，信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步累積。 展望二季度，伴隨著房地產(chǎn)行業(yè)債券到期壓力的加大，房地產(chǎn)行業(yè)仍面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，為扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期，需要有更多有力的支持政策出臺(tái)。就目前的市場(chǎng)環(huán)境來看，房地產(chǎn)銷售端投資端表現(xiàn)持續(xù)低迷，疊加恒大、融創(chuàng)等信用風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊，資本市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期進(jìn)一

3、步加深，因此雖然政策基調(diào)持續(xù)回暖，但市場(chǎng)需要充分的觀察時(shí)間和反應(yīng)時(shí)間，房地產(chǎn)企業(yè)尤其是民營房地產(chǎn)企業(yè)的融資困境短期內(nèi)無法得到根本上的緩解。民營房企融資規(guī)模的恢復(fù)仍需更多有力政策的持續(xù)引導(dǎo)。另一方面，從融創(chuàng)集團(tuán)展期的結(jié)果來看，用核心資產(chǎn)進(jìn)行抵押，充分展現(xiàn)出房企償債的決心和盡最大可能保障債券持有人權(quán)益的態(tài)度。我們認(rèn)為，房地產(chǎn)企業(yè)通過出售、抵押核心資產(chǎn)等方式為債券展期方案增信，提升債券持有人的投資信心，為扭轉(zhuǎn)行業(yè)環(huán)境起到了很好的示范意義，也有助于對(duì)政策的執(zhí)行和推廣起到良好的鋪墊作用，是最終促進(jìn)政策端和市場(chǎng)端形成良性循環(huán)的一個(gè)好的開端。報(bào)告正文：一、境內(nèi)地產(chǎn)債發(fā)行規(guī)模環(huán)比大幅提升，凈融資額連續(xù)兩個(gè)月回

4、正，但發(fā)行規(guī)模同比仍為負(fù)增。3 月，共計(jì) 27 家房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行境內(nèi)信用債 44 只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模 500.92 億元，同比下降 23.12，環(huán)比增長 121.45，凈融資額為 41.84 億元。具體看，3 月境內(nèi)房企信用債融資主要呈現(xiàn)以下特征：一是發(fā)行規(guī)模較2 月有大幅提升，但仍低于去年同期。3 月，房地產(chǎn)行業(yè)共計(jì)發(fā)行境內(nèi)信用債500.92億元，凈融資額為 41.84 億元，已連續(xù)兩個(gè)月回正。從增速來看，3 月債券發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模同比分別下降 34.33和 23.12，環(huán)比分別增長 131.58和 121.45，發(fā)行情況好于 2 月，但仍低于去年同期。從占比來看，3 月房地產(chǎn)行業(yè)債券發(fā)行數(shù)

5、量和發(fā)行規(guī)模占全市場(chǎng)的比重分別為 0.93和 0.87，去年同期為 1.17和 1.04?？梢?，雖然融資環(huán)境持續(xù)回暖，但房地產(chǎn)行業(yè)的債券發(fā)行規(guī)模仍未完全恢復(fù)。圖表 1：2021 年-2022 年 3 月房地產(chǎn)行業(yè)國內(nèi)信用債發(fā)行和到期情況數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠二是房地產(chǎn)行業(yè)信用債發(fā)行主體中僅有 3 家民營主體，民營主體的發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步萎縮。3 月共計(jì) 27 家房地產(chǎn)企業(yè)成功發(fā)行境內(nèi)信用債，其中僅 3 家為民營主體，民營發(fā)行主體數(shù)量同比下降 82.35。具體看，3 月成功發(fā)行債券的 3 家民營企業(yè)分別為萬科股份、旭輝集團(tuán)和遠(yuǎn)洋控股，均為 AAA 級(jí)優(yōu)質(zhì)發(fā)行主體，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為 49.9 億元

6、，同比下降 78.21，環(huán)比下降 52.11,僅占發(fā)行總量的一成。我們認(rèn)為，恒大事件對(duì)民營企業(yè)的沖擊尚未完全消減，3 月融創(chuàng)展期事件對(duì)市場(chǎng)再次形成較大沖擊，加深了資本市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期，導(dǎo)致短期內(nèi)民營房企的融資難度有所上升。三是平均發(fā)行利率低于去年同期，但較 2 月有小幅上調(diào)。從期限分布來看，3 月地產(chǎn)債的發(fā)行期限仍以 3 年期為主，與 1-2 月及去年同期基本一致；從融資成本來看，3 月各等級(jí)、各期限的融資利率低于去年同期水平，但與上月相比有所提高。為排除樣本量過低帶來的影響，我們主要對(duì)比了 AAA 級(jí)主體發(fā)行的 3 年期債券，結(jié)果顯示 3 月AAA 級(jí)主體發(fā)行的 3 年期債券平均融

7、資利率較 2 月提高了 47bp。我們認(rèn)為，一方面是由于今年以來地產(chǎn)債發(fā)行主體中國有企業(yè)的比重有顯著提升，發(fā)債的民營企業(yè)也集中于優(yōu)質(zhì)主體，一定程度上帶動(dòng)了平均融資利率的下調(diào)；另一方面，今年以來政策基調(diào)持續(xù)回暖，對(duì)于優(yōu)質(zhì)企業(yè)來說，融資環(huán)境的回暖也在一定程度上利好企業(yè)低成本發(fā)行。但 3 月融創(chuàng)展期事件對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)帶來較大沖擊，造成短期內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)的悲觀預(yù)期，導(dǎo)致 3 月平均融資利率有所提升。圖表 2 2022 年 3 月房地產(chǎn)行業(yè)信用債平均融資利率1及同比、環(huán)比數(shù)據(jù)期限2022 年 3 月2022 年 2 月2021 年 3 月AAAAA+AAAAAAA+AAAAAAA+AA數(shù)量平均利率數(shù)量

8、平均利率數(shù)量平均利率數(shù)量平均利率數(shù)量平均利率數(shù)量平均利率數(shù)量平均利率數(shù)量平均利率數(shù)量平均利率1Y-13.55-13.85-2Y24.77-26.25-76.0166.31-3Y193.7323.7465.1893.2613.6013.29154.0214.7035.895Y33.58-33.79-24.39-數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠二、融創(chuàng)展期事件加深資本市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期，3 月地產(chǎn)債二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，多只債券臨時(shí)停牌。3 月，二級(jí)市場(chǎng)單日價(jià)格跌幅超 10的債券共計(jì) 68 只，涉及 24 家房企。從波動(dòng)的頻次來看，3 月共計(jì)發(fā)生 150 次單日跌幅超 10的情況，其中 28

9、次為單日價(jià)格跌幅超過 30，較 2 月分別增加 84 次和23 次，價(jià)格波動(dòng)頻次顯著多于 2 月。具體看，3 月價(jià)格跌幅最深的 10 只債券分別來自陽光城集團(tuán)、上海世茂股份、深圳龍光、上海寶龍實(shí)業(yè)、廣州番禺雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)、石家莊勒泰房地產(chǎn)開發(fā)和融創(chuàng)集團(tuán)等 7 家主體。我們關(guān)注到，融創(chuàng)集團(tuán)債券是 3 月份二級(jí)市場(chǎng)債券價(jià)格波動(dòng)最頻繁的，共計(jì) 10 個(gè)交易日價(jià)格跌幅超過 10，多次發(fā)生臨時(shí)停牌，其中一個(gè)重要原因是 2 月底以來市場(chǎng)對(duì)“20 融創(chuàng) 01”回售的猜測(cè)所帶來的影響。2 月 28 日，融創(chuàng)集團(tuán)因網(wǎng)傳商票逾期未兌付而出現(xiàn)股債雙殺，其中“21 融創(chuàng) 01”和“211 平均融資利率采用算數(shù)平均法

10、計(jì)算，計(jì)算范圍包括超短期融資資券、一般短期融資券、一般中期票據(jù)、一般公司債、一般企業(yè)債和定向工具幾類券種中主體級(jí)別在AA 級(jí)及以上，期限為 1、2、3、5 年期的債券，單位為%。融創(chuàng) 03”跌幅均超過 10。3 月 8 日，融創(chuàng)集團(tuán)召開“20 融創(chuàng) 01”2022 年第一次債券持有人會(huì)議，對(duì) “20 融創(chuàng) 01”相關(guān)利率及回售條款進(jìn)行調(diào)整，債券增加了一次第三年末即 2023 年 4 月 1 日的回售選擇權(quán)。3 月 23 日，根據(jù)澎湃新聞，融創(chuàng)集團(tuán)對(duì)發(fā)行的“20 融創(chuàng) 01”提出了初步的展期方案。同日，“20融創(chuàng) 01”盤中兩次跌停，截至收盤報(bào) 36.83 元，跌幅達(dá)到 41.54。4 月 1

11、日，融創(chuàng)集團(tuán)發(fā)布公告稱，20 融創(chuàng) 01展期方案已獲得 82的持有人支持，順利通過。根據(jù)此前披露的議案內(nèi)容顯示，“20 融創(chuàng) 01”債券展期 18 個(gè)月，期間定期兌付本金：2022 年 5月 15 日償還本金的 10，6 月 30 日償還本金的 10，9 月 30 日償還本金的 15，12 月 31 日償還本金的 15；2023 年 3 月 31 日償還本金的 15，6 月 30 日償還本金的 15，9 月 30 日償還本金的 20。利息方面，展期期間維持債券原有票面利率不變，新增利息隨每期本金償付金額同時(shí)支付，利隨本清。同時(shí)，融創(chuàng)中國董事會(huì)主席孫宏斌對(duì)展期方案提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保，融創(chuàng)還拿出

12、青島阿朵小鎮(zhèn)及鄭州中原文旅城兩處優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目作為展期的增信保障。至此，融創(chuàng)展期事件落下帷幕。從此次融創(chuàng)集團(tuán)展期事件來看，我們認(rèn)為，一方面政策效力仍未在市場(chǎng)側(cè)發(fā)揮顯著作用，民營房地產(chǎn)企業(yè)短期現(xiàn)金流壓力未得到緩解，信用風(fēng)險(xiǎn)仍在行業(yè)中蔓延；另一方面，作為房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)，融創(chuàng)集團(tuán)此次展期事件對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生了較大負(fù)面影響，疊加 3 月房地產(chǎn)銷售端仍未見起色，加深了資本市場(chǎng)對(duì)短期房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期，也是導(dǎo)致地產(chǎn)債二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)的原因之一，在一定程度上阻礙了行業(yè)回暖的步伐。圖表 3 2022 年 3 月地產(chǎn)債二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格異動(dòng)情況統(tǒng)計(jì)月份跌幅超過 10%跌幅超過 20%跌幅超過 30%次數(shù)涉及債券

13、數(shù)量涉及主體數(shù)量次數(shù)涉及債券數(shù)量涉及主體數(shù)量次數(shù)涉及債券數(shù)量涉及主體數(shù)量涉及主體明細(xì)1 月75462026221212107陽光城集團(tuán)奧園集團(tuán)廣州合景控股集團(tuán)廣州番禺雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)上海世茂股份上海世茂建設(shè)四川藍(lán)光2 月65411431219555上海世茂建設(shè)深圳龍光泰禾集團(tuán)陽光城集團(tuán)正榮地控3 月1426419633815261910融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)上海世茂股份深圳龍光廣州番禺雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)金科地產(chǎn)集團(tuán)陽光城集團(tuán)廣州富力地產(chǎn)廣州合景控股集團(tuán)石家莊勒泰房地產(chǎn)開發(fā)上海寶龍實(shí)業(yè)數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠三、3 月中資房企美元債融資環(huán)比走高，但鑒于 3 月為 2022 年第二波到期高峰，本月房企

14、美元債凈融資規(guī)模環(huán)比同比雙雙縮減，信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步累積。數(shù)據(jù)顯示，3 月中資房企共發(fā)行 6 只美元債，合計(jì)融資約 16.37 億美元，環(huán)比多增 10.02 億美元，雖然融資環(huán)境較 2 月略有好轉(zhuǎn)，但 3 月發(fā)行規(guī)模仍處低位，與 2021 年同期相比未見起色，目前地產(chǎn)美元債融資環(huán)境可能仍然處在“寒潮期”。本月房企美元債到期規(guī)模為 74.13 億美元，為 2021 年 4 月以來到期規(guī)模新高，凈融資額為-57.76 億美元，環(huán)比降低 87.20，同比降幅達(dá) 183.39，中資房企的流動(dòng)性壓力進(jìn)一步抬升。圖表 4 2021 年-2022 年 3 月中資房企美元債發(fā)行和到期情況（單位：億美元）數(shù)據(jù)來源：

15、Bloomberg，東方金誠從發(fā)行企業(yè)資質(zhì)來看，本月發(fā)行的 6 只中資房企美元債有 4 只為無評(píng)級(jí)發(fā)行，剩余 2 只為投資級(jí)債券，加權(quán)平均發(fā)行利率為 7.71，較 1-2 月降幅達(dá) 4.1。值得關(guān)注的是，卓越商業(yè)管理有限公司發(fā)行的美元債為今年首次發(fā)行的民營房企美元債，浙商銀行深圳分行為其提供了以美元計(jì)價(jià)、不可撤銷的備用信用證?？梢钥闯?，市場(chǎng)對(duì)于投資級(jí)美元債信心的修復(fù)已初見端倪，卓越商管美元債的發(fā)行不僅為中資房企提供了可參考的融資途徑，也在一定程度上為重啟美元債融資渠道提供了可行辦法。從發(fā)行期限來看，本月發(fā)行的 6 只美元債仍趨于短期化，其中 3 只美元債為 1 年及以下的短期債券，3 只為 1

16、-3 年期的中短期債券，雖然較 1-2 月加權(quán)平均期限有所增加，但可以看出中長期房企美元債發(fā)行難度仍然較大。四、3 月，地產(chǎn)債違約主體新增深圳龍光，地產(chǎn)債違約規(guī)模出現(xiàn)小高峰，中資房企美元債遭多次評(píng)級(jí)下調(diào)，反映出政策在市場(chǎng)端的作用未完全顯現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)仍在蔓延。3 月，國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)新增違約債券 10 只，涉及 5 家主體。從違約債券主體來看，有 4 家為實(shí)質(zhì)性違約，分別為福建陽光、陽光城集團(tuán)、福建福晟集團(tuán)和深圳龍光，其中深圳龍光為 2022 年新增違約主體，還有一家為新力地產(chǎn)，違約類型為展期。從違約規(guī)模來看，3 月違約規(guī)模為 94.19 億元，較 2月違約規(guī)模有顯著提升，其中陽光城集

17、團(tuán)的“17 陽光城MTN001”“17 陽光城MTN004”“20 陽光城MTN001”和“20 陽光城MTN003”合計(jì)違約規(guī)模為 50.28 億元，違約原因?yàn)殛柟獬羌瘓F(tuán)未能按期支付境外債券利息,致使上述 4 只債券加速到期,且未能獲得對(duì)上述加速到期債券交義保護(hù)條款的豁免，導(dǎo)致發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。進(jìn)入 4 月，融創(chuàng)集團(tuán)和廣州富力地產(chǎn)兩家房企先后宣布債券展期，意味著頭部房企風(fēng)險(xiǎn)仍在暴露?？梢?，政策在市場(chǎng)端的作用仍未完全顯現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)仍在蔓延。但隨著政策力度的加強(qiáng)，房企對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)比以往更加積極主動(dòng)，展現(xiàn)出了償債的決心和意愿。境外美元債方面，中資房企美元債 3 月違約規(guī)模共計(jì) 25.

18、6 億美元，涉及 4 家違約主體，其中并無新增違約主體。但考慮到自年初起，中資房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境的惡化導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)償債資金的風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)累加，且 4 月房企美元債將迎來到期規(guī)模新高點(diǎn)，未來短期內(nèi)仍需關(guān)注中資房地產(chǎn)企業(yè)的違約情況。圖表 5 中資房企美元債 2021 年至今違約情況統(tǒng)計(jì)違約日期違約金額（億美元）違約債項(xiàng)只數(shù)違約主體個(gè)數(shù)新增違約主體個(gè)數(shù)2021 年 2 月5.301112021 年 5 月5.602212021 年 10 月12.764442021 年 12 月35.108542022 年 1 月28.439652022 年 2 月42.564332022 年 3 月25.6074

19、0數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠3 月境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)沒有下調(diào)房地產(chǎn)企業(yè)級(jí)別，但中資房企美元債評(píng)級(jí)遭國際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)多次下調(diào)，長期評(píng)級(jí)下調(diào)總計(jì) 32 次，較 2 月下調(diào)次數(shù)增幅達(dá) 18.52，涉及 15 家主體，并無上調(diào)評(píng)級(jí)的主體或債項(xiàng)，當(dāng)前中資房企整體信用資質(zhì)趨于惡化，月內(nèi)多次評(píng)級(jí)下調(diào)顯示出市場(chǎng)對(duì)于中資房企未來短期內(nèi)償債能力的擔(dān)憂。五、二季度房企債券到期壓力加大，行業(yè)仍面臨較大信用風(fēng)險(xiǎn)，還需更多有力政策出臺(tái)扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)悲觀預(yù)期；同時(shí)房企正在積極應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，疊加政策面支持措施不斷加碼，均對(duì)改善行業(yè)環(huán)境起到一定正面作用。今年以來，房地產(chǎn)行業(yè)的政策環(huán)境持續(xù)回暖。3 月 2 日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清

20、稱“房地產(chǎn)泡沫化金融化勢(shì)頭得到根本扭轉(zhuǎn)”。3 月 16 日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)專題會(huì)議指出，關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時(shí)研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。同日，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)依照全國人大常委會(huì)的授權(quán)進(jìn)行，一些城市開展了調(diào)查摸底和初步研究，但綜合考慮各方面的情況，今年內(nèi)不具備擴(kuò)大房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)城市的條件。從 3 月以來監(jiān)管層的密集發(fā)聲中，我們看到政策在改善房地產(chǎn)行業(yè)的環(huán)境、扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)行業(yè)下行壓力方面的決心。展望二季度，伴隨著房地產(chǎn)行業(yè)債券到期壓力的加大，房地產(chǎn)行業(yè)仍面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，為扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期，需要有更多有力的支持政策出臺(tái)。就目前的市場(chǎng)環(huán)境來看，房地產(chǎn)銷售

21、端投資端表現(xiàn)持續(xù)低迷，疊加恒大、融創(chuàng)等信用風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊，資本市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期進(jìn)一步加深，因此雖然政策基調(diào)持續(xù)回暖，但市場(chǎng)需要充分的觀察時(shí)間和反應(yīng)時(shí)間，房地產(chǎn)企業(yè)尤其是民營房地產(chǎn)企業(yè)的融資困境短期內(nèi)無法得到根本上的緩解。民營房企融資規(guī)模的恢復(fù)仍需更多有力政策的持續(xù)引導(dǎo)。另一方面，從融創(chuàng)集團(tuán)展期的結(jié)果來看，用核心資產(chǎn)進(jìn)行抵押，充分展現(xiàn)出房企償債的決心和盡最大可能保障債券持有人權(quán)益的態(tài)度。我們認(rèn)為，房地產(chǎn)企業(yè)通過出售、抵押核心資產(chǎn)等方式為債券展期方案增信，提升債券持有人的投資信心，為扭轉(zhuǎn)行業(yè)環(huán)境起到了很好的示范意義，也有助于對(duì)政策的執(zhí)行和推廣起到良好的鋪墊作用，是最終促進(jìn)政策端和市場(chǎng)端形成

22、良性循環(huán)的一個(gè)好的開端。附表 1 2022 年 3 月融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司債券價(jià)格變動(dòng)情況債券簡稱交易日期價(jià)格偏離幅度(%)最高價(jià)(凈價(jià))最低價(jià)(凈價(jià))成交價(jià)差剩余期限(年)20 融創(chuàng) 022022-03-09-10.2051.0245.85-5.213.2221 融創(chuàng) 032022-03-11-10.7850.9545.50-5.503.0620 融創(chuàng) 032022-03-14-20.6059.0559.05-15.321.5016 融創(chuàng) 072022-03-14-20.3067.0655.00-14.011.4221 融創(chuàng) 012022-03-15-22.4647.5038.00-11.

23、012.8521 融創(chuàng) 032022-03-15-16.7245.0037.50-7.533.0516 融創(chuàng) 072022-03-15-20.8158.4944.99-11.821.4216 融創(chuàng) 072022-03-16-30.2138.0031.40-13.591.4221 融創(chuàng) 012022-03-16-30.5138.0027.10-11.902.8520 融創(chuàng) 022022-03-16-29.8434.9925.30-10.763.2020 融創(chuàng) 012022-03-16-32.1990.0063.00-29.911.5421 融創(chuàng) 032022-03-18-11.1144.0040

24、.00-5.003.0420 融創(chuàng) 012022-03-18-23.3190.0076.00-23.101.5420 融創(chuàng) 032022-03-18-26.6849.6149.61-18.051.4820 融創(chuàng) 022022-03-18-10.9245.6540.70-4.993.1920 融創(chuàng) 012022-03-21-17.1164.0063.00-13.001.5320 融創(chuàng) 032022-03-21-11.5243.9043.90-5.711.4821 融創(chuàng) 032022-03-22-26.8339.0030.00-11.003.0321 融創(chuàng) 012022-03-22-25.6339.0030.50-10.512.8320 融創(chuàng) 022022-03-22-17.4738.0031.36