外匯期貨解析學(xué)習(xí)教案

1、外匯外匯(wihu)期貨解析期貨解析第一頁，共27頁。第1頁/共27頁第二頁，共27頁。第2頁/共27頁第三頁，共27頁。第3頁/共27頁第四頁，共27頁。第4頁/共27頁第五頁，共27頁。第5頁/共27頁第六頁，共27頁。第6頁/共27頁第七頁，共27頁。第7頁/共27頁第八頁，共27頁。預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。第8頁/共27頁第九頁，共27頁。第9頁/共27頁第十頁，共27頁。外匯期貨賣期保值外匯期貨賣期保值現(xiàn)貨市場期貨市場3.1當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432，表示1歐元兌1.3432美元。購買50萬歐元，付出67.16萬美元賣出4手

2、6月到期的歐元期貨合約，成交價格EUR/USD=1.3450(表示1歐元兌1. 3450美元)6.1當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，出售50萬歐元，得到60.6萬美元買入4手6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。盈虧損失60.667.16=6.56萬美元盈利4 (1.3450一1.2101) 0.0001 12.5=6.745萬美元第10頁/共27頁第十一頁，共27頁。損失。第11頁/共27頁第十二頁，共27頁。（最小變動價位0.000001，即12.50美元）。第12頁/共27頁第十三頁，共27頁。外匯期貨買期保值外匯期貨買期保值現(xiàn)貨市場期貨

3、市場6.1當日即期匯率為USD/JPY=146.702.5億日元價值1704160美元買入20手9月到期的日元期貨合約。成交價為 JPY/USD=0.006835（該報價相當于即期市場報價法的USD/JPY=146.30）。9.1當日即期匯率為USD/JPY=142.35即期買入2. 5億日元，需付1756230美元。賣出20手9月到期的日元期貨合約對沖平倉，成交價格為JPY/USD=0.007030（該報價相當于即期市場報價法的USD/JPY=142.25）盈虧損失17041601756230=52070美元盈利20 (0.007030一0.006835) 0.000001 12.5=487

4、50美元第13頁/共27頁第十四頁，共27頁。第14頁/共27頁第十五頁，共27頁。第15頁/共27頁第十六頁，共27頁。第16頁/共27頁第十七頁，共27頁。外匯期貨跨市套利外匯期貨跨市套利國際貨幣市場倫敦國際金融期貨交易所價差4.10買入200手6月期英鎊期貨合約(開倉)價格：1.5363美元/英鎊總價值：19203750美元賣出500手6月期英鎊期貨合約(開倉)價格：1. 5486美元/英鎊總價值：19357500美元0.0123美元/英鎊5.10賣出200手6月期英鎊期貨合約(平倉)價格：1.4978美元/英鎊總價值：18722500美元買入500手6月期英鎊期貨合約(平倉)價格：1.

5、 4978美元/英鎊總價值：18722500美元0盈虧損失1872250019203750 =481250美元2.5%盈利19357500一18722500 =635000美元3.3%0.012312500000=635000481250 =153750第17頁/共27頁第十八頁，共27頁。第18頁/共27頁第十九頁，共27頁。第19頁/共27頁第二十頁，共27頁。外匯期貨跨幣種套利外匯期貨跨幣種套利瑞士法郎歐元價差6.10買入100手6月期瑞士法郎期貨合約(開倉)價格：0.8774美元/瑞士法郎總價值：10967500美元賣出72.4166手6月期歐元期貨合約(開倉)價格：1. 2116美元

6、/歐元總價值：10967494美元1096750010967494=60.33426.20賣出100手6月期瑞士法郎期貨合約(平倉)價格：0. 9068美元/瑞士法郎總價值：11335000美元買入72.4166手6月期歐元期貨合約(平倉)價格：1.2390美元/歐元總價值：11215521美元1133500011215521=119479美元0.3322盈虧盈利1133500010967500 =367500美元3.35%損失10967494一11215521 =248027美元2.26%1194796=367500248027 =119473美元第20頁/共27頁第二十一頁，共27頁。第2

7、1頁/共27頁第二十二頁，共27頁。第22頁/共27頁第二十三頁，共27頁。外匯期貨跨月套利外匯期貨跨月套利6月期歐元9月期歐元價差2.10買入100手6月期歐元期貨合約(開倉)價格：1.3606美元/歐元總價值：17007500美元賣出100手9月期歐元期貨合約(開倉)價格：1. 3466美元/歐元總價值：16832500美元0.014美元/歐元17007500 16832500=175000美元5.10賣出100手6月期歐元期貨合約(平倉)價格：1.3526美元/歐元總價值：16907500美元買入100手9月期歐元期貨合約(平倉)價格：1.2691美元/歐元總價值：15863750美元0

8、.0835美元/歐元1690750015863750=1043750美元盈虧損失1690750017007500 =10萬美元0.5%盈利16832500一15863750 =968750美元6.3%96875010萬=100（0.08350.014）0.000112.5 =868750美元第23頁/共27頁第二十四頁，共27頁。行對沖，可從中賺取買賣差價。如果外匯期貨價格的走勢與自己的預(yù)測(yc)相反，投機者則要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險損失。外匯期貨投機交易可分為空頭投機交易和多頭投機交易兩種類型。第24頁/共27頁第二十五頁，共27頁。平倉(pn cn)。交易單位為1手合約價值為62500英鎊。第25頁/共27頁第二十六頁，共27頁。外匯期貨投機外匯期貨投機3.10賣出4手3月期英鎊期貨合約（開倉）價格：1. 4967美元/英鎊總價值：374175美元3.15買入2手3月期英鎊期貨